Les cryptomonnaies axées sur la confidentialité sont de nouveau au centre de l'attention fin 2025. Zcash (ZEC) a bondi de plus de 400% depuis septembre alors que son pool blindé a dépassé 4,9 millions de ZEC et que le trust ZCSH de Grayscale a franchi les 123 millions de dollars d'actifs sous gestion, signalant un nouvel intérêt institutionnel. Monero (XMR) reste le leader par défaut de la confidentialité dans cette catégorie, soutenu par une émission de queue prévisible de 0,6 XMR toutes les ~2 minutes et une inflation à long terme inférieure à 1%. Mais les régulateurs resserrent l'étau : l'AMLR de l'UE limitera les cryptomonnaies confidentielles sur les bourses d'échange licenciées d'ici juillet 2027, forçant les utilisateurs vers l'auto-garde, les routes DEX (échange décentralisé), et les plateformes spécifiques aux régions.
Prix de marché et NAV par action du Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Source : Grayscale
Ce guide compare Zcash (ZEC) et Monero (XMR) en termes de technologie de confidentialité, tokenomics, adoption et réglementation, afin que vous puissiez décider lequel correspond le mieux à vos objectifs en 2025.
Un aperçu des principales cryptomonnaies confidentielles Zcash et Monero en 2025
Zcash surfe sur une nouvelle dynamique alors que son pool blindé dépasse maintenant 4,9 millions de ZEC, reflétant l'utilisation croissante des transactions privées ; les investisseurs disposent également d'une rampe institutionnelle via le Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, en revanche, maintient la confidentialité activée par défaut et finance la sécurité avec une émission de queue de 0,6 XMR toutes les ~2 minutes, et une inflation à long terme inférieure à 1%.
Les deux cryptomonnaies font face à une incertitude réglementaire : l'AMLR de l'UE limitera les cryptomonnaies confidentielles chez les prestataires réglementés à partir du 1er juillet 2027, et les principales bourses d'échange ont déjà limité XMR, et leur disponibilité varie selon les régions.
Pourquoi les cryptomonnaies confidentielles sont sous les projecteurs en 2025
Capitalisation boursière des principales cryptomonnaies confidentielles | Source : CoinGecko
Les préoccupations croissantes concernant la surveillance financière et les règles de conformité plus strictes ont poussé les utilisateurs à réévaluer les outils qui équilibrent confidentialité et auditabilité. La migration en cours des clients de Zcash vers Zebra, un nœud Rust moderne, et le modèle d'émission stable de Monero maintiennent la pertinence technique des deux écosystèmes, tandis que l'échéance UE de 2027, les retraits de cotation et les débats politiques régionaux les maintiennent directement dans l'actualité. En bref, ZEC offre une confidentialité optionnelle et des clés de visualisation d'auditeur, XMR offre une confidentialité par défaut ; ce qui est « meilleur » dépend de vos besoins en confidentialité et des règles de votre juridiction.
Qu'est-ce que Zcash (ZEC) ?
Le prix de Zcash a augmenté de plus de 900% en un an | Source : Coinmarketcap
Zcash est une cryptomonnaie conçue pour les personnes qui veulent l'option de garder leur activité financière privée. Elle fonctionne de manière similaire au Bitcoin, utilisant le minage par preuve de travail et une blockchain publique, mais ajoute une couche supplémentaire de confidentialité grâce à une cryptographie avancée appelée zk-SNARKs. Avec Zcash, vous pouvez choisir entre deux types d'adresses :
• Transparentes (adresses-t) : Celles-ci fonctionnent comme des adresses Bitcoin normales. Tout le monde peut voir le montant envoyé et les adresses de portefeuille impliquées.
• Blindées (adresses-z) : Celles-ci cachent l'expéditeur, le destinataire et le montant de la transaction tout en prouvant que la transaction est valide.
