Liquid staking-ul este în plină expansiune în 2025, cu peste $66,86 miliarde blocate în protocoale și o capitalizare de piață combinată de $86,4 miliarde pentru Token-urile de Liquid Staking (LST-uri). Numai în ultimele șapte zile, platformele au generat $39,36 milioane în comisioane și $2,86 milioane în venituri, reflectând rolul lor central în peisajul DeFi în creștere. Pe măsură ce rețelele Proof-of-Stake (PoS), precum Ethereum, Solana și Polygon, continuă să se extindă, liquid staking-ul oferă utilizatorilor posibilitatea de a câștiga recompense fără a-și bloca capitalul. În schimb, ei primesc token-uri de primire, cum ar fi stETH, mSOL sau rETH, care rămân utilizabile în strategiile DeFi, precum creditarea, tranzacționarea și yield farming-ul.
TVL al Liquid Staking | Sursa: DefiLlama
Adăugând un impuls acestei tendințe, SEC din S.U.A. a emis îndrumări de referință în august 2025, clarificând faptul că anumite activități de liquid staking și token-urile de primire nu constituie oferte de titluri de valoare. Această undă verde de reglementare este considerată o victorie majoră pentru DeFi și adopția instituțională. Liderii din industrie consideră că aceasta va debloca noi produse, va extinde participarea investitorilor și va deschide calea pentru piețele secundare în jurul LST-urilor. Cu cadre de conformitate clare care apar acum, atât instituțiile, cât și platformele de retail sunt bine poziționate pentru a integra liquid staking-ul mai profund în ofertele lor, alimentând inovația, lichiditatea și accesibilitatea generală în ecosistemul activelor digitale.
În acest ghid, evidențiem șapte dintre principalele protocoale de liquid staking în 2025, pe baza TVL-ului, inovației și integrării în peisajul DeFi.
Ce Este Liquid Staking-ul și Cum Funcționează?
Cum funcționează liquid staking-ul | Sursa: Chainlink
Liquid staking-ul este o modalitate modernă de a câștiga recompense de pe blockchain-urile Proof-of-Stake (PoS) fără a renunța la controlul asupra crypto-monedelor dumneavoastră. În loc să vă blocați activele timp de săptămâni sau luni, liquid staking-ul emite un Token de Liquid Staking (LST), un derivat tranzacționabil care aduce randament, precum stETH, rETH sau mSOL, pe care îl puteți utiliza în întregul ecosistem DeFi.
Atunci când faceți staking de crypto, cum ar fi ETH sau SOL, printr-un protocol de liquid staking, activele dvs. sunt delegate validatorilor, iar în schimb, primiți un LST. Aceste token-uri reprezintă activele dvs. blocate și acumulează recompense de staking în mod automat. Le puteți credita, le puteți schimba sau le puteți depune în yield farms, deblocând noi oportunități fără a vă sacrifica venitul din staking.
Puteți deține aceste token-uri pentru a acumula randament din staking, sau le puteți utiliza în aplicații DeFi, precum Aave, Uniswap sau Curve, pentru creditare, tranzacționare sau furnizare de lichiditate, toate acestea în timp ce continuați să câștigați recompense din staking.
Prin Ce Diferă Liquid Staking-ul de Staking-ul Nativ?
Spre deosebire de staking-ul tradițional, care adesea necesită blocarea activelor timp de zile sau chiar luni, liquid staking-ul menține activele accesibile prin token-urile de liquid staking (LST-uri). Nu este necesară rularea unui nod validator sau îndeplinirea unor praguri minime ridicate, cum ar fi 32 ETH; majoritatea protocoalelor au bariere de intrare scăzute sau inexistente. Mai important, în timp ce staking-ul tradițional vă restricționează utilizarea activelor blocate în altă parte, liquid staking-ul vă permite să câștigați recompense și, în același timp, să vă utilizați token-urile în aplicații DeFi precum creditarea, tranzacționarea sau furnizarea de lichiditate.
De Ce Este Important Liquid Staking-ul în 2025
Liquid staking-ul reduce decalajul dintre recompensele de staking și lichiditatea DeFi. Le permite utilizatorilor să blocheze sume mici, să obțină randamente și să tranzacționeze token-uri derivate precum stETH, mSOL sau rETH pe platformele de creditare, DEX-uri și yield farms, totul în același timp. Această compozabilitate face din liquid staking un instrument puternic în peisajul DeFi rapid de astăzi.
Un aspect important este că claritatea reglementară din partea SEC în 2025 a adăugat o încredere sporită pieței. Îndrumările au confirmat că anumite activități de liquid staking și token-urile de primire pe care le generează nu se califică drept titluri de valoare, deschizând calea pentru adopția instituțională, noi servicii DeFi și integrarea generală.
