Lending DeFi adalah salah satu sektor dengan pertumbuhan tercepat di crypto, dengan protokol-protokol yang secara kolektif mengamankan lebih dari $78 miliar dalam TVL pada tahun 2025, menurut DeFiLlama, mewakili hampir 50% dari semua aktivitas DeFi. Lonjakan ini didorong oleh meningkatnya arus masuk institusional, strategi lending berbunga tinggi, dan penyebaran multi-chain yang membuat peminjaman dan pinjaman dapat diakses oleh jutaan orang di seluruh dunia. Dari pasar kredit undercollateralized hingga sistem vault modular, ruang ini berkembang pesat untuk memenuhi kebutuhan baik pengguna ritel maupun investor profesional.
TVL protokol lending DeFi | Sumber: DefiLlama
Temukan 10 protokol lending DeFi teratas tahun 2025, yang mendorong lebih dari $75 miliar dalam total value locked (TVL) dengan model yield inovatif, ekspansi lintas rantai, dan meningkatnya adopsi institusional.
Apa Itu Lending DeFi dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Protokol lending DeFi adalah platform berbasis blockchain yang memungkinkan Anda meminjam atau meminjamkan cryptocurrency tanpa melalui bank atau broker. Alih-alih petugas pinjaman, smart contract menangani seluruh proses, mulai dari mencocokkan peminjam dan pemberi pinjaman hingga menegakkan persyaratan pembayaran.
Pada tahun 2025, lending DeFi menyumbang lebih dari $25 miliar dalam total value locked (TVL) di platform utama seperti Aave, Compound, dan Morpho, menurut DeFiLlama. Protokol-protokol ini beroperasi di blockchain publik seperti Ethereum, Solana, atau Tron, yang berarti siapa pun dengan wallet dan koneksi internet dapat berpartisipasi secara global, 24/7.
Berikut cara kerja platform lending DeFi dalam praktik:
1. Menyetor Aset untuk Mendapatkan Bunga – Pemberi pinjaman menyuplai token (misalnya, USDC, ETH) ke dalam pool likuiditas. Protokol secara otomatis mengalokasikan aset-aset ini kepada peminjam dan memberi reward kepada pemberi pinjaman dengan bunga, biasanya dalam denominasi token yang sama yang mereka berikan.
2. Meminjam dengan Jaminan – Peminjam mengunci jaminan crypto yang nilainya lebih dari jumlah yang ingin mereka pinjam (overcollateralization). Misalnya, untuk meminjam $1,000 dalam USDT, Anda mungkin perlu menyetor ETH senilai $1,500.
3. Tingkat Bunga Dinamis – Tingkat bunga berubah secara real time berdasarkan penawaran dan permintaan dalam pool. Ketika permintaan untuk peminjaman meningkat, tingkat bunga naik untuk menarik lebih banyak pemberi pinjaman.
4. Likuidasi Otomatis – Jika nilai jaminan peminjam turun di bawah ambang batas yang ditetapkan karena volatilitas pasar, protokol melikuidasi sebagian jaminan untuk melindungi pemberi pinjaman.
Beberapa protokol canggih di tahun 2025, seperti Pendle dengan tokenisasi yield atau Maple dengan pinjaman institusional undercollateralized, memperluas model pinjam/meminjam sederhana, memungkinkan strategi seperti spekulasi funding rate atau pembiayaan aset dunia nyata.
Mengapa Protokol Lending DeFi Penting di Tahun 2025
Pada tahun 2025, protokol lending DeFi lebih dari sekadar akun tabungan crypto; mereka telah berkembang menjadi pilar inti ekosistem keuangan terdesentralisasi, memfasilitasi miliaran dalam peminjaman, pinjaman, dan strategi yield on-chain. Pada Agustus 2025, CoinGecko mencantumkan lebih dari 160 token protokol lending di platformnya, dengan kapitalisasi pasar gabungan lebih dari $10,3 miliar.
