Konferencja Solana Breakpoint 2025 w Abu Zabi od 11 do 13 grudnia 2025 roku oznaczała wyraźny punkt zwrotny dla sieci. To, co kiedyś było postrzegane przede wszystkim jako szybki Layer-1 dla DeFi i handlu tokenami meme, teraz pozycjonuje się jako blockchain konsumencki pełnego stosu, zaprojektowany do obsługi płatności, aplikacji opartych na AI, aktywów tokenizowanych i rzeczywistej infrastruktury finansowej na globalną skalę.
Przez trzy dni ogłoszeń ekosystem Solany ujawnił mapę drogową skoncentrowaną na rzeczywistym przyjęciu, a nie eksperymentowaniu. Od tokenizacji instytucjonalnej i finansów on-chain po natywne aplikacje mobilne dla konsumentów i narzędzia natywne dla AI, Breakpoint 2025 sygnalizował zdecydowaną zmianę: Solana nie buduje już tylko dla użytkowników natywnych dla krypto, ale przygotowuje się do powszechnego użytkowania.
Ten artykuł bada, co zmieniło się na konferencji Solana Breakpoint 2025, dlaczego 2026 może być rokiem przełomu Solany i jak ewoluująca architektura sieci pozycjonuje ją do masowego przyjęcia na rynku.
Kluczowe wnioski w skrócie
1. Solana wykroczyła poza eksperymentowanie do użytkowania na skalę produkcyjną. Sieć przetwarza teraz miliardy transakcji miesięcznie, obsługuje ponad 8,1 miliarda USD w DeFi TVL i wspiera rosnące wolumeny płatności stablecoinów, aktywów tokenizowanych i aplikacji skierowanych do konsumentów.
2. Adopcja instytucjonalna nie jest już teoretyczna. Zarządzający aktywami, firmy płatnicze i fundusze on-chain aktywnie wdrażają kapitał na Solanie, napędzane rosnącym popytem na tokenizowane obligacje skarbowe, zyski on-chain i rozliczenia w czasie rzeczywistym.
3. Prognozy firm takich jak Bitwise sugerują, że popyt instytucjonalny może przekroczyć nową emisję SOL o 20–50% w 2026 roku, z prognozowanymi wpływami 3,5–4,5 miliarda USD w porównaniu z szacowanymi 23 milionami SOL lub około 3,2 miliarda USD nowej rocznej podaży. Jeśli się to ziści, ta nierównowaga stworzy trwałą strukturalną presję popytu na aktywo.
4. Warstwa aplikacji szybko dojrzewa. Portfele, rynki predykcyjne i produkty finansowe on-chain osiągają skalę głównego nurtu, z milionami aktywnych użytkowników i miliardami miesięcznego wolumenu. To sygnalizuje przejście od spekulacyjnego wykorzystania do trwałej, opartej na użyteczności aktywności.
5. 2026 reprezentuje punkt przegięcia, a nie cykl hype'u. Wraz z stopniową poprawą jasności regulacyjnej, przyspieszającej adopcją stablecoinów i potencjalnym łagodzeniem warunków makro, Solana jest pozycjonowana do przejścia z wysokowydajnego blockchain na podstawową warstwę finansową i aplikacyjną dla globalnych użytkowników.
Czym jest sieć Layer-1 Solana i dlaczego jest ważna w 2026 roku?
Solana to wysokowydajny blockchain zaprojektowany do obsługi aplikacji konsumenckich i finansowych na dużą skalę z szybkimi prędkościami i niskimi kosztami transakcji. Zbudowana z myślą o skalowalności, przetwarza tysiące transakcji na sekundę i obecnie obsługuje ponad 50 milionów miesięcznych aktywnych adresów, czyniąc ją jedną z najszerzej używanych sieci blockchain globalnie.
