El panorama global de inversión cripto ha evolucionado rápidamente en 2025. Tras la aprobación de la SEC de Bitcoin spot y ETFs de Ethereum en 2024, el lanzamiento de ETFs de Solana habilitados para staking ha marcado el siguiente paso importante para conectar las finanzas tradicionales con el rendimiento basado en blockchain.
Un ETF de Staking de Solana es un fondo de inversión regulado que brinda a los inversores exposición a los movimientos de precios de Solana (SOL) mientras también distribuye recompensas de staking obtenidas de participar en la red. Permite a los inversores beneficiarse del crecimiento de Solana y el potencial de rendimiento sin gestionar billeteras, validadores o claves privadas.
El primer ETF de Staking de Solana de EE.UU. se lanzó en julio de 2025, ofreciendo a los inversores una nueva forma de ganar recompensas on-chain a través de una estructura de mercado tradicional. Solo meses después, el ETF de Solana de Bitwise (BSOL) comenzó a cotizar el 28 de octubre de 2025, convirtiéndose en el primer ETF spot de Solana con staking listado en la Bolsa de Nueva York, consolidando la posición de Solana como líder en la nueva era de ETFs cripto generadores de rendimiento.
El Interés de los Inversores se Dispara en los ETFs de Staking de Solana
El interés en ETFs habilitados para staking se ha disparado en 2025 mientras los inversores buscan formas reguladas de ganar rendimiento basado en blockchain. Solana (SOL), conocida por su velocidad y bajas tarifas, se ha convertido en la opción líder para esta nueva clase de fondos cripto.
El ETF de Staking de Solana REX-Osprey (SSK), lanzado el 2 de julio de 2025 en el Cboe BZX Exchange, fue el primer ETF estadounidense en combinar exposición al precio de SOL con recompensas de staking. Respaldado por Anchorage Digital, atrajo $12 millones en flujos de entrada y $33 millones en volumen el primer día. El fondo mantiene una mezcla diversificada de activos de Solana, incluyendo JitoSOL y el ETP de Solana Staked de CoinShares, con un ratio de gastos del 0.75% y un rendimiento anual estimado del 5-7%.
El ETF de Solana de Bitwise (BSOL) siguió el 28 de octubre de 2025, lanzándose en la Bolsa de Nueva York con $69.5 millones en flujos de entrada del primer día. Gestionado por Helius Technologies, proporciona exposición spot directa a Solana con staking completamente integrado, apuntando a alrededor del 7% de rendimiento y eximiendo su tarifa de gestión del 0.20% durante los primeros tres meses.
Juntos, SSK y BSOL señalan el comienzo de una nueva era para los ETFs vinculados a cripto, mezclando la accesibilidad tradicional con la generación de ingresos on-chain.
Rendimiento del debut del ETF de Staking SOL de Rex Osprey | Fuente: X
¿Qué es Solana (SOL)?
Solana es una blockchain de alto rendimiento a menudo llamada "asesino de Ethereum" por su capacidad de procesar miles de transacciones por segundo a costo extremadamente bajo. En 2025, sigue siendo una de las redes Layer 1 con mejor rendimiento, con un valor total bloqueado (TVL) de alrededor de $11.8 mil millones, impulsado por un fuerte crecimiento en DeFi, NFTs, memecoins y gaming. Solana usa un sistema híbrido de Proof of History (PoH) y Proof of Stake (PoS) para lograr finalidad rápida y escalabilidad. Sus principales actualizaciones de 2025, incluyendo Firedancer por Jump Crypto y Alpenglow, están diseñadas para aumentar el rendimiento, reducir la latencia y hacer que la red sea más segura y confiable para la adopción a gran escala.
Fuente: TVL de Solana Defillama
El ecosistema de Solana se ha convertido en uno de los más activos en cripto. Las plataformas DeFi como Raydium y Jupiter lideran el trading descentralizado, mientras que Pump.fun y LetsBonk.fun dominan el espacio de launchpad de memecoins. Más allá de las finanzas, Solana se está expandiendo hacia la tecnología de consumo con el smartphone Solana Seeker, integrando identidad Web3 y funcionalidad de billetera en hardware móvil. Juntos, estos avances refuerzan la posición de Solana como una de las blockchains más innovadoras y escalables en 2025.
