L'or est l'un des actifs les plus échangés sur le marché des matières premières, mais la manière de le trader est tout aussi importante que la raison. De nombreux traders supposent que l'or au comptant et les contrats à terme sur l'or se comportent de la même manière parce qu'ils suivent le même prix. En réalité, ils fonctionnent selon des règles très différentes.
Le trading d'or au comptant offre une exposition directe au prix actuel du marché. Le trading de contrats à terme sur l'or ajoute de l'effet de levier, de la marge et un risque lié au temps. C'est là que de nombreux traders particuliers sont pris au dépourvu. Le même mouvement de prix peut signifier un gain gérable sur les marchés au comptant ou une sortie forcée sur les marchés à terme.
Avec la volatilité de l'or augmentant parallèlement aux taux d'intérêt fluctuants et au sentiment du marché, comprendre ces différences est essentiel avant de placer une transaction.
Qu'est-ce que le trading d'or au comptant ?
Le trading d'or au comptant signifie l'achat ou la vente d'or au prix actuel du marché, connu sous le nom de prix spot. Ce prix reflète la valeur de l'or à l'instant T sur les marchés mondiaux, basée sur l'offre, la demande et le sentiment du marché en temps réel.
Dans le trading au comptant, vous ne spéculez pas sur les prix futurs et n'utilisez pas d'effet de levier. Vous obtenez une exposition directe au prix de l'or sans exigences de marge ni dates d'échéance. Si l'or monte, votre position monte. S'il baisse, les pertes sont limitées au montant investi.
Le trading au comptant est également différent de l'achat d'or physique. Il n'y a pas de livraison de lingots, pas de coûts de stockage et pas de risque de garde. Au lieu de cela, les traders accèdent au mouvement du prix de l'or de manière numérique.
Par exemple, si l'or au comptant se négocie à 4 050 $ et que vous achetez au prix du marché, une hausse à 4 100 $ signifie que votre profit reflète l'augmentation de prix de 50 $.
Le trading au comptant convient aux traders recherchant une exposition simple et directe à l'or, sans effet de levier ni complexité.
Qu'est-ce que le trading de contrats à terme sur l'or ?
Le trading de contrats à terme sur l'or implique l'achat ou la vente de contrats à terme qui fixent un prix prédéterminé pour l'or à une date future. Ces contrats se négocient sur les marchés à terme et sont standardisés en termes de taille, de règles de prix et de conditions de règlement.
Contrairement au trading au comptant, les contrats à terme ne nécessitent pas de posséder de l'or. Les traders spéculent sur les mouvements de prix, souvent en utilisant l'effet de levier, ce qui augmente à la fois les gains et les pertes potentiels. Le prix des contrats à terme peut différer du prix spot car il reflète les attentes, les taux d'intérêt et les coûts de détention.
La plupart des traders de contrats à terme clôturent leurs positions avant l'échéance. La livraison physique est rare, la majorité des contrats étant réglés en espèces.
Distinction clé :
• Prix spot de l'or : 4 050 $
• Un contrat à terme sur l'or se négocie à 4 080 $
• Vous achetez le contrat à terme, anticipant une hausse des prix
• L'or atteint 4 120 $ avant l'échéance
• Vous clôturez la transaction et profitez de l'augmentation de prix, sans posséder d'or
Le trading de contrats à terme convient aux traders actifs et aux hedgers axés sur les opportunités à court terme plutôt que sur la détention à long terme.
Marchés de l'or au comptant vs. contrats à terme : différences structurelles
À première vue, les transactions d'or au comptant et de contrats à terme peuvent sembler identiques sur un écran de trading. Sous la surface, cependant, la structure est très différente.
Sur les marchés au comptant, les transactions sont exécutées au prix actuel du marché, et les traders obtiennent une exposition directe à l'or. Il n'y a pas de contrats, pas de dates d'échéance et pas de limites de temps. La valeur marchande totale est payée d'avance, ce qui rend le risque simple et transparent.