Kluczowe metryki Solany z 2025 roku: Ponad 3,5 mld dziennych transakcji, 8 mld USD+ TVL
Solana DeFi TVL | Źródło: DefiLlama
Na koniec 2025 roku Solana ewoluowała poza blockchain skoncentrowany na DeFi w pełny ekosystem dla płatności, handlu, aktywów tokenizowanych i aplikacji konsumenckich. Solana pozostaje jednym z najbardziej aktywnie używanych blockchainów na rynku, z SOL notowanym z kapitalizacją rynkową około 70,6 miliarda USD, wspieraną przez silne podstawy on-chain. Sieć przetwarza ponad 3,5 miliarda transakcji dziennie, obsługuje więcej niż 50 milionów miesięcznych aktywnych użytkowników i odnotowuje około 3,8 miliarda USD dziennego wolumenu DEX, obok 4 milionów USD dziennych przychodów aplikacji i ponad 3,4 miliarda USD dziennych przychodów generowanych przez aplikacje.
Ekosystem DeFi Solany przechowuje około 8,1 miliarda USD w całkowitej zablokowanej wartości (TVL), podczas gdy jej w pełni rozwodniona wycena wynosi blisko 77,4 miliarda USD. Sieć wcześniej osiągnęła rekord wszech czasów na poziomie 293,31 USD w styczniu 2025 roku, a chociaż SOL obecnie notuje się około 57% poniżej tego szczytu, jego skala, aktywność użytkowników i rozszerzająca się rola w płatnościach, tokenizacji i aplikacjach konsumenckich nadal pozycjonują go jako jeden z najbardziej aktywnych i ekonomicznie znaczących blockchainów na dzisiejszym rynku.
Wzrost ekosystemu Solana i kluczowe przypadki użycia: 3-4 mld USD wolumenu DEX, 14 mld USD+ w stablecoinach
Przegląd ekosystemu Solana na Q3 2025 | Źródło: Messari
Ekosystem Solany obejmuje teraz kilka szybko rozwijających się segmentów:
1. DeFi i handel: Solana konsekwentnie przetwarza 3–4 miliardy USD dziennego wolumenu DEX, plasując się wśród najlepszych blockchainów globalnie. Wysokowydajne protokoły takie jak Jupiter, Orca i Raydium odpowiadają za duży udział w aktywności handlu on-chain, podczas gdy kontrakty terminowe wieczne i produkty strukturyzowane nadal się rozwijają. Dzienna liczba transakcji regularnie przekracza 50–60 milionów, podkreślając rolę Solany jako wysokoprzepustowej warstwy finansowej.
2. Płatności i stablecoiny: Aktywność stablecoinów na Solanie osiągnęła znaczącą skalę, z całkowitą kapitalizacją rynkową stablecoinów w sieci przekraczającą 14,6 miliarda USD. USDC pozostaje dominującym aktywem, stanowiąc ponad 68% podaży stablecoinów w obiegu, wycenianą na około 9,9 miliarda USD, następnie USDT z 2,15 miliarda USD i PYUSD PayPal z około 870 milionów USD. Dodatkowo integracje Visa i PayPal potwierdziły przydatność Solany do rozliczeń w czasie rzeczywistym, z kosztami transakcji zwykle mierzonymi w ułamkach centa.
3. Aktywa tokenizowane i RWA: Ponad 10 miliardów USD tokenizowanych aktywów rzeczywistych, w tym obligacje skarbowe USA, fundusze i instrumenty oprocentowane, są teraz budowane lub emitowane na Solanie. Zarządzający aktywami tacy jak Franklin Templeton i dostawcy infrastruktury jak R3 wybrali Solanę do emisji funduszy on-chain, powołując się na jej przepustowość, efektywność kosztową i programowalność.
4. Aplikacje konsumenckie i NFT: Solana pozostaje jednym z najbardziej aktywnych konsumenckich ekosystemów blockchain, obsługując dziesiątki milionów miesięcznych użytkowników w gamingu, NFT i aplikacjach społecznościowych. Według DappRadar, aplikacje oparte na Solanie łącznie przetwarzają ponad 4–5 milionów dziennych aktywnych portfeli, z gamingiem stanowiącym około 25% całej aktywności on-chain w Q3 2025. Użycie NFT pozostaje znaczące, z 18,1 miliona transakcji NFT odnotowanych w Q3 i ponad 1,6 miliarda USD wolumenu handlowego, napędzanego przez platformy takie jak Sorare, Gods Unchained i powstające rynki tokenizowanych aktywów. Niskie opłaty transakcyjne, często ułamki centa, umożliwiają interakcje o wysokiej częstotliwości, takie jak akcje w grach, mintowanie NFT i mikrotransakcje, wzmacniając rolę Solany jako wiodącego łańcucha dla aktywności on-chain w skali konsumenckiej.
