Las stablecoins se han convertido en uno de los bloques de construcción más importantes del ecosistema de activos digitales. Vinculadas a monedas tradicionales como el dólar estadounidense, combinan la velocidad y flexibilidad de las criptomonedas con la estabilidad de precios necesaria para el uso en el mundo real. Este equilibrio las ha convertido en elementos centrales de los pagos digitales, el comercio y las finanzas descentralizadas (DeFi).
Para mediados de 2025, el mercado de stablecoins ha alcanzado más de 255 mil millones de dólares en capitalización total, subiendo desde aproximadamente 172 mil millones a finales de 2024. Este crecimiento abrupto refleja un cambio más amplio en cómo se utilizan las stablecoins. Mientras que Bitcoin y Ethereum continúan capturando titulares, las stablecoins ahora impulsan la mayoría de la actividad on-chain. En 2024, procesaron más de 27 billones de dólares en volumen de transacciones, y el impulso se ha mantenido en 2025 conforme la adopción se expande a través de los sectores de consumidores, empresas e instituciones.
En 2025, las stablecoins ya no son solo una herramienta para el comercio de criptomonedas. Se están convirtiendo en infraestructura esencial para pagos transfronterizos, gestión de tesorería corporativa y transacciones financieras cotidianas. Desde la OPI histórica de Circle hasta la introducción de legislación federal integral como la Ley GENIUS de EE.UU., este año marca un momento pivotal en la evolución y adopción de las stablecoins.
¿Qué es una Stablecoin?
Una stablecoin es un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor consistente a lo largo del tiempo. La mayoría están vinculadas a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, pero algunas también siguen otros activos como el euro, el oro, o incluso una canasta de monedas. El objetivo es ofrecer una unidad de valor predecible en la que los usuarios puedan confiar, especialmente en contraste con la volatilidad observada en criptomonedas como Bitcoin o Ethereum. Al combinar la estabilidad de los activos tradicionales con la velocidad y flexibilidad de las redes blockchain, las stablecoins proporcionan una base práctica para pagos digitales y aplicaciones financieras on-chain.
Esta estabilidad de precios hace que las stablecoins sean útiles en una amplia gama de actividades financieras. Sirven como un medio de intercambio confiable, una reserva de valor digital y una unidad de cuenta dentro de aplicaciones descentralizadas. Los usuarios pueden mantener stablecoins en una billetera digital, transferirlas globalmente en segundos, o utilizarlas dentro de plataformas basadas en blockchain para préstamos, pagos y ahorros.
Para construir confianza, muchas stablecoins están respaldadas por medidas de transparencia como auditorías de terceros o reportes de reservas en tiempo real. Estas prácticas ayudan a asegurar que el valor de una stablecoin esté respaldado por activos mantenidos en reserva y pueda ser canjeado cuando sea necesario.
Características Clave de las Stablecoins
• Estabilidad de Precios: Vinculadas a activos como monedas fiduciarias para mantener un valor consistente
• Integración Blockchain: Operan en redes descentralizadas con capacidades de transferencia rápidas y sin fronteras
• Accesibilidad Global: Utilizables por cualquiera con acceso a internet, sin requerir una cuenta bancaria tradicional
• Programabilidad: Fácilmente integradas en contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas
• Transparencia: A menudo respaldadas por auditorías públicas o datos de reservas on-chain para verificar el respaldo
• Eficiencia de Costos: A menudo más baratas y rápidas que los rieles bancarios tradicionales para transacciones tanto domésticas como transfronterizas
Por Qué las Stablecoins Importan en 2025
En 2025, las stablecoins han evolucionado de ser una herramienta de comercio a convertirse en infraestructura financiera fundamental. Ahora sirven como los rieles digitales para pagos, operaciones comerciales y ecosistemas on-chain. Esta transformación ha sido impulsada por tres fuerzas interconectadas: claridad regulatoria, adopción institucional y demanda generalizada del mundo real.
1. Claridad Regulatoria: La Ley GENIUS Establece los Fundamentos
El desarrollo político más importante del año fue la aprobación de la Ley GENIUS, el primer marco federal para la regulación de stablecoins en Estados Unidos. Aprobada por el Senado en junio de 2025, introdujo requisitos legales claros para la emisión, supervisión y protección al consumidor de stablecoins.