¿Qué es un ETF de Staking de Solana?
Un ETF de Staking de Solana es un fondo cotizado regulado que brinda a los inversores exposición a los movimientos de precios de Solana (SOL) mientras también gana recompensas de staking generadas por la red. En lugar de comprar y hacer staking de SOL directamente, los inversores pueden comprar acciones del ETF a través de una cuenta de corretaje tradicional, obteniendo tanto apreciación del capital como rendimiento pasivo sin gestionar billeteras o validadores.
El ETF de Staking de Solana REX-Osprey (SSK), lanzado el 2 de julio de 2025, fue el primero de su tipo en Estados Unidos. El fondo mantiene tokens SOL reales y los hace staking a través de Anchorage Digital, un custodio federalmente autorizado y socio de staking. Esta configuración permite al ETF ganar alrededor del 7% de rendimiento anual, que se distribuye a los inversores. Para individuos, esto es comparable a ganar interés de una cuenta de ahorros de alto rendimiento, pero dentro de un contexto de inversión cripto, combinando recompensas de blockchain con accesibilidad de mercado tradicional.
¿Cómo Funciona un ETF de Staking de Solana?
Un ETF de Staking de Solana simplifica la inversión cripto permitiéndote ganar recompensas de staking sin necesidad de gestionar billeteras, validadores o claves privadas. Así es como funciona paso a paso:
1. Creación del ETF – El gestor del fondo, REX-Osprey, compra tokens Solana (SOL) reales para respaldar el ETF. Estos tokens forman los activos principales del fondo, que se negocia bajo el ticker SSK.
2. Integración de Staking – En lugar de mantener SOL pasivamente, el ETF hace staking de estos tokens en la red Solana a través de Anchorage Digital, un custodio cripto regulado. Esto significa que el SOL mantenido por el fondo participa activamente en validar transacciones y asegurar la blockchain.
3. Distribución de Recompensas – Mientras el SOL en staking gana recompensas de la red (actualmente alrededor del 7.3% anual), estas recompensas se recolectan y se transfieren a los inversores. Esto crea un flujo de ingresos pasivo similar a ganar dividendos de acciones o intereses de bonos.
4. Acceso del Inversor – Los inversores pueden comprar o vender acciones del ETF en el Cboe BZX Exchange igual que lo harían con cualquier acción tradicional o ETF, usando una cuenta de corretaje regular.
Esta estructura innovadora cumple con las regulaciones estadounidenses porque el ETF opera bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y usa un formato de C-Corporation. Este enfoque asegura que las recompensas de staking puedan distribuirse legal y seguramente, convirtiéndolo en una forma conveniente y regulada para que tanto inversores minoristas como institucionales accedan al crecimiento de precios de Solana y los ingresos por staking.
ETF de Staking de Solana vs. ETF Spot de Solana: ¿Cuál es la Principal Diferencia?
Con el lanzamiento de nuevos ETFs spot de Solana con staking, la brecha entre los ETFs de Staking de Solana y los ETFs spot de Solana se ha reducido considerablemente. Ambos ofrecen exposición al rendimiento de precios de Solana (SOL) y recompensas de staking pero difieren en cómo se gestionan y regulan estas recompensas. Juntos, muestran cómo el staking y la exposición spot están convergiendo en una nueva clase de inversiones cripto reguladas y generadoras de rendimiento.
El ETF de Staking de Solana REX-Osprey (SSK) lanzado el 2 de julio de 2025, opera bajo una estructura de compañía de inversión registrada (RIC) y está registrado bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Este marco, similar a la regulación de fondos mutuos, permite a SSK distribuir recompensas de staking directamente a los inversores. El fondo hace staking de SOL a través de Anchorage Digital, ganando alrededor del 7% anual, con ingresos pagados regularmente.
El ETF de Solana de Bitwise (BSOL) y el ETF de Solana de Grayscale (GSOL) operan como ETFs spot bajo la Ley de 1933. Rastrean el precio de mercado de SOL mientras hacen staking de parte de sus tenencias on-chain para mejorar los retornos. En lugar de distribuir rendimiento, las recompensas de staking se reinvierten en el fondo para aumentar su valor. BSOL comenzó a cotizar el 28 de octubre de 2025, y GSOL siguió el 29 de octubre, ambos listados en la NYSE.
