JSW Cement membukukan laba bersih kuartal pertama sebesar 16,1 miliar rupee, berbalik dari rugi 13,56 miliar rupee pada periode yang sama tahun lalu yang dipengaruhi beban luar biasa. Pendapatan naik 21,6% menjadi 18,96 miliar rupee seiring permintaan yang sehat dan kenaikan harga. Produksi semen India pada April, Mei, dan Juni masing-masing tumbuh 8,2%, 8,4%, dan 9,8%, sementara harga rata-rata naik sekitar 4% secara kuartalan, di bawah perkiraan analis. Total beban perusahaan meningkat 26,5% menjadi 17,93 miliar rupee.

Harga aluminium di London Metal Exchange (LME) naik ke atas $3.800 per ton, atau 30–35% lebih tinggi dibanding 2024, sementara harga tembaga menembus $14.000 per ton dan sekitar 28% di atas rata-rata FY24. Industri manufaktur peralatan listrik menyerap sekitar 48% dari total permintaan aluminium, dan proyek angin serta surya juga mengonsumsi tembaga dan aluminium dalam jumlah besar. Dengan tambahan kapasitas tahunan India lebih dari 30 GW surya dan 6 GW angin, kenaikan harga logam meningkatkan tekanan margin dan memicu risiko penundaan pengadaan, terutama pada proyek TBCB bertarif tetap yang tidak bisa meneruskan kenaikan biaya.

Saham IndiGo telah naik 23,7% sepanjang Juni, mendekati kenaikan bulanan terbesar sejak Maret 2019, seiring harga minyak WTI dan Brent anjlok sekitar 42% dari puncak Maret–April hingga kembali di bawah level periode perang AS-Iran. Analis menilai meredanya kekhawatiran pasokan setelah kesepakatan gencatan sementara AS-Iran, meningkatnya pergerakan tanker di Selat Hormuz, serta pengecualian sementara AS untuk minyak Iran yang sudah dimuat, ikut menambah pasokan. Melemahnya permintaan musiman juga disebut turut menekan harga minyak. Penurunan biaya bahan bakar aviasi (ATF) menjadi faktor positif utama bagi profitabilitas maskapai.

Saham logam melemah pada Kamis, dengan Vedanta, NALCO, dan Hindustan Zinc turun sekitar 3%, sementara indeks Nifty Metal turun 1% ke 12,496. Tekanan muncul setelah harga perak global merosot 7% ke $57.70, sementara indeks dolar naik ke level tertinggi satu tahun di sekitar 101.5 di tengah ekspektasi pasar soal kenaikan suku bunga The Fed pada September. China mencatat ekspor baja Mei 2026 turun 3% secara tahunan, yang menekan ekspektasi permintaan logam global.

Harga minyak Brent turun ke $73/barel, mendekati level terendah sejak dimulainya perang AS–Iran pada 28 Februari 2026. Dari puncak Mei 2026 di $115/barel, harga Brent telah turun 37% dan kembali mendekati kisaran normal $6870/barel. Penurunan minyak ini mendorong indeks Nifty Auto naik 2.2% dalam satu hari, dengan sejumlah saham otomotif menguat 2%–3%. Kenaikan saham otomotif tersebut dikaitkan dengan turunnya biaya diesel dan total biaya kepemilikan (TCO) armada yang lebih ringan.

JSW Infrastructure membukukan pendapatan Q4FY26 sebesar 1520亿卢比 (YoY +19%) dengan EBITDA naik 20% dan pendapatan bisnis non-pelabuhan melonjak 74% YoY. EBITDA margin bisnis non-pelabuhan naik 1700bps menjadi 28.2%. Integrasi bisnis rel menambah 25 rangkaian kereta barang, dengan rencana penambahan 40 rangkaian pada FY27, sementara perusahaan mempertahankan panduan pertumbuhan tinggi FY27–FY28 (revenue CAGR 42%, EBITDA CAGR 39%). Manajemen menilai dampak konflik Timur Tengah pada terminal Fujairah menyebabkan kerugian EBITDA 32亿卢比, namun panduan tetap dinilai kredibel dan sejumlah proyek—termasuk pipa slurry bijih besi serta pelabuhan Jatadhar/Jaigarh/Dharamtar—disebut berjalan sesuai jadwal, dengan negosiasi pelabuhan Oman dinyatakan optimistis.

Pemerintah India memperpanjang larangan ekspor gula hingga 30 September 2026, seiring meningkatnya risiko penurunan produksi tebu akibat El Nino dan makin banyak tebu dialihkan untuk produksi etanol setelah target bauran 20% tercapai pada 2025. Proyeksi 2025–26 menunjukkan produksi gula 3095万吨, konsumsi domestik 2850万吨, serta 340万吨 dialokasikan untuk etanol, sehingga sisa untuk ekspor menjadi sangat tipis. Pada musim berjalan, produksi hanya 2790万吨, hampir setara dengan kebutuhan konsumsi tahunan. India yang pernah menyumbang sekitar 10% perdagangan gula global menghentikan ekspor musim ini setelah sekitar 80万吨.

Artikel ini menyoroti rasio Nifty terhadap emas—Nifty/Gold dan Nifty/XAUINRG—yang turun ke level terendah masing-masing dalam hampir 10 tahun dan 30 tahun, sekaligus masuk ke zona dukungan historis kuat 1.55–1.85. Penulis mencatat, level rendah ekstrem serupa pernah muncul setelah krisis keuangan global 2008–09 dan sekitar 2012–13, sebelum Nifty memasuki fase kinerja yang berkelanjutan mengungguli emas. Derajat divergensi rasio saat ini dinilai jarang terjadi dan mengindikasikan kepemimpinan pasar berpotensi bergeser dari emas ke aset ekuitas.

India pada Juni menaikkan impor minyak mentah dari Rusia dan Uni Emirat Arab, dengan pasokan Rusia mencapai 2,66 juta barel per hari (hingga 19 Juni) dan pengiriman UEA mendekati rekor. Pada periode yang sama, impor minyak dari Amerika Serikat turun tajam menjadi 91.000 barel per hari. Langkah ini dilakukan untuk mengamankan pasokan setelah penutupan Selat Hormuz sempat mengganggu suplai dari kawasan Teluk, sementara jalur itu mulai pulih setelah AS dan Iran menyepakati gencatan senjata.