L’Iran affirme avoir fermé le détroit d’Ormuz, mais le président américain Donald Trump assure qu’environ 9 millions de barils de pétrole par jour continuent d’en sortir. Le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright, a déclaré mardi sur X que la moyenne sur sept jours des volumes quittant le détroit était proche de 9 millions de barils par jour. Axios a rapporté dimanche, citant des responsables américains, qu’environ 8 millions de barils sortent discrètement chaque nuit par une voie méridionale avec l’aide de l’armée américaine et que des exportations par oléoducs d’environ 4 millions de barils par jour portent le total à près de 15 millions, contre 20 millions avant le conflit.

Le Trésor américain doit mettre aux enchères jeudi 25 milliards de dollars de bons du Trésor à 30 ans, avec un rendement attendu autour de 5,23% sur le marché « when-issued », ce qui marquerait le coût d’emprunt le plus élevé depuis 2001. Cette année, les rendements des maturités longues ont dépassé 5% sur fond de craintes inflationnistes liées à la hausse des prix de l’énergie et d’anticipations d’une politique de taux élevés plus durable de la Réserve fédérale. Les opérateurs ont ramené la probabilité d’une hausse de taux en septembre à environ 35%, contre près de 50% plus tôt dans la semaine. Depuis le début de l’exercice budgétaire, les intérêts sur la dette publique totalisent 1,17 trillion de dollars, en hausse de 15% sur un an.

Anthropic prévoit une introduction en Bourse en octobre sur la base d’une valorisation de 2 trillions de dollars, ce qui en ferait la plus grande IPO jamais réalisée. Des investisseurs anticipent que le rythme de chiffre d’affaires annuel de ce laboratoire d’IA atteindra 100 milliards à 120 milliards de dollars d’ici la fin de l’année. L’entreprise serait aussi en discussions pour racheter, pour 6 milliards de dollars, la startup de « world model » Decart, selon Bloomberg. Sur les marchés, les traders de futures sur la Fed tablent sur un maintien des taux à 3.5% en septembre, tandis que le S&P 500 a progressé de 0.26% et le Nikkei 225 de 1.16%.

L’Iran a annoncé que le détroit d’Ormuz resterait fermé, ravivant les craintes de perturbations d’approvisionnement et faisant rebondir le Brent au-dessus de 88 dollars le baril. Les actions américaines ont effacé leurs gains, avec le S&P 500 en baisse de 0,3% et le Nasdaq 100 en repli de 0,4%. La hausse du pétrole a renforcé les anticipations d’inflation et le marché réévalue à près de 50% la probabilité d’une hausse de taux de la Réserve fédérale. Des économistes attendent une hausse de 0,1% de l’IPC américain en juillet, après une baisse de 0,4% le mois précédent, tandis que l’indice des projets d’embauche des petites entreprises atteint son plus haut niveau depuis octobre 2022.

Le regain d’appétit pour le risque s’est nettement renforcé après le revirement de Donald Trump sur l’Iran et l’espoir d’une réouverture du détroit d’Ormuz, alors que le Kospi sud-coréen a bondi de 18% en une séance, un record. Les contrats à terme sur le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq ont également progressé. Le Brent a reculé de 4.6% à 83.90 dollars le baril, signe d’un apaisement des craintes sur l’offre. Le rapport américain sur l’emploi publié vendredi pourrait peser sur les anticipations d’inflation.

L’indice Philadelphia Semiconductor (SOX) a chuté de 21% en juillet, sa pire performance mensuelle depuis octobre 2008. Sur les 22 séances du mois, il a affiché des variations intrajournalières d’au moins 2%, une première depuis 2020. À fin juillet, l’indice reculait de 23% par rapport à son record du 22 juin, avec 30 valeurs en baisse et plus de la moitié en repli d’au moins 25%. La baisse a effacé 2.2 trillion de dollars de capitalisation boursière sur le mois.

Cracker Barrel a annoncé le départ de sa PDG et la nomination de David Deno, ex-PDG de Bloomin’ Brands, pour lui succéder, ce qui a fait reculer l’action de 6% en séance. Le marché s’interroge sur ce choix, le parcours boursier de Bloomin’ Brands sous Deno ayant été en retrait par rapport à l’indice et à plusieurs pairs. La chaîne fait face à une contraction des ventes à magasins comparables d’environ 2.5% sur 11 semaines du trimestre en cours. La structure de sa clientèle, plus âgée (43% de 55 ans ou plus contre 23% de moins de 34 ans), alimente les doutes sur sa croissance à long terme.

Meta a publié ses résultats du deuxième trimestre 2024, avec un bénéfice net de 15,85 milliards de dollars, en baisse de 14% sur un an, et un chiffre d’affaires de 60,8 milliards de dollars, en hausse de 28%. Le cash-flow libre a reculé de 91% sur un an. Le groupe a relevé sa prévision de dépenses totales pour 2026 à une fourchette de 165 milliards à 169 milliards de dollars. Ces chiffres, présentés comme un catalyseur de performance clé, mettent en lumière les risques d’efficacité du capital liés à la stratégie IA et renforcent la pression fondamentale sur l’action Meta.

L’escalade de la guerre en Iran ravive les inquiétudes sur la sécurité d’approvisionnement en gaz en Europe. Les prix spot du gaz en Europe ont bondi d’environ 26% sur une semaine, alors que les stocks ne dépassent que légèrement 50%, un niveau inhabituellement bas pour fin juillet. Selon des projections, même dans le meilleur scénario, le remplissage n’atteindrait que 75% en novembre, bien en deçà de l’objectif politique de 90%. L’Allemagne, les Pays-Bas et d’autres pays du nord-ouest de l’Europe sont exposés à un risque plus élevé de déficit d’approvisionnement en hiver.