Les stablecoins adossées à des matières premières sont des jetons numériques dont la valeur est indexée sur des actifs tangibles comme l'or et l'argent. En 2025, leur capitalisation boursière a atteint 1,9 milliard de dollars, soit une augmentation de 67,8 % par rapport à 2024. Pourtant, elles ne représentent encore que 0,8 % du marché des stablecoins adossées à des monnaies fiduciaires. Ces jetons offrent une couverture stable basée sur la blockchain pendant les périodes d'incertitude économique.
TVL des matières premières tokenisées | Source : RWA.xyz
Découvrez les 5 principales stablecoins adossées à des matières premières de 2025, y compris PAXG et XAUT, et apprenez comment ces jetons d'or et d'argent intègrent les actifs du monde réel à la blockchain pour un investissement sécurisé et rentable.
Que sont les stablecoins adossées à des matières premières ?
Les stablecoins adossées à des matières premières sont des jetons numériques dont la valeur est indexée sur des actifs physiques comme l'or, l'argent ou d'autres matières premières. Chaque jeton représente une créance 1:1 sur une matière première tangible stockée en toute sécurité dans des coffres assurés. Vous pouvez échanger ces jetons sur des plateformes blockchain ou, dans de nombreux cas, les échanger contre l'actif sous-jacent. Cette configuration vous permet d'accéder à des matières premières du monde réel sans manipuler directement des lingots d'or ou d'argent.
En juillet 2025, CoinMarketCap répertorie près de 40 stablecoins adossées à des matières premières, avec une capitalisation boursière combinée de plus de 1,8 milliard de dollars et un volume de transactions quotidien dépassant les 102 millions de dollars. Selon le rapport RWA 2025 de CoinGecko, la capitalisation boursière des jetons adossés à des matières premières a augmenté de 67,8 % d'une année sur l'autre, ajoutant 773,9 millions de dollars et atteignant un record historique de 1,9 milliard de dollars. Cette croissance a été largement alimentée par la hausse des prix de l'or, les investisseurs recherchant des actifs refuges pendant les tensions géopolitiques et l'incertitude économique.
Croissance de la capitalisation boursière des jetons adossés à des matières premières | Source : CoinGecko
Cependant, ces jetons restent un petit segment du marché des stablecoins, ne représentant que 0,8 % de la capitalisation boursière totale des stablecoins adossées à des monnaies fiduciaires. Même avec une croissance significative, les jetons adossés à des matières premières sont toujours en retard par rapport aux jetons adossés à des monnaies fiduciaires (67,8 % contre 76,4 % de croissance), ce qui reflète leur attrait de niche. Tether Gold (XAUT) et Paxos Gold (PAXG) dominent cet espace, représentant 84 % de la capitalisation boursière des métaux précieux tokenisés.
Bien que ces stablecoins offrent une transparence grâce à des audits réguliers et un accès numérique via les plateformes DeFi, il existe également des limitations. Les frais de stockage, les risques de garde et une liquidité plus faible par rapport aux stablecoins adossées à des monnaies fiduciaires peuvent affecter votre capacité à les échanger ou à les racheter efficacement. Pour les débutants, il est essentiel de comprendre ces facteurs avant d'ajouter des jetons adossés à des matières premières à votre portefeuille crypto.
En savoir plus : Guide du débutant sur les stablecoins et leur fonctionnement (2025)
Les 5 principales stablecoins adossées à des matières premières en 2025
Voici les cinq principales stablecoins adossées à des matières premières en 2025 qui offrent un moyen sécurisé de s'exposer aux métaux précieux sans les détenir physiquement.
