L’indice « Trump Trade » de Ned Davis Research, qui regroupe une douzaine d’ETF censés profiter des politiques de la Maison-Blanche, a chuté d’environ 16% depuis mai. La hausse des prix de l’énergie liée au conflit entre les États-Unis et l’Iran a ravivé les anticipations d’inflation, tout en tirant vers le haut les taux d’intérêt et le dollar, ce qui pèse sur l’industrie et l’investissement immobilier, selon Ned Davis Research. Cette semaine, Donald Trump a imposé des droits de douane de 50% sur le Canada et prévoit des mesures ciblées à l’encontre de la Chine et de l’Europe au titre de la section 338 du Tariff Act de 1930. La fermeture du détroit d’Ormuz, conséquence du conflit, renforce les inquiétudes sur l’approvisionnement en pétrole.

L’Union européenne a adopté deux nouvelles règles juridiquement contraignantes visant Google, l’obligeant à ouvrir des fonctions clés d’Android aux assistants IA tiers et à partager des données de recherche anonymisées, avec des amendes pouvant atteindre 10% du chiffre d’affaires annuel mondial en cas de non-respect. TSMC a annoncé 100 milliards de dollars d’investissements supplémentaires dans la fabrication de puces aux États-Unis, portant son engagement total à 265 milliards de dollars. Le groupe a également fait état d’un bond de 77% de son bénéfice net au T2, à environ 22 milliards de dollars, et a relevé ses dépenses d’investissement à 64 milliards de dollars.

Apple a poursuivi OpenAI vendredi, l’accusant d’avoir obtenu des informations confidentielles — dont des produits non annoncés et des éléments de chaîne d’approvisionnement — via d’anciens employés et la société de matériel io Products qu’OpenAI a rachetée. La plainte de 41 pages soutient que l’activité matérielle naissante d’OpenAI repose sur des bases fragiles. OpenAI a répondu n’avoir aucun intérêt pour les secrets commerciaux d’autres entreprises. L’affaire marque le passage d’échanges autour d’une éventuelle coopération en IA à une confrontation judiciaire ouverte, selon Fortune.

Le groupe armateur sud-coréen Sinokor a fortement déployé des très grands pétroliers (VLCC) pendant la guerre en Iran pour assurer des navettes « discrètes » à travers le détroit d’Ormuz au profit d’Abu Dhabi National Oil Co. (Adnoc), avec un rythme qui a atteint 1,4 million de barils par jour en juin. L’entreprise contrôle près de 40% de la capacité mondiale disponible de VLCC, contribuant à propulser les tarifs spot à des sommets historiques. Cette organisation a atténué l’impact de la fermeture du détroit sur l’offre mondiale de brut, mais a aussi réduit la flexibilité du marché spot et accentué les tensions structurelles sur le marché pétrolier.

Des alliés de Donald Trump accentuent les pressions pour écarter une gouverneure de la Réserve fédérale nommée par Joe Biden, toujours désignée dans le dossier sous le nom de « Cook », et poussent l’ex-président Jerome Powell vers la sortie, tout en visant aussi la vacance à la tête de la Fed d’Atlanta. La Cour suprême a autorisé cette responsable à rester en poste pour l’instant, en jugeant la procédure défaillante, sans pour autant fermer totalement la porte à de futures actions de l’exécutif. La Maison-Blanche dit vouloir relancer une procédure de révocation « parfaite ». Le président de la Fed d’Atlanta disposera d’un droit de vote au FOMC en 2027, ce qui pourrait peser sur l’orientation des décisions de taux à venir.

Le dernier rapport de résultats de Nike fait état d’une progression de 3% du chiffre d’affaires en Amérique du Nord, tandis que les ventes en Chine ont reculé de 12% sur un an et que la marque Converse a fortement décroché. Le groupe est aussi pointé du doigt pour plusieurs ratés opérationnels, dont une campagne publicitaire controversée avant le marathon de Boston, des ruptures de stock autour de la Coupe du monde et une réduction inattendue de certaines informations financières publiées. Le PDG Elliott Hill a reconnu que le redressement avançait moins vite que prévu, alors que le titre a perdu 75% par rapport à son sommet d’il y a cinq ans et environ la moitié depuis sa prise de fonctions en 2024.

Dans une interview à CNBC, Donald Trump a déclaré que le conseil de la Réserve fédérale était « peut-être un peu hostile » et a réaffirmé ses pressions sur son président, Warsh. Il a également assuré qu’il continuerait à chercher à évincer la gouverneure Lisa Cook, alors même que la Cour suprême américaine a jugé illégale la procédure engagée l’an dernier. Warsh a dit respecter la décision de justice et l’indépendance de la Fed, en réaffirmant l’objectif de stabilité des prix dans le cadre du double mandat. L’épisode n’a pas entraîné de changement immédiat de politique monétaire, mais a ravivé les inquiétudes des marchés quant au risque d’ingérence politique.

Anthropic accuse Alibaba d’avoir distillé son modèle de pointe Claude via une API, mettant en lumière une faille des contrôles américains à l’exportation sur l’accès aux services cloud. L’entreprise fait pression sur le Congrès pour durcir ces règles, notamment autour du projet de loi « Remote Access Security Act » du représentant Michael Lawler, qui viserait à empêcher des entités étrangères d’obtenir délibérément, sciemment, de manière imprudente ou par négligence des technologies d’IA sensibles via le cloud. Le texte est pour l’instant bloqué en commission, mais ces nouvelles accusations pourraient accroître ses chances d’avancer. L’affaire n’est pas directement liée aux prix d’actifs tradfi cotés et aucun chiffre financier ni calendrier d’IPO n’est confirmé.

Les marchés intègrent une probabilité de 77% d’une hausse des taux de la Fed d’ici la fin de l’année, dans un contexte de tensions géopolitiques ayant fait grimper le pétrole et d’une pénurie de puces liée à l’IA qui renchérit l’électronique. Des analystes de Citi Research et de la Brookings Institution contestent toutefois ce scénario, estimant que le marché pétrolier est passé du manque à l’excédent, que l’inflation sous-jacente pourrait tomber sous 2,5% en août et que l’emploi pourrait perdre de la vigueur dès le rapport de juin. Ils jugent que le CPI de juin, attendu le 14 juillet, pourrait constituer le point de bascule pour les anticipations. L’article souligne enfin le lien de causalité entre volatilité du pétrole et anticipations d’inflation, le brut étant présenté comme le seul actif traditionnel ancré de manière mécaniste.