أعلنت JSW Cement عن صافي ربح قدره 1.61 مليار روبية في الربع الأول، مقابل خسارة بلغت 13.56 مليار روبية قبل عام عندما سجلت الشركة بنداً استثنائياً. وارتفعت إيرادات العمليات 21.6% على أساس سنوي إلى 18.96 مليار روبية مدفوعة بنمو الطلب وزيادات الأسعار. كما زادت مصروفات الشركة الإجمالية 26.5% لتصل إلى 17.93 مليار روبية.

ارتفع سعر الألمنيوم في بورصة لندن للمعادن إلى أكثر من 3,800 دولار للطن، بزيادة 30–35% مقارنة بعام 2024، فيما تجاوز النحاس 14,000 دولار للطن، أي أعلى بنحو 28% من متوسط FY24. ويستحوذ تصنيع معدات الكهرباء على نحو 48% من إجمالي طلب الألمنيوم، بينما تستهلك مشاريع الرياح والطاقة الشمسية كميات كبيرة من النحاس والألمنيوم. ومع إضافة الهند أكثر من 30GW من الطاقة الشمسية و6GW من طاقة الرياح سنوياً، تواجه الشركات ضغطاً على الهوامش ومخاطر تأخير الشراء، خصوصاً في مشاريع TBCB ذات التعرفة الثابتة التي لا تسمح بتمرير ارتفاع التكاليف.

ارتفع سهم «إنديجو» 23.7% منذ بداية يونيو، مقترباً من أكبر مكاسب شهرية له منذ مارس 2019، بدعم من هبوط خام غرب تكساس وبرنت بنحو 42% من قمم مارس-أبريل إلى مستويات دون فترة حرب الولايات المتحدة وإيران. ويرى محللون أن اتفاق هدنة مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران خفف مخاوف الإمدادات، مع زيادة حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز. كما ساهمت إعفاءات أميركية مؤقتة تتعلق بنفط إيراني جرى تحميله بالفعل وتراجع الطلب الموسمي في دفع الأسعار للانخفاض. ويعد تراجع تكلفة وقود الطائرات (ATF) عاملاً داعماً أساسياً لربحية شركات الطيران.

تراجعت أسهم شركات المعادن يوم الخميس، وهبطت Vedanta وNALCO وHindustan Zinc بنحو 3% لكل منها، بينما انخفض مؤشر Nifty Metal بنسبة 1% إلى 12,496 نقطة. جاء الضغط بعد هبوط سعر الفضة عالميا بنسبة 7% إلى 57.70 دولارا، وهو ما يقل بأكثر من النصف عن ذروته المسجلة في أواخر يناير عند 121.78 دولارا. كما ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى في عام قرب 101.5 مع تنامي توقعات رفع الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. وفي الصين، تراجعت صادرات الصلب في مايو 2026 بنسبة 3% على أساس سنوي إلى 10.3 MT، ما ضغط على توقعات الطلب العالمي على المعادن.

تراجع خام برنت إلى 73 دولارًا للبرميل، مسجّلًا أدنى مستوى تقريبًا منذ اندلاع حرب الولايات المتحدة وإيران في 28 فبراير 2026. ويعادل ذلك هبوطًا بنسبة 37% من ذروة مايو 2026 البالغة 115 دولارًا للبرميل، مع اقترابه من نطاق 68–70 دولارًا للبرميل الذي يُنظر إليه كمستوى طبيعي. هذا التراجع دفع مؤشر Nifty Auto إلى الارتفاع 2.2% في جلسة واحدة، بينما صعدت أسهم عدة شركات سيارات بنسبة تراوح بين 2% و3%.

سجّلت JSW Infra في الربع الرابع من السنة المالية 26 إيرادات بلغت 1520 كرور روبية (+19% على أساس سنوي)، مع نمو EBITDA بنسبة +20%، وقفزة إيرادات الأنشطة غير المرتبطة بالموانئ بنسبة +74%. وارتفع هامش EBITDA بنحو 1700 نقطة أساس إلى 28.2%. وأضافت الشركة 25 قطار شحن بعد دمج نشاط السكك الحديدية، وتخطط لإضافة 40 قطارًا في FY27. كما جدّدت الإدارة توجيهاتها لفترة FY27–FY28 (معدل نمو سنوي مركب للإيرادات 42% وEBITDA 39%) مع تقدم مشاريع الموانئ وخط أنابيب خام الحديد وفق الجدول، رغم خسارة EBITDA بقيمة 32 كرور روبية في محطة Fujairah بسبب صراع غرب آسيا.

مددت الحكومة الهندية حظر تصدير السكر حتى 30 سبتمبر 2026، في ظل ارتفاع مخاطر تراجع محصول قصب السكر بفعل ظاهرة إل نينيو، ومع تحويل كميات أكبر من القصب لإنتاج الإيثانول بعد بلوغ هدف المزج الإلزامي 20% في 2025. وتشير التقديرات لموسم 2025–26 إلى إنتاج 3095万吨 مقابل استهلاك محلي 2850万吨 وتحويل 340万吨 إلى الإيثانول، ما يترك فائضاً محدوداً للغاية للتصدير. أما في الموسم الحالي فالإنتاج عند 2790万吨، وهو مستوى يقترب من الاستهلاك المحلي السنوي. وكانت الهند تمثل نحو 10% من تجارة السكر العالمية، لكنها أوقفت التصدير هذا الموسم بعد تصدير نحو 80万吨 فقط.

تحلل المقال نسب Nifty إلى الذهب (Nifty/Gold وNifty/XAUINRG) بعد هبوطها إلى مستويات متدنية تاريخيا تقترب من قيعان نحو 10 سنوات و30 سنة، ودخولها نطاق دعم قوي عند 1.55–1.85. ويشير الكاتب إلى أن مستويات متطرفة مشابهة سُجلت بعد الأزمة المالية العالمية 2008–09 وحول 2012–13. وفي المرتين، تلا ذلك تحوّل تدريجي في القيادة لصالح الأسهم مع بدء Nifty التفوق على الذهب، ما قد يلمح إلى احتمال انتقال الزخم من الذهب إلى الأصول ذات الطابع الحقوقي.

رفعت الهند وارداتها من الخام الروسي في يونيو إلى متوسط 2.66 مليون برميل يومياً حتى 19 يونيو، بينما بلغت إمدادات الإمارات 636,000 برميل يومياً قرب مستويات قياسية. وفي المقابل، هبطت واردات الخام من الولايات المتحدة إلى 91,000 برميل يومياً خلال الفترة نفسها. جاء ذلك مع سعي شركات التكرير لتأمين الإمدادات بعد اضطرابات أحدثها إغلاق إيران لمضيق هرمز، وفق بيانات Kpler. ومع اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق النار، بدأت الشحنات عبر المضيق بالتعافي، على أن يُتوقع أن يعود تدفق LPG أولاً ثم LNG والخام بشكل تدريجي.