Ondo Finance adalah salah satu platform aset dunia nyata (RWA) terbesar dalam kripto, menghadirkan yield U.S. Treasury tingkat institusional on-chain melalui produk tokenisasi seperti USDY dan OUSG. Pada awal 2026, Ondo mengamankan lebih dari $2,75 miliar dalam TVL, mendominasi pasar Treasury tokenisasi, dan memberikan akses on-chain ke yield konservatif bergaya TradFi di berbagai blockchain, sambil tetap sepenuhnya selaras dengan standar regulasi dan institusional.
TVL Ondo Finance | Sumber: RWA.xyz
Dalam artikel ini, Anda akan mempelajari apa itu Ondo Finance, bagaimana produk Treasury tokenisasi bekerja, peran apa yang dimainkan token ONDO dalam tata kelola, dan mengapa Ondo menjadi landasan dari ekonomi RWA on-chain yang berkembang pesat.
Apa Itu Platform Tokenisasi RWA Ondo Finance (ONDO)?
Ondo Finance adalah protokol RWA yang mentokenisasi eksposur U.S. Treasury tingkat institusional dan mengirimkannya on-chain sebagai token kripto yang menghasilkan yield. Alih-alih mengandalkan insentif asli DeFi, yield Ondo dihasilkan off-chain dari sekuritas pemerintah AS jangka pendek yang diregulasi, kemudian dibungkus ke dalam produk on-chain yang patuh. Pada awal 2026, Ondo adalah salah satu platform Treasury tokenisasi terbesar secara global, dengan lebih dari $2 miliar total value locked (TVL) di Ethereum dan jaringan utama lainnya.
Ondo beroperasi melalui dua pilar yang terhubung erat:
1. Produk aset tokenisasi untuk manajemen aset, termasuk USDY, token dolar yang menghasilkan yield, dan OUSG, U.S. Treasury jangka pendek tokenisasi yang didukung oleh manajer aset institusional.
2. Infrastruktur on-chain sebagai lapisan teknologi, termasuk tata kelola melalui ONDO DAO, integrasi dengan protokol DeFi seperti Flux Finance, dan infrastruktur yang akan datang seperti Ondo Chain untuk mendukung pinjaman patuh, kolateralisasi, dan penyelesaian RWA dalam skala besar.
Pada 2025, Ondo berkembang dari penerbit RWA niche menjadi platform Treasury on-chain dan pasar tokenisasi inti. Selain menggandakan TVL-nya, Ondo Finance memperluas USDY dan OUSG di berbagai blockchain, dan meluncurkan Ondo Nexus untuk meningkatkan likuiditas dan penerbitan pihak ketiga serta Ondo Global Markets.
Selain itu, Ondo Global Markets, platform sekuritas tokenisasi milik Ondo Finance, telah mendorong lebih dari $6,8 miliar volume trading kumulatif dan melampaui $460 juta dalam TVL sejak diluncurkan pada September 2025. Dalam pencapaian besar, Ondo memperluas Global Markets ke Solana, membawa lebih dari 200 saham dan ETF AS tokenisasi, termasuk ekuitas, ETF sektor, produk leverage, dan dana terkait komoditas, kepada 3,2 juta+ pengguna aktif harian Solana, dengan perdagangan yang diselesaikan terhadap likuiditas NASDAQ dan NYSE dan memungkinkan ukuran pesanan jutaan dolar dengan slippage mendekati nol.
Bagaimana Cara Kerja Ondo Finance?
Ondo menggantikan proses pialang, kustodian, dan penyelesaian yang kompleks dengan token yang dapat diprogram, sambil menjaga aset dasar, kontrol, dan profil risiko tetap berakar kuat dalam keuangan tradisional. Ondo Finance mengikuti model tokenisasi yang mengutamakan kepatuhan, menggabungkan manajemen aset tradisional dengan penyelesaian blockchain.