| Jeton | Actif | Lieu de garantie | Cap. (USD) | Volume quotidien | Chaînes | Rachetable |
| PAXG | Or | Coffres de Londres | 933 M$ | 45 M$ | ETH, BSC, Solana… | Oui (lingots) |
| XAUT | Or | Coffres suisses | 821 M$ | 25 M$ | ETH, TRON, TON | Oui |
| KAU | Or | Coffres assurés | 156 M$ | Moyen | ERC-20 | Oui |
| KAG | Argent | Coffres assurés | 153 M$ | Faible | ERC-20 | Oui |
| XAUM | Or | Asie (coffre LBMA) | 45 M$ | Faible | ERC-20, BEP-20 | Probable |
1. PAX Gold (PAXG)
Contrats financiers PAXG/adossés à l'or | Source : RWA.xyz
PAX Gold (PAXG) est un actif numérique réglementé de qualité investissement qui vous confère la propriété d'or physique avec toute la rapidité et la flexibilité de la technologie blockchain. Chaque jeton PAXG représente une once troy d'or fin stockée en toute sécurité dans des coffres accrédités par la LBMA à Londres. Émis par Paxos Trust Company, réglementé par le NYDFS, PAXG est entièrement adossé, audité mensuellement par KPMG, et offre un moyen rentable d'accéder à l'or sans frais de stockage et sans risque de règlement.
Contrairement aux ETF ou contrats à terme sur l'or traditionnels, PAXG permet une propriété fractionnée à partir d'aussi peu que 0,01 once troy (environ 20 $) et un règlement quasi instantané sur Ethereum. Les investisseurs peuvent échanger des jetons contre des lingots d'or LBMA Good Delivery, de l'or Loco London non alloué, ou des USD aux taux du marché, ce qui en fait l'un des rares jetons d'or avec des options de rachat physique. Avec une capitalisation boursière d'environ 933 millions de dollars et des volumes de transactions quotidiens de 45 millions de dollars, PAXG est très liquide et pris en charge sur plusieurs chaînes (Ethereum, BSC, Solana et Arbitrum). Cependant, gardez à l'esprit que le rachat d'or physique entraîne des frais de traitement, et la garde est centralisée sous Paxos.
2. Tether Gold (XAUT)
Contrats financiers XAUT/adossés à l'or | Source : RWA.xyz
Tether Gold (XAUt) est un jeton numérique qui vous confère la propriété directe d'or physique stocké en toute sécurité dans des coffres suisses. Chaque jeton XAUt représente une once troy d'or fin accrédité par la LBMA, avec une garantie totale d'environ 644 lingots d'or (7 667 kg) en juillet 2025. Émis par Tether Ltd., XAUt combine la stabilité de l'or avec la flexibilité de la blockchain, vous permettant d'échanger, de transférer et de stocker de l'or sans effort comme tout autre actif crypto. Il prend en charge plusieurs chaînes, y compris Ethereum, TRON et TON, et est très accessible aux investisseurs particuliers et institutionnels.
Avec une capitalisation boursière d'environ 821 millions de dollars et plus de 246 000 jetons en circulation, XAUt offre une forte liquidité et est intégré à diverses plateformes DeFi. Les investisseurs bénéficient de l'absence de frais de garde, d'une divisibilité facile (jusqu'à 0,000001 oz) et d'un trading 24h/24 et 7j/7 dans le monde entier. Vous pouvez même échanger vos jetons contre des lingots d'or physique, bien que cela soit limité aux livraisons en Suisse et soumis à des frais supplémentaires et à des montants de rachat minimum. Contrairement à Paxos Gold (PAXG), les audits de Tether sont moins fréquents, et son modèle de garde centralisé signifie que les utilisateurs doivent se fier à l'intégrité opérationnelle de Tether.
3. Kinesis Gold (KAU)
Kinesis Gold (KAU) est une monnaie numérique adossée à l'or qui vous confère la pleine propriété légale d'or physique stocké dans des coffres assurés et audités indépendamment dans le monde entier. Chaque jeton KAU représente un gramme d'or fin (pureté 999,9), entièrement alloué à votre nom et rachetable contre des lingots d'or approuvés par la LBMA à partir de 100 grammes. Avec une capitalisation boursière d'environ 156 millions de dollars, KAU offre un mélange unique de stabilité et d'utilité, vous permettant de dépenser, d'échanger et d'envoyer de l'or dans le monde entier via la carte virtuelle Kinesis, utilisable partout où MasterCard est acceptée.
Les utilisateurs gagnent des rendements mensuels en or physique pour la détention, la transaction ou la frappe de KAU, avec plus de 20 millions de dollars déjà distribués à la communauté. La plateforme ne facture aucun frais de stockage grâce à son partenariat avec Allocated Bullion Exchange (ABX) et effectue des audits indépendants semestriels pour vérifier les réserves d'or. Bien que KAU offre un moyen rentable d'utiliser l'or comme monnaie, il reste centralisé sous Kinesis et dispose de centres de rachat limités, nécessitant des quantités minimales pour la livraison.
