Au 5 janvier 2026, la capitalisation boursière des jetons de cryptomonnaie adossés à l'or a atteint environ 4,45 milliards de dollars, prolongeant la croissance du secteur alors que les prix spot de l'or se négocient au-dessus de 4 400 dollars l'once. Cette expansion reflète l'intérêt croissant des investisseurs pour les actifs du monde réel (RWA) tokenisés au milieu de l'incertitude macroéconomique persistante et de la demande continue d'exposition aux valeurs refuges. Les jetons crypto adossés à l'or sont des actifs numériques basés sur la blockchain qui offrent une exposition au prix des réserves d'or physique, combinant les caractéristiques de réserve de valeur de l'or avec la liquidité on-chain et l'accessibilité mondiale. L'activité du marché continue d'être principalement tirée par des émetteurs de premier plan tels que PAX Gold (PAXG) et Tether Gold (XAUT).
Source : Kitco Gold Spot Price
L'élan de l'or à l'entrée de 2026 est évident, avec des prix spot se maintenant au-dessus de 4 400 dollars l'once, après des gains d'environ 65 à 70 % en 2025, renforçant son attractivité en tant que réserve de valeur de longue date pendant les périodes d'incertitude fiscale et monétaire. Le Bitcoin, quant à lui, continue de se négocier autour de 90 000 dollars après s'être consolidé par rapport aux sommets de fin 2025, et reste une composante importante des portefeuilles numériques. Ensemble, ces dynamiques préparent le terrain pour un examen plus approfondi de la manière dont l'or est réintroduit sur les marchés numériques par la tokenisation, et pourquoi les jetons crypto adossés à l'or émergent comme un pont pratique entre les valeurs refuges traditionnelles et la finance on-chain.
Qu'est-ce qu'un jeton crypto adossé à l'or ?
Source : Prix XAUT sur BingX
Un jeton crypto adossé à l'or, ou or tokenisé, est un actif numérique basé sur la blockchain qui représente une exposition économique directe à l'or physique détenu dans des coffres sécurisés. Chaque jeton est généralement adossé 1:1 par une quantité spécifique d'or, le plus souvent une once troy de lingot de qualité London Good Delivery, la propriété étant enregistrée et transférée on-chain plutôt que par le biais de comptes de garde traditionnels.
Contrairement aux stablecoins indexés sur les monnaies fiduciaires, les jetons adossés à l'or tirent leur valeur de réserves d'or physique allouées, vérifiées par des audits ou des attestations de tiers. Pour cette raison, ils sont souvent catégorisés comme des stablecoins adossés à des matières premières, car la stabilité de leur prix est ancrée à une matière première du monde réel plutôt qu'à l'émission de monnaie souveraine. Cette structure permet aux détenteurs d'obtenir une exposition à l'or sans avoir à gérer le stockage, l'assurance ou le règlement transfrontalier, tout en bénéficiant de la liquidité, de la divisibilité et de la programmabilité des actifs crypto.
Les exemples bien connus de projets d'or tokenisé incluent :
• Tether Gold (XAUT) : Géré par Tether, XAUT est le plus grand jeton crypto adossé à l'or par sa taille de marché, avec de l'or sous-jacent détenu dans des coffres suisses et une forte liquidité sur les principales plateformes crypto.
• PAX Gold (PAXG) : Émis par Paxos sur la blockchain Ethereum, chaque jeton étant adossé à de l'or physique alloué stocké dans des coffres professionnels. PAXG est largement utilisé sur les exchanges centralisés et certaines applications DeFi.
Certains émetteurs proposent également des mécanismes de rachat, permettant aux détenteurs éligibles d'échanger des jetons contre de l'or physique ou des équivalents fiduciaires, sous réserve de seuils minimums et de frais de traitement.