• Lichiditate deblocată: Token-urile blocate rămân utilizabile în DeFi.
• Câștiguri compozabile: Obțineți recompense din staking plus randament DeFi.
• Reducerea barierelor: Nu este necesară rularea de noduri validatoare sau îndeplinirea unor praguri minime ridicate.
Cele Mai Bune Protocoale de Staking Lichid în 2025
Cu peste 66 de miliarde de dolari blocați pe platforme, acestea sunt protocoalele de staking lichid de top care transformă modul în care utilizatorii câștigă venit pasiv, rămânând în același timp activi în DeFi.
1. Lido (LDO) – Lider pe Ethereum și Multi-Chain
Lido TVL | Sursă: DefiLlama
Lido este cel mai mare și cel mai de încredere protocol de staking lichid din ecosistemul crypto, securizând o Valoare Totală Blocată (TVL) de peste 32,3 miliarde USD pe Ethereum, Solana și Polygon. Utilizatorii blochează ETH, POL sau SOL și primesc token-uri de staking lichid precum stETH, stMATIC sau stSOL, care acumulează automat recompense de staking și pot fi utilizate pe peste 100 de platforme DeFi. De la lansarea sa în 2020, Lido a plătit recompense de staking de peste 3,5 miliarde USD, oferind un APR competitiv de 2,7% numai pe staking-ul Ethereum.
Ceea ce diferențiază Lido este combinația de design non-custodial, o rețea globală de validatori de peste 800 de operatori de noduri și integrări DeFi fără probleme cu aplicații precum Aave, Curve, Uniswap și Balancer. Guvernanța sa este gestionată de Lido DAO, care impune luarea transparentă a deciziilor prin voturi publice on-chain. În ciuda dezbaterilor continue privind descentralizarea, Lido continuă să conducă spațiul staking-ului lichid cu securitate de top, lichiditate profundă și cazuri de utilizare active de restaking și staking cu efect de levier în ecosistemul DeFi în expansiune al Ethereum.
Citește mai mult: Ce Este Staking-ul Lichid Lido DAO (LDO) și Cum Funcționează?
2. Jito (JTO) – Motorul de Staking Amplificat de MEV al Solana
Jito TVL | Sursă: DefiLlama
Jito este principalul protocol de staking lichid pe blockchain-ul Solana, cu peste 15,1 milioane SOL blocate, echivalentul a aproximativ 2,6 miliarde USD în TVL la mijlocul anului 2025. Când utilizatorii blochează SOL prin Jito, ei primesc JitoSOL, un token de staking lichid care generează randament, rămânând în același timp utilizabil în întregul ecosistem DeFi al Solana. JitoSOL este integrat pe scară largă în platforme precum Jupiter, Meteora și MarginFi, făcându-l un activ de colateral și de tranzacționare preferat pentru utilizatorii Solana.
Ceea ce face Jito unic este integrarea sa de optimizare MEV (Maximal Extractable Value), care captează valoare suplimentară din ordonarea tranzacțiilor și amplifică recompensele de staking dincolo de cele tipice validatorilor Solana. Această caracteristică avansată oferă stakerilor Jito un avantaj în generarea de randament. Cu toate acestea, dependența sa de strategiile MEV introduce și complexitate a contractelor inteligente și riscuri asociate — necesitând audituri robuste și monitorizare constantă pentru a asigura securitatea platformei. În ciuda acestui fapt, Jito rămâne un jucător esențial în infrastructura DeFi a Solana, echilibrând inovația cu eficiența capitalului.
3. Rocket Pool (RPL) – Staking ETH Descentralizat
Rocket Pool | Sursă: DefiLlama
Rocket Pool este cel mai descentralizat protocol de staking lichid al Ethereum, oferind utilizatorilor posibilitatea de a bloca sume de la 0,01 ETH și de a câștiga recompense prin token-ul său de staking lichid rETH. Cu peste 666.000 ETH blocate și aproape 4.000 de operatori de noduri din peste 150 de regiuni, Rocket Pool permite staking-ul cu încredere minimizată prin "minipools", validatori care necesită doar 8 ETH de la utilizatori (sau 4 ETH în unele cazuri), făcând staking-ul mai accesibil și mai descentralizat. Protocolul oferă în prezent în jur de 2,39% APR pentru staking-ul lichid și până la 3,34% APR pentru cei care rulează noduri, plus stimulente RPL suplimentare.