4. Kinesis Silver (KAG)
Kinesis Silver (KAG) est une monnaie numérique entièrement adossée à une once troy d'argent fin (pureté 999) stockée dans des coffres assurés et audités indépendamment dans le monde entier. Émis par Kinesis Money et géré par son partenaire stratégique, Allocated Bullion Exchange (ABX), KAG offre aux détenteurs la pleine propriété légale d'argent physique qui peut être racheté à partir d'aussi peu que 200 onces dans des centres localisés sur six continents. Conçu pour faire de l'argent une forme de monnaie utilisable à nouveau, KAG vous permet de dépenser, d'échanger, d'envoyer et de gagner de l'argent à l'échelle mondiale en utilisant la carte virtuelle Kinesis, qui convertit vos actifs en temps réel au moment de l'achat.
Les investisseurs bénéficient également d'un modèle de partage des frais qui verse des rendements mensuels en argent physique pour la détention, la dépense ou la frappe de KAG. Bien qu'il offre un moyen rentable et accessible d'intégrer l'argent dans un portefeuille, en particulier pour ceux qui recherchent une diversification au-delà de l'or, la liquidité plus faible de KAG et la volatilité des prix historiquement plus élevée de l'argent en font une option légèrement plus risquée pour les débutants.
5. Matrixdock Gold (XAUM)
Matrixdock Gold (XAUm) est un actif aurifère tokenisé qui intègre de l'or pur à 99,99 % accrédité par la LBMA sur la blockchain, offrant une propriété fractionnée et un accès facile on-chain à l'or physique stocké dans des coffres de confiance à travers l'Asie, y compris Singapour et Hong Kong. Chaque jeton XAUm représente une once troy d'or, avec une offre totale de 13 534 jetons adossés à 421 lingots d'or détenus dans des installations de garde sécurisées et approuvées par la LBMA.
Avec une capitalisation boursière d'environ 45,3 millions de dollars et un volume de transactions sur 24 heures de 181 900 dollars, XAUm séduit les investisseurs à la recherche d'une alternative flexible et axée sur l'Asie pour l'exposition à l'or. Il prend en charge les normes ERC-20 et BEP-20, permettant une grande accessibilité et une intégration transparente avec les plateformes DeFi, tout en offrant une caractéristique unique : la possibilité de "conditionner" les jetons XAUm en NFTs qui représentent des lingots d'or spécifiques pour des allocations fixes. Les options de rachat incluent la livraison physique pour les montants éligibles et des audits d'allocation dynamiques pour la transparence. Cependant, en tant que plateforme plus récente, XAUm est confronté à des défis avec une liquidité plus faible et une notoriété mondiale limitée par rapport aux jetons d'or plus importants comme PAXG et XAUT.
Comment échanger des jetons de matières premières sur BingX : Un guide étape par étape
Commencer avec les stablecoins adossées à des matières premières sur BingX est simple. Que vous cherchiez à acheter du PAX Gold (PAXG), du Tether Gold (XAUT) ou d'autres jetons, suivez ces étapes :
1. Recherchez votre jeton de matière première : Une fois inscrit et votre KYC complété, connectez-vous à votre compte BingX et accédez au marché Spot. Utilisez la barre de recherche pour trouver le jeton souhaité, tel que PAXG/USDT ou XAUT/USDT. Cliquez sur la paire de trading pour ouvrir la page de trading du jeton.
2. Déposez des fonds : Ajoutez des fonds à votre compte en déposant des monnaies fiduciaires comme l'USD ou l'EUR en utilisant les méthodes de paiement prises en charge (par exemple, virement bancaire, Visa/Mastercard). Vous pouvez également déposer des cryptomonnaies comme USDT ou BTC si vous en détenez déjà.
3. Achetez votre jeton adossé à une matière première : Une fois votre compte approvisionné, passez un ordre d'achat pour le jeton. Vous pouvez choisir un ordre au marché pour un achat instantané au prix actuel ou un ordre à cours limité pour définir votre prix préféré. Une fois la transaction terminée, vos jetons apparaîtront dans votre portefeuille spot BingX.
