We wrześniu 2025 roku Fluid (FLUID) stał się jednym z najszybciej rozwijających się systemów DeFi: jego całkowita zablokowana wartość (TVL) przekroczyła 1,8 miliarda dolarów, a wolumen DEX wyniósł ponad 24 miliardy dolarów w ciągu ostatnich 30 dni. Jednak dla wielu nowicjuszy połączenie pożyczania, zaciągania pożyczek i płynności nadal jest nieco abstrakcyjne. Fluid to coś więcej niż kolejny protokół generujący zysk – jego celem jest ujednolicenie płynności we wszystkich swoich modułach, aby kapitał nie pozostawał bezczynny w jednym zakątku DeFi.
TVL i wolumen DEX Fluid | Źródło: DefiLlama
Ten artykuł szczegółowo wyjaśnia, jak działa Fluid, co czyni go wyjątkowym, jakie realne wskaźniki należy obserwować i jak użytkownicy (nawet początkujący) mogą z pewnością zaangażować swój kapitał.
Czym jest Fluid (FLUID)?
Fluid (FLUID), wcześniej znany jako Instadapp, to protokół DeFi nowej generacji, który łączy trzy kluczowe filary — pożyczanie, zaciąganie pożyczek za pośrednictwem swoich „vaults” (skarbców) i handel za pośrednictwem swojego DEX – w jeden, złożony system. Zamiast izolowanych pul płynności dla każdej funkcji, Fluid opiera się na wspólnej Warstwie Płynności , zapewniając, że kapitał może płynnie krążyć między różnymi modułami, bez blokowania go na odizolowanych rynkach.
Ta ujednolicona konstrukcja zwiększa wydajność i zmniejsza fragmentację w DeFi. Umożliwiając zabezpieczeniom lub nawet pożyczonym aktywom działanie jako aktywna płynność w pulach handlowych, Fluid maksymalizuje produktywność kapitału w sposób, w jaki tradycyjne protokoły nie mogą. Jego architektura została już wdrożona w głównych sieciach, takich jak Ethereum, Arbitrum, Base i Polygon, a w planach są dalsze ekspansje.
We wrześniu 2025 roku Fluid stał się jednym z najbardziej znaczących ośrodków płynności w DeFi, z TVL wynoszącym prawie 1,9 miliarda dolarów, wolumenem handlu DEX przekraczającym 24 miliardy dolarów w ciągu ostatnich 30 dni i kapitalizacją rynkową ponad 525 milionów dolarów. Token FLUID ma w obiegu około 76,8 miliona sztuk z maksymalnej podaży 100 milionów, co podkreśla zarówno jego dynamikę adopcji, jak i potencjał przyszłego odblokowania.
Dlaczego Instadapp zmienił nazwę na Fluid?
Fluid formalnie przeszedł rebranding z Instadapp w grudniu 2024 roku, kiedy to 3 grudnia złożono wniosek o zarządzanie w celu zmiany nazwy $INST na $FLUID z wymianą 1:1 i restrukturyzacją tokenomiki oraz zarządzania. Poza samą zmianą nazwy, ruch ten oznaczał przejście od optymalizatora oprogramowania pośredniczącego DeFi do pozycjonowania się jako ujednolicona infrastruktura płynności, która napędza pożyczanie, zaciąganie pożyczek i handel w jednym spójnym systemie.
Jak Działa Zdecentralizowana Giełda (DEX) Fluid: Kluczowe Elementy Składowe
Oto bardziej szczegółowe omówienie, w jaki sposób systemy Fluid łączą się ze sobą:
1. Warstwa Płynności (Liquidity Layer), Kręgosłup Fluid
Sercem Fluid jest Warstwa Płynności, wspólna pula aktywów, do której użytkownicy wpłacają tokeny, takie jak ETH, USDC czy USDT. Aktywa te są jednocześnie dostępne do pożyczania, zaciągania pożyczek lub handlu, co zapobiega fragmentacji płynności między funkcjami. Aby chronić stabilność, protokół wykorzystuje automatyczne limity i dynamiczne ograniczenia, które stopniowo zwiększają lub ograniczają pożyczanie i wypłaty, zapewniając kontrolowany wzrost i minimalizując nagłe wstrząsy.
2. Rynek Pożyczkowy (Lending Market)
System pożyczek Fluid umożliwia depozytariuszom dostarczanie aktywów i zarabianie odsetek, podczas gdy pożyczkobiorcy korzystają z tego samego puli. Ponieważ wszystkie depozyty są bezpośrednio połączone ze wspólną warstwą płynności, fundusze nie muszą być przenoszone między protokołami. System jest również zgodny z ERC-4626, który standaryzuje tokeny generujące zysk i ułatwia integrację Fluid z innymi aplikacjami DeFi.
