Stablecoiny stały się jednym z najważniejszych narzędzi w kryptowalutach i finansach cyfrowych. Zostały zaprojektowane tak, aby łączyć zalety technologii blockchain ze stabilnością cenową tradycyjnych walut.
Kapitalizacja rynkowa stablecoinów, lipiec 2025 | Źródło: DefiLlama
W 2025 roku rynek stablecoinów wzrósł do ponad 255 miliardów dolarów na dzień lipiec, czyniąc go kluczową częścią handlu, płatności i zdecentralizowanych finansów (DeFi). Ten przewodnik wyjaśnia, czym są stablecoiny, jak działają, dlaczego są w centrum uwagi w tym roku, ich rodzaje, zastosowania, ryzyko i przyszłe perspektywy.
Czym jest stablecoin?
Stablecoin to rodzaj kryptowaluty, która jest powiązana z wartością zewnętrznego aktywa, takiego jak dolar amerykański, euro, złoto lub inne instrumenty finansowe. Celem jest zapewnienie stabilności cenowej w przeciwieństwie do wysokiej zmienności charakterystycznej dla kryptowalut takich jak Bitcoin i Ethereum.
Na przykład 1 Tether (USDT) został zaprojektowany tak, aby zawsze być wart około 1 dolara. Ta stabilność sprawia, że stablecoiny są przydatne jako środek wymiany, magazyn wartości i pomost między aktywami krypto a tradycyjnym pieniądzem.
Stablecoiny po raz pierwszy pojawiły się w 2014 roku i od tego czasu stały się nieodzowną częścią ekosystemu krypto, stanowiąc ponad 60% całkowitego wolumenu transakcji kryptowalutowych na świecie do 2025 roku.
Jak działają stablecoiny?
Przegląd tego, jak działa scentralizowany stablecoin | Źródło: Global X ETFs
Stablecoiny zostały zaprojektowane tak, aby utrzymywać stabilną cenę, nawet na zmiennym rynku krypto. Aby to osiągnąć, wykorzystują dwie główne metody: zabezpieczenie i algorytmiczną kontrolę podaży. Oba podejścia mają zalety i ryzyko, a zrozumienie ich jest kluczowe przed użyciem stablecoinów.
1. Zabezpieczenie: Wsparte prawdziwymi aktywami
Większość stablecoinów jest zabezpieczona, co oznacza, że są wsparte rezerwami przechowywanymi przez emitenta. Za każdy stablecoin w obiegu istnieje równoważna kwota wartości przechowywana w bezpiecznej rezerwie. Może to być w formie waluty fiat (jak dolary amerykańskie), kryptowalut (jak Ethereum) lub towarów (jak złoto).
Kiedy posiadasz stablecoin zabezpieczony fiatem, taki jak USD Coin (USDC), w zasadzie posiadasz cyfrowy token, który reprezentuje jednego dolara amerykańskiego. Firma stojąca za USDC, Circle, przechowuje rzeczywiste dolary amerykańskie i krótkoterminowe obligacje rządowe w rezerwie, aby utrzymać ten stosunek 1:1. Circle publikuje również regularne, niezależne audyty, aby użytkownicy mogli zweryfikować rezerwy i ufać, że każdy USDC jest w pełni zabezpieczony.
Ta konfiguracja pozwala wykupić stablecoiny za bazowe aktywo w dowolnym momencie, o ile rezerwy emitenta są wystarczające i dostępne.
Czytaj więcej: IPO Circle (2025) Wszystko, co musisz wiedzieć o CRCL, wycenie i co to oznacza dla rynku krypto
2. Stablecoiny algorytmiczne: Kontrolowane przez kod
Niektóre stablecoiny przyjmują zupełnie inne podejście. Zamiast przechowywać rezerwy, używają algorytmów i kontraktów smart, aby utrzymać stabilną cenę. Te systemy automatycznie dostosowują podaż stablecoin w oparciu o popyt.
