En el trading de futuros de criptomonedas, el precio por sí solo no muestra cuánta participación hay detrás de un movimiento. Los traders quieren saber si el dinero está entrando, saliendo o simplemente rotando. El interés abierto responde a esta pregunta midiendo cuántos contratos permanecen activos.
El seguimiento del interés abierto ayuda a revelar si se están construyendo nuevas posiciones, si se están cerrando posiciones o si el sentimiento está cambiando. Si se utiliza bien, puede separar las tendencias duraderas de los picos de corta duración.
Este artículo explica qué es el interés abierto en los futuros de criptomonedas, cómo cambia en la práctica, en qué se diferencia del volumen de trading y cómo combinarlo con indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), las medias móviles, los niveles de soporte y resistencia, el volumen de trading y las tasas de financiación.
¿Qué es el interés abierto (OI) en el trading de futuros de criptomonedas?
El interés abierto (OI) en los futuros de criptomonedas es el número total de contratos que permanecen activos en el mercado. Estos contratos aún no se han liquidado o cerrado, lo que significa que todavía forman parte de las posiciones abiertas que impulsan la actividad del mercado. A diferencia del volumen de trading, que se reinicia cada día para mostrar cuántos contratos se intercambiaron durante un período, el interés abierto es acumulativo. Refleja cuántos contratos están actualmente pendientes.
Un ejemplo sencillo lo deja más claro. Imagina que el Trader A abre una posición larga en futuros de Bitcoin, y el Trader B toma el lado opuesto con una posición corta. Juntos, crean un nuevo contrato, por lo que el interés abierto aumenta en uno. Más tarde, si ambos traders deciden cerrar sus posiciones, ese contrato se elimina y el interés abierto disminuye en uno.
Debido a que los contratos se abren y cierran constantemente, el interés abierto sube y baja a lo largo del día. El aumento del interés abierto generalmente muestra que se están abriendo más posiciones, lo que a menudo significa que está entrando dinero fresco en el mercado. La caída del interés abierto indica que los contratos se están cerrando, lo que puede sugerir que el impulso se está desacelerando.
Cómo funciona el interés abierto en el trading de futuros
El interés abierto aumenta cuando se crean nuevos contratos y disminuye cuando se cierran los contratos existentes. Si los contratos simplemente cambian de manos entre traders, el interés abierto permanece inalterado.
Los datos de BingX ayudan a ilustrar esto.
Los futuros de Ethereum (ETH) tienen un interés abierto de alrededor de 1.540 millones de dólares, mientras que el de Bitcoin (BTC) se sitúa en 1.130 millones de dólares. Juntos, constituyen una gran parte del interés abierto total de 4.270 millones de dólares en toda la plataforma.
Interés Abierto - Fuente: Coinglass
Ahora consideremos dos escenarios. Si el interés abierto de ETH aumenta de 1.540 a 1.700 millones de dólares mientras el precio también sube, esto muestra que se están abriendo nuevos contratos y está entrando capital fresco en el mercado, una señal de una participación creciente.
Interés Abierto por Pares - Fuente: Coinglass
Por el contrario, si el interés abierto de BTC cae de 1.130 millones a menos de 1.000 millones de dólares mientras el precio continúa subiendo, sugiere que se están cerrando contratos. Esto a menudo significa que los vendedores en corto están saliendo, lo que puede empujar el precio al alza temporalmente, pero sin que se añadan nuevas posiciones, el movimiento puede carecer de fuerza duradera.
Este cambio constante en el interés abierto brinda a los traders una visión de cuánta convicción hay detrás de una tendencia de precios y si la participación está creciendo o disminuyendo.
Interés abierto vs. volumen de trading en futuros
El interés abierto y el volumen de trading a menudo se confunden, pero miden cosas diferentes. El volumen de trading muestra cuántos contratos se compraron o vendieron durante un período determinado. El interés abierto muestra cuántos contratos permanecen abiertos después de ese trading.
Los traders a menudo los leen juntos:
• Precio al alza + Volumen al alza + Interés abierto al alza: La tendencia es fuerte, a menudo una buena señal para seguir el movimiento con la tendencia.
• Precio al alza + Volumen al alza + Interés abierto a la baja: Los cortos están siendo forzados a salir, el rally puede no durar. Precaución antes de comprar.
• Precio a la baja + Volumen al alza + Interés abierto al alza: Nuevas posiciones cortas están entrando, el impulso bajista se está construyendo.
