Na dzień 2025-09-01 RWA zdecydowanie weszły w fazę produkcyjną: CoinGecko śledzi prawie 650 projektów krypto RWA o łącznej kapitalizacji rynkowej 66,9 mld USD. W ramach tego protokoły RWA stanowią 21,1 mld USD, podczas gdy aktywa tokenizowane stanowią 4,92 mld USD. Według danych Bitwise Investments i Security Token Market eksperci prognozują, że sektor ten wzrośnie do 600 mld USD do 2030 roku i ostatecznie osiągnie 30 bilionów USD do końca dekady.
Odkryj wiodące projekty tokenizacji RWA napędzające innowacje w nieruchomościach, obligacjach i surowcach w 2025 roku. Dowiedz się, jak te platformy łączą zgodność regulacyjną, bezpieczeństwo on-chain i możliwości zysków, aby odblokować nowe granice inwestycyjne.
Czym jest tokenizacja aktywów rzeczywistych i jak działa?
Tokenizacja aktywów rzeczywistych konwertuje fizyczne lub pozałańcuchowe aktywa na cyfrowe tokeny w blockchainie. Każdy token reprezentuje udział w aktywach bazowych. Kontrakty smart automatyzują tworzenie, transfery i kontrole zgodności. Inwestorzy mogą następnie kupować, sprzedawać lub handlować tymi tokenami tak samo jak każdym kryptoaktywem.
Jak działa emisja aktywów tokenizowanych | Źródło: Briccken i Cointelegraph
Proces rozwija się w czterech jasnych krokach:
1. Identyfikacja aktywów: Wybierz materialne lub finansowe aktywo (np. nieruchomość komercyjną, obligację skarbową USA lub sztabkę złota).
2. Strukturyzacja prawna: Utwórz podmiot specjalnego przeznaczenia (SPV) lub fundusz powierniczy do przechowywania aktywów w ramach określonych ram prawnych. Zapewnia to jasną własność i zgodność regulacyjną.
3. Emisja tokenów: Wdrażaj kontrakt smart, który tworzy cyfrowe tokeny reprezentujące częściową własność w SPV. Każdy token łączy się bezpośrednio z częścią aktywów rzeczywistych.
4. Handel on-chain: Umieszczaj tokeny na zgodnych platformach handlowych lub DEX-ach. Wbudowany kod egzekwuje zasady KYC/AML i dowód rezerw, pozwalając na handel 24/7 z pewnością siebie.
Jakie są kluczowe korzyści tokenizacji RWA?
Tokenizacja RWA przekształca tradycyjne aktywa w płynne, zgodne i dostępne cyfrowe tokeny, zapewniając:
• Własność ułamkową: Dzieli drogie aktywa na małe, przystępne cenowo tokeny, aby obniżyć bariery wejścia dla inwestorów detalicznych.
• Zwiększoną płynność: Umożliwia handel 24/7 na całym świecie aktywami, które w przeciwnym razie pozostawałyby niepłynne.
• Zautomatyzowaną zgodność: Integruje kontrole KYC/AML i audyty dowodu rezerw bezpośrednio w kontrakty smart, aby zmniejszyć błędy i budować zaufanie.
• Dostęp instytucjonalny: Otwiera rynki on-chain dla obligacji, nieruchomości, sztuki i więcej, dając instytucjom bezproblemowy dostęp do aktywów niegdyś ograniczonych do tradycyjnych finansów.
Dlaczego tokenizacja aktywów nabiera tempa w 2025 roku?
Całkowita wartość zablokowana (TVL) RWA bez stablecoinów | Źródło: RWA.xyz
Rynek RWA znacznie przekroczył fazę eksperymentalną. Według RWA.xyz wartość tokenizowanych aktywów rzeczywistych on-chain wynosi ponad 29 miliardów USD na dzień 2025-09-01, z 274 emitentami i ponad 385 000 posiadaczy aktywów. Stablecoiny dominują w krajobrazie, z całkowitą wartością 278,14 miliarda USD i 191,3 miliona posiadaczy na całym świecie. Eksperci prognozują, że może to wzrosnąć do 600 miliardów USD do końca 2025 roku, co stanowi prawie 12-krotny skok, przed wspinaczką w kierunku 30 bilionów USD do 2030 roku, zgodnie z raportem Security Token Market.
Ten wzrost odzwierciedla rosnące zaufanie instytucjonalne. Tokeny RWA zapewniają stałe strumienie dochodów z czynszu, kuponów obligacji lub dywidend, jednocześnie łącząc wydajność DeFi ze stabilnością aktywów rzeczywistych. Jednocześnie regulatorzy przechodzą od milczenia do strukturalnego wsparcia.