Vaults Fluid stanowiły 70% wielkości rynku Fluid w maju 2025 r. | Źródło: Maj 2025
3. Vaults (Skarbce) dla Zaciągania Pożyczek i Dynamika Zabezpieczeń
Vaults pozwalają użytkownikom pożyczać aktywa pod zastaw zdeponowanych zabezpieczeń, ale z jednym zwrotem akcji: zabezpieczenie może być użyte jako Inteligentne Zabezpieczenie (Smart Collateral) , generując opłaty w pulach DEX, podczas gdy pożyczone środki stają się Inteligentnym Długiem (Smart Debt) , również generując opłaty w celu zrekompensowania kosztów odsetek. Ta podwójna użyteczność sprawia, że kapitał jest bardzo wydajny. Silnik likwidacji oparty na zakresie ( range-based liquidation engine ) Fluid, inspirowany logiką tick Uniswap v3, poprawia efektywność gazu i redukuje kary, umożliwiając bezpieczne współczynniki pożyczki do wartości (LTV) do 95% przy minimalnych stratach likwidacyjnych.
4. DEX i Logika Puli: Warstwa Handlowa Fluid
DEX Fluid jest w pełni zintegrowany z warstwami płynności i skarbcami, dzięki czemu płynność naturalnie przepływa do handlu bez konieczności tworzenia oddzielnych pul. W kwietniu 2025 roku Fluid uruchomił DEX v2, który umożliwia modułowy projekt puli, niestandardowe modele opłat, zlecenia z limitem na łańcuchu ( on-chain limit orders ), hooks dla automatycznych strategii oraz wydajne pod względem gazu rozliczanie błyskawiczne ( flash accounting ). Platforma obsługuje specjalistyczne typy pul, w tym Smart Collateral, Smart Debt i wariacje oparte na zakresie, co poprawia zarówno elastyczność handlu, jak i wydajność płynności.
Czytaj więcej: Jakie są 10 Najlepszych Zdecentralizowanych Giełd (DEX) w 2025 Roku, które Musisz Znać?
Co Odróżnia Fluid od Innych DEX-ów?
Ujednolicona płynność, a nie tylko wymiany (swapy).
Większość DEX-ów ogranicza się do dopasowywania transakcji; Fluid łączy DEX z funkcjami pożyczkowymi i skarbcami ( vaults ) na jednej Warstwie Płynności ( Liquidity Layer ). Oznacza to, że zabezpieczenia i nawet pożyczone aktywa mogą być ponownie wykorzystane jako aktywna płynność ( Smart Collateral i Smart Debt ), dzięki czemu kapitał zarabia na opłatach transakcyjnych, gdy jest deponowany jako margines lub pobierany jako dług. Połącz to z silnikiem likwidacji wsadowej opartym na zakresie (wyższe bezpieczne LTV, minimalne kary), dynamicznymi limitami regulującymi ryzyko oraz modułową konstrukcją DEX v2 ( hooks , dynamiczne opłaty, niestandardowa matematyka puli), a otrzymasz platformę, gdzie handel, pożyczanie i zapewnianie płynności stanowią ciągły system, z dużo mniejszą ilością bezczynnego kapitału i znacznie mniejszą fragmentacją.
Kompozycyjność dla Twórców, Wygoda dla Użytkowników.
Deweloperzy mogą tworzyć niestandardowe rynki, które dziedziczą logikę pożyczkową, wyrocznie, likwidacje i opłaty z podstawowego stacku , zamiast budować je od zera. Dla użytkowników przekłada się to na praktyczne korzyści: koszty pożyczek, które mogą być kompensowane przez opłaty DEX, czasami nawet bilans netto pozytywny w postaci "płacenia za pożyczanie" ( paid to borrow ), zabezpieczenia, które działają podwójnie, oraz mniej przeskakiwania mostów/migracji w miarę ewolucji strategii. Krótko mówiąc: Fluid został zaprojektowany, aby generować złożoną użyteczność z tego samego kapitału, a nie tylko do trasowania zleceń.
Fluid vs. Hyperliquid (L1 nastawiony na Kontrakty Wieczyste)
Hyperliquid to L1 zbudowany specjalnie dla ultraszybkich kontraktów wieczystych bez opłat za gas, z w pełni on-chain księgą zleceń; pomyśl o tym jak o egzekucji w stylu CEX w DeFi. Fluid, w przeciwieństwie, jest spot/trading opartym na AMM, ściśle zintegrowanym z rynkami pieniężnymi ( money markets ). Podczas gdy Hyperliquid optymalizuje prędkość, typy zleceń i dźwignię dla traderów instrumentów pochodnych, Fluid optymalizuje efektywność kapitałową we wszystkich produktach: Twoje zabezpieczenie w skarbcu i Twoja transza pożyczki mogą stać się płynnością DEX, z opłatami obniżającymi APR pożyczki i silnikiem likwidacji zaprojektowanym dla minimalnych kar i bezpieczeństwa wsadowego. Jeśli szukasz najgłębszych doświadczeń z kontraktami wieczystymi on-chain , Hyperliquid się wyróżnia; jeśli chcesz jednego stacku , w którym pożyczanie $\leftrightarrow$ zaciąganie pożyczek $\leftrightarrow$ płynność spot wzajemnie się wzmacniają, Fluid jest tym, co robi różnicę.