1. Onboarding Investor dan Pemeriksaan Kelayakan
Sebelum minting atau menebus produk Ondo tertentu, pengguna harus menyelesaikan verifikasi KYC/AML dan pemeriksaan kelayakan yurisdiksi. Langkah ini menyelaraskan produk Ondo dengan persyaratan regulasi bergaya sekuritas dan membatasi transfer ke dompet yang disetujui jika diperlukan.
2. Penyebaran Modal Ke U.S. Treasury
Pengguna yang disetujui menyetorkan dana, paling umum USDC. Ondo mengalokasikan modal ini ke dalam surat berharga Treasury AS jangka pendek dan setara kas, yang dikelola melalui kustodian dan manajer aset yang diregulasi. Yield terakumulasi off-chain dari instrumen tradisional ini.
3. Penerbitan Melalui Minting Berbasis Cohort
Untuk USDY, Ondo menggunakan model cohort dan periode menunggu. Setelah menyetorkan dana, investor menerima Temporary Global Certificate sebagai bukti investasi. Token USDY dicetak dan dikirimkan on-chain setelah jendela penyelesaian 40-50 hari, mencerminkan kepatuhan dan persyaratan struktur dana.
4. Kepemilikan On-Chain, Penggunaan, dan Penebusan
Setelah dicetak, token Ondo dapat disimpan dalam dompet kripto dan, dalam wilayah dan protokol yang diizinkan, digunakan dalam aplikasi DeFi yang didukung. Saat menebus, token dikonversi kembali melalui off-ramp yang diregulasi, seperti transfer bank, bukan hanya swap on-chain.
Apa Produk Utama dalam Ekosistem Ondo Finance?
Ondo Finance menawarkan rangkaian produk keuangan on-chain tingkat institusional yang berkembang, dirancang untuk mentokenisasi aset dunia nyata, mendistribusikan yield yang diregulasi, dan menyediakan infrastruktur yang dibutuhkan untuk menggunakan sekuritas tradisional dengan lancar dalam ekosistem blockchain.
U.S. Dollar Yield Token (USDY)
Total nilai USDY menurut blockchain | Sumber: RWA.xyz
USDY adalah token dolar penghasil yield unggulan Ondo, dirancang untuk menggabungkan utilitas stablecoin dengan yield harian yang didukung U.S. Treasury. Ini didukung oleh portofolio transparan Treasury AS jangka pendek dan setara kas, dengan atestasi cadangan pihak ketiga harian dan struktur tahan kebangkrutan. Pada Januari 2026, USDY memberikan sekitar 3,55% APY, telah tumbuh menjadi sekitar $1,4 miliar dalam TVL, dan mewakili produk tunggal terbesar dalam ekosistem Ondo, menjadikannya salah satu instrumen Treasury tokenisasi terbesar secara global.
Berbeda dengan stablecoin tradisional, USDY mengakumulasi yield harian dari eksposur Treasury off-chain dan menawarkan dua format untuk memenuhi kasus penggunaan yang berbeda: USDY akumulasi, di mana yield tercermin melalui kenaikan harga token, mencapai $1,12 pada Januari 2026, dan rUSDY rebase, yang mempertahankan harga $1 sambil mendistribusikan yield melalui rebase token harian. Penerbitan mengikuti model cohort yang didorong kepatuhan: pengguna yang memenuhi syarat menyelesaikan KYC, menyetorkan USDC, menerima Temporary Global Certificate, dan menerima USDY yang dicetak setelah jendela penyelesaian 40-50 hari. Setelah diterbitkan, USDY dapat ditransfer secara bebas, kompatibel di seluruh blockchain dan protokol DeFi utama, dan digunakan untuk tabungan on-chain, jaminan, pinjaman, pembayaran, manajemen perbendaharaan, dan penyelesaian lintas batas di yurisdiksi yang didukung.
