Las monedas de privacidad vuelven a ser el centro de atención a finales de 2025. Zcash (ZEC) ha subido más del 400 % desde septiembre, ya que su fondo protegido superó los 4.9 millones de ZEC y el fideicomiso ZCSH de Grayscale superó los 123 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), lo que indica un nuevo interés institucional. Monero (XMR) sigue siendo el líder privado por defecto de la categoría, respaldado por una emisión previsible de 0.6 XMR cada ~2 minutos y una inflación a largo plazo inferior al 1 %. Pero los reguladores están endureciendo las medidas: la AMLR de la UE restringirá las monedas privadas en las bolsas autorizadas a partir de julio de 2027, lo que obligará a los usuarios a recurrir a la autocustodia, las rutas DEX (exchanges descentralizados) y las plataformas específicas de cada región.
Precio de mercado y valor liquidativo por acción de Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Fuente: Grayscale
Esta guía compara Zcash (ZEC) y Monero (XMR) en cuanto a tecnología de privacidad, tokenómica, adopción y regulación, para que puedas decidir cuál se ajusta mejor a tus objetivos en 2025.
Una instantánea de las principales monedas privadas, Zcash y Monero, en 2025
Zcash está experimentando un nuevo impulso, ya que su fondo protegido supera ahora los 4.9 millones de ZEC, lo que refleja el creciente uso de las transacciones privadas, los inversionistas también disponen de una vía de acceso institucional a través del Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, por el contrario, mantiene la privacidad de forma predeterminada y garantiza la seguridad de los fondos con una emisión residual de 0.6 XMR cada 2 minutos y una inflación a largo plazo inferior al 1 %.
Ambas monedas se enfrentan a un exceso de regulación: la AMLR de la UE restringirá las monedas privadas en los proveedores regulados a partir del 1 de julio de 2027, y las principales bolsas ya han limitado el XMR, cuya disponibilidad varía según la región.
Por qué las monedas privadas están en el punto de mira en 2025
Capitalización de mercado de las principales monedas privadas | Fuente: CoinGecko
La creciente preocupación por la vigilancia financiera y el endurecimiento de las normas de cumplimiento han llevado a los usuarios a replantearse el uso de herramientas que equilibran la confidencialidad con la auditabilidad. La migración en curso de los clientes de Zcash a Zebra, un moderno nodo Rust, y el modelo de emisión constante de Monero mantienen la relevancia técnica de ambos ecosistemas, mientras que la fecha límite de la UE para 2027, los deslistamientos y los debates sobre políticas regionales los mantienen en el centro de la actualidad. En resumen, ZEC ofrece claves opcionales de privacidad y de auditoría, mientras que XMR ofrece privacidad por defecto; cuál es "mejor" depende de tus necesidades de privacidad y de las normas de tu jurisdicción.
¿Qué es Zcash (ZEC)?
El precio de Zcash ha subido más de un 900 % en un año | Fuente: Coinmarketcap
Zcash es una criptomoneda diseñada para personas que desean mantener la privacidad de sus actividades financieras. Funciona de manera similar a Bitcoin, utilizando minería de prueba de trabajo y una cadena de bloques pública, pero añade una capa adicional de privacidad mediante el uso de criptografía avanzada llamada zk-SNARKs. Con Zcash, puedes elegir entre dos tipos de direcciones:
• Transparentes (direcciones t): Funcionan como las direcciones normales de Bitcoin. Cualquiera puede ver el importe enviado y las direcciones de las billeteras involucradas.
• Blindadas (direcciones z): Ocultar el remitente, el destinatario y el importe de la transacción, al tiempo que se demuestra que la transacción es válida.
Esta opción de "privacidad opcional" hace que Zcash sea útil para pagos cotidianos, transferencias privadas e incluso para empresas que necesitan una contabilidad transparente. En 2025, Zcash llamó la atención porque cada vez más monedas se están trasladando al fondo protegido, que ahora supera los 4.5 millones de ZEC, y su red se está actualizando con un moderno cliente de nodo basado en Rust llamado Zebra, que mejora la velocidad, la confiabilidad y la compatibilidad con futuras actualizaciones.
Principales fortalezas de Zcash
• Tu eliges tu nivel de privacidad: Los usuarios que necesitan total confidencialidad pueden enviar transacciones protegidas, mientras que otros que necesitan transparencia (para impuestos, auditorías o informes comerciales) pueden utilizar direcciones transparentes.
• El acceso institucional está mejorando: Zcash cuenta con un fondo de inversión Grayscale, que permite a los inversionistas tradicionales obtener exposición a ZEC sin tener que poseer la moneda directamente.
