اعتباراً من سبتمبر 2025، انتقلت الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs) بشكل راسخ إلى مرحلة الإنتاج: تتتبع CoinGecko ما يقارب 650 مشروع عملات مشفرة للأصول الحقيقية المرمزة بقيمة سوقية مجمعة تبلغ 66.9 مليار دولار. ضمن ذلك، تمثل بروتوكولات الأصول الحقيقية المرمزة 21.1 مليار دولار، بينما تمثل الأصول المرمزة 4.92 مليار دولار. وفقاً لبيانات من Bitwise Investments و Security Token Market، يتوقع الخبراء أن يتضخم هذا القطاع إلى 600 مليار دولار بحلول 2030 وأن يصل في النهاية إلى 30 تريليون دولار بحلول نهاية العقد.
اكتشف مشاريع ترميز الأصول الحقيقية الرائدة التي تقود الابتكار في العقارات والسندات والسلع في 2025. تعرّف على كيف تمزج هذه المنصات بين الامتثال التنظيمي والأمان على الشبكة وفرص العوائد لفتح آفاق استثمارية جديدة.
ما هو ترميز الأصول الحقيقية وكيف يعمل؟
ترميز الأصول الحقيقية يحوّل الأصول المادية أو خارج الشبكة إلى رموز رقمية على البلوكتشين. يمثل كل رمز حصة في الأصل الأساسي. تقوم العقود الذكية بأتمتة عمليات السك والتحويل وفحوصات الامتثال. يمكن للمستثمرين بعدها شراء وبيع أو تداول هذه الرموز تماماً مثل أي أصل مشفر آخر.
كيف يعمل إصدار الأصول المرمزة | المصدر: Briccken و Cointelegraph
تتكشف العملية في أربع خطوات واضحة:
1. تحديد الأصل: اختيار أصل ملموس أو مالي (مثل عقار تجاري، أو سند خزينة أمريكي، أو سبائك ذهب).
2. الهيكلة القانونية: إنشاء مركبة ذات غرض خاص (SPV) أو صندوق ائتمان لحفظ الأصل تحت إطار قانوني محدد. هذا يضمن وضوح الملكية والامتثال التنظيمي.
3. إصدار الرموز: نشر عقد ذكي يسك رموز رقمية تمثل ملكية جزئية في المركبة ذات الغرض الخاص. يرتبط كل رمز مباشرة بجزء من الأصل الحقيقي.
4. التداول على الشبكة: إدراج الرموز على منصات تداول متوافقة أو منصات تبادل لامركزية. الكود المدمج ينفذ قواعد KYC/AML وإثبات الاحتياطي، مما يتيح لك التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بثقة.
ما هي الفوائد الرئيسية لترميز الأصول الحقيقية؟
ترميز الأصول الحقيقية يحوّل الأصول التقليدية إلى رموز رقمية سائلة ومتوافقة ومتاحة، مما يحقق:
• الملكية الجزئية: تقسيم الأصول باهظة الثمن إلى رموز صغيرة وميسورة التكلفة لخفض حواجز الدخول للمستثمرين الأفراد.
• سيولة محسّنة: تمكين التداول العالمي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للأصول التي ستبقى غير سائلة لولا ذلك.
• امتثال آلي: دمج فحوصات KYC/AML وتدقيقات إثبات الاحتياطي مباشرة في العقود الذكية لتقليل الأخطاء وبناء الثقة.
• الوصول المؤسسي: فتح أسواق على الشبكة للسندات والعقارات والفنون والمزيد، مما يمنح المؤسسات وصولاً سلساً للأصول المحصورة سابقاً في التمويل التقليدي.