Cette option de « confidentialité optionnelle » rend Zcash utile pour les paiements quotidiens, les transferts privés, et même les entreprises qui ont besoin d'une comptabilité transparente. En 2025, Zcash a attiré l'attention parce que plus de cryptomonnaies se déplacent vers le pool blindé, maintenant plus de 4,5 millions de ZEC, et son réseau est mis à niveau avec un client de nœud moderne basé sur Rust appelé Zebra, qui améliore la vitesse, la fiabilité et le support de futures mises à niveau.
Points forts de Zcash
• Vous choisissez votre niveau de confidentialité : Les utilisateurs qui ont besoin d'une confidentialité complète peuvent envoyer des transactions blindées, tandis que d'autres qui ont besoin de transparence (pour les impôts, l'audit ou les rapports d'entreprise) peuvent utiliser des adresses transparentes.
• L'accès institutionnel s'améliore : Zcash dispose d'un trust d'investissement Grayscale, qui permet aux investisseurs traditionnels d'obtenir une exposition au ZEC sans détenir directement la cryptomonnaie.
• Meilleure technologie en 2025 : Le passage de l'ancien client
zcashd au nouveau client Zebra rend l'exploitation des nœuds Zcash plus rapide, plus légère et plus facile pour les développeurs et opérateurs.Compromis de Zcash
• La confidentialité n'est pas automatique : De nombreux utilisateurs envoient encore des transactions publiquement, ce qui peut limiter la confidentialité si l'adoption blindée ne continue pas à croître.
• Incertitude réglementaire : Même si Zcash offre des transactions transparentes, les cryptomonnaies confidentielles sont toujours sous surveillance. L'UE a proposé des règles limitant le support des cryptomonnaies confidentielles sur les bourses d'échange réglementées à partir de 2027, donc la disponibilité peut varier selon les régions.
Qu'est-ce que Monero (XMR) ?
Le prix de Monero a augmenté de plus de 108% en un an | Source : BingX
Monero est une cryptomonnaie construite pour une confidentialité complète et automatique. Contrairement au Bitcoin ou même à Zcash, où les transactions peuvent être publiquement visibles, Monero cache chaque détail important par défaut. Lorsque vous envoyez du XMR, la blockchain ne révèle pas qui a envoyé le paiement, qui l'a reçu, ou combien a été transféré. Elle utilise trois outils clés pour protéger les utilisateurs :
• Signatures en anneau : Mélangent votre transaction avec de nombreuses transactions leurres afin qu'aucun observateur ne puisse dire quel portefeuille a réellement envoyé les fonds.
• RingCT (Ring Confidential Transactions) : Cache le montant envoyé.
• Adresses furtives : Le destinataire est payé à une adresse unique et cachée qui ne peut pas être liée à son vrai portefeuille.
Ensemble, ceux-ci font de Monero l'une des cryptomonnaies les plus privées et fongibles. Chaque cryptomonnaie se ressemble, sans historique « souillé » ou traçable. Vous pouvez dépenser ou envoyer du Monero sans exposer de données financières personnelles.
Monero est également conçu pour rester décentralisé. Il utilise un algorithme de minage appelé RandomX, qui fonctionne efficacement sur des CPU normaux. Cela signifie que vous n'avez pas besoin de matériel coûteux pour aider à sécuriser le réseau, les ordinateurs ordinaires peuvent participer.
Une caractéristique unique de Monero est son émission de queue : les mineurs reçoivent une petite récompense fixe de 0,6 XMR toutes les 2 minutes pour toujours. Cela maintient la sécurité du réseau à long terme, évite de manquer de récompenses de bloc, et maintient l'inflation faible, en dessous de 1% dans le temps.
Points forts de Monero
• La confidentialité est automatique, pas optionnelle. Vous n'avez pas besoin d'adresses ou de paramètres spéciaux, et chaque transaction est protégée.
• Les cryptomonnaies sont entièrement fongibles. Parce que leurs historiques ne peuvent pas être tracés, chaque XMR a une valeur égale, similaire à l'argent physique.