Na przykład, gdy cena rośnie powyżej celu (jak 1 dolar), algorytm uwalnia więcej tokenów do obiegu, aby obniżyć cenę. Jeśli cena spadnie poniżej peg, system zmniejsza podaż, aby popchnąć cenę z powrotem w górę.
Ta metoda może działać w teorii, ale okazała się ryzykowna w praktyce. Głównym przykładem jest TerraUSD (UST), który stracił swój peg w 2022 roku. Nagła fala wyprzedaży przytłoczyła algorytm, prowadząc do całkowitego załamania wartości stablecoin i miliardowych strat dla użytkowników.
Czym są dowód rezerw i transparentność dla stablecoinów?
Paxos używa Chainlink Proof of Reserve do weryfikacji zabezpieczenia swoich stablecoinów | Źródło: Chainlink
Aby stablecoiny były godne zaufania, transparentność jest krytyczna. Wielu emitentów zapewnia teraz „dowód rezerw" poprzez audyty stron trzecich lub raportowanie oparte na blockchain. To pozwala użytkownikom niezależnie weryfikować, czy emitent rzeczywiście posiada aktywa zabezpieczające stablecoiny w obiegu.
Na przykład Tether (USDT), największy stablecoin pod względem kapitalizacji rynkowej z kapitalizacją wynoszącą prawie 160 miliardów dolarów, publikuje raporty kwartalne szczegółowo opisujące skład swoich rezerw, chociaż w przeszłości spotykał się z krytyką w kwestii transparentności. Circle's USDC i Paxos' Pax Dollar (USDP) podjęły silniejsze kroki, oferując częste audyty i szczegółowe ujawnienia dotyczące swoich rezerw.
Dlaczego stablecoiny są w centrum uwagi w 2025 roku?
Stablecoiny wpadają w centrum uwagi w tym roku, napędzane mieszanką momentum rynkowego, ruchów korporacyjnych i zmian politycznych na wysokim szczeblu. Potężny bull run krypto przyniósł odnowioną uwagę na aktywa cyfrowe. Bitcoin już wzrósł o około 15% od początku roku, zbliżając się do swojego all-time high wynoszącego 112 000 dolarów. Dodając do momentum, były Prezydent Trump przyjął pro-kryptową postawę, wydając zarządzenia wykonawcze, które ustanawiają Strategiczną Rezerwę Bitcoin i radę doradczą ds. Krypto i AI. Jego administracja sygnalizowała również otwartość na wzrost stablecoinów i posuwała się naprzód z GENIUS Act, ustawą, która ma na celu sformalizowanie i wsparcie stablecoinów jako części amerykańskiego systemu finansowego. Inspirowany pro-kryptową postawą Prezydenta Donalda Trumpa, przedsięwzięcia takie jak stablecoin USD1 World Liberty Financial, USD1, dodatkowo podkreślają odnowione zaufanie i zainteresowanie w sferach politycznych i korporacyjnych.
Napływy stablecoinów według kraju | Źródło: blog Chainalysis
Tymczasem adopcja instytucjonalna również przyspiesza w 2025 roku. Stablecoin PayPal, PayPal USD (PYUSD), uruchomiony w 2023 roku, nadal rozszerza swoją bazę użytkowników. Tymczasem Circle osiągnął główny kamień milowy w 2025 roku, debiutując na NYSE i składając wniosek o amerykańską narodową licencję banku powierniczego, podnosząc swoją wycenę do prawie 18 miliardów dolarów, podkreślając rosnące zaufanie inwestorów do zgodnych, regulowanych platform stablecoin. Innym kluczowym wydarzeniem jest wprowadzenie RLUSD przez Ripple pod koniec 2024 roku, w pełni zabezpieczonego stablecoin zintegrowanego z ich systemem płatności transgranicznych. Stablecoin RLUSD szybko zyskał na popularności, z jego podażą w obiegu sięgającą ponad 455 milionów dolarów i rosnącą o prawie 50% tylko w czerwcu.
