تراجعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة خلال يوليو بنسبة 0.6% على أساس شهري، وهو ما جاء أقل بكثير من توقعات السوق بارتفاع 0.1%، ما أثار مخاوف تباطؤ الاقتصاد. وبعد صدور البيانات، ضعف الدولار بينما صعد اليورو والإسترليني إلى أعلى مستوياتهما في عدة أشهر. كما خفضت الأسواق توقعاتها لرفع الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، واصلت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران التأثير في أسعار النفط، في حين شهد الين تقلبات مع ترقب رفع محتمل للفائدة من بنك اليابان واحتمالات التدخل.

انخفضت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في يوليو للمرة الأولى منذ تسعة أشهر، في إشارة إلى احتمال تباطؤ إنفاق المستهلكين مع تلاشي أثر مزايا استرداد الضرائب. وجاء التراجع أكبر مما توقعه الاقتصاديون، وفقاً لتقرير حديث لوزارة التجارة. وتركّز الضعف في قطاعات مثل تجار التجزئة خارج المتاجر ومبيعات السيارات، كما ضغط هبوط أسعار البنزين على مبيعات محطات الوقود. في المقابل، حققت خدمات الأغذية مكاسب متواضعة، ما يعكس مؤشرات إيجابية على أوضاع مالية للأسر رغم حذر المستهلكين من تقلبات أسعار البنزين.

قفزت أسعار الذهب بنحو 400 دولار منذ أغسطس وسط تزايد الضبابية الاقتصادية والتوترات الجيوسياسية، ما يهيئ المعدن لتحقيق أفضل أداء شهري له في هذا القرن. وساهمت إشارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الداعمة لخفض الفائدة، إلى جانب ضعف بيانات التوظيف في الولايات المتحدة وانخفاض التضخم، في تعزيز الطلب على الذهب كملاذ آمن. كما رفعت المخاطر المرتبطة بتوترات الولايات المتحدة وإيران وحسابات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قبل انتخابات التجديد النصفي جاذبية الذهب. وأظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي أن مشتريات البنوك المركزية من الذهب في الربع الثاني سجلت مستوى قياسيا بعد بداية بطيئة للعام.

سجّل مؤشر S&P 500 مستوى قياسياً خلال جلسة الخميس بدعم من صعود أسهم التكنولوجيا، كما واصل مؤشر ناسداك الارتفاع. وتراجعت عقود خام برنت الآجلة 2.2% بعد سلسلة مكاسب، على خلفية مخاوف من ضعف الطلب العالمي وارتفاع مخزونات النفط في الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، استمرت التوترات في الشرق الأوسط، ولا سيما بين إيران والولايات المتحدة، في التأثير على النقل عبر مضيق هرمز. كما عززت قراءة تضخم أسعار المنتجين التي جاءت أقل من المتوقع أداء السوق.

يُتوقع أن يفتتح مؤشرا S&P 500 وداو جونز على ارتفاع يوم الخميس، بدعم من تراجع أسعار النفط وقراءة أضعف من المتوقع لتضخم أسعار المنتجين. هبطت عقود برنت 2.2% لتُنهي موجة صعود استمرت ستة أيام، فيما يوازن المستثمرون بين ضعف الطلب العالمي وارتفاع مخزونات الخام الأميركية هذا العام. أظهرت بيانات يوليو ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين 4.7% مقابل توقعات عند 4.9%، ما رفع احتمال إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير إلى 65%.

أعلنت مجموعة ميرسك الدنماركية أرباح تشغيل للربع الثاني فاقت التوقعات، مع تسجيل EBITDA عند 3.0 مليارات دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.12 مليار دولار و2.30 مليار دولار قبل عام. ورفعت الشركة للمرة الثانية هذا العام إرشاداتها لأرباح العام بالكامل، مستندة إلى قوة الطلب في آسيا وتوقع نمو سوق الحاويات العالمي بنحو 4%. واستفاد قطاع الشحن من صعود أجور النقل بفعل اضطرابات التجارة العالمية، بما في ذلك توترات الولايات المتحدة وإيران وهجمات الحوثيين التي أثرت على البحر الأحمر. لكن بعض المحللين حذروا من أن أي عودة محتملة لحركة الملاحة في البحر الأحمر إلى طبيعتها قد تضغط على أجور الشحن.

أغلق مؤشرا «ستاندرد آند بورز 500» و«ناسداك» مرتفعين يوم الأربعاء بدعم من نتائج فصلية قوية لشركات بنية تحتية للذكاء الاصطناعي مثل CoreWeave. وأظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) نمواً محدوداً في يوليو، مع تراجع أسعار البنزين للشهر الثاني على التوالي، ما خفف المخاوف من رفع قريب للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. كما ارتفعت أسهم مشغلي مراكز البيانات IREN وApplied Digital إلى جانب صانعي الرقائق Nvidia وMicron Technology. وعزز تحسن الثقة في الطلب على الذكاء الاصطناعي قوة قطاع التكنولوجيا بشكل عام.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة 3.4% على أساس سنوي في يوليو، بما يتوافق مع التوقعات. وصعدت احتمالات أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر إلى 55%. وارتفعت أسهم شركات بنية الذكاء الاصطناعي CoreWeave وIREN وApplied Digital، كما عززت توقعات إيرادات متفائلة من Super Micro Computer أداء القطاع. وبدفع من ذلك، سجل مؤشرا S&P 500 وDow Jones مستويات قياسية جديدة.

أثار إعلان مفاجئ من جمهورية الكونغو الديمقراطية حظراً على تصدير مركزات النحاس والكوبالت تقلبات في الأسواق العالمية، ودفع أسعار النحاس إلى تسجيل مستويات قياسية في بورصة لندن للمعادن. ويعكس التحرك حساسية الأسواق تجاه أي اضطراب في الإمدادات، رغم استمرار قوة إنتاج النحاس المكرر في الكونغو. ومع محدودية طاقة الصهر المحلية واستمرار بناء مصاهر جديدة، زادت المخاوف من فجوات الإمداد في سوق للمركزات تتسم بتنافس متصاعد وتراجع في المخزونات. وترى غولدمان ساكس أن الحظر لن يغير التوازنات العالمية بشكل ملموس، لكنها أشارت إلى أن رد فعل السوق يظل مرتفعاً أمام مخاطر انقطاع الإمدادات.