Protocolul Echelon a devenit nivelul principal de creditare și piața monetară pentru blockchain-urile bazate pe Move, având peste 450 de milioane de dolari în TVL (valoarea totală blocată) la vârf și facilitând peste 3 milioane de dolari în venituri cumulative ale protocolului. Prin furnizarea unei infrastructuri sigure și eficiente din punct de vedere al capitalului pentru împrumuturi supra-garantate, Echelon face legătura între lichiditatea inactivă și randamentul scalabil pe Aptos, Initia și Movement.
Ecosistemul Echelon | Sursa: X
În acest articol, veți învăța ce este Protocolul Echelon, cum funcționează perechile de creditare izolate și mecanismele ratelor dobânzii, utilitatea token-ului ELON și cum Echelon descentralizează viitorul DeFi-ului bazat pe Move.
Ce este Piața de Creditare Protocolul Echelon (ELON)?
Protocolul Echelon este un protocol de creditare non-custodial construit pe limbajul Move, proiectat specific pentru ecosisteme de înaltă performanță precum Aptos, Movement și Initia. În prezent gestionează lichiditate semnificativă, atingând un TVL maxim de peste 450 de milioane de dolari și generând 3 milioane de dolari în venituri cumulative. Protocolul se concentrează pe furnizarea de acces fără permisiuni la efect de levier printr-o infrastructură eficientă din punct de vedere al capitalului care optimizează randamentul atât pentru creditatori, cât și pentru debitori.
Sistemul utilizează o structură de piață de creditare izolată pentru a elimina contagiunea sistemică; fiecare pereche de active funcționează independent, asigurând că volatilitatea într-un activ cu "coadă lungă" nu compromite solvabilitatea protocolului în ansamblu. Pentru a maximiza eficiența capitalului, Echelon oferă un "E-Mode" (Mod de Eficiență) care permite rapoarte Loan-to-Value (LTV) de până la 93% pentru active corelate, cum ar fi stablecoin-urile. Ratele dobânzii sunt determinate de un model dinamic de Rată Variabilă Ponderată în Timp, care utilizează o "curbură" bruscă în curba de utilizare pentru a menține lichiditatea 24/7 pentru retrageri.
Susținut de o rundă de finanțare inițială de 3,5 milioane de dolari condusă de Amber Group, Echelon trece la un model descentralizat prin token-ul de guvernanță ELON, care se lansează pe 2 februarie 2026. Token-ul are o ofertă fixă de 100 de milioane, cu 8,5% dedicat unui airdrop comunitar pentru utilizatorii timpurii și partenerii strategici. Această etapă de descentralizare permite deținătorilor de ELON să guverneze parametrii de risc și să direcționeze emisiile protocolului în ecosistemul Move.
Cum Funcționează Protocolul Echelon?
Echelon este un protocol de creditare descentralizat care înlocuiește sistemele tradiționale de credit gestionate de oameni cu pool-uri de creditare controlate de contracte inteligente. Când depozitezi active, protocolul gestionează automat dobânda, limitele de împrumut și lichidările folosind caracteristicile de siguranță integrate ale Move, deci nu există bancă, scor de credit sau aprobare manuală implicată. Totul funcționează pe cod: furnizezi active pentru a câștiga randament sau blochezi garanții pentru a împrumuta un alt activ, iar regulile sunt aplicate transparent on-chain.
În practică, Echelon menține riscul conținut folosind perechi de creditare izolate, ceea ce înseamnă că fiecare piață de împrumut stă pe cont propriu. Depozitezi un token ca garanție și împrumuți un token specific în schimb, cu rate ale dobânzii care se ajustează automat pe baza cererii și ofertei - scăzute când lichiditatea este abundentă, mai mari când cererea de împrumut crește brusc.
Pentru a rămâne în siguranță, trebuie să îți menții împrumutul sub o limită stabilită loan-to-value (LTV); dacă valoarea garanției tale scade prea mult, lichidatorii pot interveni și pot rambursa datoria pentru o mică reducere. Orice pierderi rare sunt împărțite doar în acel pool specific, nu în întreaga platformă, ajutând la protejarea utilizatorilor obișnuiți de riscul mai larg la nivel de protocol.
