Les stablecoins sont devenus l'un des outils les plus importants en matière de cryptomonnaies et de finance numérique. Ils sont conçus pour combiner les avantages de la technologie blockchain avec la stabilité des prix des devises traditionnelles.
Capitalisation boursière des stablecoins, juillet 2025 | Source : DefiLlama
En 2025, le marché des stablecoins a atteint plus de 255 milliards de dollars en juillet, ce qui en fait un élément clé du trading, des paiements et de la finance décentralisée (DeFi). Ce guide explique ce que sont les stablecoins, comment ils fonctionnent, pourquoi ils sont au centre de l'attention cette année, leurs types, leurs utilisations, leurs risques et leurs perspectives d'avenir.
Qu'est-ce qu'un stablecoin ?
Un stablecoin est un type de cryptomonnaie qui est indexé sur la valeur d'un actif externe tel que le dollar américain, l'euro, l'or ou d'autres instruments financiers. L'objectif est de fournir une stabilité des prix contrairement à la forte volatilité observée avec des cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum.
Par exemple, 1 Tether (USDT) est conçu pour valoir toujours environ 1 $. Cette stabilité rend les stablecoins utiles comme moyen d'échange, réserve de valeur et pont entre les cryptoactifs et la monnaie traditionnelle.
Les stablecoins sont apparus pour la première fois en 2014 et sont depuis devenus une partie essentielle de l'écosystème crypto, représentant plus de 60 % du volume total des transactions de cryptomonnaies dans le monde d'ici 2025.
Comment fonctionnent les stablecoins ?
Un aperçu du fonctionnement d'un stablecoin centralisé | Source : Global X ETFs
Les stablecoins sont conçus pour maintenir leur prix stable, même dans un marché crypto volatil. Pour ce faire, ils utilisent deux méthodes principales : la collatéralisation et le contrôle algorithmique de l'offre. Les deux approches ont des avantages et des risques, et les comprendre est essentiel avant d'utiliser des stablecoins.
1. Collatéralisation : adossés à des actifs réels
La plupart des stablecoins sont collatéralisés, ce qui signifie qu'ils sont adossés à des réserves détenues par l'émetteur. Pour chaque stablecoin en circulation, il y a un montant équivalent de valeur stocké dans une réserve sécurisée. Cela peut être sous forme de devise fiat (comme le dollar américain), de cryptomonnaies (comme Ethereum), ou de matières premières (comme l'or).
Lorsque vous détenez un stablecoin collatéralisé en fiat tel que USD Coin (USDC), vous détenez essentiellement un token numérique qui représente un dollar américain. L'entreprise derrière USDC, Circle, détient de vrais dollars américains et des obligations d'État à court terme en réserve pour maintenir ce ratio 1:1. Circle publie également des audits réguliers et indépendants pour que les utilisateurs puissent vérifier les réserves et faire confiance au fait que chaque USDC est entièrement adossé.
Cette configuration vous permet de racheter vos stablecoins contre l'actif sous-jacent à tout moment, tant que les réserves de l'émetteur sont suffisantes et accessibles.
Lire la suite : Introduction en bourse de Circle (2025) Tout ce que vous devez savoir sur CRCL, la valorisation, ce que cela signifie pour le marché crypto
2. Stablecoins algorithmiques : contrôlés par le code
Certains stablecoins adoptent une approche très différente. Au lieu de détenir des réserves, ils utilisent des algorithmes et des smart contracts pour maintenir leur prix stable. Ces systèmes ajustent automatiquement l'offre du stablecoin en fonction de la demande.
Par exemple, lorsque le prix monte au-dessus de l'objectif (comme 1 $), l'algorithme libère plus de tokens en circulation pour faire baisser le prix. Si le prix tombe en dessous de l'ancrage, le système réduit l'offre pour remonter le prix.
Cette méthode peut fonctionner en théorie, mais elle s'est avérée risquée en pratique. Un exemple majeur est TerraUSD (UST), qui a perdu son ancrage en 2022. Une vague soudaine de ventes a submergé l'algorithme, conduisant à un effondrement complet de la valeur du stablecoin et à des milliards de pertes pour les utilisateurs.
Qu'est-ce que la preuve de réserves et la transparence pour les stablecoins ?
Paxos utilise la preuve de réserve Chainlink pour vérifier la collatéralisation de ses stablecoins | Source : Chainlink
Pour que les stablecoins soient dignes de confiance, la transparence est essentielle. De nombreux émetteurs fournissent maintenant une « preuve de réserves » par le biais d'audits de tierces parties ou de rapports basés sur la blockchain. Cela permet aux utilisateurs de vérifier indépendamment que l'émetteur détient réellement les actifs adossant les stablecoins en circulation.
