DEXの ストップロスは、定義された参照価格がトリガーに達したときにオンチェーンの取引ポジションを縮小または決済しようとする条件付き注文です。 パーペチュアルDEX（ GMXや Hyperliquidなど）では、キーパーとオラクル価格が条件を検出し、注文を執行するのに役立ちます。この注文はリスクを抑えますが、価格ギャップ、混雑、急速な清算の際に要求価格を保証することはできません。

DEXのストップロスを設定するには、条件付き決済注文に対応する市場を選び、取引の通常の価格変動を超え、かつ清算より安全な位置にトリガーを置き、参照価格と執行タイプを選び、ポジションのどれだけを決済するかを指定します。注文を送信し、有効なままであることを確認し、約定またはキャンセルまで十分な担保と執行資金を維持します。

DEXで動的ストップロス注文を設定する前に必要なものは？

注文を出す前に、対応するポジション、リスク水準、担保バッファ、執行手数料の残高を準備します。ストップマーケット、ストップリミット、トレーリング、条件付き担保注文は異なる商品であるため、DEXが希望する特定のストップ挙動に対応している必要があります。

  1. 対応するDEXと市場。 選択した市場が TP/SLまたはストップ注文に対応しているか確認してください。GMXなど一部のDEXはポジションのトリガーに対応していますが、通常のスワップ向けにストップマーケット注文を提供していないためです。
  2. 建玉と担保。 方向、サイズ、担保トークン、 レバレッジ、 清算価格を確認し、ストップが意図したエクスポージャーを決済し、執行に十分な余地を残すようにします。
  3. 明確な無効化価格。 注文フォームを開く前に、その取引が誤りであると証明する市場水準を選び、表示された損失率だけに基づいてストップを置かないようにします。
  4. 執行コスト用の資金。 必要なネイティブガスまたは執行手数料の残高を確保し、DEXに表示される取引手数料、価格インパクト、スプレッド、ファンディング、借入コストを確認します。

DEXで動的ストップロス注文を設定する方法：ステップ別ガイド

各確認を順番に完了し、金額やリスクを増やす前に、その結果として生じる公開記録を確認してください。

ステップ1：ポジションとTP/SLコントロールを開く。 正しいネットワークで接続し、既存のロングまたはショートを選択し、ポジション行からTP/SL設定を開きます。市場、担保、サイズ、レバレッジ、清算価格を確認します。

ステップ2：決済サイズとトリガーを選ぶ。 ポジションのどれだけを決済するかを設定し、ロングなら市場価格の下、ショートなら市場価格の上にトリガーを置きます。オラクル更新とキーパー執行のために、清算から十分に離しておきます。

ステップ3：参照価格と注文タイプを確認する。 DEXがオラクル、インデックス、マーク、minPrice、maxPriceのどれを使うかを特定します。GMXでは、ロングの決済にはminPrice、ショートの決済にはmaxPriceが使われ、チャートの中間値は使われません。

ステップ4：執行の詳細を確認して送信する。 推定 損益、ネットワークまたはキーパー手数料、価格インパクト、許容 スリッページ、reduce-only効果を確認します。注文概要が誤ったポジション増加ではなく減少を示した後にのみ署名します。

ステップ5：ストップを監視して更新する。 注文欄でトリガーを確認し、ポジションサイズ、担保、レバレッジ、市場構造が変わったら編集またはキャンセルします。決済または清算後は、有効なまま残っている古い条件付き注文を削除します。

DEXのストップロス注文にはいくらかかる？

DEXのストップロスでは、ネットワークまたはキーパーの執行手数料に加えて、プラットフォームのポジション手数料、 スプレッド、価格インパクト、累積した借入またはファンディングコストが発生することがあります。GMXでは、送信前にこれらの項目が執行の詳細に表示されます。

注文は価格ギャップの際にトリガーから離れた価格で執行されることがあり、オラクルが必要な値に達しなければ失敗する可能性があります。GMXは、ストップロスが清算前の退出を保証するものではないと述べています。ユーザーは、正確な市場と担保プールについて、リアルタイムの手数料見積もりと清算までの距離を確認する必要があります。

DEXストップロスのユーザーが避けるべき一般的なミスは？

最も危険なミスは、トリガーを清算価格に近すぎる位置か、それを超える位置に置くことです。急激な変動があると、キーパーがストップを執行する前にポジションが清算可能になるため、狭い価格差に頼るのではなく、レバレッジを下げるか担保を追加してください。

また、チャートの中間値だけを読むこと、執行できないほど制限の厳しいストップリミット価格を設定すること、誤ったサイズを決済すること、担保変更後に注文を更新し忘れることも避けてください。reduce-onlyの挙動を確認し、手動または自動のポジション変更後に未約定注文を点検します。

DEXのストップロスは清算からどれくらい離すべき？

普遍的に安全なパーセンテージはありません。ストップには、プロトコルの清算条件に達する前に、ボラティリティ、オラクルスプレッド、価格ギャップ、キーパーのタイミング、手数料、担保価値の変化に対応できる十分な距離が必要です。価格バッファを広げるとタイミングリスクは減りますが、退出前に受け入れる損失が大きくなる可能性があるため、ポジションサイズはトリガー距離と合わせて調整する必要があります。

GMXは、トリガーを清算から十分に離しておくこと、低いレバレッジを使うこと、または担保を追加することを推奨しています。サイズや担保を変更するたびに、トリガーと表示された清算価格を比較してください。ほんの小さな価格幅しか離れていないストップは、執行競争に負ける可能性があります。担保が変動性の高い資産の場合、原市場が計画した無効化水準をまだ超えていなくても、その価値の下落によって清算が近づくことがあります。

DEXにおけるストップマーケット注文とストップリミット注文の違いは？

ストップマーケット注文は、トリガー後に決済を優先し、利用可能な執行価格を受け入れます。一方、ストップリミット注文は指値を外れた執行を拒否します。前者にはスリッページリスクがあり、後者には不執行リスクがあります。ストップマーケットは執行を優先しますが、特に急速または薄い市場でオラクルがトリガーを飛び越える場合、スリッページを上限付きにすることはできません。

清算に近いレバレッジポジションでは、未約定のストップリミットが、より悪い市場価格での退出よりも大きな損害をもたらすことがあります。DEXが実際にどのタイプに対応しているか確認してください。GMXは、ポジションの新規開設または増加にはストップマーケットを、ポジションの決済にはTP/SL減少注文を、オラクルベースの執行で文書化しています。ストップリミットは価格保護を追加しますが、トリガーに近すぎる指値を置くと、損失が清算に向かって続く間、ポジションがオープンのままになる可能性があります。

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