Fluid vs. Aster (Kontrakty Wieczyste i Yield Multichain)
Aster łączy kontrakty wieczyste, spot i yield na wielu chainach , oferując wysoką dźwignię, ukryte zlecenia i zabezpieczenia generujące dochód. Fluid przyjmuje inne podejście: jest to unifikacja w jednym stacku , gdzie DEX, skarbce i pożyczanie dzielą jedną Warstwę Płynności, dzięki czemu pozycje naturalnie się wzajemnie zasilają (Smart Collateral/Debt), a kontrole ryzyka (automatyczne limity, likwidacja w zakresie) znajdują się na poziomie podstawowym. Aster przyciąga traderów szukających funkcji kontraktów wieczystych i zasięgu multichain; Fluid przyciąga użytkowników i twórców, którzy chcą jednego pulu do robienia wszystkiego: dostarczania, pożyczania i zapewniania płynności, aby ten sam kapitał pracował ciężej przy mniejszej liczbie ruchomych części.
Czytaj więcej: Czym Jest Aster Perpetual DEX i Jak Działa?
Jaka Jest Użyteczność Tokena FLUID i Jego Tokenomia?
Token FLUID wspiera zarządzanie, zachęty i dostosowanie płynności w całym protokole. Posiadacze tokenów mogą głosować nad kluczowymi propozycjami zarządzania, w tym strukturami opłat, priorytetami integracji i parametrami ryzyka za pośrednictwem Fluid DAO. FLUID działa również jako aktywo koordynujące dla zachęt płynnościowych, nagradzając zarówno deponentów, jak i pożyczkobiorców, którzy aktywnie przyczyniają się do zdrowia systemu.
Alokacja Tokenów FLUID
Dystrybucja tokenów FLUID | Źródło: Messari
Z perspektywy tokenomii , FLUID został wprowadzony na rynek w grudniu 2024 roku w ramach rebrandingu Instadapp. Token ma stałą podaż wynoszącą 100 milionów, z alokacjami zaprojektowanymi tak, aby zrównoważyć zarządzanie, wzrost i długoterminowe dostosowanie:
• Społeczność – 55.0%, 55 milionów
- Obejmuje Airdrop (11.0%), Wydobycie Płynności (3.0%) i Staking Płynności (1.0%).
• Członkowie Zespołu w 2021 r. – 23.79%, 23.79 milionów
• Przyszli Członkowie Zespołu i Partnerstwa – 7.85%, 7.85 milionów
• Inwestorzy – 12.08%, 12.08 milionów
• Doradcy – 1.28%, 1.26 milionów
Struktura ta umieszcza większość podaży w rękach społeczności, podczas gdy harmonogramy vestingu i kontrole emisji mają na celu ograniczenie wstrząsów podażowych. W połączeniu z jego rolą w zarządzaniu i nagrodami za płynność, FLUID jest zaprojektowany jako aktywo użytkowe i aktywo do przechwytywania wartości w ekosystemie.
Jak Handlować FLUID na BingX
BingX ułatwia handel FLUID zarówno na rynkach Spot (natychmiastowych), jak i Futures (kontrakty terminowe), a BingX AI dostarcza wglądów w czasie rzeczywistym, poziomów cen i sygnałów strategicznych, aby wspierać inteligentniejsze decyzje.
1. Kupno i Sprzedaż FLUID w Handlu Spot
FLUID/USDT na rynku Spot wspierany przez wglądy AI Bingo
Handel Spot jest najbardziej odpowiedni dla początkujących lub długoterminowych holderów , którzy chcą bezpośredniej ekspozycji na FLUID bez dźwigni finansowej. Na rynku Spot możesz kupować lub sprzedawać FLUID bezpośrednio za USDT. Wystarczy zalogować się na swoje konto BingX, wyszukać parę FLUID/USDT i wybrać między zleceniem rynkowym dla natychmiastowej realizacji lub zleceniem z limitem ceny po preferowanej cenie.
