Globalny krajobraz inwestycji kryptograficznych szybko ewoluował w 2025 roku. Po zatwierdzeniu przez SEC spot Bitcoin i Ethereum ETF w 2024 roku, uruchomienie ETF Solana z funkcją stakowania oznacza następny ważny krok w łączeniu tradycyjnych finansów z rentownością opartą na blockchain.
Solana Staking ETF to regulowany fundusz inwestycyjny, który zapewnia inwestorom ekspozycję na ruchy cenowe Solana (SOL), jednocześnie wypłacając nagrody ze stakowania uzyskane z uczestnictwa w sieci. Pozwala inwestorom czerpać korzyści z potencjału wzrostu i rentowności Solana bez zarządzania portfelami, walidatorami lub kluczami prywatnymi.
Pierwszy amerykański Solana Staking ETF został uruchomiony w lipcu 2025 roku, oferując inwestorom nowy sposób zarabiania nagród on-chain poprzez tradycyjną strukturę rynkową. Zaledwie kilka miesięcy później, Bitwise Solana ETF (BSOL) rozpoczął handel 28 października 2025 roku, stając się pierwszym spot Solana ETF ze stakingiem notowanym na New York Stock Exchange, umocniając pozycję Solana jako lidera w nowej erze krypto ETF generujących rentowność.
Zainteresowanie inwestorów Solana Staking ETF gwałtownie rośnie
Zainteresowanie ETF ze stakingiem gwałtownie wzrosło w 2025 roku, ponieważ inwestorzy szukają regulowanych sposobów zarabiania rentowności opartej na blockchain. Solana (SOL), znana ze swojej szybkości i niskich opłat, stała się wiodącym wyborem dla tej nowej klasy funduszy krypto.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), uruchomiony 2 lipca 2025 roku na Cboe BZX Exchange, był pierwszym amerykańskim ETF łączącym ekspozycję na cenę SOL z nagrodami ze stakowania. Wspierany przez Anchorage Digital, przyciągnął 12 milionów dolarów napływów i 33 miliony dolarów wolumenu pierwszego dnia. Fundusz posiada zdywersyfikowaną mieszankę aktywów Solana, w tym JitoSOL i CoinShares' Staked Solana ETP, z współczynnikiem kosztów 0,75% i szacowaną roczną rentownością 5–7%.
Bitwise Solana ETF (BSOL) wystartował 28 października 2025 roku, debiutując na New York Stock Exchange z napływami w wysokości 69,5 miliona dolarów pierwszego dnia. Zarządzany przez Helius Technologies, zapewnia bezpośrednią ekspozycję spot na Solana z w pełni zintegrowanym stakingiem, celując w około 7% rentowności i rezygnując z opłaty za zarządzanie 0,20% przez pierwsze trzy miesiące.
Razem SSK i BSOL sygnalizują początek nowej ery dla ETF powiązanych z krypto, łącząc tradycyjną dostępność z generowaniem dochodów on-chain.
Wydajność debiutu Rex Osprey SOL Staking ETF | Źródło: X
Co to jest Solana (SOL)?
Solana to wysokowydajny blockchain często nazywany "zabójcą Ethereum" ze względu na swoją zdolność do przetwarzania tysięcy transakcji na sekundę przy niezwykle niskim koszcie. W 2025 roku pozostaje jedną z najlepiej działających sieci Layer 1, z całkowitą wartością zablokowaną (TVL) około 11,8 miliarda dolarów, napędzaną silnym wzrostem w DeFi, NFT, memecoinach i grach. Solana używa hybrydowego systemu Proof of History (PoH) i Proof of Stake (PoS) do osiągnięcia szybkiej finalizacji i skalowalności. Jej główne ulepszenia w 2025 roku, w tym Firedancer przez Jump Crypto i Alpenglow, zostały zaprojektowane w celu zwiększenia przepustowości, zmniejszenia opóźnień i uczynienia sieci bardziej bezpieczną i niezawodną dla adopcji na dużą skalę.
Źródło: Solana TVL Defillama
Ekosystem Solana stał się jednym z najbardziej aktywnych w krypto. Platformy DeFi takie jak Raydium i Jupiter przewodzą zdecentralizowanemu handlowi, podczas gdy Pump.fun i LetsBonk.fun dominują w przestrzeni launchpadów memecoinów. Poza finansami, Solana ekspanduje w technologie konsumenckie z smartfonem Solana Seeker, integrując tożsamość Web3 i funkcjonalność portfela z sprzętem mobilnym. Razem te postępy wzmacniają pozycję Solana jako jednego z najbardziej innowacyjnych i skalowalnych blockchainów w 2025 roku.
