Protokół Echelon wyłonił się jako podstawowa warstwa pożyczek i rynku pieniężnego dla blockchainu opartego na Move, szczycąc się ponad 450 milionami dolarów szczytowego TVL (całkowita wartość zablokowana) i ułatwiając ponad 3 miliony dolarów skumulowanych przychodów protokołu. Dostarczając bezpieczną, kapitałowo-efektywną infrastrukturę dla pożyczek z nadwyżką zabezpieczenia, Echelon wypełnia lukę między bezczynną płynnością a skalowalnym zyskiem w Aptos, Initia i Movement.
Ekosystem Echelon | Źródło: X
W tym artykule dowiesz się, czym jest Protokół Echelon, jak działają jego izolowane pary pożyczek i mechanizmy stóp procentowych, jakie jest zastosowanie tokena ELON oraz jak Echelon decentralizuje przyszłość DeFi opartego na Move.
Czym jest rynek pożyczek Protokołu Echelon (ELON)?
Protokół Echelon to protokół pożyczek non-custodial zbudowany w języku Move, specjalnie zaprojektowany dla wysokowydajnych ekosystemów takich jak Aptos, Movement i Initia. Obecnie zarządza znaczną płynnością, osiągnął szczytowy TVL ponad 450 milionów dolarów i generuje 3 miliony dolarów skumulowanych przychodów. Protokół koncentruje się na zapewnieniu bezpośredniego dostępu do dźwigni poprzez kapitałowo-efektywną infrastrukturę, która optymalizuje zysk zarówno dla pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców.
System wykorzystuje strukturę izolowanego rynku pożyczek, aby wyeliminować systemową zarazę; każda para aktywów funkcjonuje niezależnie, zapewniając, że zmienność jednego aktywa "długiego ogona" nie zagraża wypłacalności szerszego protokołu. Aby zmaksymalizować efektywność kapitału, Echelon oferuje "E-Mode" (Tryb Efektywności), który pozwala na współczynniki LTV (Loan-to-Value) tak wysokie jak 93% dla skorelowanych aktywów, takich jak stablecoiny. Stopy procentowe są określane przez dynamiczny model Time-Weighted Variable Rate, który wykorzystuje ostry "zagib" w krzywej wykorzystania, aby utrzymać 24/7 płynność dla wypłat.
Wspierany przez rundę seed o wartości 3,5 miliona dolarów prowadzoną przez Amber Group, Echelon przechodzi na zdecentralizowany model poprzez token governance ELON, który zostanie uruchomiony 2 lutego 2026 roku. Token ma stałą podaż 100 milionów, z 8,5% przeznaczone na airdrop społecznościowy dla wczesnych użytkowników i partnerów strategicznych. Ten kamień milowy decentralizacji umożliwia posiadaczom ELON zarządzanie parametrami ryzyka i kierowanie emisjami protokołu w całym ekosystemie Move.
Jak działa Protokół Echelon?
Echelon to zdecentralizowany protokół pożyczek, który zastępuje tradycyjne, zarządzane przez ludzi systemy kredytowe pulami pożyczek kontrolowanymi przez smart kontrakty. Kiedy deponujesz aktywa, protokół automatycznie obsługuje odsetki, limity pożyczek i likwidacje, wykorzystując wbudowane funkcje bezpieczeństwa Move, więc nie ma banku, oceny kredytowej ani ręcznego zatwierdzenia. Wszystko działa na kodzie: dostarczasz aktywa, aby zarabić zysk, lub blokujesz zabezpieczenie, aby pożyczyć inne aktywo, a zasady są egzekwowane w sposób przejrzysty on-chain.
W praktyce Echelon kontroluje ryzyko, używając izolowanych par pożyczek, co oznacza, że każdy rynek pożyczek stoi sam za siebie. Deponujesz jeden token jako zabezpieczenie i pożyczasz konkretny token w zamian, ze stopami procentowymi, które dostosowują się automatycznie w oparciu o podaż i popyt - niskimi, gdy płynność jest obfita, wyższymi, gdy popyt na pożyczki wzrasta.
Aby pozostać bezpiecznym, musisz utrzymać swoją pożyczkę poniżej ustalonego limitu LTV (loan-to-value); jeśli wartość twojego zabezpieczenia spadnie zbyt mocno, likwidatorzy mogą wkroczyć i spłacić dług za niewielką zniżkę. Wszelkie rzadkie straty są dzielone tylko w ramach tej konkretnej puli, a nie na całej platformie, pomagając chronić codziennych użytkowników przed szerszym ryzykiem całego protokołu.
