El panorama global de inversión en criptomonedas ha evolucionado rápidamente en 2025. Tras la aprobación de la SEC de los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum en 2024, el lanzamiento de ETF de Solana con staking habilitado ha marcado el siguiente paso importante en conectar las finanzas tradicionales con el rendimiento basado en blockchain.
Un ETF de Staking de Solana es un fondo de inversión regulado que brinda a los inversores exposición a los movimientos de precio de Solana (SOL) mientras también distribuye recompensas de staking obtenidas al participar en la red. Permite a los inversores beneficiarse del crecimiento y potencial de rendimiento de Solana sin gestionar billeteras, validadores o claves privadas.
El primer ETF de Staking de Solana de EE.UU. se lanzó en julio de 2025, ofreciendo a los inversores una nueva forma de obtener recompensas en cadena a través de una estructura de mercado tradicional. Apenas meses después, el ETF de Solana de Bitwise (BSOL) comenzó a cotizar el 28 de octubre de 2025, convirtiéndose en el primer ETF al contado de Solana con staking listado en la Bolsa de Nueva York, consolidando la posición de Solana como líder en la nueva era de ETF de criptomonedas generadores de rendimiento.
El interés de los inversores se dispara en ETF de Staking de Solana
El interés en ETF con staking habilitado se ha disparado en 2025 ya que los inversores buscan formas reguladas de obtener rendimiento basado en blockchain. Solana (SOL), conocida por su velocidad y bajas comisiones, se ha convertido en la opción líder para esta nueva clase de fondos de criptomonedas.
El ETF de Staking de Solana REX-Osprey (SSK), lanzado el 2 de julio de 2025 en el Cboe BZX Exchange, fue el primer ETF de EE.UU. en combinar exposición al precio de SOL con recompensas de staking. Respaldado por Anchorage Digital, atrajo $12 millones en flujos de entrada y $33 millones en volumen el primer día. El fondo mantiene una mezcla diversificada de activos de Solana, incluyendo JitoSOL y el ETP de Solana en Staking de CoinShares, con una tasa de gastos del 0.75% y un rendimiento anual estimado del 5–7%.
El ETF de Solana de Bitwise (BSOL) siguió el 28 de octubre de 2025, lanzándose en la Bolsa de Nueva York con $69.5 millones en flujos de entrada del primer día. Gestionado por Helius Technologies, proporciona exposición directa al contado a Solana con staking completamente integrado, apuntando a alrededor del 7% de rendimiento y exonerando su comisión de gestión del 0.20% durante los primeros tres meses.
Juntos, SSK y BSOL señalan el inicio de una nueva era para los ETF vinculados a criptomonedas, combinando accesibilidad tradicional con generación de ingresos en cadena.
Rendimiento de debut del ETF de Staking SOL de Rex Osprey | Fuente: X
¿Qué es Solana (SOL)?
Solana es una blockchain de alto rendimiento a menudo llamada "asesino de Ethereum" por su capacidad de procesar miles de transacciones por segundo a un costo extremadamente bajo. En 2025, sigue siendo una de las redes de Capa 1 con mejor rendimiento, con un valor total bloqueado (TVL) de alrededor de $11.8 mil millones, impulsado por un fuerte crecimiento en DeFi, NFTs, memecoins y gaming. Solana usa un sistema híbrido de Proof of History (PoH) y Proof of Stake (PoS) para lograr finalidad rápida y escalabilidad. Sus principales actualizaciones de 2025, incluyendo Firedancer de Jump Crypto y Alpenglow, están diseñadas para aumentar el rendimiento, reducir la latencia y hacer que la red sea más segura y confiable para adopción a gran escala.
Fuente: TVL de Solana en Defillama
El ecosistema de Solana se ha convertido en uno de los más activos en cripto. Las plataformas DeFi como Raydium y Jupiter lideran el trading descentralizado, mientras que Pump.fun y LetsBonk.fun dominan el espacio de launchpads de memecoins. Más allá de las finanzas, Solana se está expandiendo a la tecnología del consumidor con el smartphone Solana Seeker, integrando identidad Web3 y funcionalidad de billetera en hardware móvil. Juntos, estos avances refuerzan la posición de Solana como una de las blockchains más innovadoras y escalables en 2025.
¿Qué es un ETF de Staking de Solana?