Czytaj więcej: Top 8 projektów Solana DeFi do obserwowania w 2025
Co to jest Solana Staking ETF?
Solana Staking ETF to regulowany fundusz notowany na giełdzie, który zapewnia inwestorom ekspozycję na ruchy cenowe Solana (SOL), jednocześnie zarabiając nagrody ze stakowania generowane przez sieć. Zamiast kupować i stakować SOL bezpośrednio, inwestorzy mogą kupić akcje ETF za pośrednictwem tradycyjnego konta maklerskiego, uzyskując zarówno aprecjację kapitału, jak i pasywną rentowność bez zarządzania portfelami lub walidatorami.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), uruchomiony 2 lipca 2025 roku, był pierwszym tego typu w Stanach Zjednoczonych. Fundusz posiada rzeczywiste tokeny SOL i stakuje je za pośrednictwem Anchorage Digital, federalnie licencjonowanego opiekuna i partnera stakingowego. Ta konfiguracja pozwala ETF zarobić około 7% rocznej rentowności, która jest wypłacana inwestorom. Dla osób fizycznych jest to porównywalne z zarabianiem odsetek z wysokodochodowego konta oszczędnościowego, ale w kontekście inwestycji krypto, łącząc nagrody blockchain z tradycyjną dostępnością rynkową.
Jak działa Solana Staking ETF?
Solana Staking ETF upraszcza inwestowanie w krypto, pozwalając zarabiać nagrody ze stakowania bez potrzeby zarządzania portfelami, walidatorami lub kluczami prywatnymi. Oto jak to działa krok po kroku:
1. Utworzenie ETF – Zarządzający funduszem, REX-Osprey, kupuje rzeczywiste tokeny Solana (SOL), aby zabezpieczyć ETF. Te tokeny stanowią podstawowe aktywa funduszu, który jest notowany pod tickerem SSK.
2. Integracja ze stakingiem – Zamiast trzymać SOL pasywnie, ETF stakuje te tokeny w sieci Solana za pośrednictwem Anchorage Digital, regulowanego opiekuna krypto. Oznacza to, że SOL posiadany przez fundusz aktywnie uczestniczy w walidacji transakcji i zabezpieczaniu blockchain.
3. Dystrybucja nagród – Gdy stakowany SOL zarabia nagrody z sieci (obecnie około 7,3% rocznie), te nagrody są zbierane i przekazywane inwestorom. To tworzy strumień dochodu pasywnego podobny do zarabiania dywidend z akcji lub odsetek z obligacji.
4. Dostęp inwestorów – Inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać akcje ETF na Cboe BZX Exchange tak samo jak przy każdej tradycyjnej akcji lub ETF, używając zwykłego konta maklerskiego.
Ta innowacyjna struktura jest zgodna z amerykańskimi regulacjami, ponieważ ETF działa pod Investment Company Act z 1940 roku i używa formatu C-Corporation. To podejście zapewnia, że nagrody ze stakowania mogą być dystrybuowane legalnie i bezpiecznie, czyniąc to wygodnym i regulowanym sposobem dla inwestorów detalicznych i instytucjonalnych na dostęp do wzrostu ceny Solana i dochodu ze stakingu.
Solana Staking ETF vs. Spot Solana ETF: Jaka jest główna różnica?
Z uruchomieniem nowych spot Solana ETF ze stakingiem, luka między Solana Staking ETF a spot Solana ETF znacznie się zmniejszyła. Oba oferują ekspozycję na wydajność cenową Solana (SOL) i nagrody ze stakowania, ale różnią się sposobem zarządzania tymi nagrodami i regulacji. Razem pokazują, jak staking i ekspozycja spot zbiegają się w nową klasę regulowanych, rentownych inwestycji krypto.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) uruchomiony 2 lipca 2025 roku, działa pod strukturą zarejestrowanej spółki inwestycyjnej (RIC) i jest złożony pod Investment Company Act z 1940 roku. Ta struktura, podobna do regulacji funduszy inwestycyjnych, pozwala SSK bezpośrednio dystrybuować nagrody ze stakowania inwestorom. Fundusz stakuje SOL za pośrednictwem Anchorage Digital, zarabiając około 7% rocznie, z regularnie wypłacanym dochodem.
Bitwise Solana ETF (BSOL) i Grayscale Solana ETF (GSOL) działają jako spot ETF pod Act z 1933 roku. Śledzą cenę rynkową SOL, jednocześnie stakując część swoich zasobów on-chain w celu zwiększenia zwrotów. Zamiast dystrybuować rentowność, nagrody ze stakowania są reinwestowane w fundusz, aby zwiększyć jego wartość. BSOL rozpoczął handel 28 października 2025 roku, a GSOL nastąpił 29 października, oba notowane na NYSE.