لماذا يكتسب ترميز الأصول زخماً في 2025؟
إجمالي القيمة المقفلة (TVL) للأصول الحقيقية المرمزة بدون العملات المستقرة | المصدر: RWA.xyz
توسع سوق الأصول الحقيقية المرمزة بشكل جيد خارج مرحلته التجريبية. وفقاً لموقع RWA.xyz، تقف قيمة الأصول الحقيقية المرمزة على الشبكة عند أكثر من 29 مليار دولار اعتباراً من سبتمبر 2025، مع 274 مُصدر وأكثر من 385,000 حامل أصول. تهيمن العملات المستقرة على المشهد، بقيمة إجمالية تبلغ 278.14 مليار دولار و191.3 مليون حامل حول العالم. يتوقع الخبراء أن يرتفع هذا إلى 600 مليار دولار بحلول نهاية 2025، بقفزة تبلغ تقريباً 12 مرة، قبل أن يتسلق نحو 30 تريليون دولار بحلول 2030، وفقاً لتقرير من Security Token Market.
يعكس هذا النمو تزايد الثقة المؤسسية. توفر رموز الأصول الحقيقية المرمزة تدفقات دخل ثابتة من الإيجارات أو كوبونات السندات أو الأرباح الموزعة، بينما تمزج بين كفاءة التمويل اللامركزي واستقرار الأصول الحقيقية. في الوقت نفسه، ينتقل المنظمون من الصمت إلى الدعم المنظم.
في الولايات المتحدة، وضع قانون GENIUS قواعد فيدرالية للأصول المرمزة، بينما قدمت مرسوم العملات المستقرة في هونغ كونغ من أغسطس 2025 متطلبات الترخيص والاحتياطي للمُصدرين المتوافقين. معاً، تمهد هذه الأطر الطريق لاعتماد مؤسسي أوسع نطاقاً، مما يضع ترميز الأصول الحقيقية كأحد أكثر الجسور مصداقية بين التمويل التقليدي والبلوكتشين.
توفر رموز الأصول الحقيقية المرمزة دخلاً ثابتاً من الإيجارات والأرباح الموزعة وكوبونات السندات. كما تنشر المخاطر خارج العملات المشفرة الخالصة، مازجة بين سرعة التمويل اللامركزي وقيمة التمويل التقليدي الحقيقية. في الوقت نفسه، عززت بروتوكولات التمويل اللامركزي ومنصات البلوكتشين الأمان والتشغيل البيني والتدقيق على الشبكة، مما جعل الأصول المرمزة أكثر موثوقية وقابلية للتوسع من أي وقت مضى.
أفضل 10 مشاريع لترميز الأصول الحقيقية في 2025
اكتشف مشاريع ترميز الأصول الحقيقية الرائدة التي تشكل السوق في 2025. هذه المنصات العشر تبرز لامتثالها التنظيمي ونشاطها على الشبكة وحالات الاستخدام المثبتة عبر العقارات والسندات والسلع والمزيد.
1. Ondo (ONDO)
الأصول تحت الإدارة OUSG عبر البلوكتشينات | المصدر: RWA.xyz
Ondo (ONDO) هو عمل خدمات مالية أمريكي منظم (MSB) يتخصص في ترميز سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل والسندات عالية الجودة. صندوق OUSG الرئيسي لديه أكثر من 446.9 مليون دولار TVL عبر إيثريوم وسولانا وبوليجون، يقدم عائداً سنوياً ~4% برسوم منخفضة. مدعوم 1:1 بأوراق مالية ومحقق من خلال تدقيقات شهرية، يعطي OUSG للمستثمرين على الشبكة تعرضاً متوافقاً لأسواق الديون التقليدية.
في سبتمبر 2025، توسع Ondo في الأسهم المرمزة مع Ondo Global Markets، منصة تقدم أكثر من 100 سهم أمريكي وصندوق استثماري متداول على الشبكة (توسع إلى 1,000+ بحلول نهاية العام) من خلال شراكة مع Alpaca. تتداول هذه الأصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وتُسوى فوراً، ويمكن استخدامها في التمويل اللامركزي مثل العملات المستقرة، مما يفتح الوصول للأسهم الأمريكية للمستثمرين خارج الولايات المتحدة في آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية. هذه الخطوة تضع Ondo كأحد أكثر موفري الأصول الحقيقية المرمزة شمولاً—يجسر سندات الخزينة والسندات والآن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة المرمزة في الاقتصاد القائم على البلوكتشين.