Dlaczego momentum Solany w 2025 ma znaczenie: ponad 3,3 bln USD zanualizowanego wolumenu handlowego
Łączne przychody aplikacji Solana na Q3 2025 | Źródło: Messari
Z 3,3 biliona USD zanualizowanego wolumenu handlowego, rozszerzającym się udziałem instytucjonalnym i przyspieszającą aktywnością on-chain, Solana nie jest już tylko szybkim blockchain, ale staje się podstawową warstwą infrastruktury finansowej i konsumenckiej. Kombinacja skali, niskich kosztów i rzeczywistej adopcji pozycjonuje Solanę jako jednego z najsilniejszych kandydatów do przewodzenia następnej fazie masowej adopcji krypto w 2026 roku.
Czy Breakpoint 2025 był punktem zwrotnym dla Solany?
Solana Breakpoint 2025 oznaczył wyraźny punkt przegięcia w ewolucji sieci, z wysokowydajnego blockchain na pełnoskalową platformę aplikacji finansowych i konsumenckich. Odbywająca się w Abu Zabi od 11 do 13 grudnia 2025 roku konferencja Solana Breakpoint zgromadziła ponad 7000 uczestników z ponad 100 krajów, oznaczając kluczowy moment, gdy sieć pokazała swoje przejście od eksperymentowania do wdrożenia na dużą skalę w rzeczywistym świecie.
Kluczowe tematy pojawiły się podczas trzydniowego wydarzenia:
• Tokenizacja aktywów rzeczywistych (RWA)
• Aplikacje krypto klasy konsumenckiej
• Infrastruktura i zgodność klasy instytucjonalnej
• Zintegrowane z AI narzędzia finansowe
• Dystrybucja blockchain mobile-first
W przeciwieństwie do wcześniejszych konferencji skupionych na przepustowości i narzędziach programistycznych, tegoroczna agenda koncentrowała się na gotowych do produkcji aplikacjach, adopcji instytucjonalnej i użyteczności na rynku masowym.
1. Kapitał instytucjonalny przechodzi on-chain: Fundusze tokenizowane, RWA przekraczają 10 mld USD
Tokenizowane RWA, w tym stablecoiny, na Solanie | Źródło: RWA.xyz
Jednym z najwyraźniejszych sygnałów z Breakpoint 2025 było przyspieszenie przepływu kapitału instytucjonalnego na Solanę. Wiele ogłoszeń potwierdziło, że aktywa rzeczywiste (RWA), w tym tokenizowane obligacje skarbowe, produkty kredytowe i fundusze on-chain, są teraz wdrażane na skalę produkcyjną, a nie w programach pilotażowych.
Kluczowe rozwój obejmowały:
• Fundusze tokenizowane i RWA przekraczające obecnie 10 miliardów USD wartości on-chain na platformach opartych na Solanie, z zarządzającymi aktywami używającymi sieci do rozliczania, emisji i handlu wtórnego. Z tych, tokenizowane akcje na Solanie stanowią ponad 181 milionów USD na grudzień 2025.
• Instytucjonalni kustodianie i zarządzający aktywami przyjmujący Solanę do przepływów pracy księgowości on-chain i zgodności, przyciągani niemal natychmiastowymi rozliczeniami i niskimi kosztami transakcji.
• Wolumeny rozliczeń on-chain osiągające miliardy dolarów dziennie, napędzane przez stablecoiny i aktywa tokenizowane używane do zarządzania skarbem, płatności i operacji płynnościowych.
Ta zmiana odzwierciedla szerszy trend branżowy: instytucje przechodzą na blockchain, które łączą wysoką przepustowość, niskie opóźnienia i przewidywalne koszty, obszary, w których Solana ustanowiła strukturalną przewagę nad wolniejszymi, wielowarstwowymi architekturami.
2. Wzrost aplikacji krypto klasy konsumenckiej
Breakpoint 2025 podkreślił również, jak Solana przechodzi od infrastruktury developer-first do aplikacji finansowych głównego nurtu rynkowego.
