Lanskap investasi kripto global telah berkembang pesat pada 2025. Mengikuti persetujuan SEC untuk spot Bitcoin dan ETF Ethereum pada 2024, peluncuran ETF Solana yang mendukung staking telah menandai langkah besar berikutnya dalam menjembatani keuangan tradisional dan hasil berbasis blockchain.
ETF Staking Solana adalah dana investasi teregulasi yang memberikan investor eksposur terhadap pergerakan harga Solana (SOL) sekaligus mendistribusikan reward staking yang diperoleh dari partisipasi dalam jaringan. Ini memungkinkan investor mendapat manfaat dari potensi pertumbuhan dan hasil Solana tanpa mengelola dompet, validator, atau kunci pribadi.
ETF Staking Solana pertama di AS diluncurkan pada Juli 2025, menawarkan investor cara baru untuk meraih reward on-chain melalui struktur pasar tradisional. Hanya beberapa bulan kemudian, Bitwise Solana ETF (BSOL) mulai diperdagangkan pada 28 Oktober 2025, menjadi ETF spot Solana pertama dengan staking yang terdaftar di New York Stock Exchange, memperkuat posisi Solana sebagai pemimpin di era baru ETF kripto yang menghasilkan yield.
Baca Lebih Lanjut: ETF Solana Siap Diluncurkan pada 28 Oktober: Apa Itu ETF Solana?
Minat Investor Meningkat pada ETF Staking Solana
Minat pada ETF yang mendukung staking meningkat pada 2025 karena investor mencari cara teregulasi untuk meraih hasil berbasis blockchain. Solana (SOL), yang dikenal karena kecepatan dan biaya rendahnya, telah menjadi pilihan utama untuk kelas baru dana kripto ini.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), diluncurkan pada 2 Juli 2025, di Cboe BZX Exchange, adalah ETF AS pertama yang menggabungkan eksposur harga SOL dengan reward staking. Didukung oleh Anchorage Digital, dana ini menarik arus masuk $12 juta dan volume $33 juta pada hari pertama. Dana ini memegang campuran aset Solana yang terdiversifikasi, termasuk JitoSOL dan CoinShares' Staked Solana ETP, dengan rasio biaya 0,75% dan perkiraan hasil tahunan 5–7%.
Bitwise Solana ETF (BSOL) menyusul pada 28 Oktober 2025, diluncurkan di New York Stock Exchange dengan arus masuk hari pertama $69,5 juta. Dikelola oleh Helius Technologies, dana ini memberikan eksposur spot langsung ke Solana dengan staking terintegrasi penuh, menargetkan sekitar 7% yield dan membebaskan biaya manajemen 0,20% untuk tiga bulan pertama.
Bersama-sama, SSK dan BSOL menandakan dimulainya era baru untuk ETF terkait kripto, memadukan aksesibilitas tradisional dengan generasi pendapatan on-chain.
Performa debut Rex Osprey SOL Staking ETF | Sumber: X
Apa Itu Solana (SOL)?
Solana adalah blockchain berkinerja tinggi yang sering disebut "pembunuh Ethereum" karena kemampuannya memproses ribuan transaksi per detik dengan biaya sangat rendah. Pada 2025, ini tetap menjadi salah satu jaringan Layer 1 dengan performa terbaik, dengan total value locked (TVL) sekitar $11,8 miliar, didorong oleh pertumbuhan kuat di DeFi, NFT, memecoin, dan gaming. Solana menggunakan sistem hybrid Proof of History (PoH) dan Proof of Stake (PoS) untuk mencapai finalisasi cepat dan skalabilitas. Upgrade besar 2025-nya, termasuk Firedancer oleh Jump Crypto dan Alpenglow, dirancang untuk meningkatkan throughput, mengurangi latensi, dan membuat jaringan lebih aman dan andal untuk adopsi skala besar.
Sumber: Solana TVL Defillama
Ekosistem Solana telah menjadi salah satu yang paling aktif di kripto. Platform DeFi seperti Raydium dan Jupiter memimpin perdagangan terdesentralisasi, sementara Pump.fun dan LetsBonk.fun mendominasi ruang launchpad memecoin. Di luar keuangan, Solana berkembang ke teknologi konsumen dengan smartphone Solana Seeker, mengintegrasikan identitas Web3 dan fungsi dompet ke dalam perangkat keras mobile. Bersama-sama, kemajuan ini memperkuat posisi Solana sebagai salah satu blockchain paling inovatif dan scalable pada 2025.