• Mejor tecnología en 2025: El cambio del antiguo cliente zcashd al nuevo cliente Zebra hace que el funcionamiento de los nodos Zcash sea más rápido, ligero y fácil para los desarrolladores y operadores.
Inconvenientes de Zcash
• La privacidad no es automática: Muchos usuarios siguen enviando transacciones de forma pública, lo que puede limitar la privacidad si la adopción protegida no sigue creciendo.
• Incertidumbre regulatoria: Aunque Zcash ofrece transacciones transparentes, las monedas privadas siguen siendo objeto de escrutinio. La UE ha propuesto normas que restringen el soporte de monedas privadas en las bolsas reguladas a partir de 2027, por lo que la disponibilidad puede variar según la región.
¿Qué es Monero (XMR)?
El precio de Monero ha subido más de un 108 % en un año | Fuente: BingX
Monero es una criptomoneda diseñada para ofrecer una privacidad completa y automática. A diferencia de Bitcoin o incluso Zcash, donde las transacciones pueden ser visibles públicamente, Monero oculta todos los detalles importantes de forma predeterminada. Cuando envías XMR, la cadena de bloques no revela quién envió el pago, quién lo recibió ni cuánto se transfirió. Utiliza tres herramientas clave para proteger a los usuarios:
• Firmas en anillo: Mezcla tu transacción con muchas transacciones señuelo para que ningún observador pueda saber qué cartera envió realmente los fondos.
• RingCT (transacciones confidenciales en anillo): Oculta la cantidad que se envía.
• Direcciones ocultas: El destinatario recibe el pago en una dirección única y oculta que no puede vincularse a su billetera real.
Todo ello convierte a Monero en una de las criptomonedas más privadas y fungibles. Todas las monedas parecen iguales, sin historial "manchado" ni rastreable. Puedes gastar o enviar Monero sin revelar datos financieros personales.
Monero también está diseñado para mantenerse descentralizado. Utiliza un algoritmo de minería llamado RandomX, que funciona de manera eficiente en CPU normales. Esto significa que no se necesita hardware costoso para ayudar a proteger la red, ya que pueden participar computadoras comunes y corrientes.
Una característica única de Monero es su emisión residual: los mineros reciben una pequeña recompensa fija de 0.6 XMR cada 2 minutos de forma indefinida. Esto mantiene la seguridad de la red a largo plazo, evita que se agoten las recompensas por bloque y mantiene la inflación baja, por debajo del 1 % a lo largo del tiempo.
Principales fortalezas de Monero
• La privacidad es automática, no opcional. No necesitas direcciones ni configuraciones especiales, y todas las transacciones están protegidas.
• Las monedas son totalmente fungibles. Dado que no se puede rastrear tu historial, todos los XMR tienen el mismo valor, al igual que el dinero físico.
• Modelo de seguridad sostenible. La emisión de cola garantiza que los mineros siempre tengan incentivos para apoyar la red, incluso dentro de décadas.
Inconvenientes de Monero
• Más difícil de adquirir en los exchanges principales Debido a la presión regulatoria, algunas plataformas del EEE han retirado o restringido el XMR.
• La disponibilidad varía según la región. En algunos países, la gente todavía puede acceder a Monero a través de exchanges más pequeños o del comercio P2P, pero las opciones no son tan amplias como las de Bitcoin o Zcash.
En qué se parecen Zcash y Monero: similitudes clave
A pesar de utilizar diferentes modelos cripto y privacidad, Zcash y Monero comparten la misma misión: brindar libertad financiera a los usuarios sin exponer datos confidenciales de transacciones en un libro mayor público. Ambos funcionan con cadenas de bloques descentralizadas y sin permisos, admiten la autocustodia y permiten a los usuarios gastar o recibir criptomonedas sin vincular su identidad on-chain.