Bajo la ley, las stablecoins deben estar respaldadas uno a uno con dólares estadounidenses o valores del Tesoro. Los emisores deben realizar auditorías mensuales, seguir estándares contra el lavado de dinero y proporcionar derechos de redención y reclamos prioritarios en bancarrota. La ley también crea vías legales para que tanto bancos como empresas fintech licenciadas participen como emisores.
En paralelo, la Unión Europea ha comenzado a hacer cumplir su regulación de Mercados en Criptoactivos (MiCA), que establece requisitos estandarizados para gestión de reservas, custodia y licencias en toda la eurozona. Esta claridad regulatoria ha ayudado a acelerar el crecimiento de stablecoins vinculadas al euro como EURC y EUROe, que están ganando tracción en aplicaciones DeFi denominadas en euros, pagos transfronterizos y finanzas empresariales.
Juntos, estos hitos regulatorios reducen la incertidumbre de cumplimiento y señalan que las stablecoins se están moviendo hacia una fase más madura. Con la supervisión cada vez más alineada con los estándares financieros tradicionales tanto en EE.UU. como en la UE, las stablecoins ahora pueden ser adoptadas con mayor confianza en mercados globales.
2. Adopción Institucional: De la Vacilación a la Entrada Completa
Con la claridad política establecida, las instituciones han comenzado a ingresar al mercado de stablecoins a gran escala. La OPI de Circle en junio de 2025 marcó un punto de inflexión importante. La empresa abrió a $31 por acción y se disparó 168% en su primer día de negociación, alcanzando una valuación de mercado de más de $18 mil millones. Este evento mostró que los inversores ven la infraestructura de stablecoins no como especulativa, sino como central para la próxima era de las finanzas.
El Precio de Circle (CRCL) Marcó una Ganancia de 168% desde el Precio de OPI | Fuente: CNBC
Los actores financieros tradicionales también están lanzando productos de stablecoin propios. Más de una docena de instituciones importantes, incluyendo JPMorgan, Citigroup, Bank of America, PayPal, Stripe y World Liberty Financial, han anunciado nuevas ofertas o asegurado licencias. JPMorgan introdujo JPMD, un token de depósito diseñado para liquidaciones institucionales. PayPal continúa desplegando PYUSD a través de su red global de pagos, mientras que Ripple ha lanzado RLUSD, una stablecoin completamente respaldada integrada en su infraestructura de pagos transfronterizos. World Liberty Financial (WLFI) está expandiendo el uso de USD1, una stablecoin diseñada para alinearse con marcos pro-regulatorios y servir como un instrumento de pago digital en casos de uso tanto minoristas como empresariales.
Los casos de uso son amplios y se están expandiendo. Para bancos y fintechs, las stablecoins están siendo adoptadas para simplificar pagos transfronterizos, optimizar operaciones de tesorería, habilitar liquidación de comerciantes en tiempo real y agilizar la facturación B2B. Este cambio marca un cambio en la percepción: las stablecoins ya no se ven como amenazas disruptivas, sino como herramientas para la modernización financiera.
3. Demanda del Mundo Real: Escala, Velocidad y Utilidad Cotidiana
Junto con el impulso regulatorio e institucional, el uso de stablecoins ha aumentado significativamente en los mercados de consumidores y empresas. En 2024, el volumen total de transacciones para stablecoins superó los $27.6 billones, excediendo la actividad combinada de Visa y Mastercard. Ese ritmo solo ha aumentado en 2025. Solo en mayo, la Capa-1 de Ethereum procesó más de $480 mil millones en volumen de stablecoins.
El Volumen Total de Transacciones de Stablecoins en 2024 Excedió el de Visa y Mastercard Combinados | Fuente: Cex.io
El atractivo radica en su velocidad, accesibilidad y eficiencia. A diferencia de los sistemas heredados, las stablecoins se liquidan en minutos o segundos, operan 24/7 y ofrecen costos de transacción significativamente más bajos. Esto las hace atractivas tanto para remesas a pequeña escala como para liquidaciones comerciales a gran escala.
La adopción también es visible on-chain. A mediados de 2025, las stablecoins han alcanzado una capitalización de mercado de más de $255 mil millones, un aumento del 59% respecto al año anterior. Ahora representan aproximadamente el 1% de la oferta monetaria M2 de EE.UU. Más de 121 millones de billeteras mantienen stablecoins, y casi 20 millones están activas cada mes.