En pratique, les jetons adossés à l'or se situent à l'intersection des matières premières traditionnelles et de la finance numérique. Ils sont utilisés pour la couverture de portefeuille, la garantie on-chain, le règlement transfrontalier et comme pont pour les investisseurs recherchant une exposition à l'or au sein des écosystèmes de finance décentralisée, sans quitter les rails crypto.
En savoir plus : Tether Gold (XAUT) vs. Pax Gold (PAXG) : Quelle pièce d'or tokenisée est la meilleure en 2026 ?
Comment fonctionne l'or tokenisé ? Les mécanismes derrière les actifs d'or numérique
L'or tokenisé convertit les lingots physiques en un actif numérique natif de la blockchain en liant les jetons on-chain à de l'or réel détenu dans des coffres sécurisés. Grâce à une structure adossée à des réserves, ces jetons permettent à l'or d'être négocié, transféré et utilisé mondialement avec l'efficacité de la crypto, tout en restant ancré à la valeur de la matière première sous-jacente.
1. Dépôt et garde d'or physique : Le processus commence par des lingots d'or conformes aux normes LBMA déposés dans des coffres audités gérés par des dépositaires tels que Brink's ou Malca-Amit. Chaque lingot est sérialisé et documenté pour assurer la transparence avant l'émission des jetons.
2. Émission de jetons et contrats intelligents : Les jetons correspondants sont frappés sur des blockchains comme Ethereum, généralement en utilisant les standards ERC-20. Les contrats intelligents contrôlent l'offre et les règles de rachat, maintenant un strict adossement 1:1 entre les jetons et l'or physique.
3. Transparence, audits et coûts : Les émetteurs publient des audits réguliers et des données on-chain afin que les détenteurs puissent vérifier directement les réserves. Les frais de stockage et d'assurance sont généralement inférieurs à ceux des produits aurifères traditionnels, souvent autour de 0,2 % à 0,5 % par an.
4. Rachat, risques et réglementation : Le rachat implique de brûler des jetons pour libérer de l'or physique ou des équivalents fiduciaires. Bien que ce modèle réduise les risques tels que la réhypothécation, la solvabilité de l'émetteur reste une considération clé, comme l'a souligné CoinMarketCap. Les cadres réglementaires comme MiCA de l'UE renforcent la surveillance pour améliorer la confiance du marché.
Ensemble, ces mécanismes permettent à l'or de fonctionner comme une matière première numérique programmable, mélangeant le soutien d'actifs traditionnels avec l'efficacité de la blockchain et l'accessibilité mondiale.
En savoir plus : Les 10 meilleurs jetons crypto adossés à l'or à connaître en 2026
Quels sont les cas d'utilisation des jetons adossés à l'or ?
Les jetons adossés à l'or vont au-delà du simple stockage, s'intégrant dans les écosystèmes financiers modernes. Les applications principales incluent :
• Couverture contre la volatilité : Les investisseurs utilisent de plus en plus les jetons adossés à l'or comme une couverture à faible volatilité pendant les périodes de volatilité des marchés boursiers et crypto. L'or se maintenant au-dessus de 4 400 dollars l'once à l'entrée de 2026, ces jetons offrent une préservation du capital tout en restant entièrement on-chain.
• Intégration à la finance décentralisée (DeFi) : Les jetons peuvent être mis en jeu dans des protocoles comme Aave ou Yearn Finance pour générer des rendements, ou utilisés comme garantie pour des prêts sans liquider l'actif sous-jacent. Cette composabilité transforme l'or en un outil de capital productif.
• Transactions transfrontalières et envois de fonds : Dans les régions confrontées à l'instabilité monétaire, comme certaines parties de l'Amérique latine ou de l'Europe de l'Est, les jetons facilitent les transferts de valeur à faible coût. Leur nature fractionnaire soutient les micro-investissements, démocratisant l'accès à l'or.
Les utilisations émergentes impliquent des RWA tokenisés dans des écosystèmes comme Cosmos, où des indices tels que GMRWA suivent les performances. Les banques centrales explorent également des structures similaires pour la diversification des réserves, ce qui pourrait étendre l'adoption institutionnelle.