Care Sunt Primele 3 Caracteristici ale Pieței Echelon?
Echelon oferă primitive DeFi avansate proiectate atât pentru utilizatorii retail, cât și pentru căutătorii de randament de grad instituțional.
1. xLPT Token-uri LP Stake-uite: Echelon se integrează nativ cu activele xLPT ale Thala Labs. Aceasta permite utilizatorilor să își furnizeze token-urile de furnizor de lichiditate stake-uite către Echelon. Făcând acest lucru, utilizatorii câștigă randament "stratificat": stimulente Thala, APY de furnizare Echelon și recompense de stimulare. Pentru a proteja împotriva manipulării oracolului, Echelon folosește o ecuație de prețuri specializată care "reduce scala" activelor la cea mai conservatoare valoare a lor.
2. E-Mode Specific Activelor: Modul de Eficiență (E-Mode) permite utilizatorilor să își maximizeze puterea de împrumut când garanția și activele împrumutate sunt foarte corelate, de ex., stablecoin la stablecoin. De exemplu, în timp ce LTV-ul standard USDC ar putea fi 80%, E-Mode poate crește aceasta la 93%, permițând strategii de bucle cu efect de levier ridicat.
3. Implementare Multi-Chain: Echelon nu este limitat la un singur lanț. Implementarea sa pe Aptos, Initia și Movement asigură că lichiditatea ecosistemului Move este interconectată, permițând protocolului să acționeze ca piața monetară principală pentru următoarea generație de blockchain-uri de înaltă performanță.
Pentru Ce Este Folosit Token-ul ELON?
Token-ul ELON, programat să se lanseze pe 2 februarie 2026, este coloana vertebrală de guvernanță a protocolului. Reprezintă o mișcare către proprietatea descentralizată.
• Participarea la Guvernanță: Deținătorii de ELON pot vota asupra actualizărilor protocolului, listărilor de active și parametrilor de risc prin DAO-ul Echelon.
• Direcționarea Emisiilor: ELON este folosit pentru a direcționa emisiile protocolului și stimulentele pe diferite piețe de creditare, determinând care pool-uri primesc cele mai mari recompense.
• Distribuția Airdrop: 8,5% din oferta de 100M a fost alocată comunității, inclusiv deținătorilor de puncte Echelon, deținătorilor de veTHL și stake-urilor sENA.
Ce Sunt Tokenomics-urile Echelon (ELON)?
Sursa: Echelon pe X
Token-ul ELON este proiectat cu o ofertă maximă fixă de 100.000.000 de token-uri pentru a asigura raritatea pe termen lung și guvernanța sustenabilă pe măsură ce protocolul se descentralizează.
Alocarea Token-urilor ELON
Oferta totală este alocată între următorii stakeholderi ai ecosistemului:
• Comunitatea și Ecosistemul (30%): Dedicată creșterii pe termen lung și recompenselor, distribuită pe o perioadă de vesting de 4 ani.
• Investitorii (20%): Supuși unui cliff de 1 an urmat de un program de vesting liniar de 2 ani.
• Trezoreria (20%): 5% este disponibil la lansare (TGE) pentru nevoi strategice, cu restul de 15% având vesting pe 4 ani.
• Contribuitori Principali (19%): Rezervat pentru echipa de dezvoltare cu un cliff de 1 an și o perioadă de vesting de 2 ani.
• Airdrop (8,5%): Alocat deținătorilor timpurii de puncte Echelon, deținătorilor de veTHL și stake-urilor sENA.
• Lichiditatea și Schimburile (2,5%): Complet deblocat la TGE pentru a furniza lichiditate imediată pe piață.
Emisiile Token-urilor ELON și Programul de Vesting
Programul de vesting $ELON | Sursa: X
Programul de emisii ELON este proiectat strategic pentru a echilibra lichiditatea imediată a comunității cu stabilitatea pe termen lung și dezvoltarea protocolului. Prin utilizarea unei combinații de deblocări imediate și perioade de vesting multi-anuale, Echelon asigură că interesele utilizatorilor timpurii, investitorilor și dezvoltatorilor principali rămân aliniate în timp.