Untuk pengguna biasa, platform ini menawarkan akses global tanpa izin ke kredit, tanpa rekening bank, tanpa pemeriksaan kredit, hanya wallet crypto dan koneksi internet. Untuk institusi, mereka menyajikan alternatif on-chain untuk pasar pendapatan tetap, memungkinkan partisipasi yang patuh KYC dan peluang yield efisiensi tinggi.
Pentingnya protokol ini di tahun 2025 berpusat pada empat tema kunci:
• Diversifikasi – Pasar lending kini menjangkau beberapa blockchain, dari Ethereum Layer-2s hingga Solana, TRON, dan BNB Chain. Ini memberi pengguna fleksibilitas dalam biaya, kecepatan, dan akses ekosistem.
• Inovasi – Tokenisasi yield seperti Pendle, vault lending modular seperti Euler, dan pool kredit institusional (Maple) mendefinisikan ulang apa yang mungkin dalam keuangan on-chain.
• On-Ramp Institusional – Platform seperti Maple dan Pendle mengintegrasikan kerangka kerja kepatuhan, menjembatani keuangan tradisional dan DeFi.
• Keamanan Utama – Nama-nama teratas mempertahankan standar audit yang ketat, bug bounty, dan tata kelola yang dipimpin DAO untuk melindungi pengguna di pasar yang bergejolak.
Untuk pendatang baru, daya tarik utama adalah pendapatan pasif (lending) dan efisiensi modal (meminjam tanpa menjual kepemilikan). Namun, risiko seperti bug smart contract, volatilitas harga, dan insolvensi protokol berarti bahwa pemilihan platform yang hati-hati dan manajemen risiko sangat penting.
10 Platform Lending DeFi Terbaik
Protokol lending DeFi di tahun 2025 menonjol karena pertumbuhan TVL yang cepat dan meningkatnya adopsi institusional, dengan platform seperti Pendle melampaui $8,27 miliar berkat produk-produk seperti Boros dan ekspansi yang berfokus pada perusahaan. Mereka memperkenalkan model yield inovatif, dari tokenisasi fixed-rate Pendle hingga vault modular Euler dan pool kredit undercollateralized Maple, menawarkan cara beragam untuk mengoptimalkan modal.
Jangkauan multi-chain mereka, Aave di Ethereum L2s, Polygon, dan Avalanche; Morpho di Ethereum; JustLend di TRON; dan Venus di BNB Chain, memastikan aksesibilitas di seluruh basis pengguna dan ekosistem. Akhirnya, praktik keamanan yang kuat, termasuk beberapa audit eksternal, tata kelola yang aktif, dan program bug bounty, membantu mempertahankan kepercayaan pengguna di pasar yang bergejolak.
Pada tahun 2025, platform-platform berikut mendominasi lanskap lending DeFi, menggabungkan likuiditas tinggi, struktur yield inovatif, aksesibilitas lintas rantai, dan keamanan yang kuat untuk melayani pasar ritel dan institusional.
1. Aave (AAVE)
Aave, salah satu protokol DeFi yang paling mapan, telah berkembang menjadi kekuatan likuiditas multi-chain yang menjangkau Ethereum, Polygon, Avalanche, dan jaringan yang kompatibel dengan EVM lainnya. Total value locked (TVL) nya melonjak dari $8 miliar pada awal 2024 menjadi lebih dari $40 miliar pada Agustus 2025, menangkap sekitar 80% dari utang Ethereum yang beredar dan menandakan meningkatnya adopsi institusional. Daya tarik Aave terletak pada akses tanpa izin, 24/7 ke modal tanpa pemeriksaan kredit, dikombinasikan dengan eksekusi smart contract yang transparan untuk persyaratan dan tingkat pinjaman.
Pengguna dapat menyuplai aset untuk mendapatkan yield, meminjam dengan jaminan, menukar token, dan bahkan mencetak GHO, stablecoin native Aave yang overcollateralized, sambil mempertahankan hak asuh penuh atas dana mereka. Didukung oleh beberapa audit keamanan, modul keamanan yang kuat, dan tata kelola komunitas, Aave terus berfungsi sebagai tulang punggung lending terdesentralisasi, menjembatani keuangan tradisional dengan ekonomi on-chain.
