Liquid staking sedang berkembang pesat pada 2025, dengan lebih dari $66,86 miliar terkunci di berbagai protokol dan kapitalisasi pasar gabungan sebesar $86,4 miliar untuk Liquid Staking Tokens (LSTs). Dalam tujuh hari terakhir saja, platform-platform telah menghasilkan $39,36 juta dalam biaya dan $2,86 juta dalam pendapatan, mencerminkan peran sentral mereka dalam lanskap DeFi yang berkembang. Seiring jaringan Proof-of-Stake (PoS) seperti Ethereum, Solana, dan Polygon terus berkembang, liquid staking menawarkan pengguna kemampuan untuk mendapatkan reward tanpa mengunci modal. Sebagai gantinya, mereka menerima token tanda terima, seperti stETH, mSOL, atau rETH, yang tetap dapat digunakan di berbagai strategi DeFi seperti lending, trading, dan yield farming.
TVL Liquid staking | Sumber: DefiLlama
Menambah momentum pada tren ini, SEC AS mengeluarkan panduan penting pada Agustus 2025, yang mengklarifikasi bahwa aktivitas liquid staking tertentu dan token tanda terima tidak merupakan penawaran sekuritas. Lampu hijau regulasi ini dipandang sebagai kemenangan besar untuk DeFi dan adopsi institusional. Para pemimpin industri percaya hal ini akan membuka produk-produk baru, memperluas partisipasi investor, dan membuka jalan untuk pasar sekunder di sekitar LST. Dengan kerangka kepatuhan yang jelas sekarang bermunculan, baik institusi maupun platform retail berada dalam posisi yang baik untuk mengintegrasikan liquid staking lebih dalam ke dalam penawaran mereka, mendorong inovasi, likuiditas, dan aksesibilitas mainstream dalam ekosistem aset digital.
Dalam panduan ini, kami menyoroti tujuh protokol liquid staking teratas pada 2025 berdasarkan TVL, inovasi, dan integrasi di seluruh lanskap DeFi.
Apa Itu Liquid Staking dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Cara kerja liquid staking | Sumber: Chainlink
Liquid staking adalah cara modern untuk mendapatkan reward dari blockchain Proof-of-Stake (PoS) tanpa melepaskan kontrol atas kripto Anda. Alih-alih mengunci aset Anda selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan, liquid staking mengeluarkan Liquid Staking Token (LST), sebuah derivatif yang dapat diperdagangkan dan menghasilkan yield seperti stETH, rETH, atau mSOL, yang dapat Anda gunakan di seluruh DeFi.
Ketika Anda melakukan staking kripto seperti ETH atau SOL melalui protokol liquid staking, aset Anda didelegasikan ke validator, dan sebagai imbalannya, Anda menerima LST. Token ini mewakili aset yang di-staking dan secara otomatis mengakumulasi staking reward. Anda dapat meminjamkannya, menukarnya, atau menyetorkannya di yield farm, membuka peluang baru tanpa mengorbankan pendapatan staking Anda.
Baca lebih lanjut: Cara Bridge Ethereum ke Solana (Panduan 2025)
Anda dapat menyimpan token ini untuk mengakumulasi staking yield, atau menggunakannya di aplikasi DeFi, seperti Aave, Uniswap, atau Curve, untuk lending, trading, atau penyediaan likuiditas, semua sambil terus mendapatkan staking reward.
Bagaimana Liquid Staking Berbeda dari Native Staking?
Tidak seperti staking tradisional, yang sering mengharuskan mengunci aset Anda selama berhari-hari atau bahkan berbulan-bulan, liquid staking menjaga aset Anda tetap dapat diakses melalui liquid staking token (LST). Tidak perlu menjalankan validator node atau memenuhi minimum tinggi seperti 32 ETH; sebagian besar protokol memiliki hambatan masuk yang rendah atau tidak ada. Lebih penting lagi, sementara staking tradisional membatasi Anda untuk menggunakan aset yang di-staking di tempat lain, liquid staking memungkinkan Anda mendapatkan reward dan secara bersamaan menggunakan token Anda di aplikasi DeFi seperti lending, trading, atau penyediaan likuiditas.
Mengapa Liquid Staking Penting pada 2025
Liquid staking menjembatani kesenjangan antara staking reward dan likuiditas DeFi. Ini memungkinkan pengguna untuk melakukan staking dalam jumlah kecil, mendapatkan yield, dan memperdagangkan token derivatif seperti stETH, mSOL, atau rETH di seluruh platform lending, DEX, dan yield farm, semuanya pada waktu yang bersamaan. Komposabilitas ini membuat liquid staking menjadi alat yang kuat dalam lanskap DeFi yang bergerak cepat saat ini.
