انتقل إعادة التخزين للبيتكوين من فكرة متخصصة إلى أحد أسرع القطاعات نمواً في عالم العملات المشفرة. في تسعة أشهر حتى مارس 2025، قفزت منظومات إعادة التخزين للـ BTC من حوالي 69 مليون دولار إلى حوالي 3.1 مليار دولار، بزيادة 4,459%، مدفوعة بالتخزين غير الحضاني للبيتكوين ورموز التخزين السائل للبيتكوين (LSTs) التي تتصل بالتمويل اللامركزي. بحلول أوائل سبتمبر 2025، تجاوز BTC المخزن بدون أمناء 6.3 مليار دولار، مما يؤكد السرعة التي يتم بها تعبئة البيتكوين لتأمين الشبكات والخدمات الأخرى.
إجمالي القيمة المقفلة لإعادة تخزين البيتكوين | المصدر: DefiLlama
فيما يلي سبعة من أهم بروتوكولات إعادة تخزين البيتكوين التي تهم في 2025. تعلّم ما تفعله كل منصة لإعادة تخزين البيتكوين، ولماذا هي مثيرة للاهتمام، وكيفية البدء بإعادة تخزين البيتكوين الخاص بك، وأين قد تكمن الفرص (والمخاطر) للمستخدمين والمطورين والمؤسسات.
ما هو إعادة تخزين البيتكوين وكيف يعمل؟
إعادة تخزين البيتكوين هو طريقة لجعل البيتكوين الخاص بك يعمل بجهد أكبر دون التخلي عن الملكية. عادة، يجلس البيتكوين فقط في محفظتك أو في منصة تداول، لا يكسب شيئاً إلا إذا بعته أو أقرضته. مع إعادة التخزين، يمكنك قفل البيتكوين الخاص بك في نظام آمن وذاتي الحراسة والسماح له بالمساعدة في تأمين خدمات البلوكتشين الأخرى، مثل Rollups وشبكات الأوراكل أو طبقات توفر البيانات.
في المقابل، تكسب مكافآت إضافية فوق حيازات البيتكوين الخاصة بك. ما يجعل هذا قوياً هو أن البروتوكولات الرائدة مثل Babylon لا تتطلب تعبئة البيتكوين الخاص بك في رموز مثل WBTC أو جسرها إلى الإيثيريوم. بدلاً من ذلك، تستخدم الأقفال الزمنية والبراهين التشفيرية بحيث لا يترك البيتكوين الخاص بك بلوكتشين البيتكوين أبداً. هذا يعني أنك تحصل على عائد بينما يبقى البيتكوين الخاص بك في شكله الأصلي، مما يقلل مخاطر الجسور أو الأمناء.
هذا مختلف عن التخزين التقليدي على سلاسل إثبات الحصة (PoS) مثل الإيثيريوم، حيث يتم قفل العملات مباشرة في عُقد المُصادق. البيتكوين لا يعمل على PoS، لذا تعتمد إعادة التخزين على تصاميم جديدة "تصدّر" أمان البيتكوين إلى شبكات أخرى. على سبيل المثال، يمكن للبروتوكولات استئجار الثقل الاقتصادي للبيتكوين لتأمين بنيتها التحتية، بينما يكسب حاملو البيتكوين عائداً للمساهمة. في الممارسة العملية، هذا يحول البيتكوين إلى أصل منتج، مما يتيح لك دعم خدمات لامركزية جديدة بينما تولد عوائد، دون فقدان الحراسة الذاتية.
كيف تختلف إعادة تخزين البيتكوين عن إعادة تخزين الإيثيريوم
إعادة تخزين الإيثيريوم، بقيادة EigenLayer، تستخدم ETH أو رموز التخزين السائل (LSTs) مثل stETH لتأمين خدمات إضافية تسمى خدمات التحقق النشط (AVSs). يمكن لمخزّني ETH إعادة تخزين رموزهم من خلال العقود الذكية وكسب مكافآت إضافية، لكنهم يواجهون أيضاً مخاطر القطع الأكثر تعقيداً ويحتاجون إلى إدارة إعدادات المُصادق أو رموز إعادة التخزين السائل.