2. صندوق BlackRock للسيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي (BUIDL)
الأصول تحت الإدارة BlackRock BUIDL عبر البلوكتشينات | المصدر: RWA.xyz
صندوق BlackRock للسيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي (BUIDL) هو أكبر منتج سندات خزينة مُرمز حتى الآن، بأصول تحت الإدارة 2.3-2.9 مليار دولار وصافي قيمة أصول مستقرة 1.00 دولار. مصمم للمستثمرين المعتمدين والمؤسسيين الأمريكيين، يستثمر حصرياً في سندات الخزينة الأمريكية والنقد واتفاقيات إعادة الشراء، موزعاً العائد في شكل رموز BUIDL جديدة. الاشتراكات تتطلب عادة حدود أدنى 5 ملايين دولار+ وفحوصات KYC/AML ومحافظ مدرجة في القائمة البيضاء، مما يجعلها خياراً من الدرجة المؤسسية لكسب عائد آمن على الشبكة.
مبني على Securitize ويعمل عبر إيثريوم وبوليجون وأفالانش وأوبتيميزم وأربيتروم وأبتوس وسولانا، يوفر BUIDL سيولة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مع تسوية شبه فورية. الحفظ مُتعامل معه من قبل BNY Mellon مع تدقيقات من PwC، بينما التكامل مع Anchorage Digital وBitGo وCoinbase وFireblocks يوفر التحويل الآمن والضمان. مقبول بالفعل كضمان على منصات العملات المشفرة الرئيسية، يجمع BUIDL بين نطاق BlackRock والصرامة التنظيمية مع كفاءة البلوكتشين، واضعاً معياراً لصناديق السوق النقدي المرمزة.
3. Stellar (XLM)
قيمة الأصول المرمزة على شبكة Stellar | المصدر: RWA.xyz
Stellar (XLM) هو بلوكتشين مبني لترميز الأصول الحقيقية والمدفوعات العالمية، يمكّن المؤسسات من إصدار سندات خزينة مرمزة وسندات وعملات مستقرة وأصول أخرى مع ضوابط امتثال مدمجة. موثوق منذ أكثر من عقد، تدعم Stellar التسويات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في 180+ دولة، تربط البنوك وشركات التكنولوجيا المالية والمنظمات الإنسانية من خلال شبكة منخفضة التكلفة وشفافة. مع ميزات مثل أدوات إدارة الأصول الأصلية (الموافقة والإلغاء والتجميد) والتشغيل البيني عبر موصلات Hyperledger Cacti والشراكات مع لاعبين رئيسيين مثل Circle وPaxos وSG-FORGE، تقدم Stellar طريقة عملية لجلب الأصول الحقيقية المرمزة على الشبكة مع ضمان الامتثال التنظيمي والوصول العالمي.
4. Chainlink (LINK)
نظرة عامة على NAVLink من Chainlink لترميز الأصول الحقيقية | المصدر: Chainlink
Chainlink (LINK) أصبح العمود الفقري لترميز الأصول الحقيقية من خلال توفير البنية التحتية للبيانات التي تجعل التمويل المُرمز يعمل. موجزات إثبات الاحتياطي تتحقق من أن سندات الخزينة المرمزة والسلع والصناديق مدعومة بالكامل، بينما NAVLink يضمن بث صافي قيم الأصول الدقيقة على الشبكة في الوقت الفعلي. هذه البنية التحتية تدعم سير العمل مثل تجارب التسليم مقابل الدفع عبر السلاسل مع J.P. Morgan وOndo Finance، وموثوقة بالفعل من قبل مؤسسات عالمية تشمل Swift وEuroclear وFidelity International وUBS وMastercard. مع أكثر من 25 تريليون دولار في قيمة المعاملات الممكنة، يوفر Chainlink طبقة الثقة المطلوبة للأصول الحقيقية المرمزة للتوسع بأمان.
