Las ventas minoristas de Estados Unidos bajaron un 0,6% en julio, muy por debajo del crecimiento del 0,1% que esperaba el mercado, lo que reavivó los temores a una desaceleración. Tras la publicación, el dólar se debilitó y el euro y la libra esterlina escalaron a máximos de varios meses. El mercado también recortó las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre. En paralelo, las tensiones entre Estados Unidos e Irán siguieron influyendo en el precio del crudo, mientras el yen fluctuó por las expectativas de posibles alzas del Banco de Japón y de intervenciones.

Las ventas minoristas de EE. UU. bajaron en julio por primera vez en nueve meses, lo que sugiere una posible desaceleración del gasto a medida que se diluye el impulso de los reembolsos fiscales. La caída fue mayor de lo previsto por los economistas, según un informe reciente del Departamento de Comercio. El retroceso se concentró en los minoristas sin tienda y en las ventas de vehículos, mientras el descenso del precio de la gasolina lastró los ingresos de las gasolineras. En paralelo, la debilidad del empleo y una inflación contenida han llevado a anticipar que la Reserva Federal podría abstenerse de subir los tipos el próximo mes.

El precio del oro ha subido cerca de 400 dólares desde agosto y apunta a firmar su mejor mes del siglo, en un contexto de incertidumbre económica y tensiones geopolíticas. El atractivo del metal como refugio se ha visto reforzado por las señales acomodaticias de la Reserva Federal, la debilidad del empleo en Estados Unidos y una inflación baja. Los riesgos, incluido el conflicto entre Estados Unidos e Irán y la incertidumbre sobre las opciones del presidente estadounidense Donald Trump antes de las elecciones de mitad de mandato, han añadido impulso a la demanda. En el segundo trimestre, las compras de oro por parte de bancos centrales alcanzaron un récord, según datos del Consejo Mundial del Oro.

El jueves, un fuerte repunte de las tecnológicas llevó al S&P 500 a marcar un récord intradía y empujó al Nasdaq al alza. Los futuros del Brent cayeron un 2,2% por el temor a una demanda global débil y por el aumento de las existencias de crudo en Estados Unidos, mientras las tensiones entre Irán y Estados Unidos siguieron condicionando el transporte por el estrecho de Ormuz. Un dato de inflación de precios de producción por debajo de lo previsto reforzó el ánimo del mercado.

El jueves, el S&P 500 y el Dow Jones apuntan a una apertura alcista tras el retroceso del precio del petróleo y unos datos de precios al productor por debajo de lo previsto. El Brent cayó un 2.2% y puso fin a una racha de seis sesiones al alza, mientras el mercado sopesa una demanda global más débil y elevados inventarios en Estados Unidos. El PPI de EE. UU. subió un 4.7% interanual en julio, frente al 4.9% esperado, elevando al 65% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios.

La naviera danesa Maersk presentó un beneficio operativo del segundo trimestre por encima de lo previsto y elevó por segunda vez este año su guía de resultados para el conjunto del ejercicio. Entre abril y junio, la empresa registró un EBITDA de $3.0 billion, por encima de la previsión mediana de los analistas de $2.12 billion y del dato de $2.30 billion del mismo periodo del año pasado. La compañía atribuyó el tono más positivo a la solidez de la demanda en Asia y dijo que espera un crecimiento de alrededor del 4% en el mercado mundial de contenedores.

El S&P 500 y el Nasdaq cerraron al alza el miércoles, apoyados por los sólidos resultados trimestrales de compañías de infraestructura de IA como CoreWeave. El IPC de Estados Unidos registró un crecimiento mínimo en julio y los precios de la gasolina bajaron por segundo mes consecutivo, lo que alivió los temores a una subida de tipos por parte de la Reserva Federal. Subieron también operadores de centros de datos como IREN y Applied Digital, junto con fabricantes de chips como Nvidia y Micron Technology. El mercado reforzó su confianza en la demanda vinculada a la IA y el sector tecnológico en conjunto ganó tracción.

El IPC de Estados Unidos subió un 3.4% interanual en julio, en línea con las previsiones, según datos del Departamento de Trabajo. Tras conocerse la cifra, el mercado elevó al 55% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos en septiembre. Las acciones de empresas de infraestructura para IA como CoreWeave, IREN y Applied Digital avanzaron, impulsadas también por una previsión de ingresos optimista de Super Micro Computer. Con este telón de fondo, el S&P 500 y el Dow Jones marcaron máximos históricos.

La República Democrática del Congo anunció por sorpresa una prohibición de exportación de concentrados de cobre y cobalto, lo que provocó volatilidad en los mercados globales y llevó el cobre a nuevos máximos en la Bolsa de Metales de Londres (LME). El movimiento pone de relieve la sensibilidad del mercado ante posibles interrupciones de suministro, pese a que la producción de cobre refinado en el país se mantiene robusta. El veto añade presión a un mercado de materias primas ya tensionado, con inventarios de cobre a la baja y una competencia creciente por los concentrados. Goldman Sachs considera que la medida no alterará de forma significativa el equilibrio global, pero la reacción refleja el nerviosismo ante cualquier disrupción.