إعادة تخزين البيتكوين تعمل بشكل مختلف لأن البيتكوين هو أصل إثبات العمل، وليس PoS. بروتوكولات مثل Babylon أو BounceBit أو Pell Network تخلق آليات للسماح للبيتكوين الأصلي بأن يُقفل ويُلتزم تشفيرياً كضمان لتأمين سلاسل أخرى. الاختلافات الرئيسية هي:
• التركيز على الحراسة الذاتية: البيتكوين يبقى على شبكة البيتكوين عبر الأقفال الزمنية، بدلاً من الانتقال إلى العقود الذكية على الإيثيريوم.
• لا حاجة للجسر أو التعبئة: على عكس WBTC، إعادة التخزين لا تتطلب أصولاً مربوطة، مما يقلل مخاطر الأطراف المقابلة.
• نموذج تأجير الأمان: الشبكات "تستأجر" أمان البيتكوين، بينما إعادة تخزين الإيثيريوم تمد واجبات المُصادق من خلال وحدات برمجية.
للمبتدئين، فكر في الأمر بهذه الطريقة: إعادة تخزين ETH تحديث التخزين الموجود للمزيد من العائد، بينما إعادة تخزين BTC تخترع طريقة للبيتكوين للتخزين دون تغيير قاعدة إثبات العمل الخاصة به. هذا يجعل إعادة تخزين BTC أحدث وأكثر خطورة محتملة، ولكن أيضاً فرصة هائلة لتحويل أكبر عملة مشفرة في العالم إلى أصل مولد للدخل.
لماذا يهم إعادة تخزين البيتكوين في 2025؟
إعادة تخزين البيتكوين تحول BTC من مخزن قيمة سلبي إلى أصل نشط يحمل عائداً. بدلاً من الجلوس خاملاً، يمكن للـ BTC الآن تأمين بروتوكولات جديدة، مثل rollups أو oracles أو طبقات البيانات، بينما يبقى ذاتي الحراسة في تصاميم مثل Babylon. هذا يعزز كفاءة رأس المال للحاملين، الذين يكسبون مكافآت ما وراء تقدير الأسعار، ويمنح المستخدمين العاديين تعرضاً لعوائد DeFi دون التعبئة أو الجسر. مع ما يقارب 6 مليار دولار في BTC مُخزن بدون أمناء بحلول أغسطس 2025، إعادة التخزين هي بالفعل أحد أسرع حالات استخدام البيتكوين نمواً، مما يظهر طلباً قوياً على طرق جعل BTC أكثر إنتاجية.
للبنائين، إعادة التخزين توفر أماناً مشتركاً عند الطلب. الشبكات لم تعد بحاجة لتضخيم رموزها الخاصة أو تشغيل مجموعات مُصادقين مكلفة، يمكنها ببساطة "استئجار" أمان البيتكوين. مشاريع مثل BOB Hybrid L2 تستفيد بالفعل من إعادة تخزين BTC، بينما البيانات من DeFiLlama تظهر أن بروتوكولات BTC المُعاد تخزينها نمت بأكثر من 4,400% في أقل من عام. هذا المزيج من الأمان الأقوى وإمكانية العائد الحقيقي يجعل إعادة التخزين واحداً من أكثر الروايات عملية وقابلية للتوسع في الكريبتو اليوم، مُعيداً تشكيل كيف يتكامل البيتكوين مع اقتصاد Web3 الأوسع.
ما هي أهم 7 بروتوكولات لإعادة تخزين BTC التي يجب معرفتها؟
في 2025، برزت عدة منصات لإعادة تخزين البيتكوين كقادة، كل منها تقدم طرقاً فريدة لجعل BTC منتجاً بينما تؤمن شبكات وخدمات بلوكتشين جديدة.
1. Babylon (BABY): مرساة الفئة
Babylon هو أكبر وأكثر بروتوكولات إعادة تخزين البيتكوين تقدماً، مصمم لجعل BTC منتجاً دون التعبئة أو الجسر. يمكن للمستخدمين تخزين البيتكوين مباشرة من محافظهم الخاصة، وقفله في خزائن زمنية تؤمن الشبكات اللامركزية المسماة الشبكات المؤمنة بالبيتكوين (BSNs). في المقابل، يكسب المخزّنون مكافآت بينما يحتفظون بحراسة عملاتهم. بحلول سبتمبر 2025، كان لدى Babylon أكثر من 56,000 BTC مُعاد تخزينه (بقيمة تزيد عن 6.2 مليار دولار) وقد طرح ميزات مثل التخزين المتعدد، الذي يسمح لمركز BTC واحد بتأمين خدمات متعددة في الوقت نفسه. التكاملات الحديثة، مثل مع BOB Hybrid L2، تسلط الضوء على دور Babylon في توفير "نهائية البيتكوين" كخدمة، مما يضمن تسوية أسرع وبدون أمناء للسلاسل الشريكة.
