IREN Limited ha contratado 4.000 millones de dólares de ingresos recurrentes anuales (ARR) vinculados a capacidad de 2026, aunque a finales de agosto solo 1.000 millones de dólares estaban en operación. La aceptación de Horizon 1 respalda su capacidad de ejecución, mientras que las fases Horizon 2 a 4 son la prueba clave para los objetivos de puesta en servicio en diciembre. Los prepagos de clientes cubren entre el 45% y el 55% del capex de GPU, y la financiación de equipos puede sufragar aproximadamente el 90% del coste de las GPU. La acción cotiza en torno a 5,8 veces las ventas de consenso de FY2027 y bajaría a 2,2 veces los ingresos de FY2028 a medida que aumenta la capacidad.

Fluence Energy recortó por segunda vez en seis semanas su guía para el FY2026, citando problemas persistentes de cadena de suministro y de ejecución. Los analistas consideran que los ingresos del FY2027 estarán muy por debajo del consenso de mercado de $4.0 billion. También recortaron con fuerza sus previsiones de beneficios y bajaron el precio objetivo de $10.30 a $6.20. Mantienen la recomendación de “Sell”.

Nebius emitió $5.75B en deuda convertible y el gasto anual por intereses supera una cuarta parte del EBITDA trimestral, lo que aviva las dudas sobre su financiación. Los accionistas aprobaron una ampliación de capital de hasta un 20% sin derechos de suscripción preferente, lo que incrementa el riesgo de dilución. A esto se suma la venta neta de acciones por parte de insiders, que intensifica la presión dilutiva. La dirección advirtió que el poder de fijación de precios podría durar solo 18–24 meses y prevé una normalización en 2027–2028 cuando la oferta alcance a la demanda.

Broadcom ya tiene asegurados cerca de 3500亿美元 en envíos de chips de IA para los próximos dos ejercicios fiscales. La compañía sitúa sus objetivos de ingresos de IA en 1150亿 para 2027 y 2300亿 para 2028, basándose en suministro ya garantizado y en las limitaciones de potencia eléctrica de sus clientes. La IA ya representa el 56% de los ingresos y el margen operativo se mantiene en el 67.9%. La valoración se ha comprimido hasta 11.5倍 sobre el objetivo de EPS de 2028.

Sandisk afirma que la demanda de almacenamiento para IA está superando las previsiones iniciales, mientras sus clientes amplían los NBM y adquieren más NAND. La dirección sostiene que competidores del sector invierten aproximadamente 2.7 veces más capital por PB, lo que, según la compañía, subraya una ventaja de eficiencia de capital. Con un PER adelantado de 7.6 veces, un retorno a un múltiplo de 11 veces implicaría un valor de alrededor de 2350 dólares por acción, lo que supone un potencial alcista del 44%.

Microsoft afirmó que los ingresos anualizados de Azure superaron los 100.000 millones de dólares. Sus planes de expansión de centros de datos apuntan a que la capacidad de cómputo podría aumentar hasta 38 GW antes de 2032. Estos indicadores reflejan una visión optimista sobre la demanda de servicios en la nube a largo plazo.

Dell Technologies registró en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 unos ingresos de 47.000 millones de dólares y un BPA ajustado de 7,04 dólares, ambos máximos históricos. La división Infrastructure Solutions Group elevó su facturación un 89% interanual, hasta 31.800 millones de dólares, impulsada por la demanda de servidores para inteligencia artificial. Client Solutions Group anotó su mayor crecimiento comercial en más de cuatro años. La dirección elevó su previsión anual a 192.000 millones de dólares de ingresos y a 25,50 dólares de BPA.

Oracle publicó sus resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 y calificó el desempeño de récord. Los ingresos de Oracle Cloud Infrastructure (OCI) aumentaron un 121% interanual, impulsando un fuerte crecimiento de los ingresos totales. La compañía también elevó sus previsiones para los próximos periodos.

Adobe publicó sus resultados del tercer trimestre, con ingresos y beneficios por encima de las previsiones del mercado, y elevó su guía para el conjunto del año. La compañía registró un récord de 6,8 mil millones de dólares en ingresos en el trimestre. Los ingresos recurrentes anualizados vinculados a inteligencia artificial crecieron un 150% interanual, lo que apunta a un fuerte impulso en la comercialización de la IA. Los analistas consideran que la valoración actual es atractiva y ven margen para un mejor desempeño posterior.