Diferencias Clave Entre SSK, BSOL y GSOL
1. Distribución de Recompensas:
• SSK paga recompensas de staking directamente a los inversores como ingresos.
• BSOL y GSOL reinvierten las recompensas de staking en el fondo, aumentando su valor neto de activos.
2. Marco Regulatorio:
• SSK está registrado bajo la "Ley de Compañías de Inversión de 1940", similar a los fondos mutuos.
• BSOL y GSOL operan bajo la "Ley de Valores de 1933", como la mayoría de ETFs cripto spot.
3. Enfoque del Inversor:
• SSK se dirige a inversores enfocados en rendimiento que buscan ingresos regulares.
• BSOL y GSOL se enfocan en el crecimiento a largo plazo a través de la composición de valor.
Ambas estructuras proporcionan acceso regulado y conveniente al rendimiento de Solana sin requerir billeteras, claves privadas o configuraciones de validadores.
| Característica | ETF de Staking de Solana (SSK) | ETFs Spot de Solana (BSOL / GSOL) |
| Fecha de Lanzamiento | 2 de julio de 2025 | BSOL: 28 de oct de 2025 / GSOL: 29 de oct de 2025 |
| Estructura | Compañía de Inversión (RIC) | Fideicomiso de Inversión (ETF Spot) |
| Ley Regulatoria | Ley de Compañías de Inversión de 1940, similar a fondos mutuos. |
Ley de Valores de 1933, similar a la mayoría de ETFs cripto spot |
| Cómo Funciona | Mantiene y hace staking de SOL directamente, distribuyendo recompensas como ingresos | Rastrea el precio de SOL y hace staking on-chain, reinvirtiendo recompensas |
| Custodio / Socio | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / Grayscale interno (GSOL) |
| Tarifa de Gestión | 0.75% | BSOL: 0.20% (exenta por 3 meses) / GSOL: 0.25% |
| Manejo del Rendimiento | Recompensas pagadas como ingresos | Recompensas reinvertidas en el valor del fondo |
| Rendimiento Anual (Est.) | ~7% | ~5–7% |
| Lugar de Trading | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| Enfoque del Inversor | Ingreso pasivo | Crecimiento a largo plazo y liquidez |
Más Allá de los Mercados de EE.UU.: ETFs de Staking de SOL de Canadá y Europa
Mientras que Estados Unidos solo recientemente introdujo ETFs habilitados para staking, otras regiones se movieron antes para adoptar productos de inversión basados en Solana que combinan exposición regulada con rendimiento on-chain.
1. ETF de Staking de Solana 3iQ (SOLQ) – Canadá:
Canadá se convirtió en el primer país en lanzar ETFs spot de Solana con staking en abril de 2025 en la Bolsa de Toronto. Emisores incluyendo 3iQ, Purpose Investments, Evolve y CI Galaxy lanzaron fondos habilitados para staking que asignan hasta el 50% de sus tenencias al staking on-chain, generando rendimientos anuales del 2-3.5%. El ETF de Staking de Solana 3iQ (SOLQ) rápidamente lideró el mercado, atrayendo el 87.6% del total de flujos de entrada, o aproximadamente CAD 191 millones para mediados de junio de 2025. SOLQ también se lanzó con tarifas de gestión cero durante su primer año, ayudando a impulsar una fuerte adopción temprana entre inversores institucionales y minoristas.
Rendimiento del ETF de staking de Solana de 3iQ | Fuente: 3iQ
2. ETP de Staking de Solana de Bitwise (BSOL) – Europa: En Europa, Bitwise introdujo su ETP de Staking de Solana en Xetra, ofreciendo un APY del 6.48% con una tarifa de gestión del 0.85%, superando a competidores como los productos de staking de 21Shares, que promedian 5.49% con costos más altos. BSOL usa almacenamiento frío de grado institucional y rastrea el Compass Solana Total Return Monthly Index, proporcionando total transparencia y rendimiento confiable basado en staking. Su combinación de fuerte rendimiento, benchmarking claro y estructura regulada lo ha posicionado como uno de los productos de inversión vinculados a Solana más atractivos de Europa.
La Mejor Forma de Invertir en Solana en 2025: ¿ETFs o Cripto?