Ceea ce face Rocket Pool să iasă în evidență este infrastructura guvernată de comunitate, designul non-custodial și integrările DeFi fără probleme cu platforme precum Uniswap, Curve, 1inch și Base App. Spre deosebire de alternativele centralizate, acesta permite oricui să pornească un validator fără cerința standard de 32 ETH. Deși structura sa de comisioane este ușor mai mare în comparație cu Lido, Rocket Pool compensează cu o transparență mai mare, diversitate geografică a validatorilor și autonomie a utilizatorilor — consolidându-și poziția ca protocol construit pe etosul descentralizării Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUPSOL) – Liquid Staking de SOL de la Jupiter
TVL al Jupiter | Sursa: DefiLlama
Jupiter Staked SOL este un produs de liquid staking dezvoltat de echipa de validatori Jupiter, unul dintre cei mai recunoscuți furnizori de infrastructură pe Solana. Cu o Valoare Totală Blocată (TVL) de aproximativ $736 milioane, oferă un APY competitiv de 6%–8% și le permite utilizatorilor să câștige recompense de staking, menținând în același timp flexibilitatea de a utiliza SOL-ul lor blocat (JUPSOL) pe diverse platforme DeFi Solana. Token-ul este conceput pentru o integrare perfectă cu suita mai largă de produse Jupiter, inclusiv swap-ul, creditarea și contractele perpetue, făcându-l un punct de intrare accesibil pentru utilizatorii deja activi în ecosistemul DeFi Solana.
Deși este mai mic ca scară în comparație cu Jito, Jupiter Staked SOL beneficiază de reputația Jupiter pentru execuție rapidă, lichiditate profundă și dezvoltare axată pe produs. Se concentrează mai mult pe simplitate și utilitate ecosistemică decât pe extragerea MEV (Maximum Extractable Value). Deși nu dispune de strategiile avansate de randament ale Jito, JUPSOL oferă o opțiune de staking fiabilă, cu fricțiune mai redusă, pentru utilizatorii care prioritizează ușurința în utilizare și compatibilitatea puternică cu DeFi în cadrul mediului Solana Superapp în creștere.
Citește mai mult: Ce este Jupiter (JUP) DEX Aggregator pe Solana?
5. Marinade Finance (MNDE) – Pionierul Solana
TVL al Marinade | Sursa: DefiLlama
Marinade Finance este unul dintre cele mai vechi și mai de încredere protocoale de liquid staking pe Solana, cu peste 154.000 de deținători de SOL și o integrare profundă în ecosistemul DeFi Solana. Token-ul său de liquid staking, mSOL, oferă utilizatorilor recompense de staking, rămânând în același timp complet utilizabil în aplicații de top precum Jupiter, Solend și Orca. Caracteristica remarcabilă a Marinade este Stake Auction Marketplace (SAM), un sistem deschis de licitație a validatorilor care crește randamentele pentru utilizatori, cu randamente anuale procentuale variind de obicei între 6% și 8%, în funcție de condițiile pieței.
Pe lângă liquid staking, Marinade oferă staking nativ și le permite utilizatorilor să facă staking printr-un sistem de delegare non-custodial care alocă automat SOL către validatori cu performanțe ridicate. Securitatea este o prioritate, susținută de șase audituri din 2021, un mecanism de asigurare on-chain pentru timpul de nefuncționare al validatorilor și o structură de guvernanță complet descentralizată prin MNDE DAO. Deși protocoalele mai noi, bazate pe MEV, cum ar fi Jito, oferă acum randamente îmbunătățite, Marinade rămâne un jucător fundamental în peisajul staking-ului Solana, în special pentru utilizatorii care prețuiesc diversitatea validatorilor, transparența protocolului și infrastructura de staking de nivel instituțional.
6. StakeWise (SWISE) – Maximizator de Randament pentru Deținătorii de ETH care Fac Staking
TVL al StakeWise | Sursa: DefiLlama
StakeWise este un protocol de liquid staking construit pe Ethereum care se concentrează pe maximizarea randamentului prin sistemul său inovator cu token-uri duale. Token-ul său principal, osETH, este un activ de rebasing care acumulează recompense de staking în timp real, oferind utilizatorilor câștiguri continue fără a fi nevoie să facă restaking manual. Platforma oferă o rețea descentralizată de Vaults (Seifuri), permițând utilizatorilor să facă staking cu operatori de noduri verificați și să beneficieze de auto-compounding, comisioane mici și protecție împotriva tăierii, toate acestea menținând controlul complet asupra capitalului lor. StakeWise suportă și staking-ul solo lichid, permițând validatorilor de acasă să emită token-uri lichide și să câștige recompense de delegare fără a bloca garanții.