Czytaj więcej: Wszystko, co musisz wiedzieć o PayPal USD (PYUSD): Przewodnik dla początkujących (2025)
Regulacje pozostają kluczowe dla zwiększonej istotności stablecoinów. GENIUS Act, przyjęty przez Senat w czerwcu 2025 roku, nakazuje pełne zabezpieczenie rezerw, miesięczne audyty i nadzór federalno-stanowy, co jest pierwszym w historii prawem o stablecoinach w USA. Regulacja MiCA Europy, obowiązująca od połowy 2024 roku, zabrania stablecoinów algorytmicznych i wymaga rygorystycznych standardów przechowywania i wykupu. W całej Azji, wysiłki digitalizacyjne, takie jak system licencyjny Singapuru, framework napędzany przez fintech w Japonii i eksperymenty Chin z offshore stablecoinami yuan, odzwierciedlają globalną presję na standardyzację zarządzania stablecoinami.
Kluczowe przypadki użycia: Do czego służą stablecoiny?
Najpopularniejsze przypadki użycia stablecoinów | Źródło: blog Chainalysis
Stablecoiny stały się niezbędne zarówno na rynkach krypto, jak i w rzeczywistych aplikacjach finansowych. Ich stabilność cenowa czyni je bardzo wszechstronnymi, wspierając handel, płatności, DeFi i zachowanie bogactwa. W 2025 roku ich rosnąca adopcja odzwierciedla przejście od niszowych narzędzi krypto do codziennych instrumentów finansowych.
1. Handel i płynność
Stablecoiny są kluczowym narzędziem dla traderów krypto i inwestorów. Działają jako bezpieczna przystań w okresach wysokiej zmienności, pozwalając szybko przenosić środki bez konwersji z powrotem na fiat. Na przykład, gdy cena Bitcoina zmienia się o 5% w ciągu jednego dnia, traderzy często parkują swoje zyski w USD Coin (USDC) lub Tether (USDT), aby uniknąć ekspozycji na dalsze spadki cen. Stablecoiny zapewniają również głęboką płynność na giełdach, ułatwiając szybsze transakcje i mniejsze spready.
BingX oferuje szeroki wybór stablecoinów, w tym USDT, USDC, PYUSD i więcej, dając użytkownikom elastyczne opcje zarządzania ryzykiem i utrzymywania płynności. Odkryj i kup stablecoiny na BingX, aby wykorzystać okazje rynkowe i chronić swój portfel w okresach zmienności.
2. Płatności transgraniczne
Przesyłanie pieniędzy za granicę tradycyjnie wiąże się z wysokimi opłatami i powolnymi czasami rozliczenia. Stablecoiny rozwiązują to problem, umożliwiając niemal natychmiastowe, niskokosztowe transfery. Na przykład, stablecoin RLUSD Ripple jest teraz zintegrowany z globalnymi korytarzami przekazów, zmniejszając koszty transakcji o do 70% w porównaniu z systemami opartymi na SWIFT. Na rynkach wschodzących, takich jak Ameryka Łacińska i Afryka Subsaharyjska, stablecoiny stały się kołem ratunkowym dla płatności transgranicznych i przekazów, często handlując z premią ze względu na wysokie lokalne zapotrzebowanie.
3. Zdecentralizowane finanse (DeFi) i zarabianie zysków
Stablecoiny napędzają ekosystem DeFi, zapewniając stabilną jednostkę rozliczeniową dla pożyczek, pożyczania i dostarczania płynności. Możesz zdeponować stablecoiny takie jak DAI czy USDC na platformach DeFi, takich jak Aave czy Compound, aby zarobić zyski w zakresie od 3% do 8% rocznie, w zależności od warunków rynkowych. Stablecoiny przynoszące zysk, takie jak Ondo USDY i Hashnote USYC, wprowadzone w 2024 roku, dodatkowo rozszerzyły możliwości, płacąc odsetki bezpośrednio posiadaczom z aktywów, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe.
Czytaj więcej: Jakie są najlepsze stablecoiny przynoszące zysk do zarabiania pasywnego dochodu w 2025 roku?