Structurile specifice de vesting și deblocare sunt următoarele:
• Airdrop-uri: 4,5% este deblocat imediat la Evenimentul de Generare a Token-urilor (TGE) pentru a recompensa participanții timpurii.
• Lichiditatea și Schimburile: 2,5% este complet deblocat la TGE pentru a facilita tranzacționarea stabilă pe piață.
• Trezoreria: 5% este disponibil la TGE pentru operațiuni strategice, cu soldul rămas având vesting pe 4 ani.
• Comunitatea și Ecosistemul: Supus unui program de vesting de 4 ani pentru a susține creșterea continuă.
• Investitorii: Prezintă un cliff de 1 an urmat de o perioadă de vesting liniar de 2 ani.
• Contribuitori Principali: Prezintă un cliff de 1 an urmat de o perioadă de vesting liniar de 2 ani.
Cum să Revendici Airdrop-ul Protocolului Echelon (ELON)
Revendicarea token-urilor ELON este un proces simplu gestionat prin portalul oficial de guvernanță al protocolului. Deoarece Echelon operează pe ecosistemul Move, vei avea nevoie de un portofel compatibil (cum ar fi Petra, Pontem sau Nightly) și o sumă mică de APT pentru a acoperi taxele de gas ale rețelei.
1. Conectează-ți Portofelul: Vizitează dApp-ul oficial Echelon Protocol și conectează portofelul Move pe care l-ai folosit pentru a interacționa cu platforma sau pentru a deține active calificate precum veTHL sau sENA.
2. Verifică Eligibilitatea: Navighează la tab-ul "Airdrop". Interfața va scana automat adresa ta pentru Puncte Echelon, dețineri veTHL sau statusul de stake sENA pentru a-ți arăta alocarea totală.
3. Finalizează Revendicarea:
• Deținătorii veTHL: Pot revendica alocarea lor 100% deblocată imediat.
• Deținătorii de Puncte: Trebuie să execuți o contribuție on-chain în APT, bazată pe o evaluare a protocolului de 40 de milioane de dolari pentru a-ți debloca token-urile.
4. Confirmă și Primește: Aprobă tranzacția în portofelul tău. Odată confirmate, token-urile ELON vor apărea în soldul tău, permițându-ți să le stake-uiești pentru guvernanță sau să le transferi la un schimb care va lista ELON pentru tranzacționare.
Pentru o explicație detaliată a calculului contribuției și cerințelor specifice de snapshot, consultă ghidul nostru cuprinzător despre revendicarea airdrop-ului Echelon.
3 Considerații Cheie Înainte de a Investi în Echelon (ELON)
Înainte de a angaja capital în token-ul ELON sau pe piețele de creditare Echelon, este esențial să evaluezi factorii specifici de risc care definesc acest ecosistem descentralizat bazat pe Move.
1. Dependența de Ecosistem: Ca nivel principal pentru Move, succesul ELON este strâns legat de adoptarea blockchain-urilor Aptos, Movement și Initia.
2. Riscul de Lichidare: Utilizatorii platformei de creditare trebuie să își monitorizeze atent factorii de sănătate; modelele de înaltă eficiență ale Echelon înseamnă că lichidările se pot declanșa rapid în timpul volatilității pieței.
3. Volatilitatea Token-ului de Guvernanță: ELON este un activ de guvernanță, nu un stablecoin sau o cerere directă asupra depozitelor protocolului. Prețul său este condus de cererea pieței și creșterea protocolului.
Gânduri Finale: Ar Trebui să Folosești Echelon în 2026?
Protocolul Echelon servește ca o "Piață Universală de Creditare" fundamentală în ecosistemul Move. Prin integrările sale strategice cu parteneri precum Ethena, Circle și Thala, oferă infrastructura tehnică necesară pentru creditarea și împrumutul eficient din punct de vedere al capitalului. Pentru utilizatorii care explorează rețelele Aptos, Initia sau Movement, Echelon oferă un mediu modular proiectat să faciliteze lichiditatea on-chain și generarea de randament.
Pe măsură ce protocolul trece la guvernanța descentralizată prin token-ul ELON, rolul său în creșterea ecosistemului Move rămâne un punct focal cheie pentru participanții care caută servicii financiare non-custodiale.