• Precio a la baja + Volumen a la baja + Interés abierto a la baja: Los traders están cerrando posiciones, la tendencia puede estar debilitándose o lista para revertirse.
En resumen, el volumen muestra la actividad a corto plazo, mientras que el interés abierto muestra la exposición duradera. Un mercado con alto volumen y creciente interés abierto generalmente señala una participación más fuerte que uno donde el interés abierto se mantiene plano.
Por qué el interés abierto es importante en el trading de futuros de criptomonedas
El interés abierto importa porque muestra cuánta participación hay detrás de un movimiento de precios. El precio por sí solo puede subir o bajar, pero el interés abierto revela si los traders están añadiendo nuevos contratos, cerrando los existentes o simplemente cambiando de posición.
Si el precio sube mientras el interés abierto también aumenta, indica que está entrando dinero nuevo y la tendencia tiene un soporte más fuerte. Si el precio sube mientras el interés abierto cae, sugiere que los contratos se están cerrando, a menudo posiciones cortas, lo que puede elevar el precio temporalmente pero sin un compromiso fresco.
Para los traders, el interés abierto actúa como un medidor del sentimiento. Ayuda a confirmar si una tendencia es fuerte, está perdiendo impulso o corre el riesgo de revertirse, lo que lo convierte en una parte importante del análisis de futuros.
Cómo combinar el interés abierto con otros indicadores técnicos
El interés abierto es poderoso por sí solo, pero se vuelve aún más valioso cuando se combina con otros indicadores. Juntos, dan a los traders una visión más clara de si una tendencia tiene fuerza real o si podría estar agotándose.
1. Índice de Fuerza Relativa (RSI) con interés abierto
El Índice de Fuerza Relativa muestra cuándo un mercado está sobrecomprado (demasiados compradores) o sobrevendido (demasiados vendedores). El interés abierto muestra cuántos contratos siguen activos. Cuando los combinas, puedes ver no solo si el mercado está extendido, sino también si los traders todavía están añadiendo nuevas posiciones o retrocediendo.
En el primer gráfico, Bitcoin está cotizando alrededor de 112,253 dólares, y el RSI ha caído por debajo de la marca de 50, acercándose al territorio de sobreventa. Esto sugiere que la presión de venta ha estado aumentando.
Tasa de interés abierto - Fuente: Coinglass
Ahora veamos los datos de BingX en la segunda captura de pantalla. El interés abierto de Bitcoin es de 936 millones de dólares, un 16% menos en 24 horas. Esto nos dice que muchos traders han cerrado sus posiciones de futuros mientras el precio está bajando.
Para un trader, esta combinación tiene un mensaje claro:
• El RSI apunta a un debilitamiento del impulso.
• La caída en el interés abierto confirma que los traders no están agregando nuevas posiciones cortas agresivamente; en su lugar, están cerrando operaciones.
Juntas, estas señales sugieren que, si bien Bitcoin está bajo presión ahora, las ventas pueden no tener una convicción firme detrás de ellas. Un principiante podría leer esto como una posible advertencia de que la tendencia bajista está perdiendo fuerza y que el precio podría encontrar soporte pronto.
2. Medias móviles con interés abierto
Las medias móviles suavizan la acción del precio y ayudan a los traders a ver la tendencia general. La media móvil de 50 días (línea roja) a menudo refleja la dirección de la tendencia a corto y medio plazo, mientras que la media móvil de 200 días (línea azul) muestra la imagen a largo plazo.
En el primer gráfico, Bitcoin se está negociando alrededor de 112.445 dólares. Todavía está por encima de la media móvil de 200 días (cerca de 100.464 dólares), lo que sugiere que la tendencia a largo plazo está intacta, pero se ha deslizado por debajo de la media móvil de 50 días (alrededor de 115.947 dólares). Esto señala una debilidad en la tendencia a corto plazo.
Tasa de interés abierto - Fuente: Coinglass
Ahora mira los datos de BingX en la segunda captura de pantalla. El interés abierto de Bitcoin ha caído a unos 936 millones de dólares, un 16 % menos en 24 horas. Eso significa que muchos traders cerraron sus posiciones mientras el precio se movía a la baja.
Para un trader, la combinación de estas señales da una historia clara:
• El precio que se desliza por debajo de la media móvil de 50 días muestra que la tendencia a corto plazo se está debilitando.
• La caída del interés abierto confirma que los traders están cerrando posiciones en lugar de agregar nuevas, lo que significa que la ruptura no está fuertemente respaldada por dinero nuevo.