Las empresas están integrando stablecoins en sus flujos de trabajo para pagos, gestión de liquidez y estrategias de rendimiento. Para usuarios en mercados emergentes, ofrecen protección contra la inflación y acceso a valor denominado en dólares sin necesidad de una cuenta bancaria tradicional.
Juntos, estos desarrollos señalan un cambio claro. Las stablecoins ya no son instrumentos especulativos vinculados al ciclo crypto. Son programables, conformes y cada vez más indispensables en una economía digitalizada.
¿Cuáles son los Diferentes Tipos de Stablecoins?
Las stablecoins utilizan diferentes mecanismos para mantener su vinculación a un activo estable, como una moneda fiduciaria, una mercancía o una canasta de activos. Entender estas categorías es esencial para evaluar sus compensaciones de diseño, perfiles de riesgo y casos de uso apropiados. A continuación se muestra un desglose de los seis tipos principales de stablecoins en uso a partir de 2025.
1. Stablecoins Colateralizadas con Moneda Fiduciaria
Las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria son la categoría más dominante por participación de mercado. A mediados de 2025, representan más del 85% de toda la capitalización de stablecoins, con USDT y USDC solos representando más de $180 mil millones combinados. Estos tokens están profundamente integrados a través de exchanges centralizados, redes de pago fintech y protocolos DeFi. Debido a su fuerte alineación regulatoria y liquidez, sirven como la forma predeterminada de dólares digitales en la mayoría de los ecosistemas crypto.
Además de las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense, las stablecoins vinculadas al euro como EURC y EURE también están ganando tracción, particularmente en mercados europeos y para casos de uso DeFi relacionados con FX. Aunque de menor escala, proporcionan infraestructura importante para liquidaciones denominadas en euros y pagos transfronterizos dentro de la UE.
¿Cómo Funciona una Stablecoin Colateralizada con Moneda Fiduciaria?
Estas stablecoins están respaldadas 1:1 por reservas de moneda fiduciaria como dólares estadounidenses o euros, mantenidos en cuentas bancarias o instrumentos de bajo riesgo como letras del Tesoro a corto plazo. El emisor asegura que cada token pueda ser canjeado por su activo subyacente y publica atestaciones regulares o informes de auditoría para verificar solvencia. Aunque altamente utilizables y conformes, este modelo depende de custodia centralizada y confianza institucional.
2. Stablecoins Colateralizadas con Criptomonedas
Las stablecoins respaldadas por criptomonedas representan un segmento más pequeño pero vital del mercado de stablecoins, representando aproximadamente entre $8 y $10 mil millones en oferta circulante. Son centrales para el ecosistema de finanzas descentralizadas, donde los usuarios buscan alternativas sin permisos y sin custodia a los activos respaldados por moneda fiduciaria. DAI solo tiene más de 500,000 tenedores activos y está integrado en cientos de aplicaciones DeFi.
Cómo Funcionan las Stablecoins Colateralizadas con Criptomonedas
Estas stablecoins se acuñan depositando criptomonedas volátiles, como ETH o wBTC, en contratos inteligentes sobrecolateralizados. Para proteger la vinculación, se requiere que los usuarios depositen más valor del que piden prestado. Si el colateral cae por debajo de cierta proporción, ocurre una liquidación automatizada. Este modelo elimina el riesgo de contraparte pero depende de una gobernanza on-chain robusta y la salud del mercado.
3. Stablecoins Colateralizadas con Mercancías
Las stablecoins respaldadas por mercancías conforman un nicho pero creciente segmento del mercado. A partir de 2025, PAXG y XAUT cada uno mantiene entre $400 millones y $600 millones en circulación. Su adopción es más común entre inversores que buscan coberturas contra inflación, particularmente en mercados emergentes o regiones económicas volátiles. Con la creciente incertidumbre geopolítica y monetaria, la demanda por oro tokenizado ha aumentado año tras año.
Cómo Funcionan las Stablecoins Vinculadas a Mercancías
Cada token está respaldado por una cantidad específica de una mercancía física, típicamente almacenada en bóvedas seguras. La institución emisora gestiona la custodia y canje, con cada token representando un reclamo canjeable sobre el activo subyacente. Aunque útiles para diversificación de activos, estas stablecoins dependen de entidades centralizadas y auditorías regulares para asegurar credibilidad.