2. Pendle (PENDLE)
Pendle dengan cepat muncul sebagai platform perdagangan yield crypto terbesar di dunia, dengan total value locked (TVL) nya melonjak ke rekor $8,9 miliar pada Agustus 2025 setelah peluncuran modul unggulan Boros. Boros memperkenalkan On-Chain Yield Units (YUs), memungkinkan trader untuk go long atau short pada tingkat bunga, seperti tingkat funding Bitcoin dan Ethereum, tanpa memegang aset yang mendasarinya, memungkinkan hedging, penguncian yield tetap, dan spekulasi yield berleverage.
Dalam 48 jam setelah peluncuran, Boros menarik $1,85 juta dalam deposit BTC dan ETH dan meningkatkan alamat aktif Pendle di Arbitrum menjadi 1,428, jauh di atas rata-rata bulanan. Integrasi strategis, seperti dengan token kHYPE Hyperliquid senilai $221 juta TVL dan stablecoin USDe Ethena, telah memperluas ekosistem Pendle lebih jauh, dengan USDe saja menyumbang 60% dari TVL protokol melalui strategi "looping" yang menguntungkan. Perpaduan tokenisasi yield inovatif, komposabilitas lintas protokol, dan meningkatnya partisipasi institusional ini telah memposisikan Pendle sebagai pendorong utama pasar yield terstruktur di DeFi.
Baca lebih lanjut: Apa Itu Pendle Finance? Panduan Pemula untuk Tokenisasi Yield V2 dan Platform Yield-Trading Boros
3. Morpho (MORPHO)
Morpho adalah infrastruktur lending terbuka yang menggabungkan kesederhanaan deposit vault dengan efisiensi pencocokan peer-to-peer yang dioptimalkan, memberikan tingkat yang lebih baik untuk pemberi pinjaman dan peminjam. Dengan lebih dari $10 miliar dalam total deposit dan $3,4 miliar dalam pinjaman aktif, ini telah menjadi pilihan utama bagi peserta institusional dan ritel yang mencari efisiensi modal tanpa mengorbankan keamanan.
Desain minimalis protokol, dipasangkan dengan 25+ audit keamanan, verifikasi formal, dan program bug bounty $2,5 juta, memperkuat kepercayaan pengguna sambil memungkinkan pengembang, DAO, dan bisnis membangun kasus penggunaan lending yang disesuaikan. Dengan mengintegrasikan dengan pemain DeFi utama seperti Lido, Maker, Frax, dan Coinbase, Morpho terus memperluas jangkauan dan likuiditasnya di seluruh ekosistem.
4. JustLend DAO (JST)
JustLend, protokol lending terbesar dalam ekosistem TRON, telah tumbuh menjadi TVL $5,37 miliar pada Agustus 2025 dengan menawarkan lending dan borrowing yang cepat dan berbiaya rendah di 19 pasar utama. Pengguna dapat menyuplai aset untuk mendapatkan yield, meminjam dengan jaminan, melakukan stake TRX untuk reward ganda, atau menyewa Energy dengan biaya ultra-rendah untuk mengurangi biaya transaksi.
Protokol ini juga mendukung stUSDT, platform RWA pertama di TRON, dan stablecoin over-collateralized USDJ. Dikelola oleh JustLend DAO, protokol ini beroperasi dengan program hibah yang didorong komunitas, Risk DAO khusus untuk perlindungan pasar yang cepat, dan langkah-langkah keamanan berlapis termasuk audit, bug bounty, dan oracle harga terdesentralisasi, menjadikannya pendorong utama pertumbuhan DeFi di rantai non-Ethereum.
Baca lebih lanjut: Proyek DeFi Teratas untuk Yield Farming di Jaringan TRON
5. SparkLend (SPK)
SparkLend, bagian dari ekosistem Sky dan dibangun di atas kerangka kerja yang diturunkan dari Aave, telah muncul sebagai pemimpin lending TVL $7,9 miliar dengan menggabungkan keamanan blue-chip dengan strategi yield inovatif. Ini memungkinkan pengguna meminjam USDC dan USDS pada tingkat yang ditetapkan tata kelola yang tidak terpengaruh oleh utilisasi likuiditas, dan menyuplai aset seperti ETH, wstETH, rETH, cbBTC, dan varian Bitcoin yang ditokenisasi.