Pourquoi les pièces d'or tokenisées connaissent-elles une forte hausse en 2026 ?
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— Crypto Economy News (@CryptoEconomyEN) October 7, 2025
Gold-backed crypto tokens have surged past $3 billion, riding the record-breaking rally in the metal. A notable milestone for hybrid digital assets.https://t.co/BgIhFWzoBZ
Source : X
La forte hausse de l'or tokenisé de 2025 à 2026 reflète une réallocation structurelle vers des actifs tangibles et non souverains, motivée par des catalyseurs macroéconomiques et géopolitiques concrets plutôt que par la spéculation boursière à court terme.
Les principaux moteurs incluent :
• Incertitude macroéconomique et politique persistante : Les risques récurrents de fermeture du gouvernement américain, l'élargissement des déficits budgétaires et les débats prolongés sur la soutenabilité de la dette ont accru les inquiétudes concernant la crédibilité souveraine. Dans le même temps, les tensions renouvelées entre les États-Unis et l'Amérique latine, y compris les développements géopolitiques liés au Venezuela, ont contribué à un sentiment général d'aversion au risque à l'échelle mondiale.
• Changements de politique monétaire et attentes concernant les taux de la Fed : Alors que l'inflation se modère par rapport à ses sommets et que la croissance économique montre des signes d'élan inégal, les marchés s'attendent de plus en plus à ce que la Réserve fédérale suspende ou commence à baisser les taux d'intérêt. Des rendements réels plus faibles réduisent le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rémunérateurs comme l'or, renforçant la demande d'or physique et tokenisé comme couverture contre la dépréciation monétaire à long terme.
• Fragmentation géopolitique et demande des banques centrales : Les conflits en cours, les frictions commerciales et les risques de sanctions ont poussé les banques centrales à continuer d'accumuler de l'or en tant qu'actif de réserve neutre. Cette demande soutenue du secteur officiel resserre l'offre physique et soutient des prix spot plus élevés, ce qui renforce à son tour l'intérêt pour l'exposition à l'or tokenisé.
• Demande de stabilité native de la crypto : Sur les marchés des actifs numériques, les investisseurs recherchent de plus en plus des actifs on-chain à faible volatilité pendant les périodes de consolidation des marchés boursiers et crypto. Les pièces d'or tokenisées offrent une liquidité 24h/24 et 7j/7, un adossement transparent et une intégration transparente avec les portefeuilles crypto, ce qui en fait une allocation défensive privilégiée sans quitter l'infrastructure blockchain.
Ensemble, ces facteurs positionnent les pièces d'or tokenisées comme un pont à long terme entre la demande traditionnelle de valeurs refuges et les systèmes financiers on-chain, soutenant leur croissance continue bien au-delà de 2025.
Or vs. Bitcoin : Quel est le meilleur investissement en 2025 ?
Performance Or vs. Bitcoin en 2025 | Source : TradingView
L'or et le Bitcoin sont souvent présentés comme des alternatives à la monnaie fiduciaire, mais leurs trajectoires en 2025 ont révélé des différences claires en termes de risque et de rendement. Le Bitcoin a connu une volatilité prononcée tout au long de l'année, augmentant agressivement pendant les phases de liquidité avant de se corriger à mesure que les conditions macroéconomiques se resserraient. Après avoir atteint des sommets de cycle fin 2025, le BTC est revenu dans la fourchette de 85 000 à 90 000 dollars et a commencé début 2026 à se négocier près de 90 000 dollars, soulignant sa sensibilité aux changements d'appétit pour le risque et aux flux de capitaux. L'or, en revanche, a suivi une trajectoire plus stable. Soutenu par la baisse des rendements réels, les achats soutenus des banques centrales et la demande de valeurs refuges, l'or a progressé de manière constante et a terminé l'année en hausse d'environ 65 à 70 %, avec des prix spot se maintenant au-dessus de 4 400 dollars l'once.