Baca Lebih Lanjut: 8 Proyek DeFi Solana Teratas untuk Diperhatikan pada 2025
Apa Itu ETF Staking Solana?
ETF Staking Solana adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang teregulasi yang memberikan investor eksposur terhadap pergerakan harga Solana (SOL) sekaligus meraih reward staking yang dihasilkan oleh jaringan. Daripada membeli dan men-stake SOL secara langsung, investor dapat membeli saham ETF melalui akun pialang tradisional, mendapatkan apresiasi modal dan yield pasif tanpa mengelola dompet atau validator.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), diluncurkan pada 2 Juli 2025, adalah yang pertama dari jenisnya di Amerika Serikat. Dana ini memegang token SOL aktual dan men-stake-nya melalui Anchorage Digital, kustodian berpiagam federal dan mitra staking. Pengaturan ini memungkinkan ETF meraih sekitar 7% hasil tahunan, yang didistribusikan kepada investor. Bagi individu, ini sebanding dengan meraih bunga dari rekening tabungan berbunga tinggi, tetapi dalam konteks investasi kripto, menggabungkan reward blockchain dengan aksesibilitas pasar tradisional.
Bagaimana Cara Kerja ETF Staking Solana?
ETF Staking Solana menyederhanakan investasi kripto dengan memungkinkan Anda meraih reward staking tanpa perlu mengelola dompet, validator, atau kunci pribadi. Berikut cara kerjanya langkah demi langkah:
1. Pembuatan ETF – Manajer dana, REX-Osprey, membeli token Solana (SOL) aktual untuk mendukung ETF. Token-token ini membentuk aset inti dana, yang diperdagangkan dengan ticker SSK.
2. Integrasi Staking – Daripada memegang SOL secara pasif, ETF men-stake token-token ini di jaringan Solana melalui Anchorage Digital, kustodian kripto teregulasi. Ini berarti SOL yang dipegang oleh dana secara aktif berpartisipasi dalam memvalidasi transaksi dan mengamankan blockchain.
3. Distribusi Reward – Saat SOL yang di-stake meraih reward dari jaringan (saat ini sekitar 7,3% tahunan), reward ini dikumpulkan dan diteruskan kepada investor. Ini menciptakan aliran pendapatan pasif mirip dengan meraih dividen dari saham atau bunga dari obligasi.
4. Akses Investor – Investor dapat membeli atau menjual saham ETF di Cboe BZX Exchange sama seperti mereka akan melakukannya dengan saham atau ETF tradisional, menggunakan akun pialang reguler.
Struktur inovatif ini mematuhi regulasi AS karena ETF beroperasi di bawah Investment Company Act of 1940 dan menggunakan format C-Corporation. Pendekatan ini memastikan reward staking dapat didistribusikan secara legal dan aman, menjadikannya cara yang nyaman dan teregulasi bagi investor ritel maupun institusional untuk mengakses pertumbuhan harga Solana dan pendapatan staking.
ETF Staking Solana vs. ETF Spot Solana: Apa Perbedaan Utamanya?
Dengan peluncuran ETF spot Solana baru dengan staking, kesenjangan antara ETF Staking Solana dan ETF spot Solana telah menyempit secara signifikan. Keduanya menawarkan eksposur terhadap performa harga Solana (SOL) dan reward staking tetapi berbeda dalam cara reward ini dikelola dan diregulasi. Bersama-sama, mereka menunjukkan bagaimana staking dan eksposur spot berkumpul menjadi kelas baru investasi kripto teregulasi yang menghasilkan yield.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) diluncurkan pada 2 Juli 2025, beroperasi di bawah struktur perusahaan investasi terdaftar (RIC) dan diajukan di bawah Investment Company Act of 1940. Kerangka kerja ini, mirip dengan regulasi reksa dana, memungkinkan SSK mendistribusikan reward staking langsung kepada investor. Dana men-stake SOL melalui Anchorage Digital, meraih sekitar 7% tahunan, dengan pendapatan dibayar secara teratur.
Bitwise Solana ETF (BSOL) dan Grayscale Solana ETF (GSOL) beroperasi sebagai ETF spot di bawah Act 1933. Mereka melacak harga pasar SOL sambil men-stake sebagian dari kepemilikan mereka on-chain untuk meningkatkan return. Daripada mendistribusikan yield, reward staking diinvestasikan kembali ke dalam dana untuk menumbuhkan nilainya. BSOL mulai diperdagangkan pada 28 Oktober 2025, dan GSOL menyusul pada 29 Oktober, keduanya terdaftar di NYSE.