Yang penting, kejelasan regulasi dari SEC pada 2025 telah menambah kepercayaan lebih pada pasar. Panduan tersebut mengkonfirmasi bahwa aktivitas liquid staking tertentu dan token tanda terima yang mereka hasilkan tidak memenuhi syarat sebagai sekuritas, membuka jalan untuk adopsi institusional, layanan DeFi baru, dan integrasi mainstream.
• Likuiditas terbuka: Token yang di-staking tetap dapat digunakan di DeFi.
• Pendapatan yang dapat dikombinasi: Dapatkan staking reward plus DeFi yield.
• Pengurangan hambatan: Tidak perlu menjalankan validator node atau memenuhi minimum tinggi.
Protokol Liquid Staking Terbaik pada 2025
Dengan lebih dari $66 miliar terkunci di berbagai platform, ini adalah protokol liquid staking terkemuka yang mengubah cara pengguna mendapatkan passive income sambil tetap aktif di DeFi.
1. Lido (LDO) – Pemimpin Ethereum & Multi‑Chain
TVL Lido | Sumber: DefiLlama
Lido adalah protokol liquid staking terbesar dan paling terpercaya dalam ekosistem kripto, mengamankan lebih dari $32,3 miliar dalam Total Value Locked (TVL) di Ethereum, Solana, dan Polygon. Pengguna melakukan staking ETH, POL, atau SOL dan menerima liquid staking token seperti stETH, stMATIC, atau stSOL, yang secara otomatis mengakumulasi staking reward dan dapat digunakan di 100+ platform DeFi. Sejak diluncurkan pada 2020, Lido telah membayar lebih dari $3,5 miliar dalam staking reward, menawarkan APR kompetitif 2,7% untuk staking Ethereum saja.
Yang membuat Lido unggul adalah perpaduan desain non-custodial, jaringan validator global dengan lebih dari 800 operator node, dan integrasi DeFi yang mulus dengan aplikasi seperti Aave, Curve, Uniswap, dan Balancer. Tata kelolanya dikelola oleh Lido DAO, yang menegakkan pengambilan keputusan transparan melalui voting on-chain publik. Meskipun perdebatan berkelanjutan seputar desentralisasi, Lido terus memimpin ruang liquid staking dengan keamanan terbaik di kelasnya, likuiditas dalam, dan kasus penggunaan restaking aktif dan leveraged staking di seluruh ekosistem DeFi Ethereum yang berkembang.
Baca lebih lanjut: Apa Itu Lido DAO (LDO) Liquid Staking dan Bagaimana Cara Kerjanya?
2. Jito (JTO) – Mesin Staking Berboost MEV Solana
TVL Jito | Sumber: DefiLlama
Jito adalah protokol liquid staking terkemuka di blockchain Solana, dengan lebih dari 15,1 juta SOL yang di-staking, setara dengan sekitar $2,6 miliar dalam TVL pada pertengahan 2025. Ketika pengguna melakukan staking SOL melalui Jito, mereka menerima JitoSOL, sebuah liquid staking token yang mendapatkan yield sambil tetap dapat digunakan di seluruh ekosistem DeFi Solana. JitoSOL terintegrasi secara luas ke dalam platform seperti Jupiter, Meteora, dan MarginFi, menjadikannya aset kolateral dan perdagangan yang disukai untuk pengguna Solana.
Yang membuat Jito unik adalah integrasinya dengan optimisasi MEV (Maximal Extractable Value), yang menangkap nilai tambahan dari pengurutan transaksi dan meningkatkan staking reward di luar validator Solana biasa. Fitur canggih ini memberikan keuntungan kepada staker Jito dalam generasi yield. Namun, ketergantungannya pada strategi MEV juga memperkenalkan kompleksitas smart contract dan risiko terkait—memerlukan audit yang kuat dan pemantauan konstan untuk memastikan keamanan platform. Meskipun demikian, Jito tetap menjadi pemain inti dalam infrastruktur DeFi Solana, menyeimbangkan inovasi dengan efisiensi modal.
3. Rocket Pool (RPL) – Staking ETH Terdesentralisasi
Rocket Pool | Sumber: DefiLlama
Rocket Pool adalah protokol liquid staking paling terdesentralisasi di Ethereum, menawarkan pengguna kemampuan untuk melakukan staking hanya 0,01 ETH dan mendapatkan reward melalui liquid staking token rETH. Dengan lebih dari 666.000 ETH yang di-staking dan hampir 4.000 operator node di 150+ wilayah, Rocket Pool memungkinkan staking trust-minimized melalui "minipools," validator yang hanya memerlukan 8 ETH dari pengguna (atau 4 ETH dalam beberapa kasus), membuat staking lebih mudah diakses dan terdesentralisasi. Protokol ini saat ini menawarkan sekitar 2,39% APR untuk liquid staking dan hingga 3,34% APR untuk mereka yang menjalankan node, ditambah insentif RPL tambahan.