2. Handel FLUID na pozycjach Long lub Short na Rynku Kontraktów Terminowych (Futures)
Kontrakt Perpetual FLUID/USDT na rynku futures, wspierany przez AI Bingo
Dla aktywnych traderów BingX oferuje również kontrakty perpetual FLUIDUSDT. Możesz otworzyć pozycję long (kupno) , jeśli spodziewasz się wzrostu ceny, lub short (sprzedaż) , jeśli przewidujesz spadek. Ustaw poziom swojej dźwigni finansowej do 100x, choć początkującym zaleca się rozpoczęcie od 2-3x, ostrożnie zarządzaj marginesem i użyj sztucznej inteligencji BingX do monitorowania ryzyka likwidacji , stref wsparcia/oporu oraz nastrojów rynkowych przed wejściem w transakcję. Handel futures jest bardziej zaawansowany, ale oferuje elastyczność w osiąganiu zysków zarówno w warunkach hossy ( bullish ), jak i bessy ( bearish ).
Jak początkujący mogą korzystać z Fluid Protocol: Przewodnik krok po kroku
Oto przewodnik krok po kroku, aby rozpocząć korzystanie z funkcji Fluid:
1. Skonfiguruj portfel, taki jak MetaMask, na Ethereum lub jednym z obsługiwanych przez niego łańcuchów, takich jak Arbitrum, Base, Polygon.
2. Zdobądź obsługiwany token, np. USDC, USDT, ETH.
3. Wpłać / Dostarcz (Supply) środki do protokołu pożyczkowego Fluid, aby uzyskać pasywny dochód.
4. Jeśli chcesz, otwórz vault (skarbiec):
• Wpłać zabezpieczenie (collateral) .
• Pożycz kwotę; wybierz wykorzystanie Smart Debt (Inteligentnego Długu) , jeśli jest dostępne.
• Pożyczona część może również pełnić funkcję aktywnej płynności.
5. Weź udział w DEX: Twój vault lub pozycje zabezpieczające działają jako płynność w pulach, generując opłaty.
6. Użyj funkcji DEX v2: eksploruj zlecenia z limitem (limit orders) , hooks (haczyki) lub niestandardowe strategie handlowe.
7. Monitoruj stan: śledź swoje LTV (Współczynnik Kredytu do Wartości), współczynnik zabezpieczenia i wydajność.
Jakie ryzyka należy wziąć pod uwagę podczas handlu na Fluid DEX?
Podobnie jak każda platforma DeFi, innowacyjny projekt Fluid niesie ze sobą zarówno możliwości, jak i kompromisy. Oto główne ryzyka, o których należy pamiętać:
• Ryzyko związane ze Smart Contractami i Protokołem – Złożoność systemu zwiększa powierzchnię ataku, czyniąc go bardziej podatnym na bugi lub exploity .
• Niezawodność Wyroczni ( Oracle ) – Nieprecyzyjne lub zmanipulowane feedy cenowe mogą wywołać niesprawiedliwe likwidacje.
• Emisje Tokenów – Harmonogramy odblokowania i inflacja mogą generować presję podażową, która obciąża cenę.
• Zależność od Adopcji – Wiele efektywności Fluid wymaga skalowania; jeśli wzrost liczby użytkowników utknie w martwym punkcie, korzyści maleją.
• Ryzyka Wzajemnych Zależności – Ponieważ moduły takie jak DEX i vaults są ze sobą połączone, awarie w jednym obszarze mogą spowodować kaskadową awarię w całym systemie.
Wskazówki dotyczące bezpieczeństwa i wydajności: Zacznij od małych kwot, ucząc się działania protokołu, utrzymuj początkowe LTV na konserwatywnym poziomie, aby ograniczyć ryzyko likwidacji, śledź harmonogramy odblokowania tokenów, ponieważ duże emisje mogą wywierać presję na ceny, i bądź w kontakcie z kanałami Fluid DAO/społeczności , aby uzyskać informacje o zmianach parametrów, propozycjach i aktualizacjach roadmapy .
Podsumowanie: Co dalej z Fluid?
Fluid wkracza w znaczącą fazę wzrostu, z planami ekspansji na Solanę za pośrednictwem Jupiter Lend, wdrażania nowych strategii vault i obsługi dodatkowych typów zabezpieczeń. Oczekuje się, że zewnętrzni deweloperzy będą eksperymentować z niestandardową logiką DEX, podczas gdy Fluid DAO będzie odgrywać większą rolę w kształtowaniu opłat, limitów i integracji. Kluczowe odblokowania tokenów i ewoluujące decyzje zarządcze mogą wpłynąć na dynamikę rynku, wraz z ulepszeniami oracli , infrastruktury międzyłańcuchowej ( cross-chain ) i modeli ryzyka.
Mimo to, adopcja i bezpieczeństwo pozostają krytycznymi zmiennymi. Użytkownicy powinni być świadomi ryzyka protokołu, emisji tokenów i zmienności rynku w miarę skalowania Fluid, traktując jego innowacje jako obiecujące, ale nie pozbawione potencjalnych wad.