W USA ustawa GENIUS ustanowiła federalne zasady dla aktywów tokenizowanych, podczas gdy rozporządzenie o stablecoinach w Hongkongu z 2025-08-01 wprowadziło licencjonowanie i wymogi dotyczące rezerw dla zgodnych emitentów. Razem te ramy torują drogę dla większej adopcji instytucjonalnej, pozycjonując tokenizację RWA jako jeden z najbardziej wiarygodnych mostów między tradycyjnymi finansami a blockchainem.
Tokeny RWA zapewniają stały dochód z czynszu, dywidend i kuponów obligacji. Rozprowadzają także ryzyko poza czyste krypto, łącząc szybkość DeFi z wartością rzeczywistą TradFi. Tymczasem protokoły DeFi i platformy blockchain wzmocniły bezpieczeństwo, interoperacyjność i audyty on-chain, czyniąc aktywa tokenizowane bardziej niezawodnymi i skalowalnymi niż kiedykolwiek wcześniej.
Top 10 projektów tokenizacji RWA 2025 roku
Odkryj wiodące projekty tokenizacji RWA, które kształtują rynek w 2025 roku. Te dziesięć platform wyróżnia się zgodnością regulacyjną, aktywnością on-chain i udowodnionymi przypadkami użycia w nieruchomościach, obligacjach, surowcach i więcej.
1. Ondo (ONDO)
AUM OUSG w różnych blockchainach | Źródło: RWA.xyz
Ondo (ONDO) to regulowana amerykańska firma świadcząca usługi pieniężne (MSB), która specjalizuje się w tokenizacji krótkoterminowych papierów skarbowych USA i wysokiej jakości obligacji. Jej flagowy fundusz OUSG ma ponad 446,9 mln USD TVL w Ethereum, Solana i Polygon, oferując ~4% APY z niskimi opłatami. Zabezpieczony 1:1 przez papiery wartościowe i weryfikowany przez miesięczne audyty, OUSG daje inwestorom on-chain zgodną ekspozycję na tradycyjne rynki długu.
We wrześniu 2025 roku Ondo rozszerzyło się o akcje tokenizowane poprzez Ondo Global Markets, platformę oferującą ponad 100 amerykańskich akcji i ETF-ów on-chain (skalując do ponad 1000 do końca roku) poprzez partnerstwo z Alpaca. Te aktywa handlują 24/7, rozliczają się natychmiastowo i mogą być używane w DeFi jak stablecoiny, otwierając dostęp do amerykańskich akcji dla inwestorów spoza USA w Azji, Afryce i Ameryce Łacińskiej. Ten ruch pozycjonuje Ondo jako jednego z najbardziej kompleksowych dostawców RWA - łączącego papiery skarbowe, obligacje i teraz akcje tokenizowane oraz ETF-y w ekonomię blockchain.
Czytaj więcej: Ondo Global Markets odblokowuje 100+ tokenizowanych amerykańskich akcji na Ethereum - wszystko, co musisz wiedzieć
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
AUM BlackRock BUIDL w różnych blockchainach | Źródło: RWA.xyz
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) to największy tokenizowany produkt oparty na papierach skarbowych do tej pory, z AUM 2,3–2,9 mld USD i stabilną NAV 1,00 USD. Zaprojektowany dla amerykańskich akredytowanych i instytucjonalnych inwestorów, inwestuje wyłącznie w amerykańskie papiery skarbowe, gotówkę i umowy repo, dystrybuując zyski w formie nowych tokenów BUIDL. Subskrypcje zazwyczaj wymagają minimów 5 mln USD+, kontroli KYC/AML i listy dozwolonych portfeli, co czyni go opcją na poziomie instytucjonalnym do zarabiania bezpiecznych zysków on-chain.
Zbudowany na Securitize i działający w Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos i Solana, BUIDL zapewnia płynność 24/7 z rozliczeniem niemal natychmiastowym. Powiernicze usługi obsługuje BNY Mellon z audytami przeprowadzanymi przez PwC, podczas gdy integracje z Anchorage Digital, BitGo, Coinbase i Fireblocks zapewniają bezpieczny transfer i ustanawianie zabezpieczeń. Już przyjmowany jako zabezpieczenie na głównych platformach krypto, BUIDL łączy skalę i rygor regulacyjny BlackRock z wydajnością blockchain, ustanawiając standard dla tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego.