• Modèle de sécurité durable. L'émission de queue garantit que les mineurs sont toujours incités à soutenir le réseau, même dans des décennies.
Compromis de Monero
• Plus difficile à acheter sur les principales bourses d'échange. En raison de la pression réglementaire, certaines plateformes dans l'EEE ont retiré de la cote ou restreint XMR.
• La disponibilité varie selon les régions. Les personnes dans certains pays peuvent encore accéder à Monero via des bourses d'échange plus petites ou le trading P2P, mais les options ne sont pas aussi larges que Bitcoin ou Zcash.
Comment Zcash et Monero se ressemblent : Similitudes clés
Malgré l'utilisation de cryptographies et modèles de confidentialité différents, Zcash et Monero partagent la même mission : donner aux utilisateurs la liberté financière sans exposer de données de transaction sensibles sur un registre public. Les deux fonctionnent sur des blockchains décentralisées et sans permission, supportent l'auto-garde, et permettent aux utilisateurs de dépenser ou recevoir des cryptomonnaies sans lier leur identité en chaîne.
Ils se positionnent également comme « argent numérique », privilégiant les paiements pair-à-pair, la résistance à la censure, et la fongibilité. Enfin, les deux actifs font face à des pressions réglementaires similaires, en particulier dans les régions où les cryptomonnaies améliorées pour l'anonymat sont restreintes, rendant le choix du portefeuille, la garde, et la juridiction particulièrement importants pour les utilisateurs.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR) : Différences clés
| Fonctionnalité | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Mode de confidentialité | Optionnel (adresse-t / adresse-z) | Activé par défaut |
| Preuve | PoW (similaire à Bitcoin) | PoW (RandomX, convivial pour CPU) |
| Économie | Plafond fixe ; halving ~2028 | Émission de queue 0,6 XMR/bloc |
| Auditabilité | Les clés de visualisation permettent la divulgation sélective | Pas de divulgation sélective intégrée pour les montants/expéditeurs |
| Catalyseur 2025 | Poussée de l'offre blindée ; migration Zebra ; intérêt institutionnel croissant | Budget de sécurité stable via l'émission de queue ; adoption populaire résiliente |
| Exposition réglementaire | Élevée (AMLR UE) mais l'optionnalité peut aider la conformité | Élevée ; accès aux bourses d'échange plus limité dans certaines régions |
1. Zcash vs. Monero : Comparaison des technologies de base et modèles de confidentialité
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs avec blindage optionnel
Zcash permet aux utilisateurs de choisir entre des adresses transparentes de style Bitcoin et des adresses entièrement blindées sécurisées par zk-SNARKs, afin que les transactions puissent être privées lorsque nécessaire ou publiques pour les impôts et la comptabilité. Les entreprises peuvent partager des clés de visualisation avec les auditeurs sans exposer d'informations en chaîne, et le passage au client Zebra plus rapide en 2025 améliore la synchronisation, la fiabilité et les futures mises à niveau comme Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Qui devrait utiliser Zcash ?
Zcash est pratique pour les utilisateurs qui veulent le choix entre les paiements transparents et privés, tels que les commerçants, les contribuables, ou les entreprises qui ont besoin de pistes d'audit optionnelles.
Monero (XMR) — Confidentialité par défaut
Monero cache automatiquement les expéditeurs, destinataires, et montants en utilisant des signatures en anneau, RingCT, adresses furtives, et Bulletproofs, rendant chaque transaction privée sans configuration. Parce que les transactions ne peuvent pas être tracées, chaque cryptomonnaie XMR détient une valeur égale. Il n'y a pas d'historique « souillé », et l'algorithme RandomX maintient le minage décentralisé sur des CPU normaux.
Qui devrait utiliser Monero ?
Monero convient aux utilisateurs qui veulent une confidentialité maximale avec zéro configuration—juste envoyer et recevoir du XMR, et tout est caché automatiquement.