También se posicionan como "dinero digital", dando prioridad a los pagos entre pares, la resistencia a la censura y la fungibilidad. Por último, ambos activos se enfrentan a presiones regulatorias similares, especialmente en regiones donde las criptomonedas con mayor anonimato están restringidas, lo que hace que la elección de la billetera, la custodia y la jurisdicción sean especialmente importantes para los usuarios.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR): Diferencias principales
| Característica | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Modo de privacidad | Opcional (dir. t / dir. z) | Activado por defecto |
| Prueba | PoW (similar a Bitcoin) | PoW (RandomX, compatible con CPU) |
| Economía | Límite fijo; halving ~2028 | Emisión de cola 0.6 XMR/bloque |
| Auditabilidad | Las claves de visualización permiten la divulgación selectiva | No hay divulgación selectiva incorporada para cantidades/remitentes |
| Catalizadores de 2025 | Aumento de la oferta blindada; migración a Zebra; creciente interés institucional | Presupuesto de seguridad constante mediante emisión de cola; adopción de base resiliente |
| Exposición regulatoria | Alta (AMLR de la UE) pero la opcionalidad puede ayudar al cumplimiento | Alta; acceso a exchanges más limitado en algunas regiones |
1. Zcash vs. Monero: comparación de la tecnología central y los modelos de privacidad
Zcash (ZEC): zk-SNARK con protección opcional
Zcash permite a los usuarios elegir entre direcciones transparentes al estilo Bitcoin y direcciones totalmente protegidas por zk-SNARKs, de modo que las transacciones pueden ser privadas cuando sea necesario o públicas para fines fiscales y contables. Las empresas pueden compartir claves de visualización con los auditores sin exponer información en la cadena, y el cambio al cliente Zebra más rápido en 2025 mejora la sincronización, la confiabilidad y las futuras actualizaciones como Zcash Shielded Assets (ZSA).
¿Quién debería utilizar Zcash? Zcash es práctico para los usuarios que desean poder elegir entre pagos transparentes y privados, como comerciantes, contribuyentes o empresas que necesitan registros de auditoría opcionales.
Monero (XMR): privacidad por defecto
Monero oculta automáticamente los remitentes, los destinatarios y los importes mediante firmas en anillo, RingCT, direcciones ocultas y Bulletproofs, lo que garantiza la privacidad de todas las transacciones sin necesidad de configuración. Dado que las transacciones no se pueden rastrear, todas las monedas XMR tienen el mismo valor. No hay antecedentes "manchados", y el algoritmo RandomX mantiene la minería descentralizada en CPU normales.
¿Quién debería utilizar Monero? Monero es ideal para usuarios que desean la máxima privacidad sin necesidad de configuración: solo hay que enviar y recibir XMR, y todo queda oculto automáticamente.
2. ZEC vs XMR: comparación de tokenómica
Zcash (ZEC) tiene un suministro limitado de 21 millones de monedas, similar al de Bitcoin. Las nuevas ZEC entran en circulación a través de recompensas por bloque, que se reducen a la mitad aproximadamente cada cuatro años. Se espera que la próxima reducción a la mitad se produzca a finales de 2028, lo que reducirá las recompensas de los mineros y restringirá aún más la oferta con el tiempo. Dado que ahora hay más de 4.5 millones de ZEC en el fondo protegido, una parte significativa del suministro circulante queda efectivamente fuera de la visibilidad del mercado abierto, lo que crea una escasez adicional durante los periodos de aumento de la demanda. Zcash no utiliza la inflación continua una vez alcanzado el límite, por lo que la oferta dejará de crecer por completo en algún momento.
Monero (XMR) adopta un enfoque diferente. En lugar de un límite fijo, Monero utiliza un modelo denominado "emisión de cola", que paga una recompensa constante de 0.6 XMR cada 2 minutos de forma indefinida. Esto genera una tasa de inflación pequeña y predecible, que eventualmente será inferior al 1 % anual, lo que garantiza que los mineros siempre tengan un incentivo para proteger la red. Dado que la oferta nunca alcanza las cero emisiones, Monero evita el riesgo de seguridad a largo plazo que supone que los mineros dependan únicamente de las comisiones por transacción. En la práctica, esto hace que XMR se parezca más al dinero digital con un crecimiento constante de la oferta, mientras que ZEC actúa más como un activo escaso similar al Bitcoin.
3. Comparación entre la adopción y el acceso al mercado de Zcash y Monero
Zcash (ZEC) tiene un camino más fácil hacia los inversionistas tradicionales porque ofrece privacidad opcional y un modo transparente cuando es necesario. El ejemplo más destacado es el Zcash Trust (ZCSH) de Grayscale, que permite a los inversionistas comprar exposición a ZEC a través de una cuenta de corretaje normal sin tener que poseer directamente la moneda. A finales de 2025, los activos gestionados por el fideicomiso superaron los 123 millones de dólares, lo que indica un renovado interés institucional durante la recuperación del precio del ZEC y el aumento del uso de fondos protegidos. Para los usuarios habituales, ZEC sigue cotizando en los principales exchanges, aunque su disponibilidad puede variar en función de la normativa local.