Nowoczesne portfele Solana funkcjonują teraz jako pełne platformy finansowe, oferując:
• Zintegrowane swapy i agregację DEX
• Tokenizowane rynki predykcyjne i handel oparty na zdarzeniach
• Wspomagane przez AI narzędzia portfelowe i automatyczne strategie
• Bezpośredni dostęp do zysków on-chain, RWA i płatności stablecoinów
Ta zmiana zbiegła się z szybkim wzrostem użytkowników. Solana obsługuje teraz ponad 50 milionów miesięcznych aktywnych adresów, przetwarza 3,5 miliarda transakcji miesięcznie i generuje około 4 milionów USD dziennych przychodów aplikacji, liczby które dorównują lub przekraczają wiele tradycyjnych platform fintech.
3. Rynki predykcyjne stają się głównym przypadkiem użycia on-chain, przekraczając 1 mld USD wolumenu
Tygodniowe transakcje Kalshi | Źródło: Dune Analytics
Rynki predykcyjne stały się jednym z najszybciej rozwijających się sektorów on-chain, a Solana szybko staje się ich główną warstwą wykonania. Pod koniec 2025 roku platformy predykcyjne on-chain przetwarzały setki milionów dolarów miesięcznego wolumenu, z łączną aktywnością na głównych miejscach przekraczającą 1 miliard USD w okresach szczytowych. Ten wzrost był napędzany ultra-niskimi opłatami, natychmiastowymi rozliczeniami i natywnymi integracjami portfeli, które usuwają tarcie dla głównych użytkowników.
Główny punkt przegięcia nastąpił, gdy Phantom zintegrował regulowane rynki predykcyjne Kalshi, natychmiastowo eksponując ponad 20 milionów użytkowników portfeli na handel zdarzeniami on-chain. Użytkownicy mogą teraz handlować wynikami rzeczywistymi, od wyborów po dane ekonomiczne, bezpośrednio z portfela używając SOL, USDC lub innych aktywów opartych na Solanie. Ten ruch następował po podobnych integracjach w całym ekosystemie, w tym Solflare i innych portfelach natywnych dla Solany, przyspieszając adopcję użytkowników na skalę.
Wzrost jest mierzalny. W listopadzie 2025 Kalshi i Polymarket razem przetworzyły prawie 10 miliardów dolarów skumulowanego wolumenu handlowego, z samym Kalshi rejestrując ponad 5,8 miliarda USD miesięcznego wolumenu przy szczytowej aktywności. Wiele z tych rynków jest teraz tokenizowanych bezpośrednio na Solanie, umożliwiając kompozycyjność z protokołami DeFi, automatycznymi twórcami rynku i agregacją płynności on-chain.
4. Finanse natywne dla AI przechodzą on-chain
Systemy finansowe napędzane przez AI szybko stają się głównym przypadkiem użycia on-chain na Solanie. Na Breakpoint 2025 wiele zespołów zademonstrował autonomicznych agentów wykonujących transakcje, zarządzających płynnością i optymalizujących portfele w czasie rzeczywistym, umożliwionych przez sub-sekundową finalizację Solany i niskie koszty transakcji. Dzisiaj narzędzia handlowe i automatyzacyjne napędzane przez AI na Solanie łącznie przetwarzają miliony transakcji on-chain dziennie, z niektórymi platformami wykonującymi dziesiątki milionów dolarów automatycznego wolumenu na DEX i rynkach predykcyjnych.
Ta zmiana przyspiesza, gdy systemy AI integrują się bezpośrednio z portfelami i protokołami. Narzędzia takie jak asystent AI Solflare, agenci handlowi on-chain i autonomiczni twórcy rynku działają teraz nieprzerwanie, reagując na ruchy cen i warunki płynności bez ludzkiej interwencji. Z Solaną zdolną do utrzymania tysięcy transakcji na sekundę i przetworzenia ponad 200 miliardów całkowitych transakcji do tej pory, sieć coraz bardziej staje się warstwą wykonania dla finansów napędzanych przez maszyny, gdzie oprogramowanie, a nie ludzie, staje się głównym aktorem ekonomicznym.
