Les stablecoins sont devenus l'un des éléments constitutifs les plus importants de l'écosystème des actifs numériques. Indexés sur les monnaies traditionnelles comme le dollar américain, ils combinent la rapidité et la flexibilité de la crypto avec la stabilité des prix nécessaire pour une utilisation dans le monde réel. Cet équilibre les a rendus centraux pour les paiements numériques, le trading et la finance décentralisée (DeFi).
À la mi-2025, le marché des stablecoins a atteint plus de 255 milliards de dollars de capitalisation totale, contre environ 172 milliards fin 2024. Cette forte croissance reflète un changement plus large dans la façon dont les stablecoins sont utilisés. Alors que Bitcoin et Ethereum continuent de faire les gros titres, les stablecoins alimentent désormais la majorité de l'activité on-chain. En 2024, ils ont traité plus de 27 000 milliards de dollars de volume de transactions, et l'élan s'est poursuivi en 2025 avec l'expansion de l'adoption dans les secteurs grand public, entreprise et institutionnel.
En 2025, les stablecoins ne sont plus seulement un outil pour le trading crypto. Ils deviennent une infrastructure essentielle pour les paiements transfrontaliers, la gestion de trésorerie d'entreprise et les transactions financières quotidiennes. De l'introduction en bourse historique de Circle à l'introduction d'une législation fédérale complète comme la loi américaine Genius, cette année marque un moment décisif dans l'évolution et l'adoption des stablecoins.
Qu'est-ce qu'un Stablecoin ?
Un stablecoin est un type de crypto-monnaie conçu pour maintenir une valeur constante dans le temps. La plupart sont indexés sur une monnaie fiduciaire comme le dollar américain, mais certains suivent également d'autres actifs comme l'euro, l'or ou même un panier de devises. L'objectif est d'offrir une unité de valeur prévisible sur laquelle les utilisateurs peuvent compter, notamment par opposition à la volatilité observée dans les crypto-monnaies comme Bitcoin ou Ethereum. En combinant la stabilité des actifs traditionnels avec la rapidité et la flexibilité des réseaux blockchain, les stablecoins fournissent une base pratique pour les paiements numériques et les applications financières on-chain.
Cette stabilité des prix rend les stablecoins utiles dans un large éventail d'activités financières. Ils servent de moyen d'échange fiable, de réserve de valeur numérique et d'unité de compte au sein d'applications décentralisées. Les utilisateurs peuvent détenir des stablecoins dans un portefeuille numérique, les transférer mondialement en quelques secondes ou les utiliser au sein de plateformes basées sur la blockchain pour les prêts, les paiements et l'épargne.
Pour établir la confiance, de nombreux stablecoins sont soutenus par des mesures de transparence telles que des audits tiers ou des rapports de réserves en temps réel. Ces pratiques aident à garantir que la valeur d'un stablecoin est soutenue par des actifs détenus en réserve et peut être rachetée si nécessaire.
Caractéristiques Clés des Stablecoins
• Stabilité des Prix : Indexés sur des actifs comme les monnaies fiduciaires pour maintenir une valeur constante
• Intégration Blockchain : Fonctionnent sur des réseaux décentralisés avec des capacités de transfert rapides et sans frontières
• Accessibilité Mondiale : Utilisables par toute personne ayant accès à Internet, sans nécessiter de compte bancaire traditionnel
• Programmabilité : Facilement intégrés dans les smart contracts et applications décentralisées
• Transparence : Souvent soutenus par des audits publics ou des données de réserves on-chain pour vérifier la couverture
• Efficacité des Coûts : Souvent moins chers et plus rapides que les rails bancaires traditionnels pour les transactions domestiques et transfrontalières
Pourquoi les Stablecoins Importent en 2025
En 2025, les stablecoins ont évolué d'un outil de trading vers une infrastructure financière fondamentale. Ils servent désormais de rails numériques pour les paiements, les opérations commerciales et les écosystèmes on-chain. Cette transformation a été portée par trois forces interdépendantes : la clarté réglementaire, l'adoption institutionnelle et la demande généralisée du monde réel.