Monero (XMR) se enfrenta a restricciones más estrictas. Dado que todas las transacciones con Monero son privadas por defecto, algunos exchanges reguladas han limitado o eliminado el trading con XMR. Varias bolsas líderes retiraron Monero de la cotización en 2024, lo que significa que los usuarios de algunas regiones deben recurrir a bolsas más pequeñas, mercados P2P o plataformas descentralizadas. De cara al futuro, las normas AMLR de la UE prevén restringir las monedas privadas en los proveedores de servicios autorizados a partir de julio de 2027, lo que podría empujar a más usuarios hacia carteras de autocustodia, intercambios DEX o puentes entre cadenas, cuando lo permita la ley. En resumen: actualmente, ZEC cuenta con vías institucionales más amplias, mientras que el acceso a XMR depende en gran medida del lugar donde se viva y de las plataformas que operen en la región.
4. Zcash (ZEC) y Monero (XMR): análisis del rendimiento en el mercado
En 2025, Zcash (ZEC) ha experimentado un repunte espectacular: los precios han subido más del 400 % desde septiembre, cotizando entre $350 y $370. Los datos en cadena muestran que el suministro protegido ascendió a 4.94 millones de ZEC, lo que representa más del 30 % del suministro circulante, una dinámica que reduce la flotación y respalda la presión alcista.
Por el contrario, Monero (XMR) ha registrado un crecimiento más moderado: los datos recientes sobre precios muestran que XMR cotiza entre 319 y 332 dólares, con un crecimiento anual de alrededor del +108 %, frente a los 157 dólares de hace un año. Los modelos de previsión sugieren que los objetivos para finales de 2025 se situarán más cerca del rango de $320-$475, dependiendo del escenario. Aunque el movimiento de XMR es significativo, carece del repunte explosivo a corto plazo que se observa en ZEC, lo que convierte a ZEC en la opción con mayor impulso y a XMR en la más estable en este ciclo.
Cómo comprar Zcash (ZEC) y Monero (XMR)
Dado que Zcash (ZEC) y Monero (XMR) no cotizan en BingX, los usuarios suelen comprarlos a través de algunas bolsas centralizadas que admiten activos centrados en la privacidad, o a través de plataformas descentralizadas donde lo permite la ley. ZEC está disponible en varios de los principales exchanges y, en algunas regiones, también se puede acceder a él a través de productos de tipo correduría, como Zcash Trust de Grayscale, para obtener una exposición indirecta.
Opera con ZEC en BingX Futuros
Puedes operar con Zcash (ZEC) en BingX Futuros a través del contrato perpetuo ZEC/USDT. Simplemente ve a la sección Futuros, busca ZEC/M-USDT Perp, elige tu modo de margen (cruzado o aislado), establece el apalancamiento y coloca una orden larga o corta en función de tu visión del mercado.
Al igual que con todos los derivados, controla el precio de liquidación y utiliza controles de riesgo como las órdenes de stop-loss, ya que el trading de futuros puede generar pérdidas mayores si el mercado se mueve en su contra. También puedeS utilizar BingX AI para analizar las tendencias del mercado, las tasas de financiación y la volatilidad antes de entrar en una operación, lo que resulta útil para gestionar el riesgo y sincronizar las entradas con mayor confianza.
Contrato perpetuo ZEC/USDT en el mercado de futuros impulsado por BingX AI Ideas.
El acceso a Monero varía más según la jurisdicción debido a las restricciones normativas. Algunos exchanges han retirado o limitado XMR, por lo que es posible que los usuarios tengan que recurrir a plataformas regionales más pequeñas, mercados P2P o rutas DEX/bridge si son compatibles en su zona. Después de la compra, ambas monedas se pueden retirar a billeteras de custodia propia que admiten sus funciones de privacidad, como las billeteras blindadas para ZEC y las billeteras nativas XMR para Monero. Verifica siempre las regulaciones locales, la disponibilidad del cambio y la compatibilidad con tu billetera antes de realizar la compra.
Obtén más información sobre cómo comprar Zcash (ZEC) y cómo comprar Monero (XMR) en nuestras guías.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en Zcash y Monero?
Aunque ambos activos ofrecen sólidas funciones de privacidad, los inversionistas deben comprender los riesgos antes de comprar ZEC o XMR.
1. La incertidumbre regulatoria puede afectar el acceso. Las monedas de privacidad están sujetas a un mayor escrutinio que la mayoría de las criptomonedas. Las normas AMLR de la UE están destinadas a restringir las monedas privadas en los proveedores de criptomonedas regulados a partir de julio de 2027, y ya hemos visto resultados en el mundo real: varios exchanges líderes retiraron Monero en 2024. Los listados de futuros podrían cambiar rápidamente y la disponibilidad variará según la jurisdicción. La transparencia opcional de Zcash le facilita ligeramente el camino, pero no es inmune al riesgo político.