Un ETF de Staking de Solana es un fondo cotizado regulado que brinda a los inversores exposición a los movimientos de precio de Solana (SOL) mientras también obtiene recompensas de staking generadas por la red. En lugar de comprar y hacer staking de SOL directamente, los inversores pueden comprar acciones del ETF a través de una cuenta de corretaje tradicional, obteniendo tanto apreciación del capital como rendimiento pasivo sin gestionar billeteras o validadores.
El ETF de Staking de Solana REX-Osprey (SSK), lanzado el 2 de julio de 2025, fue el primero de su tipo en Estados Unidos. El fondo mantiene tokens SOL reales y los pone en staking a través de Anchorage Digital, un custodio federalmente autorizado y socio de staking. Esta configuración permite al ETF obtener alrededor del 7% de rendimiento anual, que se distribuye a los inversores. Para los individuos, esto es comparable a ganar interés de una cuenta de ahorros de alto rendimiento, pero dentro de un contexto de inversión en cripto, combinando recompensas de blockchain con accesibilidad de mercado tradicional.
¿Cómo funciona un ETF de Staking de Solana?
Un ETF de Staking de Solana simplifica la inversión en cripto al permitirte ganar recompensas de staking sin necesidad de gestionar billeteras, validadores o claves privadas. Así es como funciona paso a paso:
1. Creación del ETF – El gestor del fondo, REX-Osprey, compra tokens reales de Solana (SOL) para respaldar el ETF. Estos tokens forman los activos centrales del fondo, que cotiza bajo el ticker SSK.
2. Integración de Staking – En lugar de mantener SOL pasivamente, el ETF pone estos tokens en staking en la red de Solana a través de Anchorage Digital, un custodio de cripto regulado. Esto significa que el SOL mantenido por el fondo participa activamente en validar transacciones y asegurar la blockchain.
3. Distribución de Recompensas – Mientras el SOL en staking gana recompensas de la red (actualmente alrededor del 7.3% anual), estas recompensas se recolectan y se pasan a los inversores. Esto crea un flujo de ingresos pasivo similar a ganar dividendos de acciones o interés de bonos.
4. Acceso del Inversor – Los inversores pueden comprar o vender acciones del ETF en el Cboe BZX Exchange igual que lo harían con cualquier acción tradicional o ETF, usando una cuenta de corretaje regular.
Esta estructura innovadora cumple con las regulaciones de EE.UU. porque el ETF opera bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y usa un formato de Corporación C. Este enfoque asegura que las recompensas de staking puedan distribuirse legalmente y de forma segura, convirtiéndolo en una forma conveniente y regulada para que tanto inversores minoristas como institucionales accedan al crecimiento del precio de Solana e ingresos por staking.
ETF de Staking de Solana vs. ETF al Contado de Solana: ¿Cuál es la diferencia principal?
Con el lanzamiento de nuevos ETF al contado de Solana con staking, la brecha entre los ETF de Staking de Solana y los ETF al contado de Solana se ha reducido considerablemente. Ambos ofrecen exposición al rendimiento del precio de Solana (SOL) y recompensas de staking, pero difieren en cómo se gestionan y regulan estas recompensas. Juntos, muestran cómo el staking y la exposición al contado están convergiendo en una nueva clase de inversiones en cripto reguladas y generadoras de rendimiento.
El ETF de Staking de Solana REX-Osprey (SSK) lanzado el 2 de julio de 2025, opera bajo una estructura de compañía de inversión registrada (RIC) y está registrado bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Este marco, similar a la regulación de fondos mutuos, permite a SSK distribuir recompensas de staking directamente a los inversores. El fondo pone SOL en staking a través de Anchorage Digital, obteniendo aproximadamente 7% anual, con ingresos pagados regularmente.
El ETF de Solana de Bitwise (BSOL) y el ETF de Solana de Grayscale (GSOL) operan como ETF al contado bajo la Ley de 1933. Rastrean el precio de mercado de SOL mientras ponen parte de sus tenencias en staking en cadena para mejorar los retornos. En lugar de distribuir rendimiento, las recompensas de staking se reinvierten en el fondo para hacer crecer su valor. BSOL comenzó a cotizar el 28 de octubre de 2025, y GSOL siguió el 29 de octubre, ambos listados en el NYSE.