5. Systemy tożsamości i reputacji on-chain nabierają kształtu
Kolejnym głównym tematem na Breakpoint 2025 było szybkie dojrzewanie infrastruktury tożsamości i reputacji on-chain zaprojektowanej do wspierania zgodnej, wielkoskalowej aktywności finansowej. Wiele projektów pokazało systemy, które zastępują tradycyjne bazy danych KYC poświadczeniami kryptograficznymi, atestacjami opartymi na portfelach i wynikami reputacji on-chain. Te frameworki są już używane w pożyczkach, emisji aktywów tokenizowanych i regulowanych platformach handlowych, gdzie wymagane są kwalifikowalność użytkownika, kontrole jurysdykcji i ocena ryzyka bez ujawniania danych osobowych.
Dane udostępnione na wydarzeniu pokazały, że miliony portfeli wchodzą teraz w interakcje z protokołami powiązanymi z tożsamością, z niektórymi warstwami tożsamości przetwarzającymi dziesiątki milionów weryfikacji miesięcznie. Kilka platform opartych na Solanie zgłosiło onboarding użytkowników instytucjonalnych i podmiotów regulowanych używających attestacji on-chain zamiast scentralizowanych baz danych KYC. Ta zmiana pozwala aplikacjom pozostać zgodnym przy zachowaniu prywatności użytkownika i kompozycyjności, co jest kluczowym krokiem w kierunku skalowania DeFi, RWA i zgodnych produktów finansowych do globalnej bazy użytkowników.
Przewaga techniczna Solany: Zbudowana do skali, nie eksperymentów
Głównym powodem, dla którego Solana nadal przyciąga zarówno programistów, jak i instytucje, jest jej architektura performance-first, zaprojektowana do działania w skali internetowej, a nie optymalizacji teoretycznej przepustowości. W 2025 roku ta przewaga stała się namacalna, gdy sieć konsekwentnie przetwarzała tysiące transakcji na sekundę w produkcji, z finalizacją sub-sekundową i średnimi opłatami transakcyjnymi znacznie poniżej 0,01 USD, nawet w okresach szczytowego zapotrzebowania.
Aktualizacja Firedancer pozwala walidatorom Solana przetwarzać ponad 1 mln TPS
Wdrożenie Firedancer, nowego klienta walidatora opracowanego przez Jump Crypto, reprezentuje główny skok naprzód. W środowiskach testowych Firedancer zademonstrował zdolność przetwarzania ponad 1 miliona transakcji na sekundę, podczas gdy wdrożenia na żywo już poprawiają stabilność i tolerancję błędów sieci. Co ważne, Firedancer wprowadza różnorodność klientów, zmniejszając ryzyko systemowe i zwiększając decentralizację w zestawie walidatorów, co jest krytycznym wymogiem dla infrastruktury klasy instytucjonalnej.
Dostępność danych i efektywność wykonania
W przeciwieństwie do ekosystemów opartych na rollup, które fragmentują płynność na wielu warstwach wykonania, Solana działa jako pojedyncze, ujednolicone środowisko wykonania. Ta architektura eliminuje opóźnienia cross-rollup, upraszcza narzędzia programistyczne i pozwala aplikacjom na interakcje w czasie rzeczywistym bez mostów lub asynchronicznych rozliczeń. Dla finansów konsumenckich, handlu i aplikacji napędzanych przez AI, które zależą od szybkości i niezawodności, ten projekt stał się decydującą przewagą, umożliwiając Solanie obsługę obciążeń o wysokiej przepustowości, z którymi inne łańcuchy mają trudności z efektywnym radzeniem sobie.
Czego oczekiwać od Solana (SOL) w 2026 roku
Narracja inwestycyjna Solany przesuwa się od spekulacyjnej wydajności do strukturalnej adopcji. Jak podkreślono podczas Breakpoint 2025, sieć nie jest już definiowana głównie przez metryki przepustowości, ale przez jej rosnącą rolę jako infrastruktura dla płatności, aktywów tokenizowanych i aplikacji finansowych konsumenckich. To przejście zaczyna się pokazywać zarówno w danych on-chain, jak i prognozach instytucjonalnych.