Jakie są 3 najważniejsze funkcje rynku Echelon?
Echelon oferuje zaawansowane prymitywy DeFi zaprojektowane zarówno dla użytkowników detalicznych, jak i instytucjonalnych poszukiwaczy zysków.
1. Tokeny xLPT Staked LP: Echelon natywnie integruje się z aktywami xLPT Thala Labs. Pozwala to użytkownikom dostarczać swoje stakowane tokeny dostawcy płynności do Echelon. W ten sposób użytkownicy zarabiają "warstwowy" zysk: zachęty Thala, APY dostaw Echelon i nagrody motywacyjne. Aby chronić przed manipulacją wyroczni, Echelon używa specjalistycznego równania cenowego, które "zmniejsza" aktywa do ich najbardziej konserwatywnej wartości.
2. E-Mode specyficzny dla aktywów: Tryb Efektywności (E-Mode) pozwala użytkownikom zmaksymalizować swoją siłę pożyczania, gdy zabezpieczenie i pożyczone aktywa są wysoce skorelowane, np. stablecoin do stablecoin. Na przykład, podczas gdy standardowy LTV USDC może wynosić 80%, E-Mode może to zwiększyć do 93%, pozwalając na strategie wysokiej dźwigni pętlowej.
3. Wdrażanie Multi-Chain: Echelon nie ogranicza się do jednego łańcucha. Jego wdrożenie na Aptos, Initia i Movement zapewnia, że płynność ekosystemu Move jest połączona, pozwalając protokołowi działać jako główny rynek pieniężny dla następnej generacji blockchainów o wysokiej przepustowości.
Do czego służy token ELON?
Token ELON, zaplanowany do uruchomienia 2 lutego 2026 roku, jest kręgosłupem zarządzania protokołem. Reprezentuje ruch w kierunku zdecentralizowanej własności.
• Udział w zarządzaniu: Posiadacze ELON mogą głosować nad aktualizacjami protokołu, listowaniem aktywów i parametrami ryzyka poprzez Echelon DAO.
• Kierowanie emisjami: ELON jest używany do kierowania emisjami protokołu i zachętami na różnych rynkach pożyczek, określając, które pule otrzymują najwyższe nagrody.
• Dystrybucja airdrop: 8,5% ze 100 milionowej podaży zostało przydzielone społeczności, w tym posiadaczom punktów Echelon, posiadaczom veTHL i stakerom sENA.
Jaka jest tokenomika Echelon (ELON)?
Źródło: Echelon na X
Token ELON został zaprojektowany ze stałą maksymalną podażą 100 000 000 tokenów, aby zapewnić długoterminową rzadkość i zrównoważone zarządzanie w miarę decentralizacji protokołu.
Alokacja tokenów ELON
Całkowita podaż jest przydzielona między następujące strony zainteresowane ekosystemem:
• Społeczność i ekosystem (30%): Przeznaczone na długoterminowy rozwój i nagrody, dystrybuowane przez okres 4-letni vesting.
• Inwestorzy (20%): Podlegają 1-rocznemu cliff, a następnie 2-letniemu harmonogramowi liniowego vesting.
• Skarbiec (20%): 5% jest dostępne przy uruchomieniu (TGE) dla potrzeb strategicznych, z pozostałymi 15% vesting przez 4 lata.
• Główni kontrybutorzy (19%): Zarezerwowane dla zespołu deweloperskiego z 1-rocznym cliff i 2-letnim okresem vesting.
• Airdrop (8,5%): Przydzielone wczesnym posiadaczom punktów Echelon, posiadaczom veTHL i stakerom sENA.
• Płynność i giełdy (2,5%): Całkowicie odblokowane przy TGE, aby zapewnić natychmiastową płynność rynkową.
Emisje tokenów ELON i harmonogram vesting
Harmonogram vesting $ELON | Źródło: X
Harmonogram emisji ELON jest strategicznie zaprojektowany, aby zbalansować natychmiastową płynność społecznościową z długoterminową stabilnością i rozwojem protokołu. Wykorzystując kombinację natychmiastowych odblokowań i wieloletnich okresów vesting, Echelon zapewnia, że interesy wczesnych użytkowników, inwestorów i głównych deweloperów pozostają wyrównane w czasie.