Par exemple, Tether (USDT), le plus grand stablecoin par capitalisation boursière avec une capitalisation de près de 160 milliards de dollars, publie des rapports trimestriels détaillant la composition de ses réserves, bien qu'il ait fait l'objet de critiques par le passé concernant la transparence. USDC de Circle et Pax Dollar (USDP) de Paxos ont pris des mesures plus fortes en offrant des audits fréquents et des divulgations détaillées sur leurs réserves.
Pourquoi les stablecoins sont-ils au centre de l'attention en 2025 ?
Les stablecoins font irruption sous les projecteurs cette année, portés par un mélange d'élan de marché, de mouvements d'entreprises et de changements politiques de haut niveau. Un puissant marché haussier crypto a renouvelé l'attention sur les actifs numériques. Bitcoin a déjà grimpé d'environ 15 % depuis le début de l'année, approchant son niveau record de 112 000 $. Ajoutant à cette dynamique, l'ancien président Trump a adopté une position pro-crypto, émettant des décrets exécutifs qui établissent une Réserve stratégique de Bitcoin et un conseil consultatif Crypto et IA. Son administration a également signalé son ouverture à la croissance des stablecoins et fait avancer la Loi GENIUS, une législation qui vise à formaliser et soutenir les stablecoins comme partie du système financier américain. Inspirées par la position pro-crypto du président Donald Trump, des entreprises comme le stablecoin USD1 de World Liberty Financial soulignent davantage la confiance et l'intérêt renouvelés dans les sphères politiques et corporatives.
Lire la suite : Ce qu'il faut savoir sur la Loi GENIUS alors que les stablecoins s'envolent au-delà de 250 milliards de dollars
Afflux de stablecoins par pays | Source : Blog Chainalysis
Pendant ce temps, l'adoption institutionnelle s'accélère également en 2025. Le stablecoin de PayPal, PayPal USD (PYUSD), lancé en 2023, continue d'étendre sa base d'utilisateurs. Pendant ce temps, Circle a atteint un jalon majeur en 2025 en s'introduisant en bourse au NYSE et en demandant une licence bancaire fiduciaire nationale américaine, portant sa valorisation à près de 18 milliards de dollars, soulignant la confiance croissante des investisseurs dans les plateformes de stablecoins conformes et réglementées. Un autre développement clé est l'introduction par Ripple de RLUSD fin 2024, un stablecoin entièrement adossé intégré dans son système de paiement transfrontalier. Le stablecoin RLUSD a rapidement gagné en popularité, avec son offre en circulation dépassant les 455 millions de dollars et croissant de près de 50 % en juin seulement.
La réglementation reste centrale dans l'importance accrue des stablecoins. La Loi GENIUS, adoptée par le Sénat en juin 2025, exige un adossement complet des réserves, des audits mensuels et une surveillance fédérale-étatique, une première pour la loi américaine sur les stablecoins. La réglementation MiCA de l'Europe, effective depuis la mi-2024, interdit les stablecoins algorithmiques et exige des normes rigoureuses de garde et de rachat. À travers l'Asie, les efforts de numérisation, comme le régime de licences de Singapour, le cadre fintech du Japon et les expérimentations de la Chine avec des stablecoins yuan offshore, reflètent une poussée mondiale pour standardiser la gouvernance des stablecoins.
Lire la suite : Top des stablecoins indexés sur l'euro à connaître en 2025
Cas d'usage clés : À quoi servent les stablecoins ?
Cas d'usage les plus populaires des stablecoins | Source : Blog Chainalysis
Les stablecoins sont devenus essentiels dans les marchés crypto et les applications financières du monde réel. Leur stabilité de prix les rend très polyvalents, soutenant le trading, les paiements, la DeFi et la préservation de patrimoine. En 2025, leur adoption croissante reflète un passage d'outils crypto de niche à des instruments financiers quotidiens.
1. Trading et liquidité
Les stablecoins sont un outil essentiel pour les traders et investisseurs crypto. Ils agissent comme une valeur refuge pendant les périodes de forte volatilité, vous permettant de déplacer rapidement les fonds sans reconvertir en fiat. Par exemple, quand le prix du Bitcoin fluctue de 5 % en une seule journée, les traders parquent souvent leurs gains dans USD Coin (USDC) ou Tether (USDT) pour éviter l'exposition à d'autres chutes de prix. Les stablecoins fournissent également une liquidité profonde sur les exchanges, facilitant des trades plus rapides et des spreads plus serrés.