المشروع يؤكد أيضاً على الأمان واللامركزية، مع أكثر من 250+ مقدم نهائية وعدة تدقيقات من أطراف ثالثة (Coinspect، Zellic، Cantina) تعزز نموذج الثقة الخاص به. للشبكات، Babylon يقدم طريقة قابلة للتوسع "لاستئجار" أمان البيتكوين بدلاً من تضخيم الرموز الأصلية أو بناء مجموعات مُصادقين جديدة. للمستخدمين، إنه تدفق مباشر من ثلاث خطوات: خزّن، أمّن، احصل على مكافآت، كل ذلك بينما تحتفظ بالمفاتيح والعملات تحت سيطرتك. هذا المزيج من السيولة العميقة والتدقيقات القوية واعتماد المجتمع القوي يجعل Babylon التصميم المرجعي لإعادة تخزين البيتكوين، والعمود الفقري للعديد من تطبيقات BTCFi الناشئة.
2. Solv Protocol (SolvBTC): "رمز الاحتياطي" للـ BTC + سكك العائد
Solv Protocol يبني مكدس مالي للبيتكوين يتمحور حول SolvBTC، رمز مدعوم بالاحتياطي 1:1 يطلق السيولة عبر DeFi وCeFi وحتى التمويل التقليدي. اعتباراً من أغسطس 2025، Solv يدير أكثر من 9,100 BTC في الاحتياطيات على السلسلة (أكثر من 1 مليار دولار) وقد أصبح أحد أكبر خزائن البيتكوين ذات الدرجة المؤسسية على السلسلة. منتجات مثل xSolvBTC تحول BTC الخامل إلى رأس مال نشط مع استرداد فوري وعوائد مستمرة، بينما BTC+ يخصص البيتكوين المجمع في استراتيجيات متنوعة لأقصى كفاءة رأس مال. هذه الرموز يمكنها السفر عبر النظم الإيكولوجية، مع متغيرات مدمجة بالفعل في Babylon وCore، مما يمكن المستخدمين من إعادة تخزين BTC بينما يحافظون على السيولة وشفافية إثبات الاحتياطي.
ما يجعل Solv فريداً هو تركيزه على عمق السيولة والجاهزية المؤسسية. مع داعمين مثل OKX Ventures وBlockchain Capital، Solv يضع نفسه كحل "البيتكوين الشامل"، مصنف بين أكبر 20 حامل احتياطي بيتكوين عالمياً، قابل للمقارنة مع صناديق ETF وحتى خزائن الحكومات. للمستخدمين العاديين، SolvBTC يعمل مثل رمز التخزين السائل (LST) للبيتكوين، مما يعني أنك يمكن أن تكسب عائداً بينما ما زلت تستخدم BTC الخاص بك في التداول أو الإقراض أو DeFi. للمؤسسات، يقدم بنية تحتية مدققة وجاهزة للامتثال مع تكاملات في الأصول الحقيقية (RWAs) ومنتجات العائد من شركات مثل BlackRock وHamilton Lane. باختصار، Solv يحول البيتكوين إلى أصل احتياطي منتج وبلا حدود مع إمكانية وصول التجزئة والثقة المؤسسية.