Diferencias clave entre SSK, BSOL y GSOL
1. Distribución de Recompensas:
• SSK paga recompensas de staking directamente a los inversores como ingresos.
• BSOL y GSOL reinvierten las recompensas de staking en el fondo, aumentando su valor neto de activos.
2. Marco Regulatorio:
• SSK está registrado bajo la "Ley de Compañías de Inversión de 1940", similar a fondos mutuos.
• BSOL y GSOL operan bajo la "Ley de Valores de 1933", como la mayoría de ETF al contado de cripto.
3. Enfoque del Inversor:
• SSK se dirige a inversores enfocados en rendimiento que buscan ingresos regulares.
• BSOL y GSOL se enfocan en crecimiento a largo plazo a través de capitalización de valor.
Ambas estructuras proporcionan acceso regulado y conveniente al rendimiento de Solana sin requerir billeteras, claves privadas o configuraciones de validador.
| Característica | ETF de Staking de Solana (SSK) | ETF al Contado de Solana (BSOL / GSOL) |
| Fecha de Lanzamiento | 2 de julio de 2025 | BSOL: 28 oct 2025 / GSOL: 29 oct 2025 |
| Estructura | Compañía de Inversión (RIC) | Fideicomiso de Inversión (ETF al Contado) |
| Ley Regulatoria | Ley de Compañías de Inversión de 1940, similar a fondos mutuos. |
Ley de Valores de 1933, similar a la mayoría de ETF al contado de cripto |
| Cómo Funciona | Mantiene y pone SOL en staking directamente, distribuyendo recompensas como ingresos | Rastrea precio de SOL y hace staking en cadena, reinvirtiendo recompensas |
| Custodio / Socio | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / Grayscale interno (GSOL) |
| Comisión de Gestión | 0.75% | BSOL: 0.20% (exonerada por 3 meses) / GSOL: 0.25% |
| Manejo de Rendimiento | Recompensas pagadas como ingresos | Recompensas reinvertidas en valor del fondo |
| Rendimiento Anual (Est.) | ~7% | ~5–7% |
| Lugar de Cotización | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| Enfoque del Inversor | Ingresos pasivos | Crecimiento a largo plazo y liquidez |
Más allá de los mercados estadounidenses: ETF de Staking de SOL en Canadá y Europa
Mientras que Estados Unidos solo recientemente introdujo ETF con staking habilitado, otras regiones se movieron antes para adoptar productos de inversión basados en Solana que combinan exposición regulada con rendimiento en cadena.
1. ETF de Staking de Solana 3iQ (SOLQ) – Canadá:
Canadá se convirtió en el primer país en lanzar ETF al contado de Solana con staking en abril de 2025 en la Bolsa de Toronto. Emisores incluyendo 3iQ, Purpose Investments, Evolve y CI Galaxy lanzaron fondos con staking habilitado que asignan hasta 50% de sus tenencias al staking en cadena, generando rendimientos anuales del 2–3.5%. El ETF de Staking de Solana 3iQ (SOLQ) rápidamente lideró el mercado, atrayendo 87.6% de los flujos totales de entrada, o aproximadamente CAD 191 millones para mediados de junio de 2025. SOLQ también se lanzó con cero comisiones de gestión durante su primer año, ayudando a impulsar una fuerte adopción temprana entre inversores institucionales y minoristas.
Rendimiento del ETF de staking de Solana de 3iQ | Fuente: 3iQ
2. ETP de Staking de Solana de Bitwise (BSOL) – Europa: En Europa, Bitwise introdujo su ETP de Staking de Solana en Xetra, ofreciendo un APY del 6.48% con una comisión de gestión del 0.85%, superando a competidores como los productos de staking de 21Shares, que promedian 5.49% con costos más altos. BSOL usa almacenamiento en frío de grado institucional y rastrea el Compass Solana Total Return Monthly Index, proporcionando transparencia total y rendimiento confiable basado en staking. Su combinación de rendimiento sólido, benchmarking claro y estructura regulada lo ha posicionado como uno de los productos de inversión vinculados a Solana más atractivos de Europa.
La mejor forma de invertir en Solana en 2025: ¿ETF o cripto?