Ondo Short-Term U.S. Treasuries (OUSG)
Total nilai OUSG | Sumber: RWA.xyz
OUSG adalah produk Treasury penghasil yield tingkat institusional milik Ondo, dibangun khusus untuk investor terakreditasi dan berkualitas yang mencari manajemen kas volatilitas rendah pada rel blockchain. Ini menyediakan eksposur tokenisasi ke surat berharga Treasury AS jangka pendek dan dana pasar uang pemerintah, menghasilkan sekitar 3,49% APY pada Januari 2026. OUSG telah tumbuh menjadi sekitar $692 juta dalam TVL, menjadikannya salah satu dana Treasury on-chain terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar, dan pilar inti dari ekosistem RWA $2B+ Ondo.
OUSG disusun sebagai kepentingan dalam dana 3(c)(7) yang ditawarkan di bawah Regulation D Rule 506(c) dan didukung oleh portofolio diversifikasi yang dikelola oleh mitra institusional terkemuka, termasuk BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton, Fidelity, WisdomTree, dan Wellington Management, bersama USDC dan deposito bank untuk likuiditas. Produk ini mendukung minting dan penebusan instan 24/7 melalui USDC, dengan minimum $5.000 dan biaya mint/penebusan 0%, sementara biaya manajemen dan dana dibatasi pada 0,15% dengan biaya manajemen dibebaskan hingga 1 Juli 2026. OUSG tersedia di Ethereum, Polygon, Solana, dan XRPL, dan banyak digunakan untuk manajemen perbendaharaan institusional, jaminan penghasil yield dalam lingkungan DeFi yang diizinkan, penyelesaian bilateral, dan strategi manajemen kas on-chain yang memprioritaskan pelestarian modal daripada pengembalian spekulatif.
Ondo Global Markets
TVL dan volume Ondo Global Market | Sumber: DefiLlama
Ondo Global Markets adalah platform Ondo untuk saham tokenisasi, ETF, dan sekuritas tradisional, dibangun terutama untuk investor non-AS yang mencari akses on-chain yang patuh ke pasar modal global. Ini telah muncul sebagai platform sekuritas tokenisasi terbesar di dunia, mencatat lebih dari $6,8 miliar volume perdagangan kumulatif dan lebih dari $460 juta dalam TVL sejak diluncurkan. Aset didukung 1:1 oleh sekuritas tradisional dan diselesaikan pada rel blockchain, sambil mendapatkan likuiditas langsung dari bursa utama AS daripada pool on-chain, memungkinkan harga tingkat pialang dan ukuran perdagangan jutaan dolar dengan slippage mendekati nol.
Ekspansi besar pada Januari 2026 membawa lebih dari 200 saham dan ETF AS tokenisasi ke Solana, menjadikan Ondo Global Markets sebagai penerbit RWA terbesar di Solana berdasarkan jumlah aset dan membuka akses kepada 3,2 juta pengguna aktif harian. Katalog tersebut mencakup ekuitas blue-chip, saham pertumbuhan dan teknologi, ETF pasar luas dan sektor, ETF leverage panjang/pendek, dan dana terkait komoditas, termasuk emas dan perak seperti SLVon, menggarisbawahi permintaan kuat untuk akses on-chain yang dapat diskalakan dan tingkat institusional ke pasar AS dan global, tanpa mengandalkan infrastruktur pialang tradisional.
Baca lebih lanjut: Apa Itu ETF Tokenisasi iShares Silver Trust Ondo (SLVON) dan Bagaimana Cara Membelinya?
Ondo Chain
Ondo Chain adalah blockchain Layer 1 proof-of-stake publik yang dibangun khusus untuk aset dunia nyata tingkat institusional, dirancang untuk memindahkan pasar modal on-chain dalam skala besar daripada mengoptimalkan DeFi tujuan umum. Berbeda dengan L1 tradisional, Ondo Chain menyematkan primitif khusus RWA langsung di tingkat protokol, termasuk oracle yang dijamin, bukti cadangan on-chain, dan validator institusional yang diberi izin. Validator, yang diharapkan mencakup institusi keuangan yang diregulasi, dapat mempertaruhkan RWA dan aset likuid berkualitas tinggi untuk mengamankan jaringan, jembatan, dan sistem oracle, sambil dipantau untuk mencegah front-running dan menegakkan eksekusi terbaik.