3. BounceBit (BB): L1 إعادة تخزين BTC الأصلية مع أمان الرمز المزدوج
كيف يعمل إعادة تخزين BounceBit | المصدر: مدونة BounceBit
BounceBit هو طبقة أولى متوافقة مع EVM ترسي نموذج الأمان الخاص بها على التخزين المزدوج مع رموز BTC وBB. بدلاً من الاعتماد على الأصول المعبأة، يمكن للمستخدمين تفويض BTC الأصلي جنباً إلى جنب مع BB لتأمين الشبكة وكسب مكافآت التخزين. هذا الإعداد مدعوم بتكاملات مع أمناء مثل Ceffu، التي تصدر رموز حراسة السيولة (LCTs). هذه الرموز تطلق نموذجاً مختلطاً يسمى CeDeFi، حيث يكسب المستخدمون في الوقت نفسه عائداً من قنوات التمويل المركزي (مثل استراتيجيات سندات الخزانة) وفرص إعادة التخزين اللامركزي على السلسلة. بالتصميم، BounceBit يجلب استراتيجيات العائد ذات الدرجة المؤسسية، المقصورة ذات مرة على صناديق التحوط ومديري الأصول، إلى شكل يمكن الوصول إليه وودود للتجزئة.
ما يجعل BounceBit يبرز هو تركيزه على العائد العملي والامتثال. ما وراء إعادة التخزين، السلسلة تقدم وصولاً إلى عوائد الأصول الحقيقية (RWA)، ومنتجات مهيكلة مثل الاستثمار المزدوج، وحتى تداول رموز الميم من خلال مجمع BounceClub الخاص بها. مع ترخيص إدارة الأموال المنظم، وحمايات الحراسة متعددة الطبقات، والتوافق الكامل مع EVM، تضع نفسها كجسر بين CeFi وDeFi. للمستخدمين، هذا يعني أن BTC الخاص بهم لا يجلس خاملاً أو يتم جسره فحسب، بل يشارك أيضاً بنشاط في الإجماع، ويدعم إعادة التخزين، ويولد دخلاً متدرجاً عبر قنوات متعددة، مما يجعل BounceBit واحدة من أكثر منصات BTCFi تنوعاً في 2025.
4. Lorenzo Protocol (BANK): "طبقة تمويل سيولة البيتكوين"
Lorenzo Protocol يضع نفسه كمركز سيولة وتمويل BTC مبني خصيصاً لعصر إعادة التخزين. بدلاً من التركيز فقط على التخزين، Lorenzo يطور طبقة تجريد مالي تنقل البيتكوين إلى فرص العائد والأمان المحسنة عبر أكثر من 20 بلوكتشين. في جوهره، Lorenzo يصدر رمزين رئيسيين: stBTC، رمز التخزين السائل الحامل للمكافآت المربوط بعوائد Babylon، وenzoBTC، معيار BTC المعبأ 1:1 المستخدم كأصل نقدي عبر نظامه الإيكولوجي. معاً، هذه الأدوات تمنح المستخدمين وصولاً إلى الصناديق المتداولة على السلسلة (OTFs)، ومنتجات العائد المهيكلة، والأسواق الثانوية لإيصالات إعادة التخزين، مما يجسر فعلياً استراتيجيات مالية بنمط CeFi إلى DeFi.
ما يجعل Lorenzo يبرز هو تركيزه على عمق السيولة والجاهزية المؤسسية. مع ما يقارب 550 مليون دولار TVL وقرابة 5,000 BTC مُخزن، قد أصبح بالفعل أحد اللاعبين الأكبر في التمويل اللامركزي للبيتكوين بحلول منتصف 2025. المنصة تدمج مقدمي الحراسة الأعلى مثل Ceffu وSafe وCobo لحماية الأصول، بينما تعمل مع Chainlink وLayerZero لضمان التحويلات الآمنة عبر السلاسل. للمؤسسات، Lorenzo يقدم إدارة أصول مخصصة وبنية تحتية جاهزة للامتثال؛ للمستخدمين المتقدمين، يوفر إيصالات إعادة التخزين السائل ووصولاً لاستراتيجيات متقدمة. باختصار، Lorenzo ينحت دور طبقة سيولة البيتكوين، مضمناً أن BTC المُعاد تخزينه ليس مقفلاً للعائد فحسب بل قابل للتداول بنشاط، ومُمول، ومنشور عبر اقتصاد الكريبتو الأوسع.