Perbedaan Utama Antara SSK, BSOL, dan GSOL
1. Distribusi Reward:
• SSK membayar reward staking langsung kepada investor sebagai pendapatan.
• BSOL dan GSOL menginvestasikan kembali reward staking ke dalam dana, meningkatkan nilai aset bersihnya.
2. Kerangka Regulasi:
• SSK diajukan di bawah "Investment Company Act of 1940", mirip dengan reksa dana.
• BSOL dan GSOL beroperasi di bawah "Securities Act of 1933", seperti kebanyakan ETF kripto spot.
3. Fokus Investor:
• SSK menargetkan investor yang fokus pada yield yang mencari pendapatan reguler.
• BSOL dan GSOL fokus pada pertumbuhan jangka panjang melalui compounding nilai.
Kedua struktur menyediakan akses teregulasi dan nyaman ke yield Solana tanpa memerlukan dompet, kunci pribadi, atau pengaturan validator.
| Fitur | Solana Staking ETF (SSK) | Spot Solana ETFs (BSOL / GSOL) |
| Tanggal Peluncuran | 2 Juli 2025 | BSOL: 28 Okt 2025 / GSOL: 29 Okt 2025 |
| Struktur | Perusahaan Investasi (RIC) | Investment Trust (Spot ETF) |
| Act Regulasi | Investment Company Act of 1940, mirip dengan reksa dana. |
Securities Act of 1933, mirip dengan kebanyakan ETF kripto spot |
| Cara Kerja | Memegang dan men-stake SOL langsung, mendistribusikan reward sebagai pendapatan | Melacak harga SOL dan men-stake on-chain, menginvestasikan kembali reward |
| Kustodian / Mitra | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / Grayscale in-house (GSOL) |
| Biaya Manajemen | 0,75% | BSOL: 0,20% (dibebaskan untuk 3 bulan) / GSOL: 0,25% |
| Penanganan Yield | Reward dibayar sebagai pendapatan | Reward diinvestasikan kembali ke nilai dana |
| Yield Tahunan (Est.) | ~7% | ~5–7% |
| Tempat Perdagangan | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| Fokus Investor | Pendapatan pasif | Pertumbuhan jangka panjang dan likuiditas |
Di Luar Pasar AS: ETF SOL Staking Kanada dan Eropa
Sementara Amerika Serikat baru saja memperkenalkan ETF yang mendukung staking, wilayah lain bergerak lebih awal untuk mengadopsi produk investasi berbasis Solana yang menggabungkan eksposur teregulasi dengan yield on-chain.
1. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) – Kanada:
Kanada menjadi negara pertama yang meluncurkan ETF spot Solana dengan staking pada April 2025 di Toronto Stock Exchange. Penerbit termasuk 3iQ, Purpose Investments, Evolve, dan CI Galaxy meluncurkan dana yang mendukung staking yang mengalokasikan hingga 50% dari kepemilikan mereka untuk staking on-chain, menghasilkan 2–3,5% yield tahunan. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) dengan cepat memimpin pasar, menarik 87,6% dari total arus masuk, atau sekitar CAD 191 juta pada pertengahan Juni 2025. SOLQ juga diluncurkan dengan nol biaya manajemen untuk tahun pertamanya, membantu mendorong adopsi awal yang kuat di antara investor institusional dan ritel.
Performa Solana staking ETF 3iQ | Sumber: 3iQ
2. Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) – Eropa: Di Eropa, Bitwise memperkenalkan Solana Staking ETP-nya di Xetra, menawarkan APY 6,48% dengan biaya manajemen 0,85%, mengungguli pesaing seperti produk staking 21Shares, yang rata-rata 5,49% dengan biaya lebih tinggi. BSOL menggunakan cold storage tingkat institusional dan melacak Compass Solana Total Return Monthly Index, memberikan transparansi penuh dan kinerja berbasis staking yang andal. Kombinasi yield yang kuat, benchmarking yang jelas, dan struktur teregulasi telah memposisikannya sebagai salah satu produk investasi terkait Solana yang paling menarik di Eropa.
Cara Terbaik untuk Berinvestasi di Solana pada 2025: ETF atau Kripto?