1. Clarté Réglementaire : La Loi GENIUS Pose les Fondements
Le développement politique le plus important de l'année a été l'adoption de la loi GENIUS, le premier cadre fédéral pour la réglementation des stablecoins aux États-Unis. Approuvée par le Sénat en juin 2025, elle a introduit des exigences légales claires pour l'émission, la surveillance et la protection des consommateurs en matière de stablecoins.
Selon cette loi, les stablecoins doivent être adossés un pour un avec des dollars américains ou des titres du Trésor. Les émetteurs sont tenus de mener des audits mensuels, de suivre les normes anti-blanchiment et de fournir des droits de rachat et des créances prioritaires en cas de faillite. La loi crée également des voies légales pour que les banques et les entreprises fintech agréées puissent participer en tant qu'émetteurs.
En parallèle, l'Union européenne a commencé à faire appliquer sa réglementation Markets in Crypto-Assets (MiCA), qui établit des exigences standardisées pour la gestion des réserves, la garde et l'octroi de licences dans toute la zone euro. Cette clarté réglementaire a aidé à accélérer la croissance des stablecoins indexés sur l'euro tels qu'EURC et EUROe, qui gagnent du terrain dans les applications DeFi libellées en euros, les paiements transfrontaliers et la finance d'entreprise.
Ensemble, ces jalons réglementaires réduisent l'incertitude de conformité et signalent que les stablecoins évoluent vers une phase plus mature. Avec une surveillance de plus en plus alignée sur les normes financières traditionnelles aux États-Unis et dans l'UE, les stablecoins peuvent désormais être adoptés avec plus de confiance sur les marchés mondiaux.
Lire Plus : Ce qu'il Faut Savoir sur la Loi GENIUS alors que les Stablecoins Dépassent les 250 Milliards
2. Adoption Institutionnelle : De l'Hésitation à l'Entrée Complète
Avec la clarté politique en place, les institutions ont commencé à entrer sur le marché des stablecoins à grande échelle. L'introduction en bourse de Circle en juin 2025 a marqué un tournant majeur. La société a ouvert à 31 $ par action et a bondi de 168 % lors de son premier jour de trading, atteignant une valorisation de marché de plus de 18 milliards de dollars. Cet événement a montré que les investisseurs considèrent l'infrastructure des stablecoins non pas comme spéculative, mais comme centrale à la prochaine ère de la finance.
Le Prix de Circle (CRCL) a Marqué un Gain de 168 % depuis le Prix d'Introduction en Bourse | Source : CNBC
Les acteurs financiers traditionnels lancent également leurs propres produits de stablecoins. Plus d'une douzaine d'institutions majeures, notamment JPMorgan, Citigroup, Bank of America, PayPal, Stripe et World Liberty Financial, ont annoncé de nouvelles offres ou obtenu des licences. JPMorgan a introduit JPMD, un token de dépôt conçu pour les règlements institutionnels. PayPal continue de déployer PYUSD dans son réseau de paiements mondial, tandis que Ripple a lancé RLUSD, un stablecoin entièrement adossé intégré dans son infrastructure de paiements transfrontaliers. World Liberty Financial (WLFI) élargit l'utilisation d'USD1, un stablecoin conçu pour s'aligner sur les cadres pro-réglementaires et servir d'instrument de paiement numérique dans les cas d'usage retail et entreprise.
Les cas d'usage sont larges et en expansion. Pour les banques et les fintechs, les stablecoins sont adoptés pour simplifier les paiements transfrontaliers, optimiser les opérations de trésorerie, permettre le règlement marchand en temps réel et rationaliser la facturation B2B. Ce changement marque un changement de perception : les stablecoins ne sont plus perçus comme des menaces perturbatrices, mais comme des outils de modernisation financière.
3. Demande du Monde Réel : Échelle, Rapidité et Utilité Quotidienne
Parallèlement à l'élan réglementaire et institutionnel, l'utilisation des stablecoins a explosé sur les marchés grand public et entreprise. En 2024, le volume total des transactions pour les stablecoins a dépassé 27,6 billions de dollars, dépassant l'activité combinée de Visa et Mastercard. Ce rythme n'a fait qu'augmenter en 2025. En mai seulement, Ethereum Layer-1 a traité plus de 480 milliards de dollars de volume de stablecoins.
Le Volume Total de Transactions de Stablecoins en 2024 a Dépassé Celui de Visa et Mastercard Combinés | Source : Cex.io
L'attrait réside dans leur rapidité, leur accessibilité et leur efficacité. Contrairement aux systèmes legacy, les stablecoins se règlent en minutes ou secondes, fonctionnent 24h/24 et 7j/7, et offrent des coûts de transaction considérablement inférieurs. Cela les rend attractifs tant pour les envois de fonds à petite échelle que pour les règlements commerciaux à grande échelle.
L'adoption est également visible on-chain. À la mi-2025, les stablecoins ont atteint une capitalisation boursière de plus de 255 milliards de dollars, en hausse de 59 % par rapport à l'année précédente. Ils représentent désormais environ 1 % de la masse monétaire M2 américaine. Plus de 121 millions de portefeuilles détiennent des stablecoins, et près de 20 millions sont actifs chaque mois.
Les entreprises intègrent les stablecoins dans leurs flux de travail pour les paiements, la gestion de liquidité et les stratégies de rendement. Pour les utilisateurs des marchés émergents, ils offrent une protection contre l'inflation et l'accès à une valeur libellée en dollars sans avoir besoin d'un compte bancaire traditionnel.
Ensemble, ces développements signalent un changement clair. Les stablecoins ne sont plus des instruments spéculatifs liés au cycle crypto. Ils sont programmables, conformes et de plus en plus indispensables dans une économie numérisée.
Quels Sont les Différents Types de Stablecoins ?
Les stablecoins utilisent différents mécanismes pour maintenir leur indexation à un actif stable, comme une monnaie fiduciaire, une matière première ou un panier d'actifs. Comprendre ces catégories est essentiel pour évaluer leurs compromis de conception, leurs profils de risque et leurs cas d'usage appropriés. Voici une répartition des six principaux types de stablecoins utilisés en 2025.
1. Stablecoins Adossés aux Monnaies Fiduciaires
Les stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires constituent la catégorie dominante en termes de part de marché. À la mi-2025, ils représentent plus de 85 % de toute la capitalisation des stablecoins, avec USDT et USDC seuls représentant plus de 180 milliards de dollars combinés. Ces tokens sont profondément intégrés dans les exchanges centralisés, les réseaux de paiement fintech et les protocoles DeFi. En raison de leur fort alignement réglementaire et de leur liquidité, ils servent de forme par défaut de dollars numériques dans la plupart des écosystèmes crypto.
En plus des stablecoins indexés sur le dollar américain, les stablecoins indexés sur l'euro tels qu'EURC et EURE gagnent également du terrain, particulièrement sur les marchés européens et pour les cas d'usage DeFi liés aux changes. Bien que plus petits en échelle, ils fournissent une infrastructure importante pour les règlements libellés en euros et les paiements transfrontaliers au sein de l'UE.
Comment Fonctionne un Stablecoin Adossé aux Monnaies Fiduciaires ?
Ces stablecoins sont adossés 1:1 par des réserves de monnaie fiduciaire comme les dollars américains ou les euros, détenues dans des comptes bancaires ou des instruments à faible risque comme les bons du Trésor à court terme. L'émetteur s'assure que chaque token peut être racheté contre son actif sous-jacent et publie des attestations ou rapports d'audit réguliers pour vérifier la solvabilité. Bien que très utilisables et conformes, ce modèle dépend de la garde centralisée et de la confiance institutionnelle.