BingX offre une large variété de stablecoins, incluant USDT, USDC, PYUSD et plus, donnant aux utilisateurs des options flexibles pour gérer le risque et maintenir la liquidité. Explorez et achetez des stablecoins sur BingX pour profiter des opportunités de marché et protéger votre portefeuille pendant les conditions volatiles.
2. Paiements transfrontaliers
Envoyer de l'argent à travers les frontières implique traditionnellement des frais élevés et des délais de règlement lents. Les stablecoins résolvent ce problème en permettant des transferts quasi instantanés et peu coûteux. Par exemple, le stablecoin RLUSD de Ripple est maintenant intégré dans les corridors de remise mondiale, réduisant les coûts de transaction jusqu'à 70 % par rapport aux systèmes basés sur SWIFT. Dans les marchés émergents comme l'Amérique latine et l'Afrique subsaharienne, les stablecoins sont devenus une bouée de sauvetage pour les paiements transfrontaliers et les remises, s'échangeant souvent à une prime en raison de la forte demande locale.
3. Finance décentralisée (DeFi) et génération de rendements
Les stablecoins alimentent l'écosystème DeFi en fournissant une unité de compte stable pour le prêt, l'emprunt et la fourniture de liquidité. Vous pouvez déposer des stablecoins comme DAI ou USDC dans des plateformes DeFi telles qu'Aave ou Compound pour gagner des rendements allant de 3 % à 8 % annuellement, selon les conditions de marché. Les stablecoins à rendement tels qu'Ondo USDY et Hashnote USYC, introduits en 2024, ont encore élargi les opportunités en payant des intérêts directement aux détenteurs à partir d'actifs comme les bons du Trésor américain.
Lire la suite : Quels sont les meilleurs stablecoins à rendement pour générer un revenu passif en 2025 ?
4. Couverture contre l'inflation et préservation du patrimoine
Dans les pays avec une forte inflation ou une dévaluation monétaire, les stablecoins servent d'alternative au dollar numérique. Dans des endroits comme l'Argentine et la Turquie, où l'inflation a dépassé 50 % en 2024, les résidents se sont de plus en plus tournés vers USDT et PYUSD pour préserver le pouvoir d'achat. Avec les stablecoins, les utilisateurs peuvent détenir de la valeur dans une devise étrangère forte sans avoir besoin d'accès à un compte bancaire traditionnel.
5. Paiements quotidiens et commerce
Les stablecoins trouvent également leur usage dans les transactions quotidiennes et le commerce en ligne. Le PYUSD de PayPal est maintenant intégré dans son réseau de paiement, permettant aux utilisateurs de payer les commerçants, d'envoyer des transferts de pair à pair et même de retirer des fonds vers des comptes bancaires, tout en évitant les frais de conversion de devise fiat et les délais de la finance traditionnelle.
Quels sont les différents types de stablecoins ?
Les stablecoins utilisent différents mécanismes pour maintenir leur ancrage à un actif stable comme une devise fiat, une matière première ou une autre valeur de référence. Voici une répartition des principaux types que vous rencontrerez en 2025.
1. Stablecoins collatéralisés en fiat
Les stablecoins collatéralisés en fiat sont le type le plus courant et sont adossés 1:1 par des réserves de devises traditionnelles comme le dollar américain ou l'euro détenues dans des comptes bancaires. Cela signifie que chaque stablecoin que vous détenez est soutenu par de l'argent liquide réel ou des équivalents de trésorerie, comme des obligations d'État à court terme. Les exemples incluent Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) et PayPal USD (PYUSD). Ces stablecoins sont faciles à utiliser et très liquides, mais ils dépendent d'émetteurs centralisés et d'audits de tiers pour prouver leurs réserves.
2. Stablecoins collatéralisés en crypto
Ces stablecoins sont adossés par des cryptomonnaies au lieu d'argent fiat. Pour réduire les risques de la volatilité crypto, ils sont souvent surcollatéralisés, détenant plus de valeur en réserves que les stablecoins émis. Par exemple, le DAI de MakerDAO est indexé sur le dollar américain mais adossé par Ethereum et d'autres cryptoactifs verrouillés dans des smart contracts. Ce système est plus décentralisé et transparent, mais sa complexité et sa dépendance aux prix crypto peuvent le rendre plus difficile à comprendre pour les débutants.