3. Stellar (XLM)
Wartość aktywów tokenizowanych w sieci Stellar | Źródło: RWA.xyz
Stellar (XLM) to blockchain zbudowany do tokenizacji aktywów rzeczywistych i globalnych płatności, umożliwiający instytucjom emisję tokenizowanych papierów skarbowych, obligacji, stablecoinów i innych aktywów z wbudowanymi kontrolami zgodności. Zaufany przez ponad dekadę, Stellar napędza rozliczenia 24/7 w ponad 180 krajach, łącząc banki, firmy fintech i organizacje humanitarne przez sieć o niskich kosztach i przejrzystą. Z funkcjami takimi jak natywne narzędzia zarządzania aktywami (zatwierdzanie, cofanie, zamrażanie), interoperacyjność poprzez łączniki Hyperledger Cacti i partnerstwa z głównymi graczami takimi jak Circle, Paxos i SG-FORGE, Stellar oferuje praktyczny sposób wprowadzania RWA on-chain zapewniając jednocześnie zgodność regulacyjną i globalną dostępność.
4. Chainlink (LINK)
Przegląd NAVLink Chainlink dla tokenizacji RWA | Źródło: Chainlink
Chainlink (LINK) stał się kręgosłupem tokenizacji aktywów rzeczywistych poprzez dostarczanie infrastruktury danych, która sprawia, że tokenizowane finanse działają. Jego kanały Proof of Reserve weryfikują, że tokenizowane papiery skarbowe, surowce i fundusze są w pełni zabezpieczone, podczas gdy NAVLink zapewnia, że dokładne wartości aktywów netto są przesyłane on-chain w czasie rzeczywistym. Ta infrastruktura napędza przepływy pracy jak pilotażowe projekty cross-chain delivery-versus-payment z J.P. Morgan i Ondo Finance, i jest już zaufana przez globalne instytucje obejmujące Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS i Mastercard. Z ponad 25 bilionami USD wartości transakcji umożliwionych, Chainlink zapewnia warstwę zaufania wymaganą do bezpiecznego skalowania RWA.
W praktyce wyrocznie Chainlink dają inwestorom pewność, że aktywa tokenizowane są legalne i zgodne. Na przykład BUIDL BlackRock i BENJI Franklin Templeton polegają na modułach Chainlink do publikowania danych proof-of-reserve, podczas gdy platformy DeFi jak Aave i Pendle używają kanałów cenowych Chainlink do integracji RWA z rynkami pożyczkowymi i zysków. Przez automatyzację rozliczenia, kontroli zgodności i cross-chain messaging, Chainlink łączy TradFi i DeFi, zapewniając, że RWA mogą być handlowane 24/7 z taką samą niezawodnością jak tradycyjne rynki, ale z wydajnością i kompozycyjnością blockchain.
5. Plume (PLUME)
RWA Chain Plume | Źródło: Plume
Plume (PLUME) to kompatybilny z EVM blockchain specjalnie zbudowany dla aktywów rzeczywistych (RWA), wspierający tokenizację nieruchomości, kredytów prywatnych, ETF-ów, surowców, a nawet nowych kategorii jak GPU. Z ponad 200 partnerami ekosystemu, 392 mln USD+ TVL i 5 mld USD aktywów w pipeline, Plume umożliwia użytkownikom zarabianie zysków, pożyczanie płynności lub inwestowanie w zdywersyfikowane sejfy zabezpieczone przez RWA. Platforma wprowadza narzędzia takie jak Plume USD (pUSD), stablecoin zabezpieczony USDC, i Plume ETH (pETH), pochodną liquid staking, czyniąc to praktycznym dla codziennych strategii DeFi.
Poza infrastrukturą, Plume szybko się skaluje z ponad 3 mln członków społeczności i głównych partnerstw, w tym Apollo, Mercado Bitcoin i Superstate. Jej wbudowana zgodność, taka jak screening AML na poziomie sekwencera, zapewnia zaufanie instytucjonalne przy zachowaniu dostępności dla użytkowników detalicznych.