Jaringan ini direkayasa untuk mendukung pinjaman patuh, peminjaman, staking, kolateralisasi, dan penerbitan lintas rantai sekuritas tokenisasi, dengan bridging asli yang dimungkinkan melalui jaringan verifier terdesentralisasi (DVN) dan arsitektur multi-atestasi Ondo. Dengan mendapatkan likuiditas langsung dari venue keuangan tradisional dan memungkinkan fitur seperti biaya gas yang dapat dibayar dalam RWA, Ondo Chain mengurangi latensi dan gesekan operasional untuk institusi sambil tetap terbuka untuk pengembang dan pengguna.
Dalam praktiknya, Ondo Chain berfungsi sebagai lapisan penyelesaian dan eksekusi untuk produk seperti Ondo Global Markets, memungkinkan kasus penggunaan seperti pialang utama, kolateralisasi silang antara kripto dan RWA, manajemen kekayaan on-chain, dan distribusi dana tokenisasi skala besar, semuanya sambil mempertahankan perlindungan regulasi dan transparansi yang tidak dirancang untuk disediakan oleh blockchain tujuan umum.
Komponen Ekosistem Ondo Tambahan
• Flux Finance: Protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikelola oleh Ondo DAO, dibangun pada arsitektur bergaya Compound, memungkinkan peminjaman dan pinjaman menggunakan RWA yang diberi izin (seperti OUSG) dan aset akses terbuka.
• Ondo Nexus: Infrastruktur likuiditas dan penerbitan yang menghubungkan penerbit RWA pihak ketiga ke ekosistem Ondo, membantu mempercepat pertumbuhan aset tokenisasi on-chain.
• Ondo Bridge: Infrastruktur lintas rantai yang memungkinkan aset yang diterbitkan Ondo bergerak antara blockchain yang didukung sambil mempertahankan kontrol kepatuhan.
• Ondo Converter: Lapisan utilitas yang memfasilitasi konversi antara aset tokenisasi, varian penghasil yield, dan aset penyelesaian yang didukung seperti stablecoin.
Untuk Apa Token ONDO Digunakan?
Token ONDO adalah tulang punggung tata kelola ekosistem Ondo, memberikan pemegang kontrol langsung atas bagaimana salah satu platform RWA on-chain terbesar berkembang dari waktu ke waktu. Tata kelola dijalankan melalui Ondo DAO, di mana pemegang ONDO membentuk aturan tingkat protokol dan keputusan alokasi modal.
Dalam istilah praktis, ONDO digunakan untuk:
• Memberikan suara pada tata kelola protokol: Menyetujui atau menolak proposal yang mencakup parameter pasar, pembaruan oracle, daftar aset, jeda protokol, dan peningkatan di seluruh protokol terkait Ondo seperti Flux Finance.
• Mengontrol emisi dan insentif: Memutuskan bagaimana emisi ONDO dialokasikan untuk mendorong likuiditas, adopsi RWA tokenisasi, dan pertumbuhan ekosistem.
• Pengawasan perbendaharaan: Berpartisipasi dalam keputusan tentang penyebaran perbendaharaan, kemitraan, dan strategi pendanaan jangka panjang yang terkait dengan ekspansi Ondo ke Treasury tokenisasi, ekuitas, dan pasar global.
• Tata kelola yang didelegasikan: Mendelegasikan kekuatan voting kepada peserta lain, memungkinkan tata kelola yang lebih aktif bahkan untuk pemegang pasif.
Catatan: ONDO tidak mewakili eksposur langsung terhadap yield Treasury itu sendiri; sebaliknya, nilainya terkait dengan kekuatan tata kelola atas infrastruktur dan aturan yang mengatur salah satu ekosistem RWA institusional yang tumbuh tercepat dalam kripto.
