Los analistas de JPMorgan señalaron que los flujos en ETF de criptomonedas muestran signos de estabilización en enero, después de que los productos de bitcoin y ether registraran salidas en diciembre. Atribuyeron la reciente corrección principalmente al des-apalancamiento de los inversores desencadenado por el anuncio del 10 de octubre de MSCI sobre MicroStrategy, y no a un deterioro de la liquidez, según JPMorgan. Los analistas añadieron que los ETF de renta variable captaron un récord de 235.000 millones de dólares a nivel global en diciembre.

Los tokens centrados en la privacidad, como Zcash, han repuntado con fuerza en los últimos meses. Firmas de capital riesgo señalan la privacidad como una prioridad clave de cara a 2026. Inversores sostienen que traders institucionales, la banca tradicional y usuarios cotidianos necesitan cada vez más actividad onchain confidencial, aunque la incertidumbre regulatoria y los retos de usabilidad aún frenan una adopción más amplia.

Pyth Network ha puesto en marcha recompras mensuales del token PYTH financiadas con los ingresos de la red y ha comprometido el 33% del tesoro de la DAO a este programa a partir de este mes, según Michael James de Douro Labs. La primera compra se sitúa entre $100,000 y $200,000, con un tesoro cercano a los $500,000. El producto de datos de mercado en tiempo real Pyth Pro alcanzó $1 millón de ingresos recurrentes anuales en su primer mes desde su lanzamiento a finales de septiembre. El servicio suma más de 80 suscriptores y mantiene un flujo constante de clientes potenciales entrantes.

Firmas de capital riesgo identifican dos factores principales detrás de la reciente caída de activos digitales: el evento de liquidación del 10 de octubre y el deterioro de las condiciones macroeconómicas. Los inversores institucionales destacan catalizadores clave que podrían señalar estabilización del mercado, incluyendo la dirección de política de la Reserva Federal y el retorno de publicaciones consistentes de datos económicos.

Los principales tenedores de bitcoin incrementaron significativamente sus depósitos en exchanges tras la caída del precio a aproximadamente $80,000 la semana pasada, según datos de CryptoQuant. El 21 de noviembre, las transferencias totales de bitcoin hacia exchanges alcanzaron 9,000 BTC, con un 45% proveniente de depósitos grandes de 100 BTC o más. El valor promedio de los depósitos de bitcoin subió a 1.23 BTC en noviembre, el nivel más alto en un año.

La prima de bitcoin de Strategy ha descendido a niveles próximos a los observados durante el invierno cripto de 2021–2022, según analistas de TD Cowen. La firma mantiene su recomendación de compra y precio objetivo de $535 para MSTR, citando expectativas de que la compañía acumule 815,000 bitcoins al cierre del año fiscal 2027.

Coinbase acordó adquirir Vector.fun, una plataforma de trading basada en Solana desarrollada por Tensor Labs, por un monto no revelado. La operación, que se espera cierre antes de fin de año, marca la novena adquisición de Coinbase en 2025. La tecnología de Vector se integrará en la infraestructura DEX de Coinbase para mejorar el acceso a activos del ecosistema Solana.

Los inversores minoristas retiraron aproximadamente $4.000 millones de ETFs al contado de bitcoin y ether durante noviembre, según analistas de JPMorgan. Esta salida de capital representa la principal fuerza detrás de la reciente caída del mercado cripto. En el mismo período, los ETFs de acciones registraron entradas minoristas de aproximadamente $96.000 millones.

Strategy podría experimentar salidas de aproximadamente $2,800 millones si es eliminada de los índices MSCI, con $8,800 millones adicionales en riesgo si otros proveedores de índices toman la misma decisión, según analistas de JPMorgan. La compañía mantiene actualmente cerca de $9,000 millones de su capitalización de mercado de $50,000 millones en fondos pasivos que replican índices principales incluyendo Nasdaq-100, MSCI USA y MSCI World.