3. Stablecoins collatéralisés en matières premières
Ce type de stablecoin est adossé par des actifs physiques comme l'or, l'argent ou le pétrole. Chaque token représente une créance sur un montant fixe de la matière première sous-jacente, et certains permettent même le rachat de l'actif physique. Pax Gold (PAXG) et Tether Gold (XAUT) sont des exemples populaires. Les stablecoins adossés à des matières premières vous donnent une exposition aux actifs du monde réel sans avoir besoin de les stocker vous-même, mais ils dépendent d'une garde centralisée et d'audits réguliers pour la fiabilité.
Lire la suite : Quels sont les 5 meilleurs stablecoins adossés à des matières premières à connaître en 2025 ?
4. Stablecoins algorithmiques
Les stablecoins algorithmiques maintiennent leur ancrage sans détenir de réserves. À la place, ils utilisent des algorithmes et des smart contracts pour augmenter ou diminuer automatiquement l'offre en fonction de la demande. Des projets comme Frax (FRAX) et Ampleforth (AMPL) suivent ce modèle. Bien qu'innovants et hautement évolutifs, les stablecoins algorithmiques ont un historique mitigé, avec des échecs notables comme TerraUSD (UST) soulignant leur vulnérabilité pendant le stress de marché.
5. Stablecoins à rendement
Les stablecoins à rendement sont une catégorie plus récente qui combine la stabilité des prix avec un revenu passif. Ils sont généralement adossés par des actifs comme les obligations du Trésor américain, et les détenteurs gagnent des intérêts directement de ces réserves. Ondo USDY et Hashnote USYC sont deux exemples leaders. Ces stablecoins attirent les investisseurs cherchant des rendements, mais leurs rendements dépendent des taux d'intérêt et sont soumis à une surveillance réglementaire plus stricte.
6. Stablecoins hybrides
Les stablecoins hybrides mélangent les caractéristiques d'autres catégories pour améliorer la stabilité et la résilience. Par exemple, ils peuvent combiner un adossement fiat avec des ajustements algorithmiques ou inclure un collatéral diversifié comme fiat, crypto et matières premières. Les nouveaux modèles de Frax et les projets à venir comme l'écosystème RToken de Reserve sont des exemples de cette approche hybride. Bien que prometteurs, les systèmes hybrides évoluent encore et peuvent impliquer une complexité technique plus élevée pour les utilisateurs.
Lire la suite : Comprendre 6 types différents de stablecoins : Une analyse 2025
Stablecoins vs. CBDCs vs. Cryptomonnaies
Les stablecoins, les CBDCs et les cryptomonnaies comme Bitcoin sont tous des actifs numériques, mais ils servent des objectifs différents et fonctionnent de manières très différentes. Les stablecoins sont émis par des entreprises privées et sont conçus pour maintenir une valeur stable en s'ancrant à des actifs du monde réel comme le dollar américain ou l'or. Cela les rend utiles pour le trading, les paiements et comme réserve de valeur sûre pendant la volatilité du marché crypto. Par exemple, USD Coin (USDC) et Tether (USDT) sont tous deux ancrés 1:1 au dollar américain et adossés par des réserves comme de l'argent liquide ou des bons du Trésor.
Les monnaies numériques de banque centrale (CBDCs), d'autre part, sont émises directement par les gouvernements et fonctionnent comme des versions numériques de la devise fiat d'un pays. Elles sont de cours légal, ce qui signifie qu'elles sont adossées par la pleine foi et le crédit du gouvernement émetteur. Contrairement aux stablecoins, les CBDCs sont centralisées et contrôlées par les banques centrales. Le yuan numérique de la Chine et l'euro numérique de la Banque centrale européenne sont des exemples de CBDCs visant à moderniser les systèmes de paiement et améliorer l'inclusion financière.
En revanche, les cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum sont entièrement décentralisées. Elles ne sont adossées par aucun actif ou autorité et leurs prix sont déterminés entièrement par l'offre et la demande sur le marché. Bitcoin, par exemple, est souvent vu comme de l'« or numérique » en raison de sa rareté et de sa résistance à la censure, mais sa volatilité de prix le rend moins pratique pour les paiements quotidiens. C'est là que les stablecoins font le pont, offrant la vitesse et la flexibilité de la crypto avec la stabilité des devises traditionnelles, tandis que les CBDCs cherchent à apporter ces avantages sous contrôle gouvernemental.