6. XDC Network (XDC)
Źródło: XDC Network
XDC Network (XDC) to hybrydowy blockchain Layer 1 kompatybilny z EVM, dostosowany do finansów handlowych klasy przedsiębiorstwa i tokenizacji aktywów rzeczywistych. Obsługuje ponad 2000 transakcji na sekundę z opłatami za gaz bliskimi zeru wynoszącymi około 0,00013 USD, czyniąc go praktycznym do tokenizacji amerykańskich papierów skarbowych, należności handlowych i surowców na dużą skalę. Z szynami płatniczymi zgodnymi z ISO 20022 i mostami interoperacyjności z Corda i Wanchain, XDC łączy się bezproblemowo z systemami bankowymi. Jego wbudowane moduły escrow on-chain zabezpieczają zabezpieczenia w kontraktach smart, umożliwiając zautomatyzowane rozliczenia, które zmniejszają ryzyko kontrahenta. To połączenie niskich kosztów, wysokiej przepustowości i infrastruktury gotowej na regulacje pozycjonuje XDC jako sieć do wyboru dla finansów RWA.
7. Tether Gold (XAUT)
Źródło: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) to stablecoin zabezpieczony złotem, który daje ci bezpośrednią własność fizycznego złota, z każdym tokenem zabezpieczonym 1:1 przez sztabki akredytowane przez LBMA przechowywane w szwajcarskich sejfach. Na dzień 2025-09-01 reprezentuje ponad 1,36 mld USD kapitalizacji rynkowej w 966 sztabkach lub 11 693,4 kg czystego złota. Możesz handlować XAUT 24/7 na Ethereum, BNB Chain i Tron, a nawet wykupywać tokeny na fizyczną dostawę w Szwajcarii. Token jest podzielny do 0,000001 uncji troy, regularnie audytowany dla przejrzystości i szeroko używany jako zabezpieczenie przed inflacją, łącząc niezawodność złota z przenośnością i dostępnością krypto.
8. Pendle (PENDLE)
Jak działa Pendle | Źródło: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) to wiodący protokół DeFi do tokenizacji zysków, pozwalający ci dzielić obligacje rzeczywiste na dwa handlowalne aktywa: Tokeny Główne (PT), które zabezpieczają wartość nominalną obligacji i Tokeny Zysków (YT), które przechwytują przyszłe płatności odsetek. Ta konfiguracja ułatwia zablokowanie stałego dochodu z PT lub spekulowanie na zmieniających się zyskach przez handel YT na rynkach wtórnych Pendle. Z ponad 12 mld USD TVL, zintegrowanymi narzędziami dźwigni i wsparciem dla Ethereum, Arbitrum, BNB Chain i Optimism, Pendle daje inwestorom praktyczny sposób na optymalizację zwrotów i zarządzanie ryzykiem przy zarabianiu z tokenizowanych aktywów rzeczywistych.
Czytaj więcej: Czym jest Pendle Finance? Przewodnik początkującego po tokenizacji zysków V2 i platformie handlowej Boros Yield
9. Ethena USDe (USDE)
Przegląd USDe Ethena | Źródło: Ethena
Ethena USDe (USDe) to syntetyczny dolar zabezpieczony krótkoterminowymi amerykańskimi papierami skarbowymi i rezerwami stablecoinów, ze współczynnikiem zabezpieczenia protokołu powyżej 100% dla stabilności. Na dzień 2025-09-01 ma kapitalizację rynkową ~13,2 mld USD i ponad 795 000 użytkowników, czyniąc go jednym z największych stabilnych aktywów zabezpieczonych RWA. Użytkownicy mogą tworzyć USDe przy parytecie 1 USD i stakować to do sUSDe, aby zarabiać do ~8% APY, z cotygodniowymi audytami proof-of-reserve i miesięcznymi atestacjami powiernika zapewniającymi przejrzystość. Zintegrowany z platformami jak Binance, Aave i TON, USDe jest używany do oszczędności, zabezpieczeń handlowych i strategii DeFi, dając inwestorom praktyczny sposób na zarabianie zysków przy trzymaniu stabilnego aktywu denominowanego w dolarach.
Czytaj więcej: Czym jest oprocentowany stablecoin USDe Ethena i jak działa?
10. Polymesh (POLYX)
Tokenizacja RWA Polymesh | Źródło: Polymesh
Polymesh (POLYX) to publiczny blockchain z uprawnieniami specjalnie zbudowany dla regulowanych aktywów jak akcje, dług, nieruchomości i surowce. Z natywną zgodnością KYC/AML, weryfikacją tożsamości, zarządzaniem i warstwami rozliczeniowymi eliminuje potrzebę kontraktów smart stron trzecich, obniżając koszty i usprawniając przepływy pracy. Ponad 40 firm już buduje na Polymesh, wspieranych przez 93 węzły operatorów, a użytkownicy mogą stakować POLYX (zarabiając ~22% nagród) aby zabezpieczyć sieć. Jego API i SDK czynią go praktycznym dla instytucji finansowych do emisji, zarządzania i handlu tokenami zabezpieczającymi bezpośrednio w ramach istniejących ram prawnych, zapewniając zgodność regulacyjną od pierwszego dnia.
