エネルギーモデルの追跡データでは、サプライチェーン内で「メーターの裏側（behind-the-meter）」のAI計算向けに確定した注文が75GWあり、このうち約20GWは2026年第2四半期に発注された。OpenAIとOracleは、behind-the-meter電源に依存する契約で1500億ドル超を投じており、その一部にはニューメキシコ州の1.3GWのIT拠点が含まれる。ERCOTの報告によると、PUCTは2026年5月、フリーストーン郡で1099MWのガス火力発電所と760MWのデータセンターの電力供給に関する取り決めを承認した。

SpaceXは2027年に10GWの計算資源を配備する計画で、設備投資は3000〜5000億ドルに達する見通しだ。AI計算資源のリース単価は高止まりしており、OpenAIとAnthropicは1GWあたり年1000億ドル超の売上を得られる可能性がある。こうした前提の下で、MicrosoftのAzureは売上成長率が42%程度から100%超へ加速する余地がある。

Nvidiaは、Neocloud向けにGPU賃貸の収益を下支えするプログラムを導入し、6年の最低収益保証と上振れ分の分配を組み合わせる。狙いは、AIインフラの資金調達で障害となっている「資本」「オフテイク」「データセンター」を同時に成立させやすくすることにある。取り組みはオーストラリアのSharonAIやインドネシアのFirmusなどで具体化しており、2029年にAI関連の債務市場が$7T規模に拡大するとの見通しも示されている。