في الممارسة، تعطي أوراكل Chainlink للمستثمرين الثقة بأن الأصول المرمزة شرعية ومتوافقة. على سبيل المثال، BUIDL من BlackRock وBENJI من Franklin Templeton يعتمدان على وحدات Chainlink لنشر بيانات إثبات الاحتياطي، بينما منصات التمويل اللامركزي مثل Aave وPendle تستخدم موجزات أسعار Chainlink لدمج الأصول الحقيقية المرمزة في أسواق الإقراض والعوائد. من خلال أتمتة التسوية وفحوصات الامتثال والمراسلة عبر السلاسل، يجسر Chainlink بين التمويل التقليدي واللامركزي، مضمناً أن الأصول الحقيقية المرمزة يمكن تداولها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بنفس موثوقية الأسواق التقليدية ولكن بكفاءة وقابلية تركيب البلوكتشين.
اقرأ المزيد: ما هو Chainlink: شبكة الأوراكل التي تقود التمويل اللامركزي والأصول الحقيقية المرمزة ومستقبل التمويل؟
5. Plume (PLUME)
سلسلة الأصول الحقيقية المرمزة من Plume | المصدر: Plume
Plume (PLUME) هو بلوكتشين متوافق مع EVM مصمم خصيصاً للأصول الحقيقية (RWAs)، يدعم ترميز العقارات والائتمان الخاص وصناديق الاستثمار المتداولة والسلع وحتى فئات جديدة مثل وحدات معالجة الرسومات. مع أكثر من 200 شريك نظام بيئي و392 مليون دولار+ في TVL و5 مليارات دولار من الأصول في خط أنابيبها، تمكن Plume المستخدمين من كسب العوائد أو اقتراض السيولة أو الاستثمار في خزائن متنوعة مدعومة بالأصول الحقيقية المرمزة. تقدم المنصة أدوات مثل Plume USD (pUSD)، عملة مستقرة مدعومة بـ USDC، وPlume ETH (pETH)، مشتقة تخزين سائلة، مما يجعلها عملية لاستراتيجيات التمويل اللامركزي اليومية.
خارج البنية التحتية، تتوسع Plume بسرعة مع أكثر من 3 ملايين عضو مجتمع وشراكات رئيسية، تشمل Apollo وMercado Bitcoin وSuperstate. امتثالها المدمج، مثل فحص مكافحة غسيل الأموال على مستوى المُسلسل، يضمن الثقة المؤسسية مع الحفاظ على إمكانية الوصول للمستخدمين الأفراد.
اقرأ المزيد: ما هي شبكة Plume: مستقبل تكامل الأصول الحقيقية
6. XDC Network (XDC)
المصدر: XDC Network
XDC Network (XDC) هو بلوكتشين طبقة أولى هجين متوافق مع EVM مصمم خصيصاً لتمويل التجارة من الدرجة المؤسسية وترميز الأصول الحقيقية. يتعامل مع 2,000+ معاملة في الثانية برسوم غاز تقارب الصفر حوالي 0.00013 دولار، مما يجعله عملياً لترميز سندات الخزينة الأمريكية والمستحقات التجارية والسلع على نطاق واسع. مع سكك دفع متوافقة مع ISO 20022 وجسور التشغيل البيني إلى Corda وWanchain، يتصل XDC بسلاسة مع الأنظمة المصرفية. وحدات الضمان المدمجة على الشبكة تؤمن الضمانات في العقود الذكية، مما يمكّن التسويات الآلية التي تقلل مخاطر الطرف المقابل. هذا المزيج من التكلفة المنخفضة والإنتاجية العالية والبنية التحتية الجاهزة تنظيمياً يضع XDC كشبكة مفضلة لتمويل الأصول الحقيقية المرمزة.
7. Tether Gold (XAUT)
المصدر: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) هي عملة مستقرة مدعومة بالذهب تمنحك ملكية مباشرة للذهب المادي، مع كل رمز مدعوم 1:1 بسبائك معتمدة من LBMA مخزنة في خزائن سويسرية. اعتباراً من سبتمبر 2025، يمثل أكثر من 1.36 مليار دولار في القيمة السوقية عبر 966 سبيكة أو 11,693.4 كيلوغرام من الذهب الخالص. يمكنك تداول XAUT على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع على إيثريوم وBNB Chain وترون، أو حتى استرداد الرموز للتسليم المادي في سويسرا. الرمز قابل للقسمة حتى 0.000001 أوقية تروي، مُدقق بانتظام للشفافية، ومستخدم على نطاق واسع كتحوط ضد التضخم، يجمع بين موثوقية الذهب وقابلية النقل وإمكانية الوصول للعملات المشفرة.