La divergence était également visible en termes relatifs. Le ratio Bitcoin/or a continué de se comprimer tout au long de 2025, passant du début des années 40 fin 2024 au début des années 30, reflétant la performance ajustée au risque plus forte de l'or pendant les périodes de stress du marché. Alors que le Bitcoin est resté attractif pour les investisseurs recherchant un potentiel de hausse asymétrique, l'or s'est avéré plus efficace pour préserver la valeur pendant les baisses. Ces dynamiques expliquent pourquoi l'intérêt pour l'or tokenisé s'est accéléré en 2025. Alors que les investisseurs recherchaient une exposition à la stabilité de l'or sans quitter les marchés numériques, les jetons adossés à l'or sont apparus comme un pont pratique entre les actifs refuges traditionnels et les portefeuilles crypto-natifs.
En savoir plus : Bitcoin vs. Or : Quel est le meilleur investissement en 2026 ?
Comment acheter des jetons adossés à l'or sur BingX
Alors que l'or dépasse les 4 400 dollars l'once au milieu des tensions entre les États-Unis et l'Amérique latine, l'or tokenisé connaît une forte hausse. Vous pouvez acheter des jetons adossés à l'or sur BingX pour avoir la chance de capitaliser sur cet élan. Avec PAXG et XAUT générant une capitalisation boursière de plus de 4 milliards de dollars et des volumes sur 24 heures de 640 millions de dollars, ces actifs offrent la stabilité de l'or avec la rapidité de la crypto et les rendements DeFi, le tout sur la plateforme fluide de BingX. Surperformant le BTC dernièrement, ils constituent la couverture parfaite à acheter sur BingX aujourd'hui avec des frais réduits et des transactions instantanées pour sécuriser votre avantage.
Acheter des jetons adossés à l'or sur BingX Spot
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Contrat perpétuel XAUT/USDT sur le marché des contrats à terme, optimisé par AI Bingo
Pour les traders avancés, BingX propose également des contrats à terme pour les actifs d'or tokenisés comme les perpétuels XAUT/USDT ou les perpétuels PAXG/USDT, vous permettant de profiter des marchés haussiers et baissiers. Choisissez parmi les paires de contrats à terme USDT-M ou Coin-M, ajustez votre effet de levier et surveillez vos exigences de marge pour optimiser votre position. Cela vous permet de couvrir les mouvements de prix de l'or, d'amplifier les gains pendant les périodes volatiles et de diversifier votre portefeuille en utilisant les outils de trading de qualité institutionnelle de BingX, le tout soutenu par des données en temps réel et des coûts de transaction faibles.
Conclusion
L'or et le Bitcoin ont joué des rôles distincts mais complémentaires en 2025. Le Bitcoin a généré des gains pendant les phases d'appétit pour le risque, tandis que l'or a offert une performance plus stable et une protection plus forte contre les baisses alors que l'incertitude macroéconomique persistait. Plutôt que d'agir comme des substituts, les deux actifs ont reflété des priorités d'investisseurs différentes : croissance versus préservation du capital.
La montée continue de l'or tokenisé souligne ce changement. En combinant les propriétés défensives de l'or avec la liquidité et l'accessibilité on-chain, les jetons adossés à l'or offrent un pont pratique entre les valeurs refuges traditionnelles et les marchés numériques. Soutenue par les progrès réglementaires et les avancées technologiques, y compris la mise à l'échelle de couche 2 qui réduit les coûts de transaction, la trajectoire de croissance de l'or tokenisé semble de plus en plus durable. Les afflux institutionnels continus dans les actifs du monde réel pourraient propulser le secteur vers une échelle de plusieurs milliards de dollars, bien que des risques tels que la solvabilité de l'émetteur et les changements brusques des attentes de rendement restent des considérations importantes.