Yang membuat Rocket Pool menonjol adalah infrastruktur yang diatur komunitas, desain non-custodial, dan integrasi DeFi yang mulus dengan platform seperti Uniswap, Curve, 1inch, dan Base App. Tidak seperti alternatif terpusat, ini memungkinkan siapa saja untuk menjalankan validator tanpa persyaratan standar 32 ETH. Meskipun struktur biayanya sedikit lebih tinggi dibandingkan Lido, Rocket Pool mengkompensasi dengan transparansi yang lebih besar, keragaman validator geografis, dan otonomi pengguna—memperkuat posisinya sebagai protokol yang dibangun di atas etos desentralisasi Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUP) – SOL Liquid Staking oleh Jupiter
TVL Jupiter | Sumber: DefiLlama
Jupiter Staked SOL adalah produk liquid staking yang dikembangkan oleh tim validator Jupiter, salah satu penyedia infrastruktur paling diakui di Solana. Dengan sekitar $736 juta dalam Total Value Locked (TVL), ini menawarkan APY kompetitif 6%–8% dan memungkinkan pengguna mendapatkan staking reward sambil mempertahankan fleksibilitas untuk menggunakan SOL yang di-staking mereka (JUPSOL) di berbagai platform DeFi Solana. Token ini dirancang untuk integrasi yang mulus dengan rangkaian produk Jupiter yang lebih luas, termasuk swapping, lending, dan perpetual, menjadikannya titik masuk yang mudah diakses untuk pengguna yang sudah aktif di ekosistem DeFi Solana.
Meskipun skala yang lebih kecil dibandingkan Jito, Jupiter Staked SOL mendapat manfaat dari reputasi Jupiter untuk eksekusi cepat, likuiditas dalam, dan pengembangan yang mengutamakan produk. Fokusnya lebih pada kesederhanaan dan utilitas ekosistem daripada ekstraksi MEV. Meskipun kurang memiliki strategi yield canggih dari Jito, JUPSOL menyediakan opsi staking yang dapat diandalkan dan rendah hambatan bagi pengguna yang memprioritaskan kemudahan penggunaan dan kompatibilitas DeFi yang kuat dalam lingkungan Solana Superapp yang berkembang.
Baca lebih lanjut: Apa Itu Jupiter (JUP) DEX Aggregator di Solana?
5. Marinade Finance (MNDE) – Pelopor Solana
TVL Marinade | Sumber: DefiLlama
Marinade Finance adalah salah satu protokol liquid staking paling awal dan terpercaya di Solana, dengan lebih dari 154.000 pemegang SOL dan integrasi mendalam di seluruh ekosistem DeFi Solana. Liquid staking token-nya, mSOL, menawarkan pengguna staking reward sambil tetap sepenuhnya dapat digunakan di aplikasi teratas seperti Jupiter, Solend, dan Orca. Fitur unggulan Marinade adalah Stake Auction Marketplace (SAM), sistem bidding validator terbuka yang meningkatkan yield untuk pengguna, dengan annual percentage yield yang biasanya berkisar antara 6% dan 8% tergantung kondisi pasar.
Selain liquid staking, Marinade menawarkan native staking dan memungkinkan pengguna melakukan staking melalui sistem delegasi non-custodial yang secara otomatis mengalokasikan SOL ke validator berkinerja tinggi. Keamanan adalah prioritas, didukung oleh enam audit sejak 2021, mekanisme asuransi on-chain untuk downtime validator, dan struktur tata kelola yang sepenuhnya terdesentralisasi melalui MNDE DAO. Meskipun protokol bertenaga MEV yang lebih baru seperti Jito sekarang menawarkan yield yang ditingkatkan, Marinade tetap menjadi pemain dasar dalam lanskap staking Solana, terutama untuk pengguna yang menghargai keragaman validator, transparansi protokol, dan infrastruktur staking tingkat institusi.
6. StakeWise (SWISE) – Yield-Maximizer untuk ETH Staker
TVL StakeWise | Sumber: DefiLlama
StakeWise adalah protokol liquid staking yang dibangun di Ethereum yang fokus pada memaksimalkan yield melalui sistem dual-token inovatifnya. Token utamanya, osETH, adalah aset rebasing yang mengakumulasi staking reward secara real time, memberikan pengguna penghasilan berkelanjutan tanpa perlu melakukan restaking manual. Platform ini menawarkan jaringan Vault terdesentralisasi, memungkinkan pengguna melakukan staking dengan operator node yang dikurasi dan mendapat manfaat dari auto-compounding, biaya rendah, dan perlindungan slashing, semua sambil mempertahankan kontrol penuh atas modal mereka. StakeWise juga mendukung liquid solo staking, memungkinkan home validator mengeluarkan liquid token dan mendapatkan delegation reward tanpa mengunci kolateral.
