デル・テクノロジーズの最新決算は、AIインフラ構築に伴うハードウエア需要の拡大が引き続き追い風となっていることを示した。シティは目標株価を515ドルから600ドルへ引き上げ、米銀大手は従来505ドルを目標としていた。会社側は2027会計年度の調整後1株利益を25.50ドル、売上高を1920億ドルと見込む。株価は年初来で238%上昇している。

AIデータセンターの拡張で電力需要が増えるなか、天然ガスが主要な受益者になり得る。米国最大の天然ガス生産者EQTは直近で株価が11%調整し、市盈率は13倍と、過去平均の34倍を大きく下回る。前四半期は資本支出が会社予想レンジ下限を9%下回った一方で、生産量はガイダンスを上回り、運営効率の改善が示された。エネルギー情報局は今年の天然ガス生産が約15%増えると見込み、アパラチア盆地の中核生産者であるEQTは米国全体の生産量の6%を占める。

月曜の寄り付き後、SPDR Gold Shares（GLD）で420行使価格のコール約11.6万枚が売られ、プレミアム2.02億ドルを受け取った。取引主体は同数の430行使価格コールを1.44億ドルで買い、純受取5800万ドルのコール・スプレッドを組成した。損益分岐点は425ドルとされ、金価格の短期的な上値余地が限られるとの見方を示唆する。当日のGLDは約6000万ドルの純流出となっている。

日本の30年国債利回りは火曜日の取引中に19年ぶり高水準となる5.33%まで上昇し、財政政策への懸念を映した。米国では、財政赤字が年初来で1.8万億ドルに達し、国債残高は40万億ドルに迫っている。国債の保有構造では民間投資家の比率が73%に上昇している。日本はエネルギーの約90%を輸入に依存し、4-6月期GDPの伸びは前年比1.1%と市場予想の2.0%を下回る中、政策金利は1.0%に据え置かれ、円は対ドルで40年ぶり安値水準まで下落した。

米30年国債利回りは火曜日に5.33%を上回り、19年ぶりの高水準となった。持続的なインフレと米国の財政状況への懸念が強まる中、ナスダック総合指数は1.3%下落した。AI関連ETFも軒並み下げ、半導体ETFは4.1%安、生成AI ETFは5.7%安となった。フェデラルファンド金利先物は、トレーダーが米連邦準備制度理事会（FRB）による2023年以来初の利上げが今年あり得ると見ていることを示している。

最新の13F提出書類によると、デビッド・テッパー氏率いるアパルーサ・マネジメントは第2四半期にアマゾン株を15%超買い増して約12億ドル相当に積み上げ、メタを約55%増の約3億8,000万ドル、アルファベットを約7%増の6億6,100万ドル超とした。さらにアップルに2億4,100万ドル超の新規ポジションを構築した。一方でマイクロン・テクノロジーは41%超減らし、約11億2,500万ドルとしつつも第2位の保有銘柄に据え置いた。マイクロン株は当四半期に240%超上昇し、過去最大の四半期上昇率を記録した。

OpenAIのサラ・フライアー最高財務責任者（CFO）は、企業向け事業の成長が消費者向けを上回っていると投資家に説明した。年換算の売上高ランレートは400億ドルに達し、月次で20%増加している。企業顧客はさらに速いペースで拡大し、月次で32%増となった。広告事業の年換算収入は10億ドルに近づいている。

OpenAIでDresser氏、Simo氏、Lightcap氏を含む複数の幹部が相次いで離職し、経営陣に動揺が広がっている。OpenAIは評価額8520億ドルでの歴史的な新規株式公開（IPO）を準備している。会社は前Wiz最高執行責任者（COO）のDali Rajic氏を最高収益責任者（CRO）に任命し、7月の経常収益が前月比で20%超増え、企業顧客向けは32%伸びたと明らかにした。相次ぐ人事変動を受け、市場ではIPO前のガバナンスに対する懸念が強まっている。

発電機メーカーERockの株価は、受注残高が前年同期比1000%増の17億ドルに拡大したと開示したことを受け、23%急騰した。受注拡大の主因は、AI企業AnthropicがERockから470メガワットの電力を購入することで合意したことにある。バンク・オブ・アメリカはERockの目標株価を16ドルから19ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。同社は6月10日に1株21.50ドルでIPOを実施しており、バンク・オブ・アメリカが主幹事団に参加した。