5. Pell Network (PELL): إعادة تخزين BTC عبر جميع السلاسل ومركز DVS
هندسة Pell Network | المصدر: وثائق Pell Network
Pell Network تُعرِّف نفسها كأول منصة إعادة تخزين بيتكوين عبر جميع السلاسل، مصممة لتوسيع الأمان الاقتصادي للبيتكوين عبر نظم إيكولوجية متعددة. في جوهرها، Pell توفر طبقة خدمات التحقق اللامركزية (DVS/AVS)، مما يسمح للمطورين بربط BTC المُعاد تخزينه مباشرة في خدمات مثل الأوراكل، وتوفر البيانات، وحوسبة الذكاء الاصطناعي، والجسور عبر السلاسل. اعتباراً من 2025، Pell أبلغت عن أكثر من 530 مليون دولار في الرموز المُعاد تخزينها من أكثر من 500,000 مستخدم، مما يظهر اعتماداً مبكراً قوياً. تدير أيضاً حملات حوافز وتوزيعات مجانية منتظمة، مما يجعل المشاركة في متناول كل من المخزّنين بالتجزئة والمؤسسات الباحثة عن عائد من حيازات البيتكوين الخاصة بهم.
ما يجعل Pell مهماً هو دورها كطبقة توزيع لأمان البيتكوين. بدلاً من كل بروتوكول جديد يبني مجموعة المُصادقين الخاصة به، Pell تتيح لهم استئجار أمان مدعوم بـ BTC من خلال إطار عمل عبر جميع السلاسل. هذا يخفض التكاليف للبنائين بينما يضمن اللامركزية وضمانات ثقة أقوى. للمخزّنين، يفتح تيارات متعددة من العائد بتفويض BTC في نظام Pell الإيكولوجي ودعم خدمات جديدة عبر سلاسل مختلفة. مع تكاملات في منصات مثل Babylon وRootstock وZKsync Era، Pell تضع نفسها كمركز محوري في منظر BTCFi الناشئ، حيث يدعم البيتكوين ليس فقط شبكته الخاصة بل أيضاً مجموعة واسعة من التطبيقات اللامركزية.
6. b14g: تصميم التخزين المزدوج بدون قطع
كيف يعمل b14g | المصدر: وثائق b14g
b14g يقدم نموذج تخزين مزدوج حيث يخزن المستخدمون كلاً من BTC ورمز البروتوكول الأصلي معاً لتأمين الشبكة. على عكس إعادة التخزين التقليدي، الذي غالباً ما يدفع مكافآت في رموز محدثة حديثاً (مما يؤدي إلى التضخم وضغط البيع)، b14g يجعل الرمز الأصلي جزءاً محورياً من أمان الشبكة. هذا يقفل العرض، ويوائم الحوافز بين حاملي BTC ومجتمعات الرموز، ويقلل مخاطر إغراق الرموز الفوري. الأهم من ذلك، b14g يستخدم أقفال زمنية للبيتكوين غير الحضانية؛ BTC يبقى في محفظة المستخدم، بدون تعبئة أو جسر أو مخاطر قطع، مما يجعله بديلاً أكثر أماناً للمخزّنين الذين يريدون مشاركة متوقعة دون التعرض لفشل المُصادقين.
للبروتوكولات، b14g يقدم إطار عمل معياري جاهز للتوصيل يمكن تخصيصه لتناسب اقتصاديات الرمز وحاجات الأمان الخاصة بهم. هذا التصميم يناسب مُصدري الرموز الذين يريدون التحقق المؤمن بـ BTC ولكنهم يحتاجون أيضاً للحفاظ على قيمة رمزهم الأصلي. للمستخدمين، يوفر طريقة مباشرة لكسب عائد من البيتكوين بينما يستفيدون أيضاً من النظم الإيكولوجية للرموز الجديدة، كل ذلك دون التضحية بحراسة BTC الخاص بهم. مع أقل من 0.3% من إجمالي البيتكوين مُخزن حالياً، b14g تستهدف سوقاً بإمكانية نمو هائلة، محتجة بأن التخزين المزدوج يمكن أن يطلق فرصة بقيمة 500 مليار دولار إذا تحرك اعتماد تخزين BTC أقرب إلى معدل تخزين الإيثيريوم البالغ 28%.