4. Zabezpieczenie przed inflacją i ochrona bogactwa
W krajach o wysokiej inflacji lub dewaluacji waluty stablecoiny służą jako cyfrowa alternatywa dla dolara. W miejscach takich jak Argentyna i Turcja, gdzie inflacja przekroczyła 50% w 2024 roku, mieszkańcy coraz częściej zwracali się do USDT i PYUSD, aby zachować siłę nabywczą. Dzięki stablecoinom użytkownicy mogą przechowywać wartość w silnej walucie obcej bez potrzeby dostępu do tradycyjnego konta bankowego.
5. Codzienne płatności i handel
Stablecoiny znajdują również zastosowanie w codziennych transakcjach i handlu online. PYUSD PayPal jest teraz zintegrowany z jego siecią płatniczą, pozwalając użytkownikom płacić sprzedawcom, wysyłać transfery peer-to-peer i nawet wypłacać środki na konta bankowe, wszystko unikając opłat konwersji waluty fiat i opóźnień w tradycyjnych finansach.
Jakie są różne rodzaje stablecoinów?
Stablecoiny używają różnych mechanizmów, aby utrzymać swój peg do stabilnego aktywa, takiego jak waluta fiat, towar lub inna wartość referencyjna. Oto podział głównych typów, które spotkasz w 2025 roku.
1. Stablecoiny zabezpieczone fiatem
Stablecoiny zabezpieczone fiatem są najczęstszym typem i są wsparte 1:1 przez rezerwy tradycyjnych walut, takich jak dolar amerykański czy euro, przechowywane na kontach bankowych. Oznacza to, że każdy stablecoin, który posiadasz, jest wspierany przez prawdziwe pieniądze lub ekwiwalenty pieniężne, takie jak krótkoterminowe obligacje rządowe. Przykłady obejmują Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) i PayPal USD (PYUSD). Te stablecoiny są łatwe w użyciu i bardzo płynne, ale polegają na scentralizowanych emitentach i audytach stron trzecich, aby udowodnić swoje rezerwy.
2. Stablecoiny zabezpieczone krypto
Te stablecoiny są wspierane przez kryptowaluty zamiast pieniędzy fiat. Aby zmniejszyć ryzyko związane ze zmiennością krypto, często są one nad-zabezpieczone, przechowując więcej wartości w rezerwach niż wyemitowanych stablecoinów. Na przykład, DAI MakerDAO jest powiązany z dolarem amerykańskim, ale wspierany przez Ethereum i inne aktywa krypto zablokowane w kontraktach smart. Ten system jest bardziej zdecentralizowany i transparentny, ale jego złożoność i zależność od cen krypto może utrudniać rozpoczynającym zrozumienie.
3. Stablecoiny zabezpieczone towarami
Ten typ stablecoin jest wspierany przez fizyczne aktywa, takie jak złoto, srebro lub ropa. Każdy token reprezentuje roszczenie do ustalonej ilości bazowego towaru, a niektóre nawet pozwalają na wykup fizycznego aktywa. Pax Gold (PAXG) i Tether Gold (XAUT) to popularne przykłady. Stablecoiny zabezpieczone towarami dają ekspozycję na aktywa ze świata rzeczywistego bez konieczności ich samodzielnego przechowywania, ale zależą od scentralizowanej kustodii i regularnych audytów pod względem wiarygodności.
4. Stablecoiny algorytmiczne
Stablecoiny algorytmiczne utrzymują swój peg bez przechowywania rezerw. Zamiast tego używają algorytmów i kontraktów smart do automatycznego zwiększania lub zmniejszania podaży w oparciu o popyt. Projekty takie jak Frax (FRAX) i Ampleforth (AMPL) podążają za tym modelem. Choć innowacyjne i wysoce skalowalne, stablecoiny algorytmiczne mają mieszane notowania, z istotnymi niepowodzeniami, takimi jak TerraUSD (UST), podkreślającymi ich podatność podczas stresu rynkowego.