Melalui Spark Savings, penyetor dapat memperoleh hingga 4,75% APY pada stablecoin dengan penarikan instan, zero-slippage ke USDC, USDS, atau DAI, didukung oleh alokasi modal ke DeFi, CeFi, dan aset dunia nyata (RWA). Didukung oleh audit berlapis, bug bounty $5 juta, dan likuiditas mendalam dari treasury Sky, SparkLend menawarkan stabilitas tingkat institusional dan fleksibilitas ramah ritel, sambil terintegrasi dengan mulus di Ethereum, L2s, dan pasar aset yang ditokenisasi yang berkembang.
6. Compound (COMP)
Compound, salah satu protokol lending DeFi yang paling lama berdiri dan paling teruji, memegang sekitar $3,15 miliar dalam TVL dan terus menetapkan standar untuk pasar uang algoritmik dan tata kelola terdesentralisasi. Beroperasi di Ethereum dan beberapa L2, Compound memungkinkan pengguna menyuplai aset dan mendapatkan yield melalui cToken atau meminjam dengan jaminan dengan tingkat bunga yang ditetapkan secara dinamis oleh algoritma on-chain.
Tata kelola sepenuhnya didorong komunitas, dengan pemegang token COMP memberikan suara pada upgrade, parameter pasar, dan daftar aset, memastikan protokol berkembang dengan kebutuhan pengguna dan pasar. Arsitektur open-source nya, model tingkat bunga yang transparan, dan rekam jejak audit keamanan telah membantu Compound mempertahankan likuiditas mendalam dan reputasi keandalan, menjadikannya pilar fundamental dalam ekosistem lending DeFi.
7. Kamino Finance (KMNO)
Kamino Finance, hub lending utama Solana, menggerakkan Kamino Lend (K-Lend), pasar borrowing peer-to-pool yang terpadu, dirancang untuk efisiensi modal maksimum, komposabilitas, dan keamanan. Tidak seperti desain multi-pool yang terfragmentasi, pasar likuiditas tunggal K-Lend mendukung Mode Elevasi untuk borrowing LTV yang lebih tinggi dalam grup aset yang berkorelasi, menerima posisi LP likuiditas terkonsentrasi yang ditokenisasi (kToken) sebagai jaminan, dan menggunakan kurva bunga poly-linear yang canggih untuk penyesuaian tingkat yang lebih halus.
Ini mengintegrasikan kontrol risiko otomatis seperti batas deposit/borrow, likuidasi parsial dan dinamis, mekanisme auto-deleverage, dan perlindungan oracle canggih yang memanfaatkan Pyth, Switchboard, TWAP, dan penetapan harga EWMA. Di luar lending, Kamino menyatukan fungsi DEX, vault yield, dan aliran cross-collateral, memungkinkan strategi leveraged yang kompleks dalam ekosistem yang sama. Meskipun TVL nya tertinggal dari raksasa Ethereum, kepadatan inovasi Kamino, dari loop leverage LP-collateralized hingga simulasi risiko real-time, telah menjadikannya platform pilihan untuk trader berbasis Solana dan power user DeFi.
Baca lebih lanjut: 8 Proyek DeFi Solana Teratas yang Perlu Diperhatikan di 2025
8. Euler Finance (EUL)
Euler adalah "super app" lending DeFi modular yang dibangun di sekitar arsitektur yang didorong vault yang memungkinkan pengguna membuat, menyesuaikan, dan mengelola pasar lending mereka sendiri dengan kontrol risiko granular. Melalui Euler Vault Kit (EVK) dan Ethereum Vault Connector (EVC), pengguna dapat menyebarkan vault untuk aset apa pun, menetapkan parameter jaminan, dan bahkan menggunakan posisi vault sebagai jaminan di pasar lain, memungkinkan strategi yang sangat composable.