7. Chakra: التسوية عبر السلاسل مع BTC المُعاد تخزينه
Chakra هي شبكة تسوية معيارية مصممة لإطلاق سيولة البيتكوين عبر بلوكتشينات متعددة. باستخدام هندسة إثبات الحصة (PoS) عبر السلاسل وطبقة أمان مشتركة، تمكن جسر BTC الأصلي والأصول المشتقة من BTC عبر أكثر من 20 سلسلة. بحلول منتصف 2025، أبلغت Chakra عن أكثر من 120 مليون دولار في TVL وأكثر من 50,000 مستخدم، مما يضعها كلاعب رئيسي في فئة BTC المُعاد تخزينه. تصميمها يؤكد على السرعة والكفاءة، مع تحقيق نهائية التسوية في ثواني قليلة فقط من خلال ابتكارات مثل تصويت Merkle Root والأدوار المحسنة للمُصادقين.
أهمية البروتوكول تكمن في حل قابلية التشغيل البيني لإعادة تخزين البيتكوين. بدلاً من حبس سيولة BTC في نظم إيكولوجية معزولة، Chakra توجهها حيث تحتاجها التطبيقات والشبكات أكثر، سواء كان ذلك L2s أو طبقات التنفيذ أو بروتوكولات DeFi. هذا ينشئ أسواقاً أعمق لرموز التخزين السائل (LSTs) ورموز إعادة التخزين السائل (LRTs)، بينما يمنح التطبيقات القدرة على الاستفادة من أمان البيتكوين دون بناء مجموعات مُصادقين جديدة. لكل من المطورين والمستخدمين، Chakra تعمل كطبقة تسوية BTC شاملة، مقللة التجزئة ومجعلة البيتكوين جزءاً أكثر تكاملاً من اقتصاد متعدد السلاسل.
كيفية إعادة تخزين BTC: دليل خطوة بخطوة
إليك دليل بسيط خطوة بخطوة للبدء مع Babylon، بروتوكول إعادة تخزين البيتكوين الرائد بدون أمناء:
1. اشتري BTC في السوق الفوري لـ BingX. أنشئ/تحقق من حساب BingX الخاص بك، اشترِ BTC في السوق الفوري، واستخدم BingX AI لتقييم المخاطر وتشخيص المراكز ورؤى السوق.
زوج تداول BTC/USDT في السوق الفوري، مدعوم برؤى BingX AI
2. إعداد المحافظ. ستحتاج محفظة بيتكوين (ذاتية الحراسة) لقفل BTC زمنياً، ومحفظة Babylon/Cosmos (مثل Keplr) لتسجيل التخزين / استقبال الرسائل على السلسلة. خيارات الأجهزة والمحمول مدعومة بعدة أدلة.
3. فتح لوحة تحكم التخزين في Babylon. اذهب إلى الموقع الرسمي لـ Babylon وانقر على واجهة التخزين → اربط محفظة BTC الخاصة بك ومحفظة Babylon/Cosmos الخاصة بك. تأكد من أنك على الشبكة الرئيسية للبيتكوين في محفظتك.
4. اختر كيف تؤمن الشبكات. اختر مقدم نهائية ذو سمعة جيدة (FP) أو مسار شريك (مثل Lombard يصدر LBTC إذا كنت تفضل LST للبيتكوين السائل). هذا حيث يتم تحديد الشبكة (الشبكات) التي تؤمنها ومسار المكافآت الخاص بك.
5. قفل BTC الخاص بك زمنياً وسجل التخزين. حدد كمية BTC، راجع فترة القفل/الشروط، ثم وقع/ابث معاملة القفل الزمني ذاتية الحراسة من محفظة البيتكوين الخاصة بك. بعد ذلك، أكمل تسجيل التخزين على Babylon Genesis حتى يتعرف النظام على مركزك.
6. فوض / أكد وراقب. فوض سلطة التصويت لـ FP(s) المختارة إذا طُلب منك، ثم تتبع مركزك ومكافآتك في لوحة التحكم. التخزين المتعدد (مركز BTC واحد يؤمن شبكات متعددة) قد يكون متاحاً اعتماداً على الطرح.
7. إلغاء الربط عند الحاجة. استخدم خيار إلغاء الربط في لوحة التحكم لبدء السحب؛ لاحظ أي فترة انتظار يحددها البروتوكول أو الخدمة قبل أن يصبح BTC قابلاً للإنفاق مرة أخرى.