4. Stablecoins Algorítmicas
Las stablecoins algorítmicas son experimentales y actualmente representan menos del 2% de la capitalización total del mercado de stablecoins. Aunque apuntan a proporcionar alternativas escalables y descentralizadas sin requerir colateral tradicional, tienen un historial mixto. El colapso de TerraUSD (UST) y su token hermano LUNA en 2022 marcó uno de los fracasos más significativos en el espacio, llevando a un escrutinio más amplio de los modelos completamente algorítmicos. Desde entonces, han surgido diseños más nuevos como sistemas parcialmente colateralizados o habilitados con disyuntores. FRAX, por ejemplo, permanece como uno de los proyectos más activos en esta categoría, con integraciones a través de múltiples cadenas y protocolos.
¿Cómo Funciona una Stablecoin Algorítmica?
Las stablecoins algorítmicas no dependen de reservas de activos directas. En su lugar, los contratos inteligentes gestionan la oferta de tokens basándose en la demanda del mercado. Cuando un token se comercializa por encima de su precio objetivo, el protocolo aumenta la oferta para bajar el precio de vuelta. Cuando la demanda cae y el precio baja, la oferta se contrae. Algunos sistemas utilizan estructuras de tokens duales, como un activo estabilizador y un token de gobernanza o utilidad, para ayudar a gestionar cambios en la oferta. Otros introducen colateral parcial para mejorar la resistencia. Estos modelos dependen en gran medida de la confianza del mercado, liquidez y uso consistente para funcionar según lo previsto.
5. Stablecoins que Generan Rendimiento
Ejemplos: USDY (Ondo), USYC (Hashnote), USDe (Ethena)
Las stablecoins que generan rendimiento son una de las categorías de mayor crecimiento en 2025, con una capitalización de mercado combinada que excede los $3 mil millones. Estos activos han atraído fuerte interés institucional y DeFi ya que los usuarios buscan instrumentos de valor estable que también generen ingresos pasivos. USDY y USYC están respaldados por letras del Tesoro estadounidense tokenizadas y están siendo adoptados en gestión de tesorería, préstamos on-chain y protocolos de ahorros. USDe de Ethena se destaca por su enfoque de dólar sintético y rápido crecimiento de usuarios, especialmente dentro de ecosistemas DeFi pesados en derivados. USDe ha ganado atención por ofrecer altos rendimientos nativos y fuerte integración a través de plataformas de staking y blockchains modulares.
Cómo Funcionan las Stablecoins que Generan Rendimiento
Las stablecoins que generan rendimiento típicamente están respaldadas por activos generadores de ingresos como bonos gubernamentales estadounidenses a corto plazo o posiciones delta-neutrales. USDY y USYC transfieren rendimiento directamente desde los Tesoros a los tenedores de tokens, ya sea a través de pagos periódicos o apreciación del token. USDe, por el contrario, utiliza un modelo de dólar sintético respaldado por colateral ETH y posiciones cortas de futuros para mantener estabilidad de precios mientras genera retornos del arbitraje de tasas de financiamiento. Dependiendo de la estructura, estas stablecoins pueden ser emitidas por instituciones reguladas u operar bajo gobernanza a nivel de protocolo. El escrutinio regulatorio tiende a ser mayor cuando el interés se distribuye a usuarios minoristas, especialmente en jurisdicciones con leyes de valores.
Leer Más: ¿Cuáles son las Top Stablecoins que Generan Rendimiento para Obtener Ingresos Pasivos en 2025?
6. Stablecoins Híbridas
Ejemplos: RToken (Reserve), nuevos modelos FRAX de generación
Las stablecoins híbridas aún están en las primeras etapas pero están ganando atención por su arquitectura adaptativa. Aunque representan una pequeña participación de la oferta total, se utilizan activamente en mercados emergentes y ecosistemas experimentales. RToken, por ejemplo, admite vinculaciones de monedas localizadas y canastas de colateral gestionadas por la comunidad. Estos proyectos están explorando nuevos enfoques para la inclusión financiera y el diseño de monedas regionales, particularmente en economías desatendidas.
Cómo Funcionan las Stablecoins Híbridas
Las stablecoins híbridas combinan elementos de diferentes categorías, como colateral fiduciario, reservas crypto y control algorítmico de oferta, para mejorar la resistencia y flexibilidad. Algunos modelos utilizan proporciones de reserva variables o tipos de colateral diversificados que pueden ajustarse basándose en las condiciones del mercado. El objetivo es crear sistemas que permanezcan estables a través de diferentes escenarios de estrés. Aunque prometedores, estos diseños a menudo involucran mayor complejidad técnica y requieren fuerte gobernanza para gestionar el colateral, parámetros y actualizaciones de protocolo efectivamente.
