Métricas en cadena revelan un marcado desequilibrio en los mercados de derivados de Bitcoin, con aproximadamente 71,000 BTC en posiciones largas frente a 27,900 BTC en posiciones cortas en 19 exchanges. Esta disparidad ha contribuido a liquidaciones en cascada tras el quiebre de niveles clave de soporte, empujando a BTC hacia $86,251.

Los tenedores de fondos cotizados de Bitcoin podrían enfrentar su primera prueba significativa de presión mientras la criptomoneda cotiza cerca de niveles clave de soporte. Los datos muestran que el precio promedio de adquisición para inversores de ETF con sede en Estados Unidos se sitúa alrededor de $79,300, con el activo cotizando actualmente en aproximadamente $84,500 tras caer más del 11% en la última semana.

Los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin con sede en EE.UU. registraron una salida neta semanal superior a $1,100 millones mientras la criptomoneda descendía por debajo del umbral de $100,000. El viernes 14 de noviembre, el mercado de ETF registró un retiro diario de $492.1 millones, marcando tres días consecutivos de flujos negativos. El iShares Bitcoin Trust de BlackRock lideró el éxodo con $463.1 millones en salidas.

Bitcoin ha experimentado un movimiento descendente sostenido desde mediados de octubre, cayendo por debajo del umbral de $100,000. Los datos on-chain muestran una actividad vendedora intensificada en Binance, con la métrica BTC Taker Imbalance % registrando -0.17%. El volumen de ventas alcanzó $1,517 millones frente a $1,058 millones en volumen de compra, señalando un dominio vendedor en la estructura actual del mercado.

BTC cotizó alrededor de $102,000 en las últimas 24 horas, según datos de CoinGecko. El analista on-chain Burak Kesmeci proyecta que podría formarse un suelo local cerca de $95,000 a $96,000, basándose en patrones históricos de bandas de edad UTXO. La banda de precio realizado de 1 semana a 1 mes cruzó recientemente por debajo de la banda de 1 mes a 3 meses el 1 de noviembre, una señal que ha precedido correcciones con un promedio de 13.3% en 2025.

La métrica de señal Sharpe de Bitcoin en Binance ha caído a aproximadamente -0.277, lo que indica un deterioro en los rendimientos ajustados por riesgo para los participantes del mercado. Esta lectura negativa coincide con el reciente descenso de Bitcoin al nivel de $101,747, según datos de Arab Chain. La métrica anteriormente mantuvo valores superiores a 0.2 entre julio y septiembre, período que coincidió con un impulso positivo en el precio de la criptomoneda.

Los datos on-chain sugieren que Bitcoin podría estar acercándose a un suelo de precio tras la presión vendedora sostenida desde mediados de octubre. El analista Sunny Mom identificó cuatro métricas clave que indican debilitamiento de posiciones cortas especulativas y aumento del poder de compra, con BTC cotizando alrededor de $102,510.

Las acciones de Coinbase (COIN) alcanzaron los $350 el 31 de octubre tras publicar sólidos resultados del tercer trimestre y reportes sobre negociaciones avanzadas de adquisición. El exchange registró ingresos de $1,900 millones e ingresos netos de $432.6 millones en el tercer trimestre de 2025, un aumento interanual del 55%. Bloomberg informó que Coinbase mantiene negociaciones en etapa avanzada para adquirir a BVNK, proveedor londinense de infraestructura de stablecoins, por aproximadamente $2,000 millones.