El préstamo DeFi es uno de los sectores de más rápido crecimiento en el mundo cripto. Según DeFiLlama, para 2025 los protocolos ya acumulan más de 78 mil millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), lo que representa cerca del 50% de toda la actividad DeFi. Este auge se debe al aumento de las inversiones institucionales, estrategias de préstamo con alto rendimiento y despliegues multichain que hacen que prestar y pedir prestado sea accesible para millones de personas en todo el mundo. Desde mercados crediticios sin colateral hasta sistemas de bóvedas modulares, este ecosistema crece rápidamente para satisfacer la demanda tanto de usuarios minoristas como de inversionistas profesionales.
TVL de los protocolos de préstamo DeFi | Fuente: DefiLlama
Descubre los 10 principales protocolos de préstamo DeFi en 2025, que impulsan más de 75 mil millones de dólares en TVL gracias a modelos de rendimiento innovadores, expansión multichain y una creciente adopción institucional.
¿Qué es el préstamo DeFi y cómo funciona?
Un protocolo de préstamos DeFi es una plataforma basada en blockchain que permite prestar o pedir prestado criptomonedas sin necesidad de bancos o intermediarios. En lugar de un asesor de crédito, todo el proceso lo gestionan contratos inteligentes: desde emparejar prestamistas con prestatarios hasta hacer cumplir las condiciones de pago.
Para 2025, el préstamo DeFi representa más de 25 mil millones de dólares en TVL en plataformas como Aave, Compound y Morpho, según DeFiLlama. Estos protocolos funcionan en blockchains públicas como Ethereum, Solana o Tron, lo que significa que cualquier persona con una wallet y conexión a internet puede participar en cualquier parte del mundo, 24/7.
Así es como funciona en la práctica una plataforma de préstamos DeFi:
1. Depositar activos para ganar intereses – Los prestamistas aportan tokens (como USDC, ETH) en un pool de liquidez. El protocolo asigna automáticamente estos activos a prestatarios y recompensa a los prestamistas con intereses, generalmente en el mismo token.
2. Pedir prestado con colateral – Los prestatarios bloquean criptomonedas como colateral con un valor superior al monto que desean solicitar (sobrecolateralización). Por ejemplo, para pedir prestado 1.000 USDT, se puede requerir un depósito de ETH equivalente a 1.500 USD.
3. Intereses dinámicos – Las tasas cambian en tiempo real según la oferta y la demanda del pool. Cuando hay más demanda de préstamos, suben los intereses para atraer más prestamistas.
4. Liquidaciones automáticas – Si el valor del colateral de un prestatario cae por debajo de un umbral debido a la volatilidad del mercado, el protocolo liquida automáticamente parte del mismo para proteger a los prestamistas.
Algunos protocolos avanzados en 2025, como Pendle con tokenización de rendimiento, o Maple con préstamos institucionales sin colateral, están yendo más allá del modelo tradicional de préstamo/préstamo, habilitando estrategias como la especulación sobre tasas de fondeo o financiamiento de activos reales.
¿Por qué son importantes los protocolos de préstamo DeFi en 2025?
En 2025, los protocolos de préstamo DeFi han evolucionado más allá de ser simples cuentas de ahorro en cripto, convirtiéndose en pilares fundamentales del ecosistema de finanzas descentralizadas. Facilitan miles de millones en préstamos, créditos y estrategias de rendimiento on-chain. Según CoinGecko, en agosto de 2025 existen más de 160 tokens de protocolos de préstamo listados, con una capitalización de mercado combinada superior a 10.300 millones de dólares.
Para los usuarios comunes, estas plataformas brindan acceso al crédito global y sin permisos: sin bancos, sin verificación de crédito, solo una wallet de cripto y conexión a internet. Para instituciones, ofrecen una alternativa on-chain a los mercados de renta fija, permitiendo participación con cumplimiento de KYC y oportunidades de rendimiento eficientes.
La importancia de estos protocolos en 2025 se resume en cuatro temas clave:
• Diversificación – Los mercados de préstamos ahora abarcan múltiples blockchains, desde Ethereum Layer-2 hasta Solana, TRON y BNB Chain. Esto ofrece a los usuarios flexibilidad en comisiones, velocidad y acceso a ecosistemas.
• Innovación – La tokenización de rendimiento como en Pendle, las bóvedas de préstamo modulares como Euler y los fondos de crédito institucionales (Maple) están redefiniendo lo que es posible en las finanzas on-chain.
• Acceso institucional – Plataformas como Maple y Pendle integran marcos de cumplimiento, conectando las finanzas tradicionales con DeFi.