Babylon يحتفظ بـ BTC على البيتكوين باستخدام الأقفال الزمنية (بدون تعبئة/جسر) بينما يصدّر أمانه الاقتصادي إلى شبكات PoS، "خزّن ← أمّن ← احصل على". إذا كنت تفضل مساراً حضانياً أو مؤسسياً، عدة مقدمون (مثل Hex Trust وstakefish وKiln) ينشرون أدلة تتكامل مباشرة مع تدفق Babylon. تحقق دائماً من الروابط الرسمية.
اقرأ المزيد: أفضل محافظ البيتكوين: أفضل الطرق لتخزين BTC في 2025
ما هي المخاطر في إعادة تخزين البيتكوين (BTC)؟
إعادة تخزين البيتكوين في 2025 هي واحدة من أسرع الروايات نمواً في الكريبتو، مع مليارات الدولارات مقفلة في منصات مثل Babylon وSolv وBounceBit. تعد بعوائد أعلى وأمان مشترك، لكن هذه المنافع تأتي مع طبقات جديدة من المخاطر التي تختلف عن مجرد الاحتفاظ بـ BTC أو حتى تخزين ETH. نظراً لأن إعادة التخزين تعتمد على بنية تحتية تجريبية، يجب على المستخدمين تقييم كيف تتعامل البروتوكولات مع العقوبات والحراسة والسيولة بعناية. للمبتدئين، فهم هذه المخاطر أساسي قبل قفل BTC في تدفقات إعادة التخزين.
المخاطر الرئيسية للمتابعة
• نماذج القطع والعقوبة: بعض بروتوكولات إعادة تخزين BTC (مثل Babylon) تقدم قواعد عقوبة خاصة بالبروتوكول مربوطة بسلوك المُصادق أو اتفاقيات مستوى الخدمة. بينما البيتكوين الأصلي نفسه لا يمكن قطعه، BTC المُعاد تخزينه في هذه التصاميم يمكن قفله أو معاقبته إذا انتُهكت الشروط. اقرأ دائماً شروط القطع لكل مكان بعناية، لأنها تتفاوت بشكل واسع.
• مخاطر العقد الذكي والجسر: حتى الحلول "بدون أمناء" تعتمد على طبقات عقد جديدة، أو براهين تشفيرية، أو ترحيلات عبر السلاسل. الأخطاء أو استغلالات الحوكمة أو فشل التكامل يمكن أن يؤدي إلى فقدان جزئي أو كلي للأموال. الممارسة الأكثر أماناً هي تفضيل البروتوكولات المدققة والتنويع عبر أماكن متعددة بدلاً من تركيز BTC في نظام واحد.
• مخاطر السيولة والربط في LSTs/LRTs: رموز التخزين السائل وإعادة التخزين (مثل stBTC أو SolvBTC أو الإيصالات المُصدرة من Pell) تُتداول في الأسواق الثانوية. تحت ضغط السوق، هذه الرموز يمكن أن تنفصل عن BTC الأساسي الخاص بها، مما يجعل الخروج من المراكز أصعب. يجب على المستخدمين مراقبة مسارات الاسترداد وحدود السحب وسيولة السوق الثانوي قبل التزام مبالغ كبيرة.
الخلاصة
إعادة تخزين البيتكوين تتطور إلى سوق أمان وعائد عملي بدلاً من مجرد رواية مضاربية. في 2025، Babylon يبقى المرساة، بينما منصات مثل Solv وBounceBit وLorenzo وPell وb14g وChakra وpSTAKE توفر مقاربات متنوعة لاستخدام BTC للمكافآت أو السيولة أو الأمان المشترك. للمشاركين، الفرصة واضحة، لكن المخاطر كذلك أيضاً. ابدأ بتخصيصات أصغر، تحقق من نموذج الحراسة لكل بروتوكول وقواعد القطع والتدقيقات ونمو TVL، ووزع التعرض عبر تصاميم متعددة لتجنب مخاطر التركز.
تذكر، إعادة التخزين ما زالت قطاعاً ناشئاً. TVL والتكاملات وأمان المنتج يمكن أن تتغير بسرعة، لذا تأكد دائماً من التفاصيل الأحدث مباشرة من توثيق المشاريع ولوحات المعلومات الموثوقة مثل DeFiLlama. قبل كل شيء، عامل إعادة التخزين كتجربة مع إمكانية صعودية، وليس آلة عائد مضمونة، والتزم فقط بـ BTC الذي يمكنك تحمل قفله في بنية تحتية عالية المخاطر.