2. Stablecoins Adossés aux Cryptomonnaies
Les stablecoins adossés aux cryptomonnaies représentent un segment plus petit mais vital du marché des stablecoins, comptant pour environ 8 à 10 milliards de dollars en circulation. Ils sont centraux à l'écosystème de finance décentralisée, où les utilisateurs recherchent des alternatives sans permission et non-custodiales aux actifs adossés aux monnaies fiduciaires. DAI seul compte plus de 500 000 détenteurs actifs et est intégré dans des centaines d'applications DeFi.
Comment Fonctionnent les Stablecoins Adossés aux Cryptomonnaies
Ces stablecoins sont créés en déposant des cryptomonnaies volatiles, comme ETH ou wBTC, dans des smart contracts sur-collatéralisés. Pour protéger l'indexation, les utilisateurs sont tenus de déposer plus de valeur qu'ils n'empruntent. Si le collatéral chute en dessous d'un certain ratio, une liquidation automatisée se produit. Ce modèle supprime le risque de contrepartie mais repose sur une gouvernance on-chain robuste et la santé du marché.
3. Stablecoins Adossés aux Matières Premières
Les stablecoins adossés aux matières premières constituent un segment de niche mais en croissance du marché. En 2025, PAXG et XAUT détiennent chacun entre 400 et 600 millions de dollars en circulation. Leur adoption est plus courante parmi les investisseurs cherchant des couvertures contre l'inflation, particulièrement dans les marchés émergents ou les régions économiquement volatiles. Avec l'incertitude géopolitique et monétaire croissante, la demande pour l'or tokenisé a augmenté d'année en année.
Comment Fonctionnent les Stablecoins Indexés sur les Matières Premières
Chaque token est adossé par une quantité spécifique d'une matière première physique, généralement stockée dans des coffres sécurisés. L'institution émettrice gère la garde et le rachat, chaque token représentant une créance rachetable sur l'actif sous-jacent. Bien qu'utiles pour la diversification d'actifs, ces stablecoins dépendent d'entités centralisées et d'audits réguliers pour assurer leur crédibilité.
Lire Plus : Quels Sont les Top 5 des Stablecoins Adossés aux Matières Premières à Connaître en 2025 ?
4. Stablecoins Algorithmiques
Les stablecoins algorithmiques sont expérimentaux et représentent actuellement moins de 2 % de la capitalisation totale du marché des stablecoins. Bien qu'ils visent à fournir des alternatives évolutives et décentralisées sans nécessiter de collatéral traditionnel, ils ont un historique mitigé. L'effondrement de TerraUSD (UST) et de son token sœur LUNA en 2022 a marqué l'un des échecs les plus significatifs de l'espace, conduisant à un examen plus approfondi des modèles entièrement algorithmiques. Depuis, de nouvelles conceptions telles que des systèmes partiellement collatéralisés ou avec des disjoncteurs ont émergé. FRAX, par exemple, reste l'un des projets les plus actifs de cette catégorie, avec des intégrations sur plusieurs chaînes et protocoles.
Comment Fonctionne un Stablecoin Algorithmique ?
Les stablecoins algorithmiques ne reposent pas sur des réserves d'actifs directs. Au lieu de cela, les smart contracts gèrent l'offre de tokens basée sur la demande du marché. Lorsqu'un token se trade au-dessus de son prix cible, le protocole augmente l'offre pour ramener le prix vers le bas. Lorsque la demande chute et que le prix baisse, l'offre se contracte. Certains systèmes utilisent des structures à double token, comme un actif stabilisant et un token de gouvernance ou d'utilité, pour aider à gérer les changements d'offre. D'autres introduisent un collatéral partiel pour améliorer la résilience. Ces modèles reposent fortement sur la confiance du marché, la liquidité et une utilisation constante pour fonctionner comme prévu.