Strukturalne czynniki napędowe popytu: 65% SOL w stakowaniu, RWA, aktywność programistów
Kilka długoterminowych sił popytu zbiegają się wokół SOL:
• Stakowanie i bezpieczeństwo sieci: Ponad 65% SOL w obiegu jest obecnie stakowane, zmniejszając płynną podaż przy jednoczesnym wzmocnieniu bezpieczeństwa sieci. W miarę rozszerzania się instytucjonalnych produktów stakingowych, popyt na SOL jako aktywo oprocentowane nadal rośnie.
• Aktywa tokenizowane i RWA: Z ponad 10 miliardami USD aktywów tokenizowanych już na żywo lub w pipeline'ach wdrożeniowych na Solanie, użycie SOL do opłat, rozliczeń i zabezpieczeń rośnie równolegle.
• Wzrost programistów i aplikacji: Solana obsługuje teraz ponad 50 milionów miesięcznych aktywnych adresów i przetwarza miliardy transakcji miesięcznie, wzmacniając swoją pozycję jako jednego z najbardziej aktywnie używanych blockchain globalnie.
Razem te trendy przesuwają profil popytu SOL od handlu spekulacyjnego w kierunku użyteczności strukturalnej.
Perspektywa instytucjonalna: Solana jest pozycjonowana na następną falę kapitału
Dane z głównych firm badawczych i obserwatorów rynku coraz bardziej wskazują na Solanę jako jednego z głównych beneficjentów następnej fazy instytucjonalnej adopcji krypto. Zmiana jest napędzana nie tylko samym handlem spekulacyjnym, ale zmianami strukturalnymi w tym, jak kapitał, płatności i infrastruktura finansowa przechodzą on-chain.
1. Kapitał instytucjonalny przewyższa podaż 2,3 mln nowych tokenów SOL
Według prognoz cytowanych przez Bitwise, popyt instytucjonalny na aktywa krypto ma przekroczyć nową emisję tokenów w głównych sieciach, w tym Solanie. Tylko w 2026 roku szacowana emisja dla SOL wynosi około 23 miliony tokenów wycenianych na około 3,2 miliarda USD, podczas gdy ETF Solana i wpływy instytucjonalne mają przekroczyć tę kwotę. Podobne dynamiki są już widoczne w Bitcoin i Ethereum, gdzie popyt ETF konsekwentnie przewyższał nową podaż. Ta nierównowaga tworzy strukturalną presję podażową, środowisko, w którym długoterminowy popyt przewyższa emisję, a nie polega na wpływach spekulacyjnych.
2. Stablecoiny stają się siłą makroekonomiczną, oczekiwaną do osiągnięcia 500 mld USD w 2026 roku
Całkowita kapitalizacja rynkowa stablecoinów | Źródło: DefiLlama
Stablecoiny reprezentują teraz jeden z najszybciej rozwijających się segmentów infrastruktury krypto. Według danych branżowych całkowita podaż stablecoinów wzrosła z 205 miliardów USD do ponad 307 miliardów USD, z prognozami wskazującymi na 500 miliardów USD do 2026 roku.
Większość tego wzrostu występuje na rynkach wschodzących, gdzie użytkownicy polegają na stablecoinach jako zabezpieczeniu przed inflacją i kontrolami walutowymi. W niektórych regionach lokalne waluty straciły ponad 80% swojej wartości, przyspieszając adopcję alternatyw on-chain denominowanych w USD.
Solana odgrywa centralną rolę w tym trendzie:
• Obsługuje wysokoprzepustowe rozliczenia stablecoinów przy kosztach bliskich zeru
• Przetwarza rosnący udział globalnego wolumenu transakcji USDC i PYUSD
• Jest coraz bardziej używana do wynagrodzeń, przekazów i operacji skarbowych on-chain
To doprowadziło regulatorów i banki centralne do uznania, że stablecoiny przechodzą od bycia eksperymentalnymi do stania się częścią globalnej infrastruktury płatniczej.