Sur BingX, cela inclut l'or tokenisé tel que XAUT et PAXG, qui suivent les prix de l'or physique sans frais de stockage ni de garde.
Sur les marchés à terme, les traders ne possèdent pas d'or. L'exposition provient de contrats à terme qui reflètent les attentes, les taux d'intérêt et la valeur temporelle. Ces contrats ont un horizon fixe et doivent être clôturés ou reconduits. Les traders déposent une marge mais sont exposés à la valeur totale du contrat, augmentant à la fois les opportunités et les risques.
Point clé à retenir
• Le trading au comptant offre une exposition simple et directe
• Le trading de contrats à terme offre un effet de levier et de la flexibilité, avec un risque plus élevé
De combien de capital avez-vous réellement besoin pour trader l'or sur les marchés au comptant et à terme ?
La plus grande différence entre le trading au comptant et le trading de contrats à terme est le montant de capital dont vous avez besoin pour ouvrir et maintenir une position.
• Trading au comptant
Dans le trading au comptant, vous payez le montant total d'avance et votre exposition correspond à votre investissement. Avec l'or se négociant au-dessus de 4 400 $ l'once, investir 4 400 $ vous donne une exposition à une once au prix actuel du marché. Il n'y a pas d'effet de levier, pas d'emprunt et pas de marge à maintenir. Le pire scénario est de perdre le montant investi, ce qui rend le trading au comptant plus facile à gérer pour les débutants.
• Trading de contrats à terme
Le trading de contrats à terme fonctionne différemment. Les traders déposent une marge initiale pour contrôler une position beaucoup plus importante. Avec un effet de levier de 10x, une marge de 4 400 $ contrôle environ 44 000 $ d'or. Cela augmente le pouvoir d'achat, mais les pertes s'accumulent également plus rapidement. Si les capitaux propres du compte tombent en dessous des niveaux requis, des appels de marge ou une liquidation automatique peuvent se produire.
Comparaison simple :
• Comptant : 4 400 $ d'investissement = 4 400 $ d'exposition
• Contrats à terme : 4 400 $ de marge = jusqu'à 44 000 $ d'exposition
Cette asymétrie de capital explique pourquoi le trading au comptant convient aux tolérances au risque plus faibles, tandis que le trading de contrats à terme exige discipline et gestion active des risques.
Que se passe-t-il lorsque le marché évolue contre vous ?
Les prix de l'or évoluent quotidiennement, souvent de 1 à 2 %, et la façon dont ce mouvement vous affecte dépend du marché sur lequel vous tradez.
Dans le trading au comptant, les mouvements de prix se traduisent directement en profits ou pertes. Avec l'or au-dessus de 4 400 $, un mouvement de 1 % équivaut à environ 44 $ par once. Si le prix baisse, la perte est réelle mais gérable, et la position reste ouverte à moins que vous ne choisissiez de la clôturer. Cela donne aux traders le temps de laisser leur point de vue se concrétiser sans pression forcée.
Dans le trading de contrats à terme, l'effet de levier modifie l'impact. Un mouvement défavorable de 1 % sur une position avec un effet de levier de 10x devient une perte de 10 % sur la marge. Les fluctuations normales du marché peuvent rapidement éroder le capital, forçant les traders à sortir avant que leur idée n'ait eu le temps de se concrétiser.
La différence est simple :
• Le trading au comptant absorbe la volatilité
• Le trading de contrats à terme l'amplifie
C'est pourquoi le trading de contrats à terme exige un contrôle strict des risques, tandis que le trading au comptant offre plus de marge d'erreur.
Qui utilise le trading d'or au comptant et de contrats à terme ?
Le choix entre le trading d'or au comptant et de contrats à terme est moins une question de direction du marché que de votre manière de trader.