2. La liquidez depende del lugar donde operes. Tras importantes deslistamientos, la liquidez de XMR se concentra ahora en exchanges más pequeños, plataformas regionales y mercados P2P. Esto puede significar mayores spreads, menor volumen de trading y más deslizamiento de precios. Zcash suele tener un acceso más amplio a las bolsas centralizadas y a las rutas institucionales (como Grayscale ZCSH Trust), pero la liquidez sigue aumentando y disminuyendo con los ciclos del mercado, especialmente en entornos de aversión al riesgo.
3. Las billeteras y la autocustodia requieren cuidado. La privacidad de Zcash solo funciona cuando las transacciones utilizan direcciones z, y no todas las billeteras o exchanges las admiten. Los usuarios que deseen un blindaje completo deben elegir billeteras compatibles y es posible que tengan que gestionar las claves de visualización para auditorías o recuperaciones. Las billeteras Monero también son especializadas, y suelen tener requisitos de descarga y sincronización más exigentes. Para los usuarios avanzados que ejecutan nodos, Zcash está migrando de zcashd al cliente Zebra, lo que puede requerir ajustes operativos.
4. Las fluctuaciones de precios pueden ser pronunciadas. Las monedas privadas tienden a reaccionar con fuerza ante las narrativas, los titulares y las noticias sobre regulación. Las actividades positivas, como el aumento de la oferta protegida o las entradas institucionales, pueden impulsar ganancias rápidas, mientras que los deslistamientos o los anuncios de políticas pueden desencadenar fuertes ventas masivas. Tanto ZEC como XMR han experimentado variaciones porcentuales de dos dígitos en periodos cortos durante los últimos ciclos regulatorios.
Conclusión: ¿Zcash o Monero, cuál será "mejor" en 2025?
Si estás explorando las monedas privadas en 2025, Zcash y Monero siguen siendo las dos opciones más consolidadas, pero adoptan enfoques diferentes. Con Zcash, puedes elegir entre transacciones transparentes y protegidas, y compartir claves de visualización cuando se requieran auditorías o informes. El impulso reciente proviene del creciente uso protegido, el acceso institucional a través de productos como Grayscale Zcash Trust y la migración de la red al cliente Zebra, más rápido.
Con Monero, todas las transacciones son privadas por defecto. RingCT, direcciones ocultas y firmas en anillo ocultan a los remitentes, destinatarios e importes sin necesidad de configuraciones adicionales, lo que ayuda a mantener la plena fungibilidad en la cadena. El acceso al exchange puede variar según la región debido a las normas de cumplimiento, por lo que puede ser necesario recurrir a la autocustodia y a vías de trading alternativas cuando la ley lo permita.
Ambos activos se enfrentan a riesgos regulatorios y de mercado similares, especialmente con las restricciones de la UE previstas para 2027, por lo que es importante verificar la disponibilidad, la configuración de la custodia y las normas locales antes de comprar. Las criptomonedas siguen siendo muy volátiles, por lo que solo debes invertir lo que puedas permitirte perder.
Lecturas relacionadas
Preguntas frecuentes sobre las monedas privadas Zcash y Monero
1. ¿Qué tan privado es Zcash en comparación con Monero?
Zcash ofrece privacidad opcional con direcciones protegidas (zk-SNARKs), mientras que Monero es privado por defecto gracias al uso de RingCT, direcciones ocultas y firmas en anillo.
2. ¿Qué tiene de especial el modelo de suministro de Monero?
Monero tiene una emisión residual que paga 0.6 XMR cada 2 minutos de forma indefinida, lo que mantiene la inflación por debajo del 1 % a largo plazo y garantiza que los mineros sigan teniendo incentivos.
3. ¿Por qué ZEC está experimentando un renovado interés en 2025?
La demanda está aumentando debido al crecimiento del fondo protegido, que a finales de octubre de 2025 superaba los 4.5 millones de ZEC, y al mayor acceso institucional a través del Grayscale Zcash Trust.
4. ¿Afectarán las normas de la UE a las monedas de privacidad ZEC y XMR?
Sí. A partir del 1 de julio de 2027, la AMLR de la UE tiene previsto restringir las monedas privadas en las bolsas reguladas, lo que podría limitar el acceso al trading tanto de ZEC como de XMR.