• Seguridad primero – Los principales nombres mantienen estrictos estándares de auditoría, programas de recompensas por errores y gobernanza dirigida por DAO para proteger a los usuarios en mercados volátiles.
Para quienes están comenzando, el principal atractivo es el ingreso pasivo (préstamo) y la eficiencia de capital (pedir prestado sin vender los activos). Sin embargo, riesgos como fallos en contratos inteligentes, volatilidad de precios e insolvencia de protocolos hacen que la selección cuidadosa de la plataforma y la gestión de riesgos sean esenciales.
Las 10 mejores plataformas DeFi de préstamos
Los protocolos de préstamos DeFi en 2025 se destacan por el rápido crecimiento del TVL y la creciente adopción institucional, con plataformas como Pendle superando los 8,27 mil millones de dólares gracias a productos como Boros y la expansión orientada a empresas. Introducen modelos de rendimiento innovadores, desde la tokenización de tasa fija de Pendle hasta las bóvedas modulares de Euler y los fondos de crédito sin garantía de Maple, ofreciendo diversas formas de optimizar el capital.
Su alcance multichain, con Aave en Ethereum L2, Polygon y Avalanche; Morpho en Ethereum; JustLend en TRON; y Venus en BNB Chain, garantiza la accesibilidad en diferentes ecosistemas y bases de usuarios. Finalmente, las prácticas de seguridad sólidas, incluidas múltiples auditorías externas, gobernanza activa y programas de recompensas por errores, ayudan a mantener la confianza de los usuarios en mercados volátiles.
En 2025, las siguientes plataformas dominan el panorama de préstamos DeFi, combinando alta liquidez, estructuras de rendimiento innovadoras, accesibilidad cross-chain y seguridad robusta para atender tanto a los mercados minoristas como institucionales.
1. Aave (AAVE)
Aave, uno de los protocolos más consolidados de DeFi, se ha convertido en una potencia de liquidez multichain que abarca Ethereum, Polygon, Avalanche y otras redes compatibles con EVM. Su TVL pasó de 8 mil millones de dólares a principios de 2024 a más de 40 mil millones en agosto de 2025, capturando aproximadamente el 80% de la deuda pendiente de Ethereum y mostrando una creciente adopción institucional. El atractivo de Aave radica en el acceso al capital sin permisos, disponible 24/7, sin verificaciones de crédito, junto con la ejecución transparente de los términos y tasas de préstamo mediante contratos inteligentes.
Los usuarios pueden aportar activos para ganar rendimiento, pedir prestado contra colateral, intercambiar tokens e incluso acuñar GHO, la stablecoin nativa sobrecolateralizada de Aave, manteniendo la custodia total de sus fondos. Respaldado por múltiples auditorías de seguridad, un sólido módulo de seguridad y la gobernanza de la comunidad, Aave sigue siendo la columna vertebral del préstamo descentralizado, uniendo las finanzas tradicionales con la economía on-chain.
2. Pendle (PENDLE)
Pendle ha emergido rápidamente como la mayor plataforma del mundo para el trade de rendimiento en criptomonedas, con su TVL alcanzando un récord de 8,9 mil millones de dólares en agosto de 2025 tras el lanzamiento de su módulo insignia Boros. Boros introduce Unidades de Rendimiento On-Chain (YUs), que permiten a los traders posicionarse en largo o en corto sobre tipos de interés, como las tasas de financiación de Bitcoin y Ethereum, sin poseer los activos subyacentes, lo que posibilita cobertura, bloqueo de rendimiento fijo y especulación apalancada sobre la rentabilidad.
En las primeras 48 horas tras el lanzamiento, Boros atrajo 1,85 millones de dólares en depósitos de BTC y ETH y aumentó las direcciones activas de Pendle en Arbitrum a 1.428, muy por encima de su promedio mensual. Integraciones estratégicas como el token kHYPE de Hyperliquid con un TVL de 221 millones de dólares y la stablecoin USDe de Ethena han ampliado aún más el ecosistema de Pendle, siendo USDe por sí sola responsable del 60% del TVL del protocolo gracias a estrategias rentables de “looping”. Esta combinación de tokenización de rendimiento innovadora, componibilidad entre protocolos y creciente participación institucional ha posicionado a Pendle como un motor clave de los mercados de rendimiento estructurado en DeFi.
3. Morpho (MORPHO)
Morpho es una infraestructura de préstamos abierta que combina la simplicidad de los depósitos en bóveda con la eficiencia del emparejamiento p2p optimizado, ofreciendo mejores tasas tanto para prestamistas como para prestatarios. Con más de 10 mil millones de dólares en depósitos totales y 3,4 mil millones en préstamos activos, se ha convertido en la opción preferida tanto para participantes institucionales como minoristas que buscan eficiencia de capital sin sacrificar la seguridad.