Un ETF de Solana ofrece una forma simple y regulada de obtener exposición a Solana (SOL) sin necesidad de gestionar billeteras, claves privadas o exchanges de cripto. Es adecuado para inversores que quieren la seguridad y conveniencia de las finanzas tradicionales mientras participan en el ecosistema creciente de Solana. Dado que los ETF cotizan en exchanges públicos, proporcionan precios transparentes, alta liquidez y, en algunos casos, rendimiento adicional a través de recompensas de staking.
Sin embargo, los ETF de Solana no están libres de riesgo. Sus precios se mueven con la volatilidad del mercado de SOL, que está influenciada por el sentimiento del inversor, actualizaciones regulatorias y tendencias macroeconómicas más amplias. También es importante entender cómo funciona cada producto. Los ETF de Staking de Solana distribuyen recompensas de staking directamente a los inversores, mientras que los ETF al contado de Solana con staking reinvierten esas recompensas para aumentar el valor del fondo a lo largo del tiempo.
• Si sos un inversor tradicional: Un ETF al contado de Solana es un gran punto de partida. Proporciona exposición a Solana a través de plataformas de corretaje familiares, ofreciendo liquidez y cumplimiento dentro de un mercado regulado.
• Si sos un inversor enfocado en ingresos: Un ETF de Staking de Solana puede ser más atractivo. Combina exposición al precio de SOL con ingresos regulares de staking, creando un flujo de rendimiento estable bajo una estructura transparente y regulada.
• Si sos un inversor nativo de cripto: Podés preferir comprar SOL directamente en BingX, transferirlo a tu propia billetera y ponerlo en staking en cadena para mayores rendimientos y control total sobre tus activos.
Reflexiones finales
El lanzamiento de ETF al contado y con staking habilitado de Solana marca un nuevo capítulo en la conexión entre cripto y finanzas tradicionales. Lo que comenzó con ETF de Bitcoin y Ethereum ahora se ha expandido a Solana, dando a los inversores una forma regulada de acceder tanto a exposición al precio como a rendimiento en cadena a través de canales financieros familiares.
Ya sea a través del ETF de Staking de Solana REX-Osprey (SSK) enfocado en ingresos o los ETF al contado orientados al crecimiento de Bitwise (BSOL) y Grayscale (GSOL), los inversores ahora pueden elegir productos que coinciden con sus objetivos. Mientras el ecosistema de Solana continúa expandiéndose a través de DeFi, NFTs y Web3, estos ETF muestran cómo los activos digitales se están convirtiendo en una parte integrada de la inversión mainstream.
Lectura relacionada
6. SEC aprueba rescates en especie para ETF de Bitcoin y Ethereum: Qué significa para los inversores
Preguntas frecuentes (FAQ)
1. ¿Cuál es el precio del ETF de Staking de Solana (SSK)?
El ETF de Staking de Solana (SSK) cotiza en el Cboe BZX Exchange bajo el ticker SSK. Su precio fluctúa durante el día de negociación basado en el rendimiento del mercado de Solana y la demanda del inversor, similar a otros ETF.
2. ¿Cuál es el dividendo del ETF de Staking de Solana (SSK)?
El ETF SSK distribuye dividendos generados por recompensas de staking obtenidas en la red de Solana. Estas recompensas son típicamente alrededor del 7% anual, aunque la cantidad exacta puede variar dependiendo del rendimiento de la red y los retornos del validador.
3. ¿Con qué frecuencia se pagarán los dividendos de SSK?
Se espera que los dividendos de SSK se paguen mensualmente, alineándose con su estructura enfocada en ingresos bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Los inversores pueden esperar que las recompensas de staking se distribuyan regularmente como parte de sus tenencias de ETF.
4. ¿Es diferente el ETF de Staking de Solana (SSK) del ETF de Solana de Bitwise (BSOL)?
Sí. SSK distribuye recompensas de staking directamente a los inversores como ingresos, mientras que BSOL reinvierte las recompensas de staking de vuelta al fondo para aumentar su valor neto de activos. Ambos ofrecen exposición a Solana pero siguen enfoques de inversión diferentes.
5. ¿Puedo comprar ETF de Solana en plataformas regulares de trading de acciones?
Sí. Tanto SSK como BSOL pueden comprarse a través de cuentas de corretaje estándar, igual que los ETF tradicionales. Esto permite a los inversores obtener exposición a Solana sin usar exchanges de cripto o gestionar billeteras digitales.