Deși StakeWise are un TVL mai mic în comparație cu Lido și Rocket Pool, se remarcă prin modelul său de comisioane transparent, termenii de staking personalizabili și accentul puternic pe eficiența capitalului și alegerea utilizatorului. Platforma este non-custodială și auditată de firme de top precum Sigma Prime și Halborn, asigurând securitatea și încrederea. Cu modelul său unic de piață și integrările DeFi robuste, StakeWise este o opțiune convingătoare pentru deținătorii de ETH care caută un staking personalizat și de înaltă performanță, fără complexitatea configurării unui validator.
7. Frax Ether (FXS) – Staking Hibrid Sprijinit de Stablecoin
Frax Finance TVL | Sursă: DefiLlama
Frax Ether este soluția de staking lichid din ecosistemul Frax Finance, concepută pentru a îmbina recompensele de staking cu infrastructura de stablecoin. Produsul său de bază, sfrxETH, reprezintă ETH blocat și câștigă automat recompense în timp, fiind ideal pentru utilizatorii care caută atât venit pasiv, cât și integrare profundă în DeFi. Ceea ce diferențiază Frax este designul său hibrid, în care sfrxETH este strâns legat de ecosistemul de stablecoin al Frax, inclusiv frxUSD, un dolar digital complet garantat, susținut de active de nivel instituțional precum Trezorerii SUA tokenizate. Această sinergie oferă un nivel unic de utilitate și eficiență a capitalului în protocoalele native Frax, cum ar fi FraxLend, FraxNet și Fraxtal.
Deși este încă un nou-venit relativ în spațiul staking-ului lichid al Ethereum, Frax Ether a câștigat tracțiune datorită randamentelor sale competitive, integrării perfecte în suita de instrumente DeFi Frax și sprijinului puternic din partea unei comunități axate pe stabilitate și scalabilitate. Cu toate acestea, Valoarea Totală Blocată (TVL) rămâne mai mică în comparație cu liderii din industrie precum Lido și Rocket Pool. Pentru utilizatorii deja activi în ecosistemul DeFi Frax sau pentru cei care caută un token generator de randament care face legătura între staking și finanțarea bazată pe stablecoin, sfrxETH oferă o opțiune convingătoare, cu o compozabilitate puternică și potențial pe termen lung.
Este Sigur Staking-ul Lichid?
Înainte de a face staking lichid prin orice protocol, ia în considerare următoarele:
1. Riscul de contraparte și de guvernanță: Protocoalele descentralizate precum Lido și Rocket Pool oferă verificări de guvernanță mai puternice, în timp ce serviciile centralizate sau hibride pot avea riscuri de custodie.
2. Siguranța contractului inteligent: Caută audituri externe, programe de bug bounty și transparență open-source.
3. Dinamica comisioanelor: Comisioanele nominale mai mici nu echivalează întotdeauna cu un randament net mai mare; ia în considerare recompensele de staking nete de comisioane.
4. Lichiditatea și volatilitatea: Protocoalele cu TVL și volum de tranzacționare ridicat (cum ar fi Lido sau Jito) oferă de obicei o tranzacționare mai lină pe piața secundară. Token-urile cu TVL mai mic pot tranzacționa la un discount sau pot suferi slippage.
5. Riscul de slashing: Validatorii care greșesc la downtime sau la dubla semnare riscă evenimente de slashing. Staking-ul descentralizat atenuează prin diversitatea operatorilor; unele protocoale oferă asigurări sau taxe de tampon.
Gânduri Finale
În 2025, staking-ul lichid devine o piatră de temelie a peisajului DeFi. Lido continuă să conducă pe mai multe lanțuri, în timp ce Jito domină Solana datorită recompenselor sale bazate pe MEV. Rocket Pool face eforturi pentru descentralizare prin accesibilitatea nodurilor, iar alți jucători precum Jupiter, Marinade, StakeWise și Frax oferă avantaje diverse în optimizarea randamentului, integrarea DeFi și structurile de guvernanță.
Orientările recente ale SEC privind token-urile de staking lichid au adăugat un strat de claritate de reglementare, deschizând ușa pentru o implicare instituțională mai mare și noi produse financiare. Cu toate acestea, utilizatorii ar trebui să abordeze staking-ul lichid cu prudență; riscurile protocolului, vulnerabilitățile contractelor inteligente și volatilitatea pieței rămân preocupări reale. Alegerea platformei potrivite se reduce în cele din urmă la alinierea cu lanțul tău, nevoile de lichiditate și profilul de risc. Staking-ul lichid oferă instrumente puternice, dar participarea informată este esențială.