Le trading au comptant est couramment utilisé pour une exposition à plus long terme. Les traders achètent de l'or au comptant pour bénéficier des tendances de prix plus larges plutôt que des fluctuations à court terme. Sans effet de levier ni dates d'échéance, cette approche convient aux investisseurs qui préfèrent moins de stress et moins de décisions. Il est souvent privilégié par les investisseurs particuliers et les gestionnaires de portefeuille qui utilisent l'or comme couverture ou stabilisateur au sein d'un portefeuille diversifié.
Le trading de contrats à terme est conçu pour l'activité à court terme. Les traders de contrats à terme se concentrent sur les mouvements intrajournaliers ou à court terme et utilisent l'effet de levier pour amplifier les résultats. Ce marché attire les traders actifs qui surveillent attentivement les graphiques et réagissent rapidement. Les contrats à terme sont également largement utilisés par les traders institutionnels pour couvrir de grandes expositions ou ajuster les risques efficacement.
En termes simples :
• Le trading au comptant convient aux investisseurs à long terme et aux constructeurs de portefeuille
• Le trading de contrats à terme convient aux traders actifs à court terme avec une tolérance au risque plus élevée
Comprendre votre style de trading aide à déterminer quel marché vous convient le mieux avant de placer une transaction.
Cas d'utilisation de la couverture et de la stratégie : comment l'or est réellement utilisé
Les contrats à terme sur l'or sont principalement utilisés pour la couverture, et non pour la détention à long terme. Les investisseurs institutionnels utilisent les contrats à terme pour gérer rapidement les risques sans vendre d'or physique. Par exemple, un portefeuille avec une exposition de 10 millions de dollars à l'or peut vendre à découvert des contrats à terme sur l'or pour réduire le risque de baisse pendant les périodes incertaines.
Les traders particuliers utilisent les contrats à terme de manière plus tactique. Un trader détenant de l'or au comptant peut ouvrir une petite position courte sur contrats à terme avant des événements majeurs. Si l'or baisse, les gains de la couverture peuvent compenser une partie de la perte au comptant.
La différence clé est le trading de produits dérivés par rapport à la possession de l'actif. Les contrats à terme offrent de la flexibilité mais introduisent un effet de levier et un risque de liquidation, tandis que la possession au comptant offre de la stabilité.
Erreurs courantes commises par les traders :
• Utiliser les contrats à terme pour une détention à long terme au lieu de la couverture
• Sur-couverture avec un effet de levier excessif
• Ignorer les exigences de marge pendant les marchés volatils
Les contrats à terme sur l'or sont des outils de précision. Utilisés correctement, ils réduisent les risques. Mal utilisés, ils les amplifient.
Comment trader l'or au comptant sur BingX : l'or tokenisé XAUT et PAXG
Le trading d'or au comptant sur BingX permet aux utilisateurs de s'exposer aux prix de l'or sans acheter ni stocker d'or physique. Au lieu de cela, les traders utilisent de l'or tokenisé, qui suit de l'or physique réel détenu en garde. Sur BingX, le trading d'or au comptant se fait via des actifs d'or tokenisés tels que Tether Gold (XAUT) et Pax Gold (PAXG).
Étape 1 : Connectez-vous ou créez un compte BingX
Visitez le site web de BingX et inscrivez-vous en utilisant votre adresse e-mail ou votre numéro de téléphone. Une fois vérifié, connectez-vous pour accéder au tableau de bord de trading.
Étape 2 : Ouvrez le marché au comptant
Dans le menu de navigation supérieur, sélectionnez Spot. Cela vous mènera à l'interface de trading au comptant, où toutes les paires de trading disponibles sont listées.
Menu déroulant de l'onglet Spot affichant l'interface de trading.
Étape 3 : Recherchez l'or tokenisé
Dans la barre de recherche, tapez XAUT ou PAXG. Ces tokens représentent des actifs adossés à l'or qui suivent les prix de l'or en direct. Les paires courantes incluent XAUT/USDT et PAXG/USDT.
Barre de recherche Spot avec les résultats pour XAUT/USDT et XAUM/USDT.