2. ZEC vs XMR : Comparaison des tokenomics
Zcash (ZEC) a une offre plafonnée à 21 millions de cryptomonnaies, similaire au Bitcoin. Les nouveaux ZEC entrent en circulation via les récompenses de bloc, qui diminuent de moitié environ tous les quatre ans. Le prochain halving est attendu fin 2028, réduisant les récompenses des mineurs et resserrant encore l'offre au fil du temps. Parce que plus de 4,5 millions de ZEC se trouvent maintenant dans le pool blindé, une portion significative de l'offre en circulation est effectivement retirée de la visibilité du marché ouvert, créant une rareté supplémentaire pendant les périodes de demande croissante. Zcash n'utilise pas l'inflation continue après que le plafond soit atteint, donc l'offre cessera finalement de croître entièrement.
Monero (XMR) adopte une approche différente. Au lieu d'un plafond fixe, Monero utilise un modèle appelé émission de queue, payant une récompense constante de 0,6 XMR toutes les ~2 minutes pour toujours. Cela crée un taux d'inflation petit et prévisible, finalement sous 1% par an, qui garantit que les mineurs ont toujours une incitation à sécuriser le réseau. Parce que l'offre n'atteint jamais zéro émission, Monero évite le risque de sécurité à long terme où les mineurs ne comptent que sur les frais de transaction. En pratique, cela rend XMR plus comme de l'argent numérique avec une croissance d'offre stable, tandis que ZEC agit plus comme un actif rare similaire au Bitcoin.
3. Comparaison de l'adoption et de l'accès au marché de Zcash et Monero
Zcash (ZEC) a un chemin plus facile vers les investisseurs traditionnels parce qu'il offre une confidentialité optionnelle et un mode transparent lorsque nécessaire. Le plus grand exemple est le Zcash Trust de Grayscale (ZCSH), qui permet aux investisseurs d'acheter une exposition ZEC via un compte de courtage normal sans détenir directement la cryptomonnaie. Fin 2025, les actifs sous gestion du trust ont dépassé 123 millions de dollars, signalant un intérêt institutionnel renouvelé pendant la récupération des prix de ZEC et l'utilisation croissante du pool blindé. Pour les utilisateurs quotidiens, ZEC se négocie encore sur les principales bourses d'échange mondiales, bien que la disponibilité puisse varier selon les réglementations locales.
Monero (XMR) fait face à des restrictions plus serrées. Parce que chaque transaction Monero est privée par défaut, certaines bourses d'échange réglementées ont limité ou supprimé le trading XMR. Plusieurs bourses d'échange de premier plan ont retiré Monero de la cote en 2024, ce qui signifie que les utilisateurs dans certaines régions doivent compter sur des bourses d'échange plus petites, des marchés P2P, ou des plateformes décentralisées. À l'avenir, les règles AMLR de l'UE prévoient de restreindre les cryptomonnaies confidentielles chez les prestataires de services autorisés à partir de juillet 2027, ce qui pourrait pousser plus d'utilisateurs vers des portefeuilles d'auto-garde, des échanges DEX, ou des ponts inter-chaînes lorsque légalement autorisés. En bref : ZEC a actuellement des voies institutionnelles plus larges, tandis que l'accès à XMR dépend fortement de l'endroit où vous vivez et des plateformes qui opèrent dans votre région.
4. Zcash (ZEC) et Monero (XMR) : Revue de la performance du marché
En 2025, Zcash (ZEC) a montré un rallye dramatique : les prix ont bondi de 400%+ depuis septembre, se négociant près de 350$–370$. Les données en chaîne montrent que l'offre blindée a grimpé à 4,94 millions de ZEC, représentant plus de 30% de l'offre en circulation, une dynamique resserrant le flottant et soutenant la pression à la hausse.