En términos simples, Bitcoin perdiendo la media móvil de 50 días normalmente sería una señal bajista. Pero debido a que el interés abierto también está cayendo, sugiere que el movimiento puede no tener mucha convicción detrás de él. Esto podría significar que la presión de venta está disminuyendo, y la media móvil de 200 días se convierte en el próximo nivel clave a observar.
3. Niveles de Soporte y Resistencia
Los niveles de soporte y resistencia muestran los puntos donde el precio históricamente ha tenido dificultades para avanzar. El interés abierto ayuda a confirmar si los traders creen que esos niveles se mantendrán o se romperán.
En el gráfico, Bitcoin cotiza alrededor de $112,360, justo en una zona de soporte principal cerca de $111,800. El precio ha probado este nivel varias veces antes, lo que lo convierte en una zona crítica para los traders.
Continuemos usando los mismos datos de interés abierto de BTC/USD. El interés abierto de futuros de Bitcoin ha caído recientemente a unos 936 millones de dólares, un 16 por ciento menos en 24 horas. Esto nos dice que muchas posiciones se cerraron a medida que Bitcoin se deslizaba hacia el soporte.
Así es como se lee:
• Si Bitcoin se mantiene por encima de este soporte de $111,800 y el interés abierto comienza a subir de nuevo, mostraría que los compradores están entrando con confianza, abriendo nuevas posiciones largas. Eso fortalecería el caso de un rebote.
• Pero si el precio se mantiene en el soporte mientras el interés abierto continúa cayendo, sugiere que los traders están retrocediendo en lugar de defender el nivel. En ese caso, el soporte se debilita y podría seguir una ruptura a zonas más bajas como 104,000 dólares.
En resumen, la combinación de soporte/resistencia con el interés abierto les dice a los traders si un nivel está siendo defendido con dinero real, o si las posiciones se están cerrando y la convicción se está desvaneciendo.
4. Volumen de Trading con Interés Abierto
El volumen muestra cuánta actividad de trading se llevó a cabo, mientras que el interés abierto revela cuántos de esos contratos permanecen abiertos. Observar ambos juntos ayuda a los traders a juzgar si los movimientos del mercado están respaldados por posiciones duraderas o simplemente por actividad a corto plazo.
Los datos de BingX lo dejan claro. En el gráfico de Volumen, los futuros de Ethereum (ETH) lideraron con $2,92 mil millones negociados en 24 horas, seguidos por Bitcoin (BTC) con $1,32 mil millones y Solana (SOL) con $624 millones. Estas cifras reflejan cuán activo estuvo cada mercado durante el día.
En el gráfico de Interés Abierto, ETH muestra $1,52 mil millones, BTC $1,13 mil millones y SOL $282 millones. Estos números más bajos resaltan cuántos contratos se mantuvieron abiertos después de la negociación en lugar de ser cerrados.
Interés Abierto y Volumen de Trading - Fuente: Coinglass
Tomemos como ejemplo a ETH. Los futuros de Ethereum registraron un volumen diario de 2920 millones de dólares, pero el interés abierto fue de 1520 millones. Esto significa que muchos traders entraron y salieron rápidamente, sin dejar posiciones duraderas. Si el precio de ETH estaba subiendo en ese momento mientras el interés abierto se mantenía plano, el rally podría haber sido impulsado por el trading a corto plazo o por liquidaciones, en lugar de por la construcción de nuevas posiciones.
Por otro lado, si el volumen se mantuvo alto y el interés abierto aumentó de 1500 millones a 1800 millones de dólares, mostraría que los traders no solo estaban activos, sino que también mantenían los contratos abiertos. Eso indica una participación más fuerte detrás del movimiento, lo que le da al trend más fiabilidad.
Al combinar ambos, los traders pueden ver si la gran actividad está respaldada por dinero que permanece en el mercado o si es simplemente un rápido turnover con menos convicción.
5. Combina las Tasas de Financiación con el Interés Abierto
En los futuros perpetuos, las tasas de financiación son pequeños pagos que se intercambian entre traders en long y en short para mantener el precio del contrato cerca del mercado spot. Una tasa de financiación positiva significa que los traders en long pagan a los short, mientras que una tasa negativa significa que los short pagan a los long.
El gráfico muestra que Bitcoin se está negociando alrededor de 112.314 dólares, con una tasa de financiación del 0,0100%. Esta tasa es positiva, lo que nos dice que los traders en long están pagando actualmente a los short para mantener sus posiciones. Esto suele ocurrir cuando más traders se inclinan al alza.