Étape 4 : Ouvrez la paire de trading
Cliquez sur la paire choisie pour ouvrir l'écran de trading. Ici, vous pouvez consulter les graphiques de prix en direct, le carnet d'ordres, les transactions récentes et les données de volume.
Vue du graphique XAUT/USDT sur le marché Spot de BingX.
Étape 5 : Placez un ordre au comptant
Choisissez un type d'ordre :
• Ordre au marché pour acheter instantanément au prix actuel
• Ordre à cours limité pour acheter à un prix spécifique
Saisissez le montant et confirmez la transaction.
Étape 6 : Conservez ou vendez à tout moment
Une fois acheté, l'or tokenisé apparaît dans vos actifs. Vous pouvez le conserver pour une exposition à long terme ou le vendre à tout moment aux prix du marché en direct.
Tableau de bord BingX affichant la confirmation de commande ou la vue du portefeuille.
Comment trader l'or sur les contrats à terme BingX : Contrats à terme XAUT & PAXG + Contrats à terme sur l'or
Le trading de contrats à terme sur l'or sur BingX permet aux traders de s'exposer aux mouvements de prix de l'or en utilisant des garanties crypto, sans posséder d'or physique ni traiter avec des courtiers en matières premières traditionnels. Au lieu de trader sur des bourses comme le COMEX ou le MCX, BingX propose des contrats à terme perpétuels margés en USDT, similaires aux contrats à terme sur BTC ou ETH.
En termes simples, le trading de contrats à terme sur l'or implique :
• Trader uniquement les mouvements de prix
• Utiliser l'effet de levier pour l'efficacité du capital
• Prendre des positions longues ou courtes
• Gérer les risques avec des ordres stop-loss et take-profit
Cela rend les contrats à terme sur l'or plus rapides et plus accessibles pour les traders natifs de la crypto.
Étape 1 : Créez et alimentez votre compte Futures
Inscrivez-vous sur BingX, complétez la vérification d'identité et déposez des USDT. Transférez des fonds de votre portefeuille Spot vers votre portefeuille Futures.
Étape 2 : Ouvrez l'interface de trading de contrats à terme
Allez dans Futures → Contrats USDT-M et sélectionnez le produit de contrats à terme lié à l'or disponible sur BingX, tel que les contrats perpétuels XAUT/USDT ou les perpétuels PAXG/USDT. Pour trader des contrats à terme sur l'or avec de la crypto sur BingX, recherchez les perpétuels GOLD/USDT.
Étape 3 : Choisissez Long ou Court
• Prenez une position longue si vous vous attendez à ce que les prix de l'or augmentent en raison de l'inflation, des baisses de taux ou des risques géopolitiques
• Prenez une position courte si vous vous attendez à ce que les prix de l'or baissent en raison de la hausse des taux ou d'un USD plus fort
Étape 4 : Définissez l'effet de levier et le type d'ordre
Ajustez l'effet de levier en fonction de votre tolérance au risque.
• Utilisez les ordres au marché pour une exécution instantanée
• Utilisez les ordres à cours limité pour entrer à un prix spécifique
Étape 5 : Gérez activement les risques
Définissez toujours des niveaux de stop-loss (SL) et de take-profit (TP). Surveillez attentivement les ratios de marge pour éviter la liquidation, en particulier pendant les conditions de marché volatiles.
Pourquoi les contrats à terme sur l'or attirent les traders actifs :
• Tradez l'or en utilisant des soldes crypto
• Profitez des prix à la hausse et à la baisse
• Pas de livraison physique ni de reconduction de contrat
• Conçu pour les traders à court terme et les stratégies de couverture
Le trading de contrats à terme sur l'or implique un effet de levier et un risque lié au sentiment du marché. Utilisé avec discipline, il offre de la flexibilité. Utilisé sans contrôle des risques, il peut entraîner des pertes rapides. Sur BingX, les contrats à terme sur l'or sont négociés via des contrats perpétuels margés en USDT liés aux prix XAUT et PAXG.
