Austan Goolsbee e John Williams disseram que a inflação continua bem acima da meta de 2% do Federal Reserve, com o núcleo do PCE em 3,4% em maio (o nível mais alto desde outubro de 2023) e o PCE cheio em 4,1%. Eles atribuíram parte do avanço ao encarecimento da energia ligado ao conflito no Oriente Médio, que levou os preços de energia a subir 6,5% no mês. As autoridades reiteraram que a postura atual de juros é apropriada e não sinalizaram cortes, enquanto o mercado passou a precificar cerca de 30% de chance de alta em julho. O episódio reforçou a leitura de retroalimentação entre petróleo e inflação, oferecendo suporte de curto prazo ao petróleo.

O governo de Donald Trump pretende pedir ao Congresso que autorize de forma permanente a venda de gasolina E15 durante todo o ano, eliminando as atuais restrições de verão. A medida busca reduzir o custo na bomba em meio à pressão recente sobre os preços da gasolina. Apesar do recuo do petróleo após o arrefecimento do quadro com o Irã, a mudança tende a enfraquecer o suporte do prêmio sazonal da gasolina e a ampliar a flexibilidade de mistura nas refinarias. Isso pode pressionar para baixo os preços da gasolina no mercado à vista e dos contratos de curto prazo.

Donald Trump estaria em “pânico total” com o risco de Israel arrastar os Estados Unidos para uma guerra em larga escala com o Irã, segundo a Zeteo, que cita assessores e autoridades anônimos. A preocupação ocorre após um memorando de entendimento de 14 pontos entre Washington e Teerã, que incluía um pedido para Israel interromper operações militares no Líbano. Autoridades israelenses resistiram publicamente à demanda, alimentando temores em Washington de que o acordo se desfaça e as tensões regionais se agravem.

As ações caíram após dirigentes do Federal Reserve sinalizarem que ainda podem elevar os juros uma vez em 2027, apesar de o FOMC manter a taxa na faixa de 3.5%-3.75%. O chamado “dot plot” passou a indicar projeção mediana de 3.8% no fim do ano, 0.4 ponto percentual acima do que constava em março. Os rendimentos dos Treasuries subiram, com o título de 2 anos avançando 15 pontos-base para 4.205%. No mesmo movimento, o S&P 500 recuou 1.21%, o Nasdaq caiu 1.34% e o Dow Jones perdeu 0.97%, enquanto a inflação de maio veio em linha com o esperado, com CPI de 4.2% e núcleo de 2.9%.

Donald Trump afirmou na cúpula do G7 na França que, sem um acordo com o Irã, as reservas globais de petróleo se esgotariam em quatro semanas. Em paralelo, a Agência Internacional de Energia (IEA) reduziu fortemente sua projeção para a demanda global de petróleo em 2026, passando a prever queda de 420.000 barris por dia em relação ao ano anterior, 1,3 milhão de barris por dia abaixo das estimativas anteriores ao conflito. Apesar da demanda mais fraca, a IEA avaliou que a oferta segue relativamente robusta. Ainda assim, a continuidade de tensões geopolíticas e a ameaça a rotas como o Estreito de Ormuz mantêm elevado o risco de interrupções, oferecendo suporte estrutural ao mercado à vista e aos contratos de curto prazo.

O Federal Reserve manteve a taxa de juros inalterada na primeira reunião do FOMC conduzida pelo novo presidente, Kevin Warsh, deixando a federal funds rate na faixa de 3,5%–3,75% com votação unânime. No comunicado, o banco central disse que a economia segue em expansão sólida e que os ganhos de emprego acompanharam a força de trabalho, enquanto a inflação acelerou em maio para 4,2% e o núcleo do CPI ficou em 2,9% na comparação anual. O gráfico de pontos indica que os dirigentes veem uma alta de juros em 2025 e um corte em 2027.

A Agência Internacional de Energia (IEA) reduziu sua projeção para a demanda global de petróleo em 2026 de +930.000 barris por dia (bpd), estimada no início do ano, para uma contração de cerca de 420.000 bpd. A agência também estima que a demanda ficará aproximadamente 1,3 milhão de bpd abaixo das projeções anteriores ao conflito. Para 2027, o cenário apontado é de forte desequilíbrio: a oferta pode crescer cerca de 8 milhões de bpd, enquanto a demanda avançaria aproximadamente 2 milhões de bpd, indicando pressão de excedente. A revisão reflete o impacto de preços mais altos e da interrupção do Estreito de Ormuz sobre o consumo, especialmente nos setores de transporte e indústria.

Um memorando de entendimento assinado entre os EUA e o Irã permite que Teerã volte a vender petróleo de forma imediata, além de liberar serviços vinculados como bancos, transporte e seguros, segundo o The Wall Street Journal. O texto integral do acordo ainda não foi divulgado, mas foi descrito como de entrada em vigor assim que assinado. A expectativa é de aumento da oferta global de petróleo, o que pode pressionar os preços internacionais para baixo. Donald Trump chamou o documento de “muito poderoso”, enquanto Barack Obama afirmou duvidar que ele seja “significativamente diferente” do acordo firmado durante seu governo.