Tasa de interés abierto - Fuente: Coinglass
Ahora conectemos esto con los datos de interés abierto que vimos antes, donde el interés abierto de Bitcoin había caído un 16% hasta unos 936 millones de dólares. Esto significa que, si bien los long están pagando una prima a los short, muchos traders han estado cerrando posiciones en lugar de añadir nuevas.
Para los traders, esto crea una pista importante:
• Si las tasas de financiación se mantienen positivas y el interés abierto aumenta, significa que las posiciones alcistas se están acumulando agresivamente. Aunque esto puede empujar los precios al alza, también crea el riesgo de un "long squeeze" si el precio cae repentinamente y los longs con un apalancamiento excesivo se ven obligados a cerrar sus posiciones.
• Si las tasas de financiación son positivas pero el interés abierto cae (como en este ejemplo), sugiere que los traders se están retirando. Esto significa que el sentimiento alcista no está fuertemente respaldado por nuevo capital, y el precio puede tener dificultades para mantener su nivel.
En este caso, el precio de Bitcoin cayó de $114,700 a $112,300, mientras que la financiación se mantuvo positiva y el interés abierto disminuyó, lo que indica que los longs estaban pagando para mantener sus apuestas, pero el mercado no estaba añadiendo nuevos contratos. Esto debilita el caso alcista y explica por qué el precio se desvió a la baja.
Limitaciones del Interés Abierto en el Trading de Futuros de Criptomonedas
El interés abierto es útil, pero no está completo por sí solo. Un aumento en el interés abierto muestra que se están abriendo nuevos contratos, pero no revela si esos contratos son largos (long) o cortos (short). Las apuestas fuertes tanto de toros (bulls) como de osos (bears) aumentan el número, por lo que la dirección debe ser confirmada con otros datos.
También puede ir a la zaga de los movimientos rápidos de precios. En mercados volátiles, el interés abierto puede cambiar después de que el movimiento ya haya tenido lugar, lo que limita su uso como una señal en tiempo real.
Finalmente, el interés abierto no es uniforme en todos los exchanges. Una caída en una plataforma podría simplemente significar que los traders movieron sus posiciones a otro lugar, no que el sentimiento general se debilitó.
Debido a estas limitaciones, los traders rara vez usan el interés abierto de forma aislada. Funciona mejor junto con la acción del precio, el volumen, las tasas de financiación y otros indicadores.
Conclusión
El interés abierto es una métrica central en los futuros de criptomonedas porque muestra cuántos contratos permanecen activos y cuánta participación apoya una tendencia. Por sí solo, no puede mostrar si los traders están en largo o en corto, pero cuando se combina con herramientas como el volumen, las tasas de financiación, los promedios móviles, el RSI y los niveles de soporte o resistencia, ayuda a confirmar si el impulso se está construyendo o desvaneciendo.
El valor real del interés abierto reside en el contexto. Muestra si el dinero está entrando, saliendo o simplemente rotando en el mercado. Utilizado con otros indicadores, da a los traders señales más claras y una comprensión más fuerte de la dinámica del mercado.
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Preguntas Frecuentes sobre Interés Abierto (OI)
1. ¿Qué es el interés abierto (OI) en los futuros de criptomonedas?
El interés abierto es el número total de contratos en el mercado de futuros que permanecen abiertos y aún no han sido liquidados o cerrados.
2. ¿En qué se diferencia el interés abierto del volumen de trading?
El volumen muestra cuántos contratos se negociaron durante un período específico, mientras que el interés abierto muestra cuántos contratos todavía están activos después de esa negociación.
3. ¿Un interés abierto en aumento siempre significa que el mercado subirá?
No. Un interés abierto en aumento significa que se están abriendo más contratos, pero pueden ser tanto largos como cortos. Señala participación, no una dirección garantizada.
4. ¿Por qué el interés abierto a veces cae cuando los precios suben?
Esto generalmente significa que los vendedores en corto están cerrando posiciones. Cerrar posiciones cortas puede empujar los precios al alza temporalmente, pero sin que se añadan nuevos contratos, el movimiento puede carecer de fuerza.
5. ¿Puede el interés abierto predecir reversiones de tendencia?
No por sí solo. Pero una caída repentina en el interés abierto combinada con un volumen debilitado a menudo señala que una tendencia está perdiendo impulso y podría revertirse.