En contraste, Monero (XMR) a affiché une croissance plus modérée : les données de prix récentes montrent XMR se négociant autour de 319$ à 332$ avec une croissance sur un an d'environ +108%, en hausse d'environ 157$ il y a un an. Les modèles de prévision suggèrent des cibles de fin d'année 2025 plus proches de la fourchette 320$-475$ selon le scénario. Bien que le mouvement de XMR soit significatif, il manque du rallye explosif à court terme observé dans ZEC, faisant de ZEC le jeu de momentum plus fort et XMR le performeur plus stable dans ce cycle.
Comment acheter Zcash (ZEC) et Monero (XMR)
Étant donné que Zcash (ZEC) et Monero (XMR) ne sont pas listés sur BingX, les utilisateurs les achètent souvent via certaines bourses d'échange centralisées qui supportent les actifs axés sur la confidentialité, ou via des plateformes décentralisées lorsque légalement autorisées. ZEC est disponible sur plusieurs bourses d'échange mondiales majeures, et dans certaines régions il peut aussi être accessible via des produits de style courtage comme le Zcash Trust de Grayscale pour une exposition indirecte.
Trader ZEC sur les Futures BingX
Vous pouvez trader Zcash (ZEC) sur les Futures BingX via le contrat perpétuel ZEC/USDT. Allez simplement à la section Futures, recherchez ZEC/USDT-M Perp, choisissez votre mode de marge (croisée ou isolée), définissez l'effet de levier, et placez un ordre long ou court selon votre vision du marché.
Comme avec tous les dérivés, surveillez le prix de liquidation et utilisez des contrôles de risque comme les ordres stop-loss, car le trading de futures peut conduire à de plus grandes pertes si le marché évolue contre vous. Vous pouvez aussi utiliser BingX AI pour analyser les tendances du marché, les taux de financement, et la volatilité avant d'entrer dans un trade, utile pour gérer les risques et chronométrer les entrées avec plus de confiance.
Contrat perpétuel ZEC/USDT sur le marché à terme alimenté par les informations BingX AI
L'accès à Monero varie davantage selon la juridiction en raison des restrictions réglementaires. Certaines bourses d'échange ont retiré ou limité XMR, donc les utilisateurs peuvent avoir besoin de compter sur des plateformes régionales plus petites, des marchés P2P, ou des routes DEX/pont si conformes dans leur zone. Après l'achat, les deux cryptomonnaies peuvent être retirées vers des portefeuilles d'auto-garde qui supportent leurs fonctionnalités de confidentialité, tels que des portefeuilles blindés pour ZEC et des portefeuilles XMR natifs pour Monero. Vérifiez toujours les réglementations locales, la disponibilité des bourses d'échange, et le support des portefeuilles avant d'acheter.
En savoir plus sur comment acheter Zcash (ZEC) et comment acheter Monero (XMR) dans nos guides.
Quels sont les risques d'investir dans Zcash et Monero ?
Même si les deux actifs offrent de solides fonctionnalités de confidentialité, les investisseurs devraient comprendre les risques avant d'acheter ZEC ou XMR.
1. L'incertitude réglementaire peut affecter l'accès. Les cryptomonnaies confidentielles font face à plus d'examen que la plupart des cryptomonnaies. Les règles AMLR de l'UE sont prévues pour restreindre les cryptomonnaies confidentielles chez les prestataires crypto réglementés à partir de juillet 2027, et nous avons déjà vu des résultats concrets : Plusieurs bourses d'échange de premier plan ont retiré Monero de la cote en 2024. Les futures cotations pourraient changer rapidement, et la disponibilité variera selon la juridiction. La transparence optionnelle de Zcash lui donne un chemin légèrement plus facile, mais il n'est pas immunisé contre le risque politique.
2. La liquidité dépend de l'endroit où vous tradez. Après les retraits de cotation majeurs, la liquidité XMR est maintenant concentrée sur des bourses d'échange plus petites, des plateformes régionales, et des marchés P2P. Cela peut signifier des spreads plus larges, un volume de trading plus faible, et plus de glissement de prix. Zcash a généralement un accès plus large aux bourses d'échange centralisées et des routes institutionnelles (comme le ZCSH Trust de Grayscale), mais la liquidité monte et descend encore avec les cycles de marché, en particulier pendant les environnements d'aversion au risque.