5. Stablecoins Générateurs de Rendement
Exemples : USDY (Ondo), USYC (Hashnote), USDe (Ethena)
Les stablecoins générateurs de rendement sont l'une des catégories à la croissance la plus rapide en 2025, avec une capitalisation boursière combinée dépassant 3 milliards de dollars. Ces actifs ont attiré un fort intérêt institutionnel et DeFi car les utilisateurs recherchent des instruments de valeur stable qui génèrent également un revenu passif. USDY et USYC sont adossés par des bons du Trésor américain tokenisés et sont adoptés dans la gestion de trésorerie, les prêts on-chain et les protocoles d'épargne. L'USDe d'Ethena se distingue par son approche de dollar synthétique et sa croissance rapide des utilisateurs, surtout dans les écosystèmes DeFi axés sur les dérivés. USDe a attiré l'attention pour offrir des rendements natifs élevés et une forte intégration sur les plateformes de staking et les blockchains modulaires.
Comment Fonctionnent les Stablecoins Générateurs de Rendement
Les stablecoins générateurs de rendement sont généralement adossés par des actifs générateurs de revenus comme les obligations d'État américaines à court terme ou les positions delta-neutres. USDY et USYC transmettent le rendement directement des Treasuries aux détenteurs de tokens, soit par des paiements périodiques soit par l'appréciation des tokens. USDe, en revanche, utilise un modèle de dollar synthétique adossé par du collatéral ETH et des positions courtes sur les futures pour maintenir la stabilité des prix tout en générant des rendements à partir de l'arbitrage des taux de financement. Selon la structure, ces stablecoins peuvent être émis par des institutions réglementées ou fonctionner sous une gouvernance au niveau du protocole. Le contrôle réglementaire tend à être plus élevé lorsque les intérêts sont distribués aux utilisateurs retail, surtout dans les juridictions avec des lois sur les valeurs mobilières.
Lire Plus : Quels Sont les Meilleurs Stablecoins Générateurs de Rendement pour Gagner un Revenu Passif en 2025 ?
6. Stablecoins Hybrides
Exemples : RToken (Reserve), nouveaux modèles FRAX de génération suivante
Les stablecoins hybrides en sont encore aux premiers stades mais attirent l'attention pour leur architecture adaptative. Bien qu'ils représentent une petite part de l'offre totale, ils sont activement utilisés dans les marchés émergents et les écosystèmes expérimentaux. RToken, par exemple, supporte des indexations de devises localisées et des paniers de collatéral gérés par la communauté. Ces projets explorent de nouvelles approches pour l'inclusion financière et la conception de devises régionales, particulièrement dans les économies mal desservies.
Comment Fonctionnent les Stablecoins Hybrides
Les stablecoins hybrides combinent des éléments de différentes catégories, comme le collatéral fiduciaire, les réserves crypto et le contrôle algorithmique de l'offre, pour améliorer la résilience et la flexibilité. Certains modèles utilisent des ratios de réserve variables ou des types de collatéral diversifiés qui peuvent s'ajuster selon les conditions de marché. L'objectif est de créer des systèmes qui restent stables dans différents scénarios de stress. Bien que prometteurs, ces designs impliquent souvent une plus grande complexité technique et nécessitent une gouvernance forte pour gérer efficacement le collatéral, les paramètres et les mises à niveau de protocole.
Comment Acheter des Stablecoins sur BingX : Un Guide Simple Étape par Étape
Acheter des stablecoins sur BingX est rapide et convivial pour les débutants. Voici un guide simple pour vous aider à commencer.
Étape 1 : S'inscrire et Vérifier
Allez sur BingX.com ou ouvrez l'application BingX. Créez un compte avec votre email ou numéro de téléphone. Complétez la vérification d'identité pour débloquer toutes les fonctionnalités de trading.