3. Skarbce on-chain i tokenizowane finanse skalują się szybko do 9 mld USD w 2025 roku
Kolejny główny punkt przegięcia to wzrost skarbców on-chain, często opisywanych jako „ETF-y on-chain". Te struktury pozwalają użytkownikom wpłacać stablecoiny lub aktywa krypto do profesjonalnie zarządzanych strategii rządzonych przez kontrakty smart. AUM skarbców on-chain wzrósł z poniżej 100 milionów USD na początku 2024 roku do prawie 9 miliardów USD pod koniec 2025 roku. Platformy takie jak Morpho, Euler i powstające skarbce instytucjonalne odpowiadają za większość tego wzrostu.
Analitycy oczekują, że AUM skarbców ponownie podwoi się w 2026 roku, napędzany udziałem instytucjonalnym i ulepszonymi kontrolami ryzyka. Te skarbce reprezentują przejście od spekulacyjnego DeFi w kierunku strukturyzowanego, zarządzanego ryzykiem zysku, co jest warunkiem wstępnym dla funduszy emerytalnych, zarządzających aktywami i dużych alokatorów.
Zmiana od spekulacji do użyteczności
W przeciwieństwie do poprzednich cykli rynkowych napędzanych głównie przez spekulację detaliczną, obecny wzrost Solany jest coraz bardziej zakotwiczony w rzeczywistym użyciu: opłatach transakcyjnych, przychodach on-chain i wdrożeniach klasy enterprise. Z dziennym wolumenem DEX przekraczającym 3,8 miliarda USD, ponad 8,1 miliarda USD w DeFi TVL i rozszerzającym się udziałem instytucjonalnym, SOL ewoluuje w podstawowe aktywo rozliczeniowe, a nie w czysto spekulacyjny token.
Jeśli te trendy będą się utrzymywać, 2026 może oznaczać punkt, w którym Solana przejdzie z wysokowydajnego blockchain w podstawową warstwę dla globalnych finansów, gdzie wartość akumuluje się nie z hype'u, ale z trwałej aktywności ekonomicznej działającej bezpośrednio on-chain.
Potencjalne wyzwania dla Solany w 2026 roku
Pomimo silnego momentum, kilka ryzyk strukturalnych i na poziomie makro może kształtować trajektorię Solany w nadchodzącym roku:
Solana zyska na amerykańskiej ustawie CLARITY | Źródło: Bitwise
1. Niepewność regulacyjna pozostaje strukturalnym obciążeniem. Amerykańscy decydenci nadal debatują nad legislacją struktury rynku, taką jak proponowana ustawa CLARITY, która definiowałaby, czy aktywa krypto podlegają nadzorowi SEC czy CFTC. Według Galaxy Research opóźnienia lub niekorzystne wyniki mogą spowolnić wdrażanie instytucjonalne, szczególnie dla tokenizowanych papierów wartościowych i stablecoinów, sektorów, które już reprezentują setki miliardów dolarów wartości on-chain. Niepewność regulacyjna może również zwiększyć koszty zgodności dla emitentów budujących na Solanie.
2. Utrzymanie wydajności na skalę pozostaje wyzwaniem technicznym. Solana rutynowo przetwarza miliardy transakcji miesięcznie, z dziennymi wolumenami często przekraczającymi 3–4 miliardy transakcji. Podczas gdy aktualizacje takie jak Firedancer są zaprojektowane do obsługi znacznie wyższej przepustowości, okresy ekstremalnego zapotrzebowania, takie jak minty NFT czy wirusowe wydarzenia handlowe, nadal testują odporność sieci. Jakiekolwiek przedłużające się przeciążenie lub przestoje mogą wpłynąć na zaufanie wśród instytucji polegających na spójnym wykonaniu.
Opłaty i TVL według blockchain w 2024 i 2025 | Źródło: DefiLlama
3. Konkurencja między Layer 1 i Layer 2 intensyfikuje się. Rollupy Ethereum, L1 o wysokiej przepustowości i łańcuchy specyficzne dla aplikacji konkurują o te same kategorie: płatności, aktywa tokenizowane i finanse on-chain. Według danych branżowych Ethereum odpowiada za ponad 67 miliardów USD w TVL, podczas gdy sieci layer-2 Ethereum wnoszą ponad 43 miliardy USD w TVL, zwężając przewagę wydajności Solany i zwiększając presję na różnicowanie się w oparciu o niezawodność i głębokość ekosystemu, a nie tylko szybkość.