El diseño minimalista del protocolo, junto con más de 25 auditorías de seguridad, verificación formal y un programa de recompensas por errores de 2,5 millones de dólares, refuerza la confianza del usuario al tiempo que permite a desarrolladores, DAO y empresas crear casos de uso de préstamos personalizados. Al integrarse con actores principales de DeFi como Lido, Maker, Frax y Coinbase, Morpho continúa ampliando su alcance y liquidez en todo el ecosistema.
4. JustLend DAO (JST)
JustLend, el protocolo de préstamos más grande del ecosistema TRON, ha alcanzado un TVL de 5.370 millones de dólares en agosto de 2025 gracias a su oferta de préstamos rápidos y con bajas tarifas en 19 mercados principales. Los usuarios pueden suministrar activos para obtener rendimientos, pedir préstamos con garantía, hacer staking de TRX para recibir recompensas dobles, o alquilar Energy a costos ultra bajos para reducir las tarifas por transacción.
El protocolo también admite stUSDT, la primera plataforma RWA en TRON, y la stablecoin sobrecolateralizada USDJ. Gobernado por JustLend DAO, opera con un programa de subvenciones liderado por la comunidad, un Risk DAO dedicado para protección de mercado rápida, y medidas de seguridad en múltiples capas que incluyen auditorías, recompensas por detección de errores y oráculos de precios descentralizados, consolidándose como un motor clave del crecimiento DeFi fuera de Ethereum.
5. SparkLend (SPK)
SparkLend, parte del ecosistema Sky y basado en un marco derivado de Aave, ha emergido como líder de préstamos con un TVL de 7.900 millones de dólares al combinar seguridad de primer nivel con estrategias de rendimiento innovadoras. Permite a los usuarios pedir préstamos en USDC y USDS con tasas definidas por gobernanza (no afectadas por la utilización de liquidez), y suministrar activos como ETH, wstETH, rETH, cbBTC y versiones tokenizadas de Bitcoin.
A través de Spark Savings, los depositantes pueden ganar hasta un 4,75% APY en stablecoins, con retiros instantáneos y sin slippage hacia USDC, USDS o DAI, respaldados por asignaciones de capital en DeFi, CeFi y activos del mundo real (RWA). Con auditorías de múltiples capas, un programa de recompensas por errores de 5 millones de dólares y liquidez profunda del tesoro de Sky, SparkLend ofrece estabilidad de nivel institucional con flexibilidad amigable para usuarios minoristas, integrándose de forma fluida en Ethereum, L2 y el creciente mercado de activos tokenizados.
6. Compound (COMP)
Compound, uno de los protocolos de préstamos más antiguos y probados en DeFi, mantiene aproximadamente 3.150 millones de dólares en TVL y continúa estableciendo el estándar para los mercados monetarios algorítmicos y la gobernanza descentralizada. Operando en Ethereum y varias soluciones L2, Compound permite a los usuarios aportar activos para ganar rendimiento con cTokens o pedir préstamos con garantía a tasas dinámicamente definidas por algoritmos en cadena.
La gobernanza es completamente comunitaria: los poseedores del token COMP votan sobre actualizaciones, parámetros de mercado y listados de activos, asegurando que el protocolo evolucione con las necesidades del mercado y los usuarios. Su arquitectura de código abierto, modelos de tasas transparentes y un sólido historial de auditorías han permitido a Compound mantener una profunda liquidez y reputación de fiabilidad, convirtiéndolo en una base clave del ecosistema de préstamos DeFi.
7. Kamino Finance (KMNO)
Kamino Finance, el centro de préstamos líder en Solana, impulsa Kamino Lend (K-Lend), un mercado unificado peer-to-pool diseñado para lograr eficiencia máxima de capital, composabilidad y seguridad. A diferencia de los diseños fragmentados de múltiples pools, el mercado de liquidez único de K-Lend ofrece Modo Elevation para préstamos con LTV más alto entre activos correlacionados, acepta posiciones LP de liquidez concentrada tokenizadas (kTokens) como garantía, y emplea una curva de interés poli-lineal para ajustes de tasas más suaves.
Integra controles de riesgo automatizados como límites de depósito/préstamo, liquidaciones parciales y dinámicas, mecanismos de auto-reducción de apalancamiento y oráculos avanzados basados en Pyth, Switchboard, TWAP y precios EWMA. Además de préstamos, Kamino unifica funciones de DEX, bóvedas de rendimiento y flujos de garantía cruzada, permitiendo estrategias apalancadas complejas en el mismo ecosistema. Aunque su TVL es inferior al de los gigantes de Ethereum, la densidad de innovación de Kamino —desde bucles de apalancamiento colateralizados con LP hasta simulaciones de riesgo en tiempo real— lo ha consolidado como la plataforma preferida para traders de Solana y usuarios expertos de DeFi.