Étape 2 : Ajouter des Fonds
Cliquez sur « Dépôt » dans votre portefeuille. Vous pouvez transférer des cryptos depuis un autre portefeuille ou acheter des cryptos avec de la monnaie fiduciaire avec des méthodes supportées comme les cartes de crédit ou les virements bancaires.
Étape 3 : Choisir un Stablecoin
Utilisez le marché Spot pour rechercher des stablecoins tels qu'USDT, USDC, PYUSD ou USDe. Sélectionnez une paire de trading qui correspond à votre méthode de financement.
Étape 4 : Passer un Ordre
Choisissez « ordre au prix du marché » pour acheter instantanément au prix actuel. Entrez le montant et confirmez votre achat.
Étape 5 : Utiliser ou Détenir
Après l'achat, vos stablecoins apparaissent dans votre portefeuille. Vous pouvez détenir, convertir, transférer ou les utiliser pour trader sur BingX, ou participer à des activités DeFi.
Considérations Clés Avant d'Investir dans les Stablecoins
Avant d'acheter ou de détenir des stablecoins, il est important de comprendre les risques et limitations impliqués. Bien que les stablecoins offrent de nombreux avantages, tous ne sont pas créés égaux. Voici quelques facteurs à garder à l'esprit :
1. Transparence des Réserves : Vérifiez si l'émetteur fournit des audits réguliers ou des rapports de preuve de réserve. Les stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires et générateurs de rendement devraient montrer exactement quels actifs soutiennent chaque token.
2. Risque de Centralisation : Certains stablecoins dépendent d'une seule entreprise ou gardien. Cela peut introduire des dépendances opérationnelles, comme la capacité de geler des comptes ou de modifier des politiques basées sur des exigences réglementaires.
3. Stabilité de l'Indexation : Regardez la performance historique des prix du token. Les stablecoins algorithmiques ou hybrides peuvent être plus enclins au dépegging pendant les marchés volatils. Par exemple, TerraUSD (UST), un stablecoin algorithmique, a perdu son indexation en 2022 en raison de conditions de marché extrêmes et de pression de liquidité.
4. Exposition Réglementaire : Le traitement réglementaire varie selon les régions. Les stablecoins générateurs de rendement et les modèles algorithmiques peuvent faire face à des restrictions plus strictes, surtout s'ils sont offerts aux utilisateurs retail. Certains peuvent être classés différemment selon leur structure.
5. Adéquation au Cas d'Usage : Choisissez un stablecoin qui correspond à votre objectif. Par exemple, USDC est souvent préféré pour la conformité et la DeFi, tandis qu'USDT est largement utilisé pour le trading en raison de sa disponibilité mondiale et de sa liquidité.
Perspectives d'Avenir pour le Marché des Stablecoins
Les stablecoins sont destinés à une croissance continue, avec une capitalisation boursière totale déjà au-dessus de 255 milliards de dollars en 2025 et des projections suggérant que le marché pourrait dépasser 500 milliards de dollars d'ici 2028. Le volume des transactions a dépassé 27 billions de dollars en 2024, reflétant une forte demande dans les paiements, l'épargne et la finance décentralisée.
Cet élan devrait continuer alors que les institutions entrent dans l'espace, que les réglementations deviennent plus claires et que de nouveaux modèles comme les stablecoins générateurs de rendement et programmables gagnent du terrain. Ces innovations poussent les stablecoins au-delà du trading vers l'infrastructure financière du monde réel, soutenant tout, des règlements transfrontaliers aux flux d'actifs tokenisés.
Bien que les risques autour de la stabilité de l'indexation, de la conception technique et de la conformité restent importants à surveiller, le secteur des stablecoins progresse régulièrement vers une plus grande maturité. Pour les individus comme pour les institutions, les stablecoins représentent une base pratique et évolutive pour la prochaine génération de finance numérique.