4. Koncentracja użycia pozostaje strukturalnym ryzykiem. Pomimo szybkiego wzrostu znaczna część aktywności ekonomicznej Solany nadal pochodzi z ograniczonej liczby aplikacji, w tym DEX, rynków predykcyjnych i transferów stablecoinów. Ta koncentracja oznacza, że zmiany w zachowaniu użytkowników, działania regulacyjne lub zmiany na poziomie protokołu mogą materialnie wpłynąć na popyt sieciowy.
5. Polityka monetarna pozostaje kluczowym przeszkodą. Na koniec 2025 roku stopy procentowe USA pozostają blisko wieloletnich maksimów na poziomie 3,5–3,75%, z Rezerwą Federalną sygnalizującą tylko jedną potencjalną obniżkę stóp w 2026 roku, zgodnie z najnowszym dot plot. Rynki obecnie wyceniają tylko 20–45% prawdopodobieństwa obniżki stóp do połowy 2026 roku, ograniczając przepływy kapitału risk-on do krypto. Historycznie okresy restrykcyjnej polityki monetarnej zmniejszały spekulacyjne i instytucjonalne wpływy do aktywów cyfrowych, w tym Solany.
6. Warunki płynności nadal ograniczają potencjał wzrostowy. Pomimo rosnącej aktywności on-chain, rynki krypto nadal pozostają w tyle za tradycyjnymi aktywami. Od listopada Solana pozostaje w większości bez zmian, złoto wzrosło o 9%, S&P 500 wzrósł o 1%, podczas gdy Bitcoin pozostaje w dół o 20%, podkreślając wrażliwość aktywów cyfrowych na płynność makro. Analitycy zauważają, że trwałe wpływy zwykle wznowione są dopiero po wyraźnych sygnałach łagodzącej polityki monetarnej.
7. Ryzyko rotacji kapitału pozostaje podwyższone. Dane on-chain pokazują, że podczas gdy udział detaliczny wzrósł, duzi posiadacze lub wieloryby byli bardziej selektywni. Według analiz rynkowych akumulacja przez duże portfele spowolniła w końcu 2025 roku, odzwierciedlając podejście wait-and-see związane z warunkami makro, a nie samymi podstawami sieci.
Razem te czynniki podkreślają, że podczas gdy trajektoria wzrostu Solany jest przekonująca, jej droga naprzód zależy od wykonania, jasności polityki i zdolności sieci do skalowania niezawodnie pod realną presją ekonomiczną.
Końcowe przemyślenia: Czy 2026 to rok przełomu Solany?
Pod koniec 2025 roku Solana wyraźnie wykroczyła poza fazę eksperymentów w kierunku wielkoskalowej istotności ekonomicznej. Sieć przetwarzała miliardy transakcji miesięcznie, obsługiwała ponad 8 miliardów USD w DeFi TVL i ułatwiała rosnące wolumeny rozliczeń stablecoinów, aktywów tokenizowanych i aplikacji skierowanych do konsumentów. Udział instytucjonalny przyspieszył, z zarządzającymi aktywami, firmami płatniczymi i funduszami on-chain coraz bardziej używającymi Solany do rzeczywistej aktywności finansowej, a nie spekulacyjnego eksperymentowania.
Patrząc w przyszłość, trajektoria do 2026 roku jest kształtowana mniej przez zdolności techniczne, a bardziej przez dynamiki makro i regulacyjne. Podczas gdy popyt instytucjonalny na ekspozycję krypto nadal się buduje, wspierany przez wpływy ETF, wzrost aktywów tokenizowanych i rozszerzającą się płynność on-chain, czynniki takie jak polityka stóp procentowych, jasność regulacyjna dotycząca stablecoinów i szerszy apetyt na ryzyko będą wpływać na tempo adopcji. Jeśli warunki monetarne złagodnieją, a ramy regulacyjne dojrzeją zgodnie z oczekiwaniami, Solana jest pozycjonowana do nieproporcjonalnych korzyści, biorąc pod uwagę jej skalę, efektywność kosztową i rosnący ślad instytucjonalny. W tym scenariuszu 2026 może oznaczać nie tylko kolejną fazę wzrostu, ale przejście Solany w podstawową warstwę dla globalnych finansów cyfrowych.