W tygodniu zakończonym 19 sierpnia amerykańscy inwestorzy drugi tydzień z rzędu byli kupującymi netto funduszy akcji, z napływem netto 11,72 mld USD. Fundusze akcji spółek o dużej kapitalizacji i fundusze multicap pozyskały odpowiednio 9,58 mld USD i 1,36 mld USD, podczas gdy fundusze midcap i smallcap zanotowały niewielkie odpływy. Rynki wspierały mocny sezon wyników oraz chłodniejsze dane o inflacji, choć presję wywierały wyprzedaż na rynku obligacji i rosnące ceny ropy.

Europejskie akcje w piątek nieznacznie zyskały, wspierane wzrostem cen złota, jednak nadal pozostawały na drodze do tygodniowego spadku. Inwestorzy oceniali utrzymującą się presję na globalnych rynkach obligacji, a dyplomatyczny impas w regionie Zatoki podbił ceny ropy i nasilił obawy o inflację. Napływ do europejskich akcji wyniósł 2,44 mld USD w tygodniu do 12 sierpnia, co było największym wynikiem od końca lutego, wynika z danych LSEG/Lipper. Brent dotarł do miesięcznego szczytu 94,71 USD, po czym pojawiła się realizacja zysków.

Indyjski rząd, próbując zahamować rekordowe ceny cukru, nakazał, by duzi odbiorcy zużywający ponad 10 ton metrycznych miesięcznie nie utrzymywali zapasów dłużej niż na 15 dni. Nowe limity mają obowiązywać od 1 września do 30 listopada. Wcześniej Indie nałożyły na dealerów limit zapasów do 30 dni, lecz ceny cukru w ostatnim miesiącu wzrosły o 10% do rekordowego poziomu. Oczekuje się, że w kolejnych trzech miesiącach utrzymają się wysoko z powodu zacieśniającej się podaży i rosnącego popytu w sezonie festiwalowym.

Akcje Moderny podwoiły wartość i wzrosły do dwuletniego maksimum $140.19, podnosząc kapitalizację spółki o ok. $30 billion przy wolumenie ponad 15 razy wyższym niż 50day average. W tym samym czasie Merck zyskał 10% i ustanowił rekord wszech czasów. Leerink Partners podniósł prognozę potencjału sprzedażowego terapii do ok. $1.4 billion w 2032 z wcześniejszych do $1.2 billion. Dane ORTEX wskazują, że krótkie pozycje na akcjach Moderny stanowią 13.5% free float, co zwiększa presję na short squeeze.

Na rynku miedzi na London Metal Exchange doszło do silnego „squeeze’u”, a premia kontraktu natychmiastowego nad trzymiesięcznym w poniedziałek skoczyła do 545 USD za tonę — najwyżej od 2021 r. Cena w segmencie cash sięgnęła rekordowych 14 912 USD za tonę. Następnego dnia koszt rolowania pozycji na kolejny dzień (tom-next) wzrósł do 110 USD za tonę. Dane wskazują, że jeden duży gracz kontrolował 30%–40% warrantowanych zapasów, a dwaj łącznie 50%–80%, przy czym łączna długość pozycji długich przekraczała całe dostępne zapasy w systemie magazynowym LME; w tym samym czasie premia na CME sięgała 430 USD za tonę.

Wspólnie opracowywana przez Modernę i Merck szczepionka na czerniaka zakończyła się sukcesem w dużym badaniu klinicznym obejmującym 1,137 pacjentów z grupy wysokiego ryzyka po operacji. Wcześniejsze wyniki pośrednie wskazały, że terapia zmniejsza po pięciu latach ryzyko nawrotu lub zgonu o 49%, a analitycy Barclays szacują sprzedaż na około 3 miliardy dolarów w 2035 r. Po publikacji informacji akcje Moderny mocno rosły w handlu przed sesją, a Merck zyskiwał 7.5%.

Główne indeksy na Wall Street we wtorek poruszały się w różnych kierunkach, ponieważ napięcia geopolityczne przeważyły nad siłą spółek technologicznych. Dow Jones stracił 0,37%, S&P 500 spadł o 0,13%, a Nasdaq zyskał 0,12%. Kontrakty na ropę Brent wzrosły o ok. 0,3%, co wsparło sektor energetyczny. W centrum uwagi były spółki technologiczne: Anthropic prognozuje przychody w 2028 r. na poziomie ok. 190–200 mld USD, a akcje Western Digital i Sandisk wzrosły odpowiednio o 6,3% i 10%.

Po publikacji danych o inflacji w USA wzrosły oczekiwania, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian, a indeks dolara spadł o 0,3%. Cena złota na rynku spot wzrosła o 0,7% do 4379.95 USD za uncję, a srebro zyskało 0,7%, platyna 1,8% i pallad 1,1%. Kontrakty terminowe na stopy procentowe wskazują, że prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu spadło z 55% do 33%.

Finalny wskaźnik PPI dla popytu finalnego w USA w lipcu wzrósł o 0,1% m/m, poniżej oczekiwanych 0,2%, co dalej ograniczyło rynkowe oczekiwania na podwyżkę stóp Fed we wrześniu. Indeks dolara spadł o 0,25% do 99,67, a euro zyskało 0,32%. Jen umocnił się po informacjach, że Bank Japonii może podnieść stopy już we wrześniu. Na rynku surowców kontrakty na ropę Brent wzrosły o 1,45% do 88,33 USD za baryłkę, ropa w USA do 82,27 USD, a złoto spot zyskało 0,69% do 4 380,03 USD za uncję.