3. Les portefeuilles et l'auto-garde nécessitent de la prudence. La confidentialité de Zcash ne fonctionne que lorsque les transactions utilisent des adresses-z, et tous les portefeuilles ou bourses d'échange ne les supportent pas. Les utilisateurs qui veulent un blindage complet doivent choisir des portefeuilles compatibles et peuvent avoir besoin de gérer des clés de visualisation pour les audits ou la récupération. Les portefeuilles Monero sont également spécialisés, souvent avec des téléchargements et exigences de synchronisation plus importants. Pour les utilisateurs avancés qui gèrent des nœuds, Zcash migre de
zcashd vers le client Zebra, ce qui peut nécessiter des ajustements opérationnels.4. Les oscillations de prix peuvent être vives. Les cryptomonnaies confidentielles tendent à réagir fortement aux narratifs, gros titres, et nouvelles réglementaires. L'activité positive, comme l'augmentation de l'offre blindée ou les afflux institutionnels, peut entraîner des gains rapides, tandis que les retraits de cote ou annonces politiques peuvent déclencher des ventes brutales. ZEC et XMR ont tous deux vu des mouvements de pourcentage à deux chiffres dans de courtes périodes pendant les cycles réglementaires passés.
Conclusion : Zcash ou Monero, lequel est « meilleur » en 2025 ?
Si vous explorez les cryptomonnaies confidentielles en 2025, Zcash et Monero restent les deux options les plus établies, mais elles adoptent des approches différentes. Avec Zcash, vous pouvez choisir entre transactions transparentes et blindées, et partager des clés de visualisation lorsque des audits ou rapports sont requis. L'élan récent vient de l'utilisation blindée croissante, l'accès institutionnel via des produits comme le Grayscale Zcash Trust, et la migration du réseau vers le client Zebra plus rapide.
Avec Monero, chaque transaction est privée par défaut. RingCT, adresses furtives, et signatures en anneau cachent les expéditeurs, destinataires, et montants sans aucun paramètre supplémentaire, ce qui aide à maintenir la fongibilité complète en chaîne. L'accès aux bourses d'échange peut varier selon la région en raison des règles de conformité, donc l'auto-garde et les routes de trading alternatives peuvent être nécessaires lorsque légalement autorisées.
Les deux actifs font face à des risques réglementaires et de marché similaires, en particulier avec les restrictions UE prévues pour 2027, donc la disponibilité, la configuration de garde, et les règles locales sont importantes à vérifier avant d'acheter. Les cryptomonnaies restent très volatiles, et vous ne devriez investir que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Lectures connexes
FAQ sur les cryptomonnaies confidentielles Zcash et Monero
1. À quel point Zcash est-il privé par rapport à Monero ?
Zcash offre une confidentialité optionnelle avec des adresses blindées (zk-SNARKs), tandis que Monero est privé par défaut utilisant RingCT, adresses furtives, et signatures en anneau.
2. Qu'est-ce qui est spécial dans le modèle d'offre de Monero ?
Monero a une émission de queue qui paie 0,6 XMR toutes les ~2 minutes pour toujours, maintenant l'inflation en dessous de 1% à long terme et garantissant que les mineurs restent incités.
3. Pourquoi ZEC voit-il un intérêt renouvelé en 2025 ?
La demande augmente en raison d'un pool blindé croissant, au-dessus de 4,5M ZEC fin octobre 2025, et d'un accès institutionnel accru via le Grayscale Zcash Trust.
4. Les règles UE affecteront-elles les deux tokens de confidentialité, ZEC et XMR ?
Oui. À partir du 1er juillet 2027, l'AMLR de l'UE prévoit de restreindre les cryptomonnaies confidentielles sur les bourses d'échange réglementées, ce qui peut limiter l'accès au trading pour ZEC et XMR.