Kluczowe różnice między SSK, BSOL i GSOL
1. Dystrybucja nagród:
• SSK wypłaca nagrody ze stakowania bezpośrednio inwestorom jako dochód.
• BSOL i GSOL reinwestują nagrody ze stakowania w fundusz, zwiększając jego wartość aktywów netto.
2. Ramy regulacyjne:
• SSK jest złożony pod "Investment Company Act z 1940 roku", podobnie jak fundusze inwestycyjne.
• BSOL i GSOL działają pod "Securities Act z 1933 roku", jak większość spot krypto ETF.
3. Fokus inwestorski:
• SSK kieruje się do inwestorów ukierunkowanych na rentowność szukających regularnego dochodu.
• BSOL i GSOL skupiają się na długoterminowym wzroście poprzez kapitalizację wartości.
Obie struktury zapewniają regulowany, wygodny dostęp do rentowności Solana bez wymagania portfeli, kluczy prywatnych lub konfiguracji walidatorów.
| Funkcja | Solana Staking ETF (SSK) | Spot Solana ETFs (BSOL / GSOL) |
| Data uruchomienia | 2 lipca 2025 | BSOL: 28 października 2025 / GSOL: 29 października 2025 |
| Struktura | Spółka inwestycyjna (RIC) | Trust inwestycyjny (Spot ETF) |
| Ustawa regulacyjna | Investment Company Act z 1940 roku, podobnie jak fundusze inwestycyjne. |
Securities Act z 1933 roku, podobnie jak większość spot krypto ETF |
| Jak działa | Posiada i stakuje SOL bezpośrednio, dystrybuując nagrody jako dochód | Śledzi cenę SOL i stakuje on-chain, reinwestując nagrody |
| Opiekun / Partner | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / Grayscale wewnętrzny (GSOL) |
| Opłata za zarządzanie | 0,75% | BSOL: 0,20% (zwolniona na 3 miesiące) / GSOL: 0,25% |
| Obsługa rentowności | Nagrody wypłacane jako dochód | Nagrody reinwestowane w wartość funduszu |
| Roczna rentowność (szac.) | ~7% | ~5–7% |
| Miejsce handlu | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| Fokus inwestorski | Dochód pasywny | Długoterminowy wzrost i płynność |
Poza rynkami amerykańskimi: SOL Staking ETF w Kanadzie i Europie
Podczas gdy Stany Zjednoczone dopiero niedawno wprowadziły ETF ze stakingiem, inne regiony wcześniej przeszły na adopcję produktów inwestycyjnych opartych na Solana, które łączą regulowaną ekspozycję z rentownością on-chain.
1. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) – Kanada:
Kanada stała się pierwszym krajem, który uruchomił spot Solana ETF ze stakingiem w kwietniu 2025 roku na Toronto Stock Exchange. Emitenci, w tym 3iQ, Purpose Investments, Evolve i CI Galaxy, wprowadzili fundusze ze stakingiem, które alokują do 50% swoich zasobów na stakowanie on-chain, generując 2–3,5% rocznej rentowności. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) szybko objął rynek, przyciągając 87,6% całkowitych napływów, czyli około 191 milionów CAD do połowy czerwca 2025 roku. SOLQ również uruchomił się z zerowymi opłatami za zarządzanie przez pierwszy rok, pomagając w silnej wczesnej adopcji wśród inwestorów instytucjonalnych i detalicznych.
Wydajność staking ETF Solana 3iQ | Źródło: 3iQ
2. Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) – Europa: W Europie Bitwise wprowadził swój Solana Staking ETP na Xetra, oferując 6,48% APY z opłatą za zarządzanie 0,85%, przewyższając konkurentów takich jak produkty stakingowe 21Shares, które średnio oferują 5,49% z wyższymi kosztami. BSOL używa instytucjonalnej pamięci zimnej i śledzi Compass Solana Total Return Monthly Index, zapewniając pełną transparentność i niezawodną wydajność opartą na stakingu. Jego kombinacja silnej rentowności, jasnego benchmarkingu i regulowanej struktury pozycjonowała go jako jeden z najbardziej atrakcyjnych produktów inwestycyjnych powiązanych z Solana w Europie.
Najlepszy sposób inwestowania w Solana w 2025 roku: ETF czy krypto?