Specyficzne struktury vesting i odblokowania są następujące:
• Airdropy: 4,5% jest odblokowywane natychmiast podczas Token Generation Event (TGE), aby nagrodzić wczesnych uczestników.
• Płynność i giełdy: 2,5% jest w pełni odblokowane przy TGE, aby ułatwić stabilny handel rynkowy.
• Skarbiec: 5% jest dostępne przy TGE dla operacji strategicznych, z pozostałym saldem vesting przez 4 lata.
• Społeczność i ekosystem: Podlegają 4-letniemu harmonogramowi vesting, aby wspierać ciągły rozwój.
• Inwestorzy: Mają 1-roczny cliff, po którym następuje 2-letni okres liniowego vesting.
• Główni kontrybutorzy: Mają 1-roczny cliff, po którym następuje 2-letni okres liniowego vesting.
Jak odebrać swój airdrop Protokołu Echelon (ELON)
Odbieranie tokenów ELON to prosty proces obsługiwany przez oficjalny portal zarządzania protokołem. Ponieważ Echelon działa w ekosystemie Move, będziesz potrzebować kompatybilnego portfela (takiego jak Petra, Pontem czy Nightly) i niewielkiej ilości APT na pokrycie opłat sieciowych za gaz.
1. Połącz swój portfel: Odwiedź oficjalną aplikację dApp Protokołu Echelon i połącz portfel Move, którego używałeś do interakcji z platformą lub posiadania kwalifikujących się aktywów, takich jak veTHL lub sENA.
2. Zweryfikuj kwalifikowalność: Przejdź do zakładki "Airdrop". Interfejs automatycznie przeskanuje twój adres pod kątem punktów Echelon, posiadania veTHL lub statusu stakowania sENA, aby pokazać twoją całkowitą alokację.
3. Zakończ odbiór:
• Posiadacze veTHL: Mogą odebrać swoją 100% odblokowaną alokację natychmiast.
• Posiadacze punktów: Musisz wykonać wkład on-chain w APT, w oparciu o wycenę protokołu 40 milionów dolarów, aby odblokować swoje tokeny.
4. Potwierdź i otrzymaj: Zatwierdź transakcję w swoim portfelu. Po potwierdzeniu tokeny ELON pojawią się w twoim saldzie, pozwalając ci stakować je do zarządzania lub przelać na giełdę, która będzie notować ELON do handlu.
Aby otrzymać szczegółowy przewodnik po matematyce wkładu i konkretnych wymaganiach snapshot, sprawdź nasz kompleksowy przewodnik dotyczący odbierania airdrop Echelon.
3 kluczowe kwestie przed inwestowaniem w Echelon (ELON)
Przed zaangażowaniem kapitału w token ELON lub rynki pożyczek Echelon, konieczne jest ocenę konkretnych czynników ryzyka, które definiują ten zdecentralizowany ekosystem oparty na Move.
1. Zależność od ekosystemu: Jako warstwa podstawowa dla Move, sukces ELON jest ściśle związany z adopcją blockchainów Aptos, Movement i Initia.
2. Ryzyko likwidacji: Użytkownicy platformy pożyczek muszą uważnie monitorować swoje wskaźniki zdrowia; wysokoefektywne modele Echelon oznaczają, że likwidacje mogą być uruchamiane szybko podczas zmienności rynkowej.
3. Zmienność tokena zarządzania: ELON to aktywo zarządzania, nie stablecoin ani bezpośrednie roszczenie do depozytów protokołu. Jego cena jest napędzana przez popyt rynkowy i rozwój protokołu.
Ostatnie przemyślenia: Czy powinieneś używać Echelon w 2026 roku?
Protokół Echelon służy jako podstawowy "Uniwersalny rynek pożyczek" w ekosystemie Move. Poprzez swoje strategiczne integracje z partnerami takimi jak Ethena, Circle i Thala, zapewnia infrastrukturę techniczną wymaganą do kapitałowo-efektywnego udzielania pożyczek i pożyczania. Dla użytkowników eksplorujących sieci Aptos, Initia czy Movement, Echelon oferuje modularne środowisko zaprojektowane do ułatwienia płynności on-chain i generowania zysków.
W miarę jak protokół przechodzi w kierunku zdecentralizowanego zarządzania poprzez token ELON, jego rola w rozwoju ekosystemu Move pozostaje kluczowym punktem zainteresowania dla uczestników poszukujących usług finansowych non-custodial.