Zrozumienie obliczeń i koncepcji zysków i strat (PnL) w futures grid jest kluczowe dla optymalizacji strategii handlowych. Niniejszy poradnik wyjaśnia, czym są dopasowany PnL, niedopasowany PnL, zrealizowany PnL i niezrealizowany PnL i podaje praktyczne przykłady.

I. Terminy

1. Dopasowany PnL

Dopasowany PnL (określany również jako zysk arbitrażowy) jest generowany, kiedy pozycja krótka (lub długa) jest dopasowana do odnośnego zlecenia kupna (lub sprzedaży), finalizując transakcję arbitrażową kupna-sprzedaży. Ten PnL reprezentuje zrealizowany PnL z określonych dopasowań kupna-sprzedaży w strategii handlu grid.

2. Niedopasowany PnL

Niedopasowany PnL to zysk lub strata na pozycjach, które nie zostały jeszcze dopasowane do przeciwnego zlecenia. Podczas handlu grid pozycje te pozostają otwarte, dopóki nie zostaną zamknięte przeciwstawną transakcją, generując zyski lub straty.

3. Zrealizowany PnL

W strategii grid każda otwarta i zamknięta pozycja są łączone w jedną pozycję perpetual futures. Zrealizowany PnL odnosi się do łącznego zysku lub straty na wszystkich zamkniętych pozycjach w ramach strategii. Obliczenia różnią się w zależności od kierunku pozycji:

Dla otwarcia pozycji długiej: Zrealizowany PnL = wielkość pozycji * (średnia cena zamknięcia - średnia cena otwarcia).

Dla otwarcia pozycji krótkiej: Zrealizowany PnL = wielkość pozycji * (średnia cena otwarcia - średnia cena zamknięcia).

4 Niezrealizowany PnL

Niezrealizowany PnL odnosi się do skumulowanego zysku lub straty na wszystkich otwartych pozycjach, które nie zostały jeszcze zamknięte. Obliczenia zależą również od kierunku pozycji:

Dla otwarcia pozycji długiej: Niezrealizowany PnL = wielkość pozycji * (cena mark - średnia cena otwarcia).

Dla otwarcia pozycji krótkiej: Niezrealizowany PnL = wielkość pozycji * (średnia cena otwarcia - cena mark).

II. Przykłady

Weźmy jako przykład parę BTCUSDT. Załóżmy, że neutralna strategia grid została ustawiona na poziomie 95 tys., a długie zlecenia zostały złożone po 91 tys., 92 tys., 93 tys. i 94 tys., a każde z nich kupowało 1 BTC.

Kiedy cena spadnie z 95 tys. do 91 tys., a następnie wzrośnie do 92,5 tys., bot gridowy otworzy pozycje długie na czterech poziomach cenowych. Przy cenie 92 tys. pozycja 1 BTC zostanie zamknięta, aby dopasować ją do zlecenia długiego 91 tys.

Średnia cena otwarcia = (91.000 + 92.000 + 93.000 + 94 000) / 4 = 92.500. Jest to średnia wielu cen otwarcia, która służy jako punkt odniesienia dla kolejnych obliczeń PnL.

Zrealizowany PnL = wielkość pozycji * (średnia cena zamknięcia - średnia cena otwarcia) = 1 * (92.000 - 92.500) = -500. Ponieważ cena zamknięcia jest niższa od średniej ceny otwarcia, zostaje wygenerowana strata w wysokości 500.

Niezrealizowany PnL = wielkość pozycji * (cena mark - średnia cena otwarcia) = 3 * (92.500 - 92.500) = 0. Kiedy 3 BTC pozostają otwarte i cena mark jest równa średniej cenie otwartej, niezrealizowany PnL wynosi 0.

Łączny przychód = zrealizowany PnL + niezrealizowany PnL + opłata handlowa + opłata za finansowanie = -500 (przy założeniu, że opłaty handlowe i opłaty za finansowanie wynoszą 0).Ogólny wynik handlowy wykazuje stratę netto w wysokości 500.

Dopasowany PnL = wielkość * (cena zamknięcia - cena otwarcia) = 1 * (92.000-91.000) = 1000. Dopasowany PnL jest obliczany poprzez pomnożenie wielkości przez różnicę ceny między otwartym zleceniem 91 tys. a zamkniętym zleceniem 92 tys.

Niedopasowany PnL = łączny przychód - dopasowany PnL - opłaty za finansowanie = -500 - 1000 - 0 = -1500. Odejmując dopasowany PnL i opłaty za finansowanie (przy założeniu, że w tym przypadku wynoszą 0) od łącznego przychodu, obliczany jest niezrealizowany PnL odzwierciedlający PnL pozycji, które pozostają niedopasowane.
Mamy nadzieję, że te szczegółowe wyjaśnienia i przykłady pozwolą Ci lepiej zrozumieć metody obliczania PnL i związane z nimi przychody w futures grid. Podczas handlu należy uważnie monitorować dynamikę rynku i zmiany pozycji, aby podejmować przemyślane decyzje handlowe.

III. Wpływ na decyzje handlowe

Dostosowywanie pozycji na podstawie PnL: Jeśli zrealizowany PnL wykazuje znaczne straty, należy rozważyć zmniejszenie wielkości pozycji, aby ograniczyć ryzyko. I odwrotnie, jeśli zrealizowany PnL jest dodatni, a trendy rynkowe pozostają korzystne, zasadne może być zwiększenie pozycji. Jeśli niezrealizowany PnL wykazuje znaczne straty bez wyraźnych oznak odwrócenia sytuacji na rynku, należy rozważyć SL, aby zapobiec dalszemu pogorszeniu sytuacji.

Optymalizacja strategii na podstawie struktury zysków: Wyższy odsetek dopasowanych PnL wskazuje na skuteczną strategię arbitrażową. Warto zoptymalizować ustawienia siatki, aby wykorzystać więcej możliwości arbitrażu. I odwrotnie, jeśli niedopasowane PnL wykazują znaczną zmienność, należy ponownie ocenić ustawienia poziomu cen siatki, interwał i wielkości zlecenia, aby zminimalizować ryzyko niedopasowanych pozycji.