Analisis The Wall Street Journal menyebut kewajiban di luar neraca pada Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Oracle, Nvidia, Broadcom, AMD, dan SpaceX telah mendekati $3 triliun. Angka ini naik tajam dari estimasi Nikkei pada Juli sebesar $1.65 trillion untuk lima perusahaan. Kewajiban tersebut terutama berupa komitmen belanja masa depan terkait pusat data, chip, dan listrik, namun tidak dicatat sebagai utang di neraca.

Saham Cerebras Systems turun 13% ke $220, sementara Intel melemah 7% dan AMD turun 5% menjelang acara produk SUPERNOVA. Sekitar 36,4 juta saham Cerebras menjadi memenuhi syarat untuk dijual sekitar 14 Agustus, menciptakan tekanan dari berakhirnya masa lockup. Perusahaan sebelumnya menaikkan panduan pendapatan inti FY2026 menjadi $880 million hingga $890 million, dan pendapatan inti Q2 lebih dari dua kali lipat menjadi $210 million. VIX berada di 15.19, menandakan rotasi sektor di pasar.

Saham Nike turun 3% pada Senin dan mencetak level terendah 52 minggu. Kinerja yang lemah di Greater China menutupi tanda pemulihan di kanal grosir: pendapatan kawasan itu dilaporkan turun 11%, penjualan digital direct-to-consumer anjlok 29%, dan laba EBIT turun 20%. Saham Nike telah turun 35% sepanjang tahun berjalan dan merosot 45% dalam setahun terakhir.

Appaloosa Management milik miliarder David Tepper pada kuartal II 2026 mengurangi kepemilikan Micron Technology sebesar 690.000 saham dan menjual seluruh 281.250 saham SanDisk. Pada periode yang sama, perusahaan menambah 680.000 saham Amazon sehingga totalnya menjadi 5.000.000 saham dan menjadikannya posisi publik terbesar. Tepper juga menambah Taiwan Semiconductor Manufacturing dan NVIDIA, serta membuka posisi baru di CoreWeave sebanyak 1.078.248 saham.

Hedge fund AI Situational Awareness yang didirikan Leopold Aschenbrenner terpukul setelah mengambil posisi long berleverage tinggi pada saham infrastruktur AI, sehingga pada akhir Juli skala dana turun dari puncak $45 miliar menjadi sekitar $10 miliar akibat koreksi pasar dan margin call. Portofolionya terkonsentrasi pada Nebius, SanDisk, CoreWeave, serta SK Hynix di Korea Selatan, sementara dana itu juga memegang posisi short pada Adobe. Nebius turun 17.98% pada periode 1 Juli hingga 7 Agustus. Meski kerugian besar, orang dalam Silicon Valley disebut tetap berminat menambah modal, dan dana tersebut masih menyimpan investasi privat di Anthropic, Fluidstack, dan MatX.

FuelCell Energy (FCEL) menguat 24% setelah mengumumkan kesepakatan strategis dengan Fit Energy untuk memasok hingga 380 MW listrik bersih beban dasar di lokasi bagi pusat data, termasuk deposit segera untuk 30 MW awal dan pengiriman yang direncanakan mulai akhir 2026. Perusahaan juga menyebut memiliki pipeline komersial sekitar 4 GW, dengan 90% terkait pusat data, serta mendanai ekspansi fasilitasnya di Torrington, Connecticut untuk mendorong kapasitas tahunan menjadi 500 MW. Pada saat yang sama, saham Bloom Energy (BE) melemah 13% dalam pergerakan yang disebut lebih mencerminkan aksi ambil untung dan rotasi kompetitif. Kedua emiten biasanya bergerak searah karena sentimen pasokan daya untuk pusat data AI, namun sesi ini memperlihatkan divergensi yang jarang terjadi.

Micron Technology akan merilis hasil kuartal III fiskal 2024 setelah penutupan pasar pada 24 Juni, dengan ekspektasi pasar untuk pendapatan 34.8亿美元 dan EPS 19.72美元, masing-masing naik 268% dan 930% secara tahunan. Di tengah valuasi bertema AI yang tinggi, sekadar memenuhi perkiraan dinilai tidak lagi cukup untuk menopang harga saham. Artikel ini menilai Micron perlu melampaui ekspektasi secara berarti sekaligus menaikkan panduan kinerja berikutnya, atau berisiko memicu tekanan jual jangka pendek. Sahamnya telah naik hampir 300% sepanjang tahun dan 830% dalam 12 bulan, sementara valuasinya masih di bawah pesaing (前向PE<10x) namun sentimen perdagangan dinilai sangat sensitif.

Badan Perlindungan Lingkungan AS (EPA) pada akhir Maret 2024 menetapkan target standar bahan bakar terbarukan (RFS) 2026 dan 2027 pada rekor 25.82 miliar dan 25.98 miliar RIN, serta mengembalikan sekitar 70% pengecualian kilang kecil ke kuota umum. Persediaan RIN diperkirakan habis pada akhir 2024 dan berubah menjadi defisit pada 2027, sementara harga RIN telah naik dari sekitar $1 pada awal tahun menjadi hampir $2.25. Kenaikan biaya kepatuhan ini berpotensi diteruskan ke rantai pasokan hingga ke harga di pompa. Mandat tersebut juga memperkuat permintaan bahan baku biofuel seperti kedelai.