Les valeurs énergétiques pourraient sous-performer le marché au sens large à mesure que les tensions géopolitiques s’atténuent, mais certains groupes exposés aux infrastructures de gaz naturel, aux exportations de GNL et aux marges de raffinage pourraient continuer d’en profiter. Des analystes estiment que la dégradation de capacités d’exportation de GNL au Qatar renforce l’attrait d’une offre nord-américaine jugée plus sûre, au bénéfice notamment de Cheniere. Ils ajoutent que les dommages sur des raffineries au Moyen-Orient entretiennent une pénurie de produits raffinés et des crack spreads élevés, soutenant des acteurs comme Marathon Petroleum. Energy Transfer est cité comme bénéficiaire de la demande liée à la production d’électricité au gaz naturel, y compris pour l’IA, et des besoins de transport associés aux exportations de GNL.

Michelle Connell, présidente de Portia Capital, estime que la construction mondiale de centres de données pour l’IA devrait se poursuivre jusqu’en 2030, pour un investissement total potentiel de 8–10 trillions de dollars, ce qui soutiendrait les fournisseurs de matériel pour semi-conducteurs. Elle cite explicitement Broadcom, Taiwan Semiconductor et Dell comme des entreprises susceptibles de bénéficier directement de cette demande structurelle de long terme. L’article ne présente pas de moteur de transaction concret pour d’autres actifs comme Oil, Lead, Amazon ou SpaceX, SpaceX étant seulement mentionné comme un exemple de valorisation jugée trop élevée.

Les investisseurs suivent les détails d’un accord intérimaire entre les États-Unis et l’Iran, qui nourrit l’espoir d’une fin de la guerre et d’une possible réouverture du détroit d’Ormuz. Le Brent a reculé à 79.05 dollars le baril et le WTI à 76.02 dollars. À Wall Street, le Nasdaq a perdu 1.2% sur des craintes de bulle autour de l’IA, avec Nvidia, Broadcom et Micron en baisse de 2.4%, 4.4% et 6.2%. Une décision de la Réserve fédérale est attendue, le marché anticipant un maintien des taux.

Les États-Unis et l’Iran seraient proches d’un accord de paix permettant la réouverture du détroit d’Ormuz, ce qui a fait reculer les prix du pétrole. Citi a relevé sa cible pour le S&P 500 à 8,100 points à fin 2026, estimant que la baisse de l’énergie pourrait soutenir la consommation, la finance et les petites capitalisations, et élargir la participation au marché. L’IPO de SpaceX est citée comme un signe de reprise de l’offre d’introductions en Bourse, sans préciser le mécanisme d’impact sur les transactions.