Jak handlować tokenami RWA na BingX
Para handlowa ONDO/USDT na rynku spot, napędzana przez BingX AI
Oto szybki przewodnik po kupowaniu i sprzedawaniu tokenów RWA na rynku spot BingX. BingX AI usprawnia proces, oferując insights handlowe w czasie rzeczywistym, sygnały napędzane AI i wskazówki zarządzania ryzykiem, pomagając ci handlować mądrzej.
1. Zarejestruj się i zweryfikuj: Utwórz darmowe konto BingX z adresem e-mail lub numerem telefonu. Ukończ KYC przesyłając dowód osobisty i selfie. Włącz uwierzytelnianie dwuskładnikowe (2FA) dla dodatkowego bezpieczeństwa i ustaw białą listę wypłat, aby zabezpieczyć swoje aktywa.
2. Wpłać USDT lub ETH: Przejdź do Aktywa → Wpłata i wybierz USDT lub ETH. Wybierz sieć o niskich opłatach jak TRON (TRC20) lub Polygon (ERC-20 z gazem MATIC). Skopiuj adres wpłaty i transferuj środki z zewnętrznego portfela lub giełdy. Twoje saldo aktualizuje się w ciągu minut.
3. Znajdź parę: Przejdź do Handel → Handel spot. Użyj paska wyszukiwania, aby znaleźć parę tokenów RWA, którą chcesz, np. ONDO/USDT, XAUT/USDT lub LINK/USDT. BingX AI może pomóc ci analizować wykresy cenowe i księgi zleceń, aby zidentyfikować najlepsze punkty wejścia.
4. Złóż zlecenie: Wybierz typ zlecenia:
• Zlecenie rynkowe do natychmiastowej realizacji po aktualnej najlepszej cenie.
• Zlecenie limit do kupna lub sprzedaży po ustalonej cenie.
• Zlecenie OCO (One-Cancels-the-Other) do automatyzacji stop-loss i take-profit.
Wprowadź kwotę i potwierdź. BingX AI pomaga śledząc wyniki handlu i dostarczając dostosowane insights, aby mogłeś efektywnie zarządzać ryzykiem.
Kluczowe rozważania przed inwestowaniem w RWA
Przed inwestowaniem w tokeny RWA dokładnie oceń te kluczowe czynniki, aby chronić swój kapitał i zarządzać ryzykiem.
1. Zgodność regulacyjna: Zawsze weryfikuj, że dostawca tokenów posiada odpowiednie licencje, takie jak zgodę SFC w Hongkongu, rejestrację MSB w USA lub zgłoszenia SEC. Licencjonowani emitenci przestrzegają ścisłych zasad ochrony inwestorów.
2. Przejrzystość audytów: Szukaj raportów proof-of-reserve stron trzecich i audytów kontraktów smart on-chain. Regularne audyty pokazują, że aktywa bazowe rzeczywiście zabezpieczają tokeny i że kod jest bezpieczny.
3. Weryfikacja aktywów bazowych: Sprawdź, jak aktywo jest przechowywane. Nieruchomości powinny być w prawnie uznanych SPV lub trustach. Obligacje powinny wymieniać jasnego powiernika. Metale szlachetne potrzebują pokwitowań sejfowych od akredytowanych instytucji.
4. Zysk vs. ryzyko: Rozumiej źródło zysku każdego tokenu - czynsz, kupony obligacji lub dywidendy. Przejrzyj okresy blokady, okna wypłat i struktury opłat. Wyższe zyski mogą wiązać się z dłuższymi blokadami lub niższą płynnością.
Podsumowanie
Tokenizacja RWA łączy stabilność TradFi z elastycznością DeFi i otwiera nowe możliwości zysków i dywersyfikacji, ale niesie ze sobą ryzyko takie jak błędy kontraktów smart, zmiany regulacyjne i potencjalne ograniczenia płynności. Zawsze przeprowadzaj dokładną due diligence: weryfikuj audyty, potwierdź struktury prawne i rozumiej warunki blokady przed inwestowaniem. Pozostań poinformowany, dywersyfikuj swoje posiadłości i używaj jasnych strategii wyjścia w miarę jak ten rozwijający się rynek się rozwija.