ETF Solana menawarkan cara yang sederhana dan teregulasi untuk mendapatkan eksposur terhadap Solana (SOL) tanpa perlu mengelola dompet, kunci pribadi, atau exchange kripto. Ini cocok untuk investor yang menginginkan keamanan dan kenyamanan keuangan tradisional sambil berpartisipasi dalam ekosistem Solana yang berkembang. Karena ETF diperdagangkan di bursa publik, mereka memberikan penetapan harga yang transparan, likuiditas tinggi, dan, dalam beberapa kasus, yield tambahan melalui reward staking.
Namun, ETF Solana tidak bebas risiko. Harga mereka bergerak dengan volatilitas pasar SOL, yang dipengaruhi oleh sentimen investor, pembaruan regulasi, dan tren makroekonomi yang lebih luas. Penting juga untuk memahami cara kerja setiap produk. ETF Staking Solana mendistribusikan reward staking langsung kepada investor, sementara ETF spot Solana dengan staking menginvestasikan kembali reward tersebut untuk meningkatkan nilai dana dari waktu ke waktu.
• Jika Anda investor tradisional: ETF spot Solana adalah titik awal yang bagus. Ini memberikan eksposur ke Solana melalui platform pialang yang familiar, menawarkan likuiditas dan kepatuhan dalam pasar teregulasi.
• Jika Anda investor yang fokus pada pendapatan: ETF Staking Solana mungkin lebih menarik. Ini menggabungkan eksposur harga SOL dengan pendapatan staking reguler, menciptakan aliran yield yang stabil di bawah struktur yang transparan dan teregulasi.
• Jika Anda investor native kripto: Anda mungkin lebih suka membeli SOL langsung di BingX, mentransfernya ke dompet Anda sendiri, dan men-stake-nya on-chain untuk yield yang lebih tinggi dan kontrol penuh atas aset Anda.
Baca Lebih Lanjut: Cara Stake Solana dengan Phantom Wallet pada 2025
Kesimpulan
Peluncuran ETF spot dan yang mendukung staking Solana menandai bab baru dalam menghubungkan kripto dengan keuangan tradisional. Apa yang dimulai dengan ETF Bitcoin dan Ethereum sekarang telah meluas ke Solana, memberikan investor cara teregulasi untuk mengakses eksposur harga dan yield on-chain melalui saluran keuangan yang familiar.
Baik melalui REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) yang fokus pada pendapatan atau ETF spot berorientasi pertumbuhan dari Bitwise (BSOL) dan Grayscale (GSOL), investor kini dapat memilih produk yang sesuai dengan tujuan mereka. Saat ekosistem Solana terus berkembang di DeFi, NFT, dan Web3, ETF ini menunjukkan bagaimana aset digital menjadi bagian terintegrasi dari investasi mainstream.
Bacaan Terkait
Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)
1. Berapa harga Solana Staking ETF (SSK)?
Solana Staking ETF (SSK) diperdagangkan di Cboe BZX Exchange dengan ticker SSK. Harganya berfluktuasi sepanjang hari perdagangan berdasarkan kinerja pasar Solana dan permintaan investor, mirip dengan ETF lainnya.
2. Berapa dividen Solana Staking ETF (SSK)?
ETF SSK mendistribusikan dividen yang dihasilkan dari reward staking yang diperoleh di jaringan Solana. Reward ini biasanya sekitar 7% tahunan, meskipun jumlah pastinya dapat bervariasi tergantung pada kinerja jaringan dan return validator.
3. Seberapa sering dividen SSK akan dibayarkan?
Dividen dari SSK diharapkan akan dibayarkan setiap bulan, selaras dengan struktur yang berfokus pada pendapatan di bawah Investment Company Act of 1940. Investor dapat mengharapkan reward staking didistribusikan secara teratur sebagai bagian dari kepemilikan ETF mereka.
4. Apakah Solana Staking ETF (SSK) berbeda dari Bitwise Solana ETF (BSOL)?
Ya. SSK mendistribusikan reward staking langsung kepada investor sebagai pendapatan, sementara BSOL menginvestasikan kembali reward staking ke dalam dana untuk meningkatkan nilai aset bersihnya. Keduanya menawarkan eksposur ke Solana tetapi mengikuti pendekatan investasi yang berbeda.
5. Bisakah saya membeli ETF Solana di platform perdagangan saham biasa?
Ya. Baik SSK maupun BSOL dapat dibeli melalui akun pialang standar, sama seperti ETF tradisional. Ini memungkinkan investor mendapatkan eksposur ke Solana tanpa menggunakan exchange kripto atau mengelola dompet digital.