4. Rachetez ou convertissez : Lorsque vous êtes prêt, vous pouvez revendre vos jetons contre de la monnaie fiduciaire ou des cryptos sur le marché Spot. Pour certains jetons, vous pouvez également avoir la possibilité de demander un rachat physique de l'or ou de l'argent sous-jacent. Gardez à l'esprit que le rachat est soumis à des montants minimums, des délais de traitement et des frais applicables.
🛡️ Conseil : Avant de trader, examinez les conditions de rachat du jeton, les frais de stockage et de garde, ainsi que les réseaux blockchain pris en charge. Cela garantit que vous pouvez déplacer ou racheter vos jetons en toute sécurité lorsque cela est nécessaire.
Avantages des stablecoins adossées à des matières premières
Les stablecoins adossées à des matières premières offrent des avantages uniques aux utilisateurs de crypto qui souhaitent s'exposer aux métaux précieux sans les inconvénients de la propriété physique. Voici quelques-uns des principaux avantages des jetons adossés à des matières premières que vous devez connaître :
• Valeur stable liée à l'or et à l'argent : Ces jetons reflètent le prix de l'or ou de l'argent, offrant une protection contre l'inflation et la volatilité des devises.
• Accès numérique aux actifs du monde réel : Vous pouvez échanger ou détenir des actifs adossés à l'or on-chain sans avoir besoin de stockage en coffre ou de logistique de livraison.
• Compatibilité DeFi : De nombreux jetons comme PAXG et XAUT peuvent être utilisés comme garantie, ajoutés à des pools de liquidité ou mis en jeu pour des récompenses dans les écosystèmes DeFi.
• Accessibilité mondiale : Achetez, vendez et transférez ces actifs 24h/24 et 7j/7 à travers les frontières sans dépendre des banques ou courtiers traditionnels.
• Propriété fractionnée : Commencez petit – possédez une fraction d'un lingot d'or ou d'une once d'argent, ce qui le rend plus accessible aux investisseurs débutants.
Considérations clés avant d'investir
Bien que les stablecoins adossées à des matières premières offrent une passerelle facile vers les métaux précieux, elles comportent également des risques. La garde centralisée signifie que vous faites confiance aux émetteurs et aux opérateurs de coffres pour sauvegarder les réserves. Les vulnérabilités des contrats intelligents pourraient exposer vos avoirs à des exploits techniques. La liquidité varie considérablement ; tandis que PAXG et XAUT sont très liquides, des jetons plus petits comme XAUM ou KAG peuvent avoir des volumes de transactions plus faibles. Enfin, le rachat physique peut impliquer des montants minimums élevés, des retards de traitement et des frais supplémentaires, ce qui peut limiter la flexibilité pour les petits investisseurs.
Devriez-vous ajouter des stablecoins de matières premières à votre portefeuille ?
Les stablecoins adossées à des matières premières combinent la valeur d'actifs physiques comme l'or et l'argent avec la flexibilité de la technologie blockchain. Elles offrent un moyen de se prémunir contre l'inflation et la volatilité du marché tout en restant dans l'écosystème crypto. Les options principales comme PAXG et XAUT dominent les volumes de transactions et offrent une forte liquidité, ce qui les rend idéales pour les débutants. Pendant ce temps, XAUM, KAU et KAG attirent les investisseurs recherchant une exposition de niche ou une diversification vers des actifs régionaux et alternatifs.
Cependant, ces jetons ne sont pas sans risques. La centralisation de la garde, les vulnérabilités des contrats intelligents et les niveaux de liquidité variables peuvent affecter votre capacité à les échanger ou à les racheter. À mesure que l'intérêt institutionnel grandit et que davantage de matières premières comme le platine ou le pétrole sont tokenisées, la transparence et la surveillance réglementaire sont également susceptibles d'augmenter. Avant de les ajouter à votre portefeuille, vérifiez toujours les conditions de garde, les conditions de rachat et le support de la plateforme. Restez informé et équilibrez soigneusement votre exposition pour éviter les surprises inattendues.