Desainnya mendukung lending dan borrowing untuk berbagai token, memaksimalkan efisiensi modal sambil memberikan builder dan trader kontrol penuh atas leverage, ambang batas likuidasi, dan model tingkat bunga. Keamanan adalah fokus utama, dengan ~40 audit dan program bug bounty $7,5 juta, menjadikan Euler salah satu protokol lending yang paling banyak diaudit di DeFi.
9. Venus Protocol (XVS)
Venus Protocol adalah platform lending DeFi terbesar di BNB Chain, menggabungkan pasar uang terdesentralisasi dengan stablecoin native nya, VAI. Pengguna dapat menyuplai atau meminjam berbagai aset BEP-20, seperti BTCB, ETH, BNB, dan USDT, sambil mendapatkan yield atau mengakses likuiditas tanpa menjual kepemilikan. Dengan total value locked (TVL) sekitar $4,2 miliar, Venus menonjol karena skalanya, model tingkat bunga yang didorong tata kelola, dan sistem reward yang ditingkatkan melalui Venus Prime.
Keamanan diperkuat oleh lebih dari 20 audit independen, pool fallback untuk kejadian ekstrem, dan program bug bounty yang kuat. Desain omnichain, kompatibel EVM protokol memastikan transaksi yang cepat dan berbiaya rendah, menjadikannya solusi lending dan borrowing pilihan untuk pengguna Binance Smart Chain.
10. Maple Finance (SYRUP)
Maple Finance adalah platform lending DeFi yang menjembatani pasar kredit institusional dengan infrastruktur on-chain, mengkhususkan diri dalam struktur lending undercollateralized. Dengan lebih dari $3,2 miliar dalam aset yang dikelola pada tahun 2025, Maple memungkinkan institusi mengakses solusi pembiayaan yang disesuaikan sambil memungkinkan individu dan alokator canggih memperoleh yield kompetitif melalui produk yang dikurasi seperti syrupUSDC dan pinjaman yang didukung BTC atau ETH.
Protokol ini menonjol karena manajemen risiko tingkat institusionalnya, transparansi on-chain penuh dari persyaratan pinjaman dan jaminan, dan kerangka kerja dukungan klien global. Pertumbuhan TVL yang cepat di awal 2025 menunjukkan meningkatnya permintaan untuk solusi kredit yang patuh dan native DeFi yang menggabungkan efisiensi blockchain dengan ketelitian keuangan tradisional.
Apakah Lending DeFi Aman?
Lending DeFi menawarkan akses yang transparan dan non-custodial untuk borrowing dan lending, tetapi tidak bebas risiko. Bug smart contract, manipulasi oracle, dan krisis likuiditas dapat menyebabkan kerugian, bahkan dalam protokol yang telah diaudit. Platform terkemuka seperti Aave, Morpho, dan Euler mengurangi risiko ini dengan beberapa audit keamanan, program bug bounty, overcollateralization, dan tata kelola yang aktif. Namun, pengguna harus mendiversifikasi, memantau metrik kesehatan protokol seperti TVL dan rasio jaminan, dan hanya meminjamkan aset yang mampu mereka kunci.
Kesimpulan
Lending DeFi tidak hanya berkembang pesat tetapi juga berevolusi dengan kecepatan yang cepat. Dari pemain dominan seperti Aave dan Compound hingga inovator yang muncul seperti Pendle dan Maple Finance, tahun 2025 sedang mengukuhkan lending terdesentralisasi sebagai pilar inti keuangan modern. Regulasi crypto yang menguntungkan di pasar-pasar kunci, meningkatnya adopsi institusional, dan munculnya tokenisasi aset dunia nyata (RWA) semakin mempercepat pertumbuhan.
Permintaan didorong oleh treasury bill yang ditokenisasi, produk yield stabil, dan integrasi dengan pasar kredit on-chain yang patuh. Baik Anda memaksimalkan yield, mengoptimalkan jaminan, atau menjembatani keuangan tradisional dan terdesentralisasi, protokol-protokol ini menawarkan spektrum opsi yang luas. Pilih berdasarkan selera risiko, preferensi rantai, dan strategi yield yang diinginkan, dan seperti biasa, lakukan riset Anda sendiri.