Solana ETF oferuje prosty i regulowany sposób uzyskania ekspozycji na Solana (SOL) bez potrzeby zarządzania portfelami, kluczami prywatnymi lub giełdami krypto. Odpowiada inwestorom, którzy chcą bezpieczeństwa i wygody tradycyjnych finansów, jednocześnie uczestnicząc w rosnącym ekosystemie Solana. Ponieważ ETF są notowane na giełdach publicznych, zapewniają transparentne wyceny, wysoką płynność i, w niektórych przypadkach, dodatkową rentowność poprzez nagrody ze stakowania.
Mimo tego Solana ETF nie są wolne od ryzyka. Ich ceny poruszają się z zmiennością rynkową SOL, na którą wpływają nastroje inwestorów, aktualizacje regulacyjne i szersze trendy makroekonomiczne. Ważne jest również zrozumienie, jak działa każdy produkt. Solana Staking ETF dystrybuują nagrody ze stakowania bezpośrednio inwestorom, podczas gdy spot Solana ETF ze stakingiem reinwestują te nagrody, aby zwiększyć wartość funduszu w czasie.
• Jeśli jesteś tradycyjnym inwestorem: Spot Solana ETF to świetny punkt wyjścia. Zapewnia ekspozycję na Solana poprzez znajome platformy maklerskie, oferując płynność i zgodność w regulowanym rynku.
• Jeśli jesteś inwestorem ukierunkowanym na dochód: Solana Staking ETF może być bardziej atrakcyjny. Łączy ekspozycję na cenę SOL z regularnym dochodem ze stakowania, tworząc stabilny strumień rentowności w transparentnej i regulowanej strukturze.
• Jeśli jesteś inwestorem natywnym krypto: Możesz preferować kupno SOL bezpośrednio na BingX, transfer na własny portfel i stakowanie on-chain dla wyższych rentowności i pełnej kontroli nad swoimi aktywami.
Czytaj więcej: Jak stakować Solana z portfelem Phantom w 2025
Końcowe przemyślenia
Uruchomienie spot i staking-enabled Solana ETF oznacza nowy rozdział w łączeniu krypto z tradycyjnymi finansami. To, co zaczęło się od Bitcoin i Ethereum ETF, teraz rozszerzyło się na Solana, dając inwestorom regulowany sposób dostępu zarówno do ekspozycji cenowej, jak i rentowności on-chain poprzez znajome kanały finansowe.
Niezależnie od tego, czy poprzez ukierunkowany na dochód REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), czy zorientowane na wzrost spot ETF od Bitwise (BSOL) i Grayscale (GSOL), inwestorzy mogą teraz wybierać produkty, które odpowiadają ich celom. Gdy ekosystem Solana kontynuuje ekspansję w DeFi, NFT i Web3, te ETF pokazują, jak aktywa cyfrowe stają się zintegrowaną częścią głównego nurtu inwestowania.
Powiązane lektury
Często zadawane pytania (FAQ)
1. Jaka jest cena Solana Staking ETF (SSK)?
Solana Staking ETF (SSK) jest notowany na Cboe BZX Exchange pod tickerem SSK. Jego cena fluktuuje w ciągu dnia handlowego w oparciu o wydajność rynkową Solana i popyt inwestorów, podobnie jak inne ETF.
2. Jaka jest dywidenda Solana Staking ETF (SSK)?
SSK ETF dystrybuuje dywidendy generowane z nagród ze stakowania uzyskanych w sieci Solana. Te nagrody to zazwyczaj około 7% rocznie, chociaż dokładna kwota może się różnić w zależności od wydajności sieci i zwrotów walidatorów.
3. Jak często będą wypłacane dywidendy SSK?
Dywidendy z SSK mają być wypłacane miesięcznie, zgodnie z jego strukturą ukierunkowaną na dochód pod Investment Company Act z 1940 roku. Inwestorzy mogą oczekiwać regularnej dystrybucji nagród ze stakowania jako części swoich zasobów ETF.
4. Czy Solana Staking ETF (SSK) różni się od Bitwise Solana ETF (BSOL)?
Tak. SSK dystrybuuje nagrody ze stakowania bezpośrednio inwestorom jako dochód, podczas gdy BSOL reinwestuje nagrody ze stakowania z powrotem w fundusz, aby zwiększyć jego wartość aktywów netto. Oba oferują ekspozycję na Solana, ale podążają różnymi podejściami inwestycyjnymi.
5. Czy mogę kupić Solana ETF na zwykłych platformach handlu akcjami?
Tak. Zarówno SSK, jak i BSOL można kupić za pośrednictwem standardowych kont maklerskich, tak jak tradycyjne ETF. To pozwala inwestorom uzyskać ekspozycję na Solana bez używania giełd krypto lub zarządzania portfelami cyfrowymi.