Un ETF de Solana ofrece una forma simple y regulada de obtener exposición a Solana (SOL) sin necesidad de gestionar billeteras, claves privadas o exchanges cripto. Se adapta a inversores que quieren la seguridad y conveniencia de las finanzas tradicionales mientras participan en el creciente ecosistema de Solana. Dado que los ETFs se negocian en bolsas públicas, proporcionan precios transparentes, alta liquidez y, en algunos casos, rendimiento adicional a través de recompensas de staking.
Aún así, los ETFs de Solana no están libres de riesgo. Sus precios se mueven con la volatilidad del mercado de SOL, que está influenciada por el sentimiento del inversor, actualizaciones regulatorias y tendencias macroeconómicas más amplias. También es importante entender cómo funciona cada producto. Los ETFs de Staking de Solana distribuyen recompensas de staking directamente a los inversores, mientras que los ETFs spot de Solana con staking reinvierten esas recompensas para aumentar el valor del fondo con el tiempo.
• Si eres un inversor tradicional: Un ETF spot de Solana es un gran punto de partida. Proporciona exposición a Solana a través de plataformas de corretaje familiares, ofreciendo liquidez y cumplimiento dentro de un mercado regulado.
• Si eres un inversor enfocado en ingresos: Un ETF de Staking de Solana puede ser más atractivo. Combina exposición al precio de SOL con ingresos regulares por staking, creando un flujo de rendimiento estable bajo una estructura transparente y regulada.
• Si eres un inversor nativo cripto: Puedes preferir comprar SOL directamente en BingX, transferirlo a tu propia billetera y hacer staking on-chain para mayores rendimientos y control total sobre tus activos.
Reflexiones Finales
El lanzamiento de ETFs spot y habilitados para staking de Solana marca un nuevo capítulo en la conexión de cripto con las finanzas tradicionales. Lo que comenzó con ETFs de Bitcoin y Ethereum ahora se ha expandido a Solana, dando a los inversores una forma regulada de acceder tanto a la exposición de precios como al rendimiento on-chain a través de canales financieros familiares.
Ya sea a través del ETF de Staking de Solana REX-Osprey (SSK) enfocado en ingresos o los ETFs spot orientados al crecimiento de Bitwise (BSOL) y Grayscale (GSOL), los inversores ahora pueden elegir productos que coincidan con sus objetivos. Mientras el ecosistema de Solana continúa expandiéndose a través de DeFi, NFTs y Web3, estos ETFs muestran cómo los activos digitales se están convirtiendo en una parte integrada de la inversión mainstream.
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Preguntas Frecuentes (FAQs)
1. ¿Cuál es el precio del ETF de Staking de Solana (SSK)?
El ETF de Staking de Solana (SSK) cotiza en el Cboe BZX Exchange bajo el ticker SSK. Su precio fluctúa durante el día de trading basado en el rendimiento del mercado de Solana y la demanda de los inversores, similar a otros ETFs.
2. ¿Cuál es el dividendo del ETF de Staking de Solana (SSK)?
El ETF SSK distribuye dividendos generados de recompensas de staking obtenidas en la red de Solana. Estas recompensas son típicamente alrededor del 7% anual, aunque la cantidad exacta puede variar dependiendo del rendimiento de la red y los retornos del validador.
3. ¿Con qué frecuencia se pagarán los dividendos de SSK?
Se espera que los dividendos de SSK se paguen mensualmente, alineándose con su estructura enfocada en ingresos bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Los inversores pueden esperar que las recompensas de staking se distribuyan regularmente como parte de sus tenencias de ETF.
4. ¿Es el ETF de Staking de Solana (SSK) diferente del ETF de Solana de Bitwise (BSOL)?
Sí. SSK distribuye recompensas de staking directamente a los inversores como ingresos, mientras que BSOL reinvierte recompensas de staking de vuelta al fondo para aumentar su valor neto de activos. Ambos ofrecen exposición a Solana pero siguen enfoques de inversión diferentes.
5. ¿Puedo comprar ETFs de Solana en plataformas regulares de trading de acciones?
Sí. Tanto SSK como BSOL pueden comprarse a través de cuentas de corretaje estándar, igual que los ETFs tradicionales. Esto permite a los inversores obtener exposición a Solana sin usar exchanges cripto o gestionar billeteras digitales.