5. Stablecoiny przynoszące zysk
Stablecoiny przynoszące zysk to nowsza kategoria, która łączy stabilność cenową z dochód pasywny. Zazwyczaj są wspierane przez aktywa, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe, a posiadacze zarabiają odsetki bezpośrednio z tych rezerw. Ondo USDY i Hashnote USYC to dwa wiodące przykłady. Te stablecoiny przemawiają do inwestorów poszukujących zwrotów, ale ich zyski zależą od stóp procentowych i podlegają ściślejszemu nadzorowi regulacyjnemu.
6. Stablecoiny hybrydowe
Stablecoiny hybrydowe łączą cechy z innych kategorii, aby poprawić stabilność i odporność. Na przykład mogą łączyć zabezpieczenie fiat z dostosowaniami algorytmicznymi lub obejmować zdywersyfikowane zabezpieczenie, takie jak fiat, krypto i towary. Nowsze modele Frax i nadchodzące projekty, takie jak ekosystem RToken Reserve, to przykłady tego hybrydowego podejścia. Choć obiecujące, systemy hybrydowe nadal się rozwijają i mogą wiązać się z wyższą złożonością techniczną dla użytkowników.
Stablecoiny vs. CBDC vs. kryptowaluty
Stablecoiny, CBDC i kryptowaluty takie jak Bitcoin to wszystkie aktywa cyfrowe, ale służą różnym celom i działają na bardzo różne sposoby. Stablecoiny są emitowane przez prywatne firmy i zostały zaprojektowane do utrzymywania stabilnej wartości poprzez powiązanie z aktywami ze świata rzeczywistego, takimi jak dolar amerykański czy złoto. To czyni je przydatnymi do handlu, płatności i jako bezpieczny magazyn wartości podczas zmienności rynku krypto. Na przykład, USD Coin (USDC) i Tether (USDT) są oba powiązane 1:1 z dolarem amerykańskim i wspierane przez rezerwy, takie jak gotówka czy bony skarbowe.
Cyfrowe waluty banku centralnego (CBDC) z drugiej strony są emitowane bezpośrednio przez rządy i funkcjonują jako cyfrowe wersje waluty fiat danego kraju. Są prawnym środkiem płatniczym, co oznacza, że są wspierane przez pełną wiarę i kredyt emitującego rządu. W przeciwieństwie do stablecoinów, CBDC są scentralizowane i kontrolowane przez banki centralne. Cyfrowy juan Chin i cyfrowe euro Europejskiego Banku Centralnego to przykłady CBDC mające na celu modernizację systemów płatniczych i poprawę inkluzji finansowej.
Natomiast kryptowaluty takie jak Bitcoin i Ethereum są w pełni zdecentralizowane. Nie są wspierane przez żadne aktywo czy władzę, a ich ceny są determinowane całkowicie przez podaż i popyt na rynku. Bitcoin na przykład jest często postrzegany jako „cyfrowe złoto" ze względu na swoją rzadkość i odporność na cenzurę, ale jego zmienność cenowa czyni go mniej praktycznym do codziennych płatności. Tu stablecoiny wypełniają lukę, oferując szybkość i elastyczność krypto ze stabilnością tradycyjnych walut, podczas gdy CBDC dążą do przyniesienia tych korzyści pod kontrolę rządową.
Jak kupić stablecoiny na BingX: Przewodnik krok po kroku
Kupowanie stablecoinów na BingX jest szybkie i przyjazne dla początkujących. Wykonaj te kroki, aby rozpocząć:
Krok 1: Utwórz i zweryfikuj swoje konto BingX
Przejdź na BingX.com lub pobierz aplikację BingX. Kliknij „Zarejestruj się" i zarejestruj się za pomocą swojego adresu e-mail lub numeru telefonu. Ukończ proces weryfikacji tożsamości (KYC), aby odblokować pełne funkcje handlowe i wyższe limity wypłaty.
Krok 2: Wpłać środki na swój portfel BingX
Po zalogowaniu przejdź do swojego „Portfela" i kliknij „Wpłać". Możesz wpłacić krypto (jak Bitcoin czy Ethereum) z innego portfela lub kupić krypto za pomocą lokalnej waluty przez bramkę fiat BingX. Obsługiwane metody płatności obejmują karty kredytowe/debetowe, transfery bankowe i usługi stron trzecich, takie jak Simplex czy Banxa.
