Artikel menilai pasar mulai meragukan narasi AI yang mendorong Micron (MU) setelah rilis kinerja Q3 FY26. Pokok persoalan disebut berada pada ekspansi HBM yang menggerus kapasitas memori non-AI, sementara SK hynix dikabarkan mengalihkan lini HBM kembali ke DRAM sehingga kekurangan pasokan DRAM diperkirakan mereda menjelang akhir tahun dan menambah tekanan penurunan pada ASP memori non-AI. Panduan perusahaan juga menunjukkan perlambatan tajam ekspansi margin kotor, dengan Q2 diproyeksikan naik 6.1% dibanding Q3 yang hanya 1.4%, yang mencerminkan kembalinya siklus industri memori dan kenaikan harga yang dinilai tidak berkelanjutan.

Saham SoftBank Group (SFTBY) anjlok 13% pada perdagangan intraday Jumat setelah The New York Times melaporkan bahwa OpenAI mempertimbangkan menunda IPO hingga 2027. Kabar tersebut memicu peninjauan ulang pasar terhadap logika valuasi aset AI yang dimiliki SoftBank. OpenAI sendiri belum melantai di bursa sehingga tidak memiliki kode saham TradFi terkait. Laporan itu tidak menyebutkan aset tradisional lain.

Artikel ini mencatat indeks harga PCE jasa inti AS naik 0,46% pada Mei dibanding April (5,6% secara tahunan), sementara laju tahunan enam bulannya mencapai 4,2%—yang terburuk sejak Juni 2024. Indeks PCE inti juga naik 0,32% pada Mei dibanding April (3,86% secara tahunan), dan PCE seluruh item melonjak 0,45% (5,5% secara tahunan). Harga bensin masih menjadi pendorong besar inflasi pada Mei, meski dalam beberapa pekan terakhir harga bensin turun seiring anjloknya harga minyak mentah. Data ini menegaskan sinyal bahwa inflasi tetap lengket dan memengaruhi penetapan harga pasar atas jalur kebijakan The Fed.

The Federal Reserve merilis hasil uji stres tahunan perbankan, dan seluruh 32 bank besar yang diuji tetap berada di atas persyaratan minimum rasio modal common equity Tier 1 sebesar 4.5% dalam skenario resesi berat hipotetis. Hasil ini membuka jalan bagi bank untuk menaikkan dividen dan memperbesar pembelian kembali saham. Perkembangan tersebut menjadi katalis positif langsung bagi saham bank-bank besar yang tercatat di bursa.

Qualcomm pada acara Investor Day memaparkan rencana menyeluruh untuk masuk ke pasar pusat data dan infrastruktur AI, termasuk portofolio chip baru, serta mengungkap Meta Platforms dan Microsoft sebagai pelanggan awal. Kabar tersebut mendorong saham Qualcomm naik 9% pada perdagangan setelah penutupan. Perusahaan tidak merinci besaran kontrak, jadwal kontribusi pendapatan, maupun metrik kinerja teknis yang terkait.

Micron Technology melaporkan kinerja Q2 yang jauh melampaui ekspektasi, dengan pendapatan $24B, margin kotor 74.4%, EPS $12.20, dan arus kas operasional $12B yang melampaui total utang jangka panjang. Perusahaan memandu Q3 dengan pendapatan $33.5B–$37B dan margin kotor 81%+. Artikel ini menautkan lonjakan tersebut dengan efek substitusi 4:1 HBM4 terhadap DRAM tradisional yang didorong kebutuhan AI, menegaskan posisi Micron sebagai penerima manfaat struktural dalam rantai pasok perangkat keras AI.

Artikel ini menilai kinerja laporan keuangan Q3 Microsoft (MSFT) kuat, dengan pendapatan tumbuh 18% dan EPS naik 21%. Azure dilaporkan tumbuh 40%, sementara annualized run rate AI melonjak 123% menjadi $37B. Penulis berargumen valuasi 22x forward PE terlihat menarik meski ada tekanan belanja modal dan risiko regulasi. Fokus pembahasan adalah fundamental MSFT dan kemajuan monetisasi AI.

Artikel ini menyebut OpenAI dan Meta masing-masing berkomitmen membeli 6GW infrastruktur AMD, dengan gelombang awal sistem Helios mulai dideploy pada paruh kedua 2026. Akselerator AMD MI400 membawa memori HBM4 432GB dan bandwidth mendekati 20TB/s untuk memperkuat posisi AMD di ranah inferensi. Pangsa pasar CPU server naik ke 32,6% dan porsi pendapatan CPU server mencapai rekor 46,2%. Rangkaian data ini mengarah pada titik balik AMD dari pemasok chip menjadi platform infrastruktur AI, yang disebut sebagai katalis pertumbuhan jangka dekat yang dapat diverifikasi bagi saham AMD.

Judul artikel memperingatkan bahwa saham Micron Technology (Micron) berpotensi kembali mengalami penurunan tajam setelah rilis laporan keuangan. Penulis, yang merupakan analis independen, menyatakan tidak memiliki posisi dan tidak memiliki kepentingan terkait, serta menegaskan pandangannya didasarkan pada risetnya sendiri. Artikel tidak memuat data laporan keuangan spesifik, waktu, maupun rincian peristiwa baru, dan disebut hanya sebagai peringatan berbasis pola volatilitas historis. Penilaian ini tidak dimaksudkan sebagai katalis baru, namun dapat memengaruhi sentimen perdagangan jangka pendek.