8. Euler Finance (EUL)
Euler es una superapp DeFi de préstamos modular basada en una arquitectura de bóvedas, que permite a los usuarios crear, personalizar y gestionar sus propios mercados de préstamos con controles de riesgo detallados. A través del Euler Vault Kit (EVK) y el Ethereum Vault Connector (EVC), los usuarios pueden desplegar bóvedas para cualquier activo, establecer parámetros de colateral e incluso utilizar sus posiciones como garantía en otros mercados, habilitando estrategias altamente componibles.
Su diseño permite prestar y pedir prestado una amplia variedad de tokens, maximizando la eficiencia del capital y dando a los desarrolladores y traders control total sobre apalancamiento, umbrales de liquidación y modelos de tasas de interés. La seguridad es un foco central, con cerca de 40 auditorías y un programa de recompensas por errores de 7,5 millones de dólares, lo que hace de Euler uno de los protocolos de préstamos más auditados en DeFi.
9. Venus Protocol (XVS)
Venus Protocol es la plataforma DeFi de préstamos más grande en BNB Chain, combinando mercados monetarios descentralizados con su stablecoin nativa, VAI. Los usuarios pueden suministrar o pedir prestado una amplia gama de activos BEP-20 como BTCB, ETH, BNB y USDT, ganando rendimiento o accediendo a liquidez sin vender sus activos. Con un valor total bloqueado (TVL) de aproximadamente 4.200 millones de dólares, Venus destaca por su escala, modelos de tasas basados en gobernanza y su sistema de recompensas mejorado mediante Venus Prime.
La seguridad se fortalece con más de 20 auditorías independientes, un fondo de respaldo para eventos extremos y un sólido programa de recompensas por bugs. Su diseño omnichain compatible con EVM permite transacciones rápidas y de bajo costo, lo que lo convierte en una solución ideal de préstamos para los usuarios de Binance Smart Chain.
10. Maple Finance (SYRUP)
Maple Finance es una plataforma DeFi de préstamos que conecta los mercados de crédito institucionales con infraestructura on-chain, especializada en préstamos con colateralización insuficiente. Con más de 3.200 millones de dólares en activos bajo gestión para 2025, Maple permite a las instituciones acceder a soluciones financieras a medida, mientras que los individuos e inversionistas sofisticados pueden obtener rendimientos competitivos a través de productos como syrupUSDC o préstamos respaldados por BTC o ETH.
Este protocolo se distingue por su gestión de riesgos institucional, transparencia completa on-chain en términos y garantías, y un marco de soporte global al cliente. El crecimiento acelerado del TVL a inicios de 2025 refleja la creciente demanda de soluciones de crédito DeFi nativas y conformes, que combinan eficiencia blockchain con la rigurosidad del sistema financiero tradicional.
¿Es seguro prestar en DeFi?
El préstamo DeFi ofrece acceso transparente y no custodial al crédito, pero no está exento de riesgos. Errores en contratos inteligentes, manipulación de oráculos y crisis de liquidez pueden generar pérdidas, incluso en protocolos auditados. Plataformas líderes como Aave, Morpho y Euler mitigan estos riesgos mediante auditorías múltiples, programas de recompensas, sobrecolateralización y gobernanza activa. Sin embargo, los usuarios deben diversificar, monitorear indicadores como TVL y ratios de colateral, y prestar solo activos que estén dispuestos a inmovilizar.
Reflexión final
El préstamo DeFi no solo está en auge, sino que también evoluciona rápidamente. Desde gigantes como Aave y Compound hasta innovadores emergentes como Pendle y Maple Finance, el 2025 consolida al préstamo descentralizado como un pilar central de las finanzas modernas. Una regulación cripto favorable en mercados clave, el crecimiento de la adopción institucional y el auge de la tokenización de activos del mundo real (RWA) están acelerando esta expansión.
La demanda está siendo impulsada por bonos tokenizados, productos de rendimiento estable e integraciones con mercados de crédito on-chain conformes. Ya sea que busques maximizar rendimiento, optimizar garantías o conectar finanzas tradicionales con DeFi, estos protocolos ofrecen múltiples opciones. Escoge con base en tu tolerancia al riesgo, blockchain preferido y estrategias de rendimiento, y como siempre, realiza tu propia investigación.