Comment acheter des stablecoins sur BingX : Guide étape par étape
Acheter des stablecoins sur BingX est rapide et convivial pour les débutants. Suivez ces étapes pour commencer :
Étape 1 : Créer et vérifier votre compte BingX
Allez sur BingX.com ou téléchargez l'application BingX. Cliquez sur « S'inscrire » et inscrivez-vous avec votre email ou numéro de téléphone. Complétez le processus de vérification d'identité (KYC) pour débloquer les fonctionnalités de trading complètes et des limites de retrait plus élevées.
Étape 2 : Déposer des fonds dans votre portefeuille BingX
Après vous être connecté, allez dans votre « Portefeuille » et cliquez sur « Déposer ». Vous pouvez déposer de la crypto (comme Bitcoin ou Ethereum) depuis un autre portefeuille ou acheter de la crypto en utilisant votre devise locale via la passerelle fiat BingX. Les méthodes de paiement supportées incluent les cartes de crédit/débit, les virements bancaires et des services tiers comme Simplex ou Banxa.
Étape 3 : Rechercher votre stablecoin préféré
Naviguez vers la section « Spot » sur la plateforme. Dans la barre de recherche, tapez le symbole du stablecoin que vous voulez acheter, comme USDT, USDC, PYUSD ou USDE. BingX supporte une large variété de stablecoins, vous pouvez donc choisir celui qui correspond à vos besoins.
Étape 4 : Passer votre ordre
Sélectionnez la paire de trading (ex. USDC/USDT) et choisissez votre type d'ordre. Pour les débutants, un ordre au prix du marché est l'option la plus facile, vous permettant d'acheter instantanément au prix de marché actuel. Entrez le montant que vous voulez acheter et confirmez votre ordre.
Étape 5 : Stocker ou utiliser vos stablecoins
Une fois achetés, vos stablecoins apparaîtront dans votre portefeuille BingX. Vous pouvez les y garder pour le trading ou les utiliser pour les activités DeFi et les paiements transfrontaliers.
Considérations clés avant d'investir dans les stablecoins
Avant d'acheter des stablecoins, il est important de comprendre les risques impliqués. La plupart des stablecoins dépendent de réserves collatérales comme l'argent liquide ou les bons du Trésor, mais si ces réserves sont mal gérées ou pas entièrement transparentes, le stablecoin pourrait perdre son ancrage à l'actif sous-jacent. Les risques réglementaires sont aussi un facteur. Les gouvernements du monde entier introduisent de nouvelles lois pour les émetteurs de stablecoins, ce qui pourrait affecter le fonctionnement de certains stablecoins dans votre région.
Un autre point à considérer est la centralisation. Les stablecoins adossés au fiat et aux matières premières dépendent d'entreprises privées, qui ont le pouvoir de geler les comptes ou bloquer les transactions si requis par les régulateurs. Les stablecoins algorithmiques portent des risques encore plus élevés, car des échecs passés comme TerraUSD (UST) ont montré à quelle vitesse ils peuvent s'effondrer pendant le stress de marché. Pour minimiser l'exposition, concentrez-vous sur des stablecoins bien établis avec des audits clairs et une forte conformité réglementaire.
À quoi s'attendre des stablecoins en 2025 et au-delà
Le marché des stablecoins devrait croître significativement dans les années à venir, certaines estimations suggérant qu'il pourrait dépasser 500 milliards de dollars d'ici 2028. Cette croissance sera probablement alimentée par une adoption institutionnelle accrue, des cadres réglementaires plus stricts et de nouvelles innovations comme les stablecoins à rendement. Ces développements pourraient aussi voir les stablecoins plus profondément intégrés dans les systèmes de paiement traditionnels, en faisant une partie vitale de la finance mondiale.
Cependant, leur rôle à long terme n'est pas sans défis. L'incertitude réglementaire demeure dans de nombreuses régions, et les risques techniques comme le désancrage ou les défaillances de système n'ont pas encore été complètement résolus. La concurrence des monnaies numériques de banque centrale (CBDCs) peut aussi impacter la façon dont les stablecoins sont utilisés dans les transactions quotidiennes.
En tant que débutant, il est important d'approcher les stablecoins avec une considération attentive. Choisissez ceux émis par des entités de confiance avec une forte conformité réglementaire, des audits transparents et un adossement clair. Rester informé sur les dernières réglementations et tendances de marché vous aidera à prendre de meilleures décisions alors que le paysage des stablecoins continue d'évoluer.