Trading d'or au comptant vs. contrats à terme : lequel vous convient le mieux ?
Le choix entre le trading d'or au comptant et de contrats à terme est plus simple qu'il n'y paraît. Il se résume vraiment à la fréquence à laquelle vous souhaitez trader et au niveau de risque avec lequel vous êtes à l'aise.
Si vous préférez une approche calme, le trading au comptant est généralement la meilleure option. Vous achetez de l'or au prix actuel et le détenez. Il n'y a pas d'effet de levier, pas d'appels de marge et pas de pression pour réagir à chaque fluctuation de prix. De nombreux investisseurs particuliers utilisent l'or au comptant pour une exposition à long terme ou comme couverture lorsque les marchés semblent incertains.
Le trading de contrats à terme est plus pratique. Il est conçu pour les traders qui surveillent attentivement le marché et tradent les mouvements à court terme. Les contrats à terme vous permettent de prendre des positions longues ou courtes et d'utiliser l'effet de levier, mais cela signifie également que les pertes peuvent s'accumuler rapidement si le marché se retourne contre vous. Ce style convient aux traders actifs et aux institutions qui gèrent les risques de manière rigoureuse.
Une règle simple
• Si vous voulez posséder une exposition, choisissez le comptant
• Si vous voulez trader les mouvements de prix, choisissez les contrats à terme
Connaître cette différence à l'avance permet d'économiser de l'argent, du stress et de mauvaises décisions par la suite.
Conclusion finale
L'or est peut-être le même actif, mais les marchés au comptant et à terme se comportent très différemment. Comprendre le fonctionnement de chacun vous aide à éviter les risques inutiles et à trader en toute confiance. Le trading au comptant convient à une exposition à long terme et à la stabilité, tandis que le trading de contrats à terme s'adapte aux stratégies actives et aux mouvements à court terme. Avant de placer une transaction, choisissez le marché qui correspond à vos objectifs. Explorez l'or au comptant et les contrats à terme sur BingX et tradez avec un plan plus clair.
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FAQ sur le trading d'or au comptant et de contrats à terme
1. Quelle est la différence entre le trading d'or au comptant et de contrats à terme ?
Le trading d'or au comptant offre une exposition directe au prix actuel du marché sans effet de levier ni échéance. Le trading de contrats à terme sur l'or utilise des contrats, un effet de levier et une marge, permettant aux traders de spéculer sur les mouvements de prix à court terme avec un risque plus élevé.
2. Le trading d'or au comptant est-il plus sûr que le trading de contrats à terme sur l'or ?
Oui, le trading au comptant est généralement plus sûr pour les débutants car il n'y a pas d'effet de levier ni de risque de liquidation. Les pertes sont limitées au montant investi, contrairement aux contrats à terme où l'effet de levier peut amplifier les pertes.
3. Puis-je trader de l'or sur BingX sans acheter d'or physique ?
Oui. BingX propose de l'or tokenisé tel que XAUT et PAXG, qui suivent les prix de l'or physique sans exigences de stockage, de livraison ou de garde.
4. Comment fonctionne le trading de contrats à terme sur l'or sur BingX ?
Les contrats à terme sur l'or sur BingX sont négociés via des contrats perpétuels margés en USDT liés aux prix XAUT et PAXG. Les traders peuvent prendre des positions longues ou courtes en utilisant des garanties crypto sans posséder d'or.
5. Qui devrait trader des contrats à terme sur l'or plutôt que de l'or au comptant ?
Les contrats à terme sur l'or conviennent mieux aux traders actifs et aux institutions qui négocient les mouvements de prix à court terme, couvrent leur exposition et peuvent gérer l'effet de levier et le risque de marge.
6. Les débutants peuvent-ils trader des contrats à terme sur l'or ?
Les débutants peuvent trader des contrats à terme sur l'or, mais cela nécessite une gestion stricte des risques. De nombreux nouveaux traders commencent par l'or au comptant avant de passer aux contrats à terme.