Krok 3: Wyszukaj preferowany stablecoin
Przejdź do sekcji „Spot" na platformie. W pasku wyszukiwania wpisz symbol tickera stablecoin, który chcesz kupić, takiego jak USDT, USDC, PYUSD czy USDE. BingX obsługuje szeroką gamę stablecoinów, więc możesz wybrać ten, który odpowiada Twoim potrzebom.
Krok 4: Złóż swoje zlecenie
Wybierz parę handlową (np. USDC/USDT) i wybierz typ swojego zlecenia. Dla początkujących zlecenie rynkowe jest najłatwiejszą opcją, pozwalając na natychmiastowy zakup po aktualnej cenie rynkowej. Wprowadź kwotę, którą chcesz kupić i potwierdź swoje zlecenie.
Krok 5: Przechowaj lub użyj swoich stablecoinów
Po zakupie Twoje stablecoiny pojawią się w portfelu BingX. Możesz je tam trzymać do handlu lub użyć do działalności DeFi i płatności transgranicznych.
Kluczowe względy przed inwestowaniem w stablecoiny
Zanim kupishz stablecoiny, ważne jest, aby zrozumieć związane z tym ryzyko. Większość stablecoinów opiera się na rezerwach zabezpieczenia, takich jak gotówka czy bony skarbowe, ale jeśli te rezerwy są źle zarządzane lub nie są w pełni transparentne, stablecoin może stracić swój peg do bazowego aktywa. Ryzyko regulacyjne również stanowi czynnik. Rządy na całym świecie wprowadzają nowe prawa dla emitentów stablecoinów, co może wpłynąć na to, jak niektóre stablecoiny działają w Twoim regionie.
Innym punktem do rozważenia jest centralizacja. Stablecoiny zabezpieczone fiatem i towarami zależą od prywatnych firm, które mają moc zamrażania kont lub blokowania transakcji, jeśli wymagają tego regulatorzy. Stablecoiny algorytmiczne niosą jeszcze wyższe ryzyko, jak pokazały przeszłe niepowodzenia, takie jak TerraUSD (UST), jak szybko mogą się załamać podczas stresu rynkowego. Aby minimalizować ekspozycję, skup się na uznanych stablecoinach z jasnymi audytami i silną zgodnością regulacyjną.
Czego oczekiwać od stablecoinów w 2025 roku i później
Przewiduje się, że rynek stablecoinów będzie znacząco rósł w nadchodzących latach, z niektórymi szacunkami sugerującymi, że może przekroczyć 500 miliardów dolarów do 2028 roku. Ten wzrost prawdopodobnie będzie napędzany przez zwiększoną adopcję instytucjonalną, ściślejsze ramy regulacyjne i nowe innowacje, takie jak stablecoiny przynoszące zysk. Te wydarzenia mogą również zobaczyć stablecoiny bardziej głęboko zintegrowane z tradycyjnymi systemami płatniczymi, czyniąc je istotną częścią globalnych finansów.
Jednak ich długoterminowa rola nie jest bez wyzwań. Niepewność regulacyjna pozostaje w wielu regionach, a ryzyko techniczne, takie jak de-pegging czy awarie systemowe, nie zostało jeszcze w pełni rozwiązane. Konkurencja ze strony cyfrowych walut banków centralnych (CBDC) może również wpłynąć na to, jak stablecoiny są używane w codziennych transakcjach.
Jako początkujący ważne jest podchodzenie do stablecoinów z ostrożnym rozważeniem. Wybieraj te emitowane przez zaufane podmioty z silną zgodnością regulacyjną, transparentnymi audytami i jasnym wsparciem. Pozostawanie poinformowanym o najnowszych regulacjach i trendach rynkowych pomoże Ci podejmować lepsze decyzje, gdy krajobraz stablecoinów nadal się zmienia.