Cara Trading Ondo Finance (ONDO) di BingX
Didukung oleh insight AI BingX, BingX menggabungkan analitik pasar real-time, sinyal tren, dan indikator risiko untuk membantu Anda trading ONDO dengan lebih efisien di seluruh pasar spot dan derivatif.
Cara Beli atau Jual Token ONDO di Pasar Spot
Pasangan trading ONDO/USDT di pasar spot didukung oleh insight AI BingX
1. Buat dan danai akun Anda: Daftar di BingX, selesaikan verifikasi identitas, dan deposit USDT.
2. Beli ONDO di spot: Buka pasar Spot, cari pasangan trading ONDO/USDT, pilih pesanan pasar atau limit, dan jalankan perdagangan untuk mendapatkan eksposur harga langsung ke ONDO.
Long atau Short ONDO dengan Leverage di Pasar Futures
Kontrak perpetual ONDO/USDT di pasar futures didukung oleh AI BingX
1. Aktifkan trading futures: Transfer dana ke akun Futures dan pilih kontrak perpetual ONDO/USDT atau perpetual ONDO/USDC.
2. Buka posisi long atau short: Gunakan BingX Futures untuk long jika Anda mengharapkan harga ONDO naik atau short jika Anda mengharapkan penurunan, terapkan leverage dengan hati-hati sambil memantau margin dan risiko likuidasi.
Tips Pro: Trading spot umumnya cocok untuk eksposur jangka panjang, sementara trading futures dirancang untuk trader berpengalaman yang mencari strategi jangka pendek atau hedging; selalu kelola risiko dengan sesuai.
3 Pertimbangan Utama Sebelum Berinvestasi di Ondo Finance (ONDO)
Sebelum berinvestasi di ONDO atau menggunakan produk RWA tokenisasi Ondo, penting untuk memahami risiko struktural dan pasar yang datang dengan memadukan infrastruktur keuangan tradisional dan blockchain.
1. Batasan regulasi dan kelayakan: Banyak produk Ondo melibatkan pemeriksaan KYC/AML, batas yurisdiksi, dan pembatasan transfer, artinya akses dan kegunaan dapat bervariasi berdasarkan wilayah dan status investor.
2. Risiko ketergantungan off-chain: Meskipun penyelesaian terjadi on-chain, aset dasar bergantung pada kustodian tradisional, manajer aset, dan struktur hukum, memperkenalkan risiko counterparty dan operasional yang khas dari keuangan institusional.
3. Volatilitas token ONDO: ONDO adalah token tata kelola, bukan aset penghasil yield, dan harganya dapat berfluktuasi secara signifikan bahkan ketika produk yang didukung Treasury tetap stabil; perlakukan sebagai aset kripto dengan risiko pasar, bukan proksi untuk pendapatan tetap.
Pemikiran Akhir: Haruskah Anda Membeli Ondo Finance (ONDO) pada 2026?
Ondo Finance berada di pusat salah satu sektor kripto yang tumbuh tercepat: aset dunia nyata tokenisasi, dengan lebih dari $2 miliar dalam TVL, kemitraan institusional yang mendalam, dan produk seperti USDY dan OUSG yang membawa yield U.S. Treasury on-chain dalam skala besar. Jika tren jangka panjang menuju pasar modal on-chain yang patuh berlanjut, infrastruktur Ondo, dan peran tata kelola ONDO, memposisikannya sebagai penerima manfaat utama dari pergeseran tersebut.
Namun, ONDO bukan token yield dan tidak memberikan eksposur langsung terhadap pengembalian Treasury; ini adalah aset tata kelola yang nilainya bergantung pada pertumbuhan ekosistem, adopsi, dan sentimen pasar. Seperti halnya aset kripto, volatilitas harga, perubahan regulasi, dan risiko eksekusi tetap menjadi pertimbangan penting. Jika Anda mengevaluasi ONDO pada 2026, perlakukan sebagai taruhan infrastruktur dan tata kelola jangka panjang, bukan pengganti yield pendapatan tetap, dan ukur eksposur Anda dengan sesuai.