O texto afirma que, após a divulgação do Q3 FY26 da Micron (MU), o mercado passou a questionar a tese de alta impulsionada por IA. O ponto central é que a expansão de HBM estaria comprimindo a capacidade de memórias não voltadas a IA, enquanto a SK hynix já anunciou que redirecionará linhas de HBM de volta para DRAM, o que pode aliviar a escassez de DRAM até o fim do ano e aumentar a pressão de queda sobre o ASP de memórias não relacionadas a IA. A própria projeção da empresa sugere desaceleração forte na expansão de margem bruta, com guidance de +6.1% no Q2 versus apenas +1.4% no Q3, sinalizando a volta da ciclicidade do setor e a dificuldade de sustentar novos aumentos de preços.

As ações do SoftBank Group (SFTBY) chegaram a cair 13% durante o pregão de sexta-feira depois que o The New York Times informou que a OpenAI avalia adiar seu IPO para 2027. A notícia levou o mercado a reavaliar a lógica de valuation dos ativos de IA associados ao grupo. A OpenAI não é listada e, portanto, não tem ticker de ações na bolsa, e o texto não menciona outros ativos tradicionais.

O artigo afirma que o índice PCE de preços de serviços básicos dos EUA subiu 0.46% em maio ante abril (5.6% anualizado), enquanto a taxa anualizada de seis meses chegou a 4.2%, o pior nível desde junho de 2024. O core PCE anualizado ficou em 4.1%. A gasolina seguiu como principal vetor da inflação em maio, mas os preços recuaram recentemente. Os números reforçam sinais de rigidez inflacionária e influenciam a precificação do mercado para a trajetória de política do Federal Reserve.

O Federal Reserve divulgou os resultados do teste de estresse anual e mostrou que todas as 32 grandes instituições avaliadas permaneceram acima do mínimo exigido de 4.5% de capital principal de nível 1 (CET1) em um cenário hipotético de recessão severa. Isso abre caminho regulatório para que os bancos aumentem dividendos e programas de recompra de ações. O desfecho funciona como um catalisador positivo direto para as ações de grandes bancos listados.

A Qualcomm afirmou em seu Investor Day que vai avançar de forma abrangente no mercado de infraestrutura de data centers e de IA, com um novo portfólio de chips. A empresa também divulgou a Meta Platforms e a Microsoft como clientes iniciais. Após o anúncio, as ações subiram 9% no pós-mercado.

A Micron Technology superou com folga as expectativas no Q2, com receita de $24B, margem bruta de 74.4%, EPS de $12.20 e $12B em caixa operacional, valor que ultrapassa toda a dívida de longo prazo. Para o Q3, a empresa projetou receita de $33.5B–$37B e margem bruta acima de 81%, enquanto o EPS do FY27 pode chegar a $82.67. A leitura é que o salto de desempenho decorre do efeito de substituição 4:1 do HBM4 em relação ao DRAM tradicional, impulsionado pela demanda de IA. O texto afirma que, mesmo após uma alta de 300% no ano, a avaliação ainda é atraente entre pares de IA, segundo o Seeking Alpha.

Uma análise aponta que a Microsoft (MSFT) teve um 3º trimestre forte, com alta de 18% na receita e de 21% no EPS, além de avanço de 40% no Azure. O texto diz que a taxa anualizada de IA disparou 123% e chegou a US$ 37B. Segundo o artigo, o papel negocia a 22 vezes o P/L projetado e ainda parece atrativo, apesar de pressões de capex e riscos regulatórios. A avaliação destaca que a intensificação dos investimentos em IA e a estratégia de fidelização de clientes sustentam a tese de crescimento no longo prazo.

O texto afirma que OpenAI e Meta se comprometeram, cada uma, com a compra de seis gigawatts (6GW) de infraestrutura da AMD, e que as primeiras implantações do sistema Helios devem começar no 2º semestre de 2026. Segundo o artigo, os aceleradores AMD MI400 trazem 432GB de HBM4 e quase 20TB/s de largura de banda, reforçando o posicionamento da empresa em inferência. A participação da AMD em CPUs para servidores teria subido para 32,6%, enquanto a fatia da receita nesse segmento alcançou um recorde de 46,2%, sinalizando uma transição de fornecedora de chips para plataforma de infraestrutura de IA e um potencial catalisador de crescimento de curto prazo para as ações.

O título do artigo alerta que as ações da Micron Technology podem sofrer uma nova forte queda após a divulgação do balanço. O autor se apresenta como analista independente e afirma não ter posição nem conflitos de interesse. O texto não traz dados específicos de resultados, datas ou novos fatos, limitando-se a um aviso baseado em padrões históricos de volatilidade. A avaliação é descrita como potencialmente relevante para o sentimento de curto prazo, mas não como um novo catalisador.