8. Pendle (PENDLE)
كيف يعمل Pendle | المصدر: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) هو البروتوكول الرائد للتمويل اللامركزي لترميز العوائد، يتيح لك تقسيم السندات الحقيقية إلى أصلين قابلين للتداول: رموز رأس المال (PTs) التي تؤمن القيمة الاسمية للسند ورموز العائد (YTs) التي تحصل على مدفوعات الفوائد المستقبلية. هذا الإعداد يجعل من السهل تأمين دخل ثابت مع PTs أو المضاربة على العوائد المتغيرة بتداول YTs في أسواق Pendle الثانوية. مع أكثر من 12 مليار دولار TVL وأدوات رافعة مالية متكاملة ودعم لإيثريوم وأربيتروم وBNB Chain وأوبتيميزم، يعطي Pendle للمستثمرين طريقة عملية لتحسين العوائد وإدارة المخاطر عند الكسب من الأصول الحقيقية المرمزة.
9. Ethena USDe (USDE)
نظرة عامة على USDe من Ethena | المصدر: Ethena
Ethena USDe (USDe) هو دولار اصطناعي مدعوم بسندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل واحتياطيات العملات المستقرة، بنسبة دعم بروتوكولية أعلى من 100% للاستقرار. اعتباراً من سبتمبر 2025، لديه قيمة سوقية ~13.2 مليار دولار وأكثر من 795,000 مستخدم، مما يجعله أحد أكبر الأصول المستقرة المدعومة بالأصول الحقيقية المرمزة. يمكن للمستخدمين سك USDe بربط 1 دولار وتخزينه في sUSDe لكسب عائد يصل إلى ~8% سنوياً، مع تدقيقات إثبات الاحتياطي الأسبوعية وشهادات الحافظ الشهرية لضمان الشفافية. متكامل مع منصات مثل Binance وAave وTON، يُستخدم USDe للمدخرات وضمان التداول واستراتيجيات التمويل اللامركزي، مما يعطي المستثمرين طريقة عملية لكسب العوائد أثناء الاحتفاظ بأصل مستقر مقوم بالدولار.
10. Polymesh (POLYX)
ترميز الأصول الحقيقية من Polymesh | المصدر: Polymesh
Polymesh (POLYX) هو بلوكتشين عام مُرخص مصمم خصيصاً للأصول المنظمة مثل الأسهم والديون والعقارات والسلع. مع امتثال KYC/AML أصلي والتحقق من الهوية والحكم وطبقات التسوية، يلغي الحاجة للعقود الذكية من طرف ثالث، مما يقلل التكاليف ويبسط سير العمل. أكثر من 40 شركة تبني بالفعل على Polymesh، مدعومة بـ 93 عقدة مُشغل، ويمكن للمستخدمين تخزين POLYX (كسب ~22% مكافآت) لتأمين الشبكة. واجهة برمجة التطبيقات ومجموعة أدوات التطوير تجعله عملياً للمؤسسات المالية لإصدار وإدارة وتداول رموز الأوراق المالية مباشرة ضمن الأطر القانونية الحالية، مضمنة المواءمة التنظيمية من اليوم الأول.
كيفية تداول رموز الأصول الحقيقية المرمزة على BingX
زوج التداول ONDO/USDT في السوق الفوري، مدعوم بـ BingX AI
إليك دليل سريع لشراء وبيع رموز الأصول الحقيقية المرمزة في السوق الفوري لـ BingX. BingX AI يعزز العملية من خلال تقديم رؤى تداول في الوقت الفعلي وإشارات مدعومة بالذكاء الاصطناعي ونصائح إدارة المخاطر، مما يساعدك على التداول بذكاء أكبر.
1. التسجيل والتحقق: أنشئ حساب BingX المجاني باستخدام بريد إلكتروني أو رقم هاتف. أكمل التحقق من الهوية برفع هوية وصورة شخصية. