IREN Limited a contracté 4 milliards de dollars d’ARR annualisé adossés à des capacités prévues pour 2026, mais seulement 1 milliard de dollars était en exploitation à fin août. La réception du projet Horizon 1 valide la capacité d’exécution, tandis que les phases Horizon 2 à 4 constituent le test décisif pour l’objectif de mise en service en décembre. Les prépaiements clients couvrent 45% à 55% des capex GPU et le financement d’équipements peut prendre en charge environ 90% des coûts GPU. Le titre se traite autour de 5,8 fois les ventes consensuelles FY2027, un multiple qui reculerait à 2,2 fois le chiffre d’affaires FY2028 à mesure que la capacité augmente.

Fluence Energy a abaissé ses prévisions pour l’exercice 2026 pour la deuxième fois en six semaines, en invoquant des difficultés persistantes d’exécution et de chaîne d’approvisionnement. Selon l’analyste, le chiffre d’affaires de l’exercice 2027 devrait être très inférieur au consensus du marché de 4,0 milliards de dollars. Il a également fortement revu à la baisse ses attentes de rentabilité et réduit son objectif de cours de 10,30 dollars à 6,20 dollars.

Nebius a émis 5.75B$ d’obligations convertibles, et les intérêts annuels dépassent un quart de l’EBITDA trimestriel, alimentant les inquiétudes sur le financement. Les actionnaires ont approuvé une augmentation de capital pouvant aller jusqu’à 20% sans droit préférentiel de souscription, ce qui renforce le risque de dilution alors que les initiés sont vendeurs nets. La direction indique que le pouvoir de fixation des prix actuel pourrait ne durer que 18–24 mois, avant une normalisation attendue en 2027–2028 à mesure que l’offre rattrape la demande.

Broadcom a sécurisé environ 3500亿美元 de livraisons de puces d’IA sur les deux prochains exercices fiscaux. Le groupe vise 1150亿 de revenus liés à l’IA en 2027 et 2300亿 en 2028, sur la base d’une offre déjà garantie et de contraintes d’électricité chez ses clients. La part de l’IA dans le chiffre d’affaires est montée à 56%, tandis que la marge opérationnelle s’est maintenue à 67.9%. La valorisation s’est comprimée à 11.5 fois l’objectif d’EPS 2028.

Sandisk affirme que la demande de stockage liée à l’IA dépasse les attentes initiales, alors que ses clients prolongent les NBM et augmentent leurs achats de NAND. La direction souligne que les concurrents du secteur consacrent environ 2,7 fois plus de dépenses d’investissement par pétaoctet, ce qui met en avant un avantage potentiel d’efficacité du capital. Le titre se traite à 7,6 fois les bénéfices anticipés et, à 11 fois, la valeur ressortirait à environ 2 350 dollars par action, soit 44% de potentiel de hausse.

Le chiffre d’affaires annualisé d’Azure a dépassé 1000亿美元, tandis que Microsoft accélère ses investissements dans les centres de données. Un plan d’expansion laisse entendre que la capacité de calcul pourrait atteindre 38吉瓦 d’ici 2032. Ces éléments suggèrent que le groupe reste confiant quant à la demande de cloud à long terme.

Au deuxième trimestre de l’exercice 2027, Dell Technologies a enregistré 47,0 milliards de dollars de chiffre d’affaires et un bénéfice par action ajusté de 7,04 dollars, deux records historiques. Le pôle Infrastructure Solutions Group a vu ses revenus bondir de 89% sur un an à 31,8 milliards de dollars, porté par la demande en serveurs d’intelligence artificielle. Le Client Solutions Group a également signé sa plus forte progression commerciale depuis plus de quatre ans. La direction a relevé ses prévisions annuelles à 192 milliards de dollars de revenus et à 25,50 dollars de bénéfice par action.

Oracle a publié ses résultats du premier trimestre de l’exercice 2027, qu’elle qualifie de records. Le chiffre d’affaires d’Oracle Cloud Infrastructure (OCI) a progressé de 121% sur un an, soutenant la forte croissance du chiffre d’affaires du groupe. Le groupe a également relevé ses prévisions de performance pour les périodes à venir.

L’auteur indique détenir une position longue bénéficiant sur les actions d’ADBE via des actions, des options ou d’autres dérivés. Il précise avoir rédigé l’article lui-même, qu’il s’agit de ses propres opinions et qu’il n’a reçu aucune rémunération autre que de Seeking Alpha. Seeking Alpha rappelle que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs et qu’aucune recommandation n’est formulée quant à la pertinence d’un investissement pour un investisseur donné.