Cómo Comprar Stablecoins en BingX: Una Guía Simple Paso a Paso
Comprar stablecoins en BingX es rápido y amigable para principiantes. Aquí hay una guía simple para ayudarte a comenzar.
Paso 1: Registrarse y Verificar
Ve a BingX.com o abre la aplicación BingX. Crea una cuenta con tu email o número de teléfono. Completa la verificación de identidad para desbloquear todas las funciones de trading.
Paso 2: Añadir Fondos
Haz clic en "Depositar" en tu billetera. Puedes transferir crypto desde otra billetera o comprar crypto usando moneda fiduciaria con métodos compatibles como tarjetas de crédito o transferencias bancarias.
Paso 3: Elegir una Stablecoin
Usa el mercado Spot para buscar stablecoins como USDT, USDC, PYUSD o USDe. Selecciona un par de trading que coincida con tu método de financiamiento.
Paso 4: Realizar una Orden
Elige "orden de mercado" para comprar instantáneamente al precio actual. Ingresa la cantidad y confirma tu compra.
Paso 5: Usar o Mantener
Después de la compra, tus stablecoins aparecen en tu billetera. Puedes mantener, convertir, transferir o usarlas para trading en BingX, o participar en actividades DeFi.
Consideraciones Clave Antes de Invertir en Stablecoins
Antes de comprar o mantener stablecoins, es importante entender los riesgos y limitaciones involucrados. Mientras que las stablecoins ofrecen muchos beneficios, no todas son creadas iguales. Aquí hay algunos factores a tener en cuenta:
1. Transparencia de Reservas: Verifica si el emisor proporciona auditorías regulares o reportes de prueba de reservas. Las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria y que generan rendimiento deben mostrar exactamente qué activos respaldan cada token.
2. Riesgo de Centralización: Algunas stablecoins dependen de una sola empresa o custodio. Esto puede introducir dependencias operacionales, como la capacidad de congelar cuentas o modificar políticas basadas en requisitos regulatorios.
3. Estabilidad de la Vinculación: Revisa el desempeño histórico de precios del token. Las stablecoins algorítmicas o híbridas pueden ser más propensas a perder su vinculación durante mercados volátiles. Por ejemplo, TerraUSD (UST), una stablecoin algorítmica, perdió su vinculación en 2022 debido a condiciones extremas de mercado y presión de liquidez.
4. Exposición Regulatoria: El tratamiento regulatorio varía por región. Las stablecoins que generan rendimiento y los modelos algorítmicos pueden enfrentar restricciones más estrictas, especialmente si se ofrecen a usuarios minoristas. Algunas pueden ser clasificadas de manera diferente dependiendo de cómo están estructuradas.
5. Ajuste del Caso de Uso: Elige una stablecoin que coincida con tu propósito. Por ejemplo, USDC a menudo se prefiere para cumplimiento y DeFi, mientras que USDT es ampliamente utilizado para trading debido a su disponibilidad global y liquidez.
Perspectiva Futura para el Mercado de Stablecoins
Las stablecoins están preparadas para un crecimiento continuo, con una capitalización de mercado total ya por encima de los $255 mil millones en 2025 y proyecciones que sugieren que el mercado podría superar los $500 mil millones para 2028. El volumen de transacciones excedió los $27 billones en 2024, reflejando una fuerte demanda en pagos, ahorros y finanzas descentralizadas.
Se espera que este impulso continúe conforme las instituciones ingresan al espacio, las regulaciones se vuelven más claras y nuevos modelos como stablecoins que generan rendimiento y programables ganen tracción. Estas innovaciones están empujando las stablecoins más allá del trading y hacia la infraestructura financiera del mundo real, apoyando todo desde liquidaciones transfronterizas hasta flujos de activos tokenizados.
Mientras que los riesgos alrededor de la estabilidad de la vinculación, el diseño técnico y el cumplimiento siguen siendo importantes de monitorear, el sector de stablecoins está progresando constantemente hacia una mayor madurez. Tanto para individuos como para instituciones, las stablecoins representan una base práctica y escalable para la próxima generación de finanzas digitales.