El consejero delegado de Arm, Rene Haas, afirmó que cada vez confía más en que la compañía podrá conseguir suficiente oferta para atender la demanda de 2.000 millones de dólares de su chip de IA. La referencia a esa demanda se divulgó por primera vez en la conferencia de resultados de mayo, donde se señaló que duplicaba los 1.000 millones de dólares previamente indicados, aunque Arm mantuvo su previsión oficial de ingresos en 1.000 millones de dólares y la acción cayó un 10%. En la llamada de resultados de julio, la dirección dijo que había aumentado su confianza en la capacidad de suministro y el valor subió más de un 7% en la sesión siguiente.

La Agencia Internacional de la Energía prevé que en 2026 la oferta mundial de petróleo caiga 5,7 millones de barriles diarios, un descenso del 6%, frente a su estimación previa de una bajada del 4% este año. El WTI se mantiene cerca de 100 dólares por barril y el Brent cotiza en 104 dólares. En EE. UU., la hipoteca fija a 30 años supera el 7%, una señal de que los tipos altos empiezan a enfriar el mercado de la vivienda.

Kevin Simpson ha comprado Freeport McMoRan, uno de los mayores productores de cobre cotizados del mundo. La compañía se beneficia del repunte del cobre en un contexto de oferta limitada, con el precio en la Bolsa de Metales de Londres por encima de los 14.500 dólares por tonelada métrica y en máximos históricos. Freeport generó cerca de 2.000 millones de dólares de flujo de caja operativo en el segundo trimestre y prevé alrededor de 8.300 millones para el conjunto del año. A un precio de compra de 72,50 dólares, la acción cotiza a unas 26 veces el PER esperado para 2026.

El Parlamento de California no logró sacar adelante una propuesta para reformar la responsabilidad por incendios forestales, y las acciones de PG&E y Edison International cayeron esta semana un 20% y un 21%, respectivamente. PG&E anunció un recorte de 2.000 millones de dólares en su plan de inversión de capital para 2027, hasta 11.400 millones de dólares, y el inicio de una revisión estratégica. La CEO, Patti Poppe, afirmó que recuperar una calificación crediticia de grado de inversión permitiría revertir ese recorte y abaratar la financiación.

El último informe trimestral de Dell Technologies muestra que la compañía sigue beneficiándose de la demanda vinculada a la infraestructura de inteligencia artificial. Citi elevó su precio objetivo de 515 a 600 dólares, mientras que Bank of America había fijado previamente un objetivo de 505 dólares. La empresa prevé para el cierre del ejercicio fiscal 2027 un beneficio ajustado por acción de 25,50 dólares y unos ingresos de 192.000 millones de dólares. En lo que va de año, la acción acumula una subida del 238%.

La expansión de los centros de datos para inteligencia artificial está elevando la demanda eléctrica, y el gas natural podría situarse entre los principales beneficiados. EQT, el mayor productor de gas natural de EE. UU., ha retrocedido un 11% y cotiza a 13 veces beneficios, frente a una media histórica de 34 veces. En el último trimestre, su gasto de capital fue un 9% inferior al límite bajo previsto, mientras que la producción superó la guía, una señal de mayor eficiencia operativa. La EIA prevé que la producción de gas crezca cerca de un 15% este año y EQT aporta el 6% del total nacional desde su posición clave en la cuenca de los Apalaches.

Tras la apertura del lunes, se ejecutó una operación en bloque que vendió casi 116,000 opciones call de GLD con strike 420 por $202 million en primas y compró el mismo número de calls con strike 430 por $144 million. La estrategia dejó un crédito neto de $58 million y situó el punto de equilibrio en $425. Con GLD en $427, la estructura sugiere que el operador apuesta por un retroceso moderado en las próximas cuatro semanas. Ese día, GLD registraba alrededor de $60 million de flujo neto de dinero negativo.

El rendimiento del bono japonés a 30 años alcanzó el martes un máximo intradía de 19 años en 5.33%, en un movimiento que refleja inquietud por la política fiscal. En Estados Unidos, el déficit del año fiscal asciende a 1.8 trillion de dólares y la deuda pública roza los 40 trillion, mientras los inversores privados ya poseen el 73% del mercado de Treasurys. Japón importa cerca del 90% de su energía y su PIB del segundo trimestre creció 1.1% interanual, por debajo del 2.0% esperado. Con el tipo de política a corto plazo en 1.0%, el yen cayó a mínimos de 40 años frente al dólar.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense superó el 5.33% el martes, su nivel más alto en 19 años, en medio de una mayor preocupación por una inflación persistente y por la situación fiscal de Estados Unidos. En ese contexto, el Nasdaq Composite cayó un 1.3% y varios ETF ligados a la inteligencia artificial registraron descensos pronunciados, con un ETF de semiconductores bajando un 4.1% y un ETF de IA generativa retrocediendo un 5.7%. Los futuros de fondos federales muestran que los operadores prevén que la Reserva Federal podría subir las tasas este año por primera vez desde 2023.