Meskipun StakeWise memiliki TVL yang lebih kecil dibandingkan Lido dan Rocket Pool, ia menonjol karena model biaya transparannya, ketentuan staking yang dapat disesuaikan, dan penekanan kuat pada efisiensi modal dan pilihan pengguna. Platform ini non-custodial dan diaudit oleh perusahaan top seperti Sigma Prime dan Halborn, memastikan keamanan dan kepercayaan. Dengan model marketplace uniknya dan integrasi DeFi yang kuat, StakeWise adalah opsi menarik untuk pemegang ETH yang mencari staking berkinerja tinggi yang disesuaikan tanpa kompleksitas pengaturan validator.
7. Frax Ether (FXS) – Staking Hybrid Didukung Stablecoin
TVL Frax Finance | Sumber: DefiLlama
Frax Ether adalah solusi liquid staking dalam ekosistem Frax Finance, dirancang untuk memadukan staking reward dengan infrastruktur stablecoin. Produk intinya, sfrxETH, mewakili ETH yang di-staking dan mendapatkan reward secara otomatis seiring waktu, menjadikannya ideal untuk pengguna yang mencari passive income dan integrasi DeFi yang mendalam. Yang membuat Frax berbeda adalah desain hibridnya, di mana sfrxETH terkait erat dengan ekosistem stablecoin Frax, termasuk frxUSD, dolar digital yang sepenuhnya didukung oleh aset tingkat institusi seperti U.S. Treasury yang ditoken. Sinergi ini menawarkan tingkat utilitas dan efisiensi modal yang unik di seluruh protokol asli Frax seperti FraxLend, FraxNet, dan Fraxtal.
Meskipun masih merupakan pendatang yang relatif baru dalam ruang liquid staking Ethereum, Frax Ether telah mendapat daya tarik karena yield kompetitifnya, integrasi yang mulus ke dalam rangkaian alat DeFi Frax, dan dukungan kuat dari komunitas yang fokus pada stabilitas dan skalabilitas. Namun, Total Value Locked (TVL)-nya tetap lebih kecil dibandingkan dengan pemimpin industri seperti Lido dan Rocket Pool. Untuk pengguna yang sudah aktif dalam ekosistem DeFi Frax, atau mereka yang mencari token penghasil yield yang menjembatani staking dengan keuangan didukung stablecoin, sfrxETH menawarkan opsi menarik dengan komposabilitas kuat dan potensi jangka panjang.
Apakah Liquid Staking Aman?
Sebelum melakukan liquid staking melalui protokol apa pun, pertimbangkan:
1. Risiko counterparty & tata kelola: Protokol terdesentralisasi seperti Lido dan Rocket Pool menawarkan pemeriksaan tata kelola yang lebih kuat, sedangkan layanan terpusat atau hybrid mungkin memiliki risiko custody.
2. Keamanan smart contract: Cari audit eksternal, program bounty, dan transparansi open-source.
3. Dinamika biaya: Biaya nominal yang lebih rendah tidak selalu sama dengan yield bersih yang lebih tinggi; pertimbangkan staking reward dikurangi biaya.
4. Likuiditas & volatilitas: Protokol dengan TVL dan volume trading tinggi (seperti Lido atau Jito) biasanya memberikan perdagangan pasar sekunder yang lebih lancar. Token TVL rendah mungkin diperdagangkan dengan diskon atau mengalami slippage.
5. Risiko slashing: Validator yang melakukan kesalahan dalam downtime atau double-signing berisiko slashing event. Staking terdesentralisasi memitigasi melalui keragaman operator; beberapa protokol menawarkan asuransi atau biaya buffer.
Kesimpulan
Pada 2025, liquid staking menjadi fondasi lanskap DeFi. Lido terus memimpin di berbagai chain, sementara Jito mendominasi Solana berkat reward bertenaga MEV-nya. Rocket Pool mendorong desentralisasi melalui aksesibilitas node, dan pemain lain seperti Jupiter, Marinade, StakeWise, dan Frax menawarkan keunggulan beragam dalam optimisasi yield, integrasi DeFi, dan struktur tata kelola.
Panduan SEC terbaru tentang liquid staking token telah menambahkan lapisan kejelasan regulasi, membuka pintu untuk keterlibatan institusional yang lebih besar dan produk keuangan baru. Namun, pengguna tetap harus mendekati liquid staking dengan hati-hati; risiko protokol, kerentanan smart contract, dan volatilitas pasar tetap menjadi perhatian nyata. Memilih platform yang tepat pada akhirnya bergantung pada keselarasan chain, kebutuhan likuiditas, dan profil risiko Anda. Liquid staking menawarkan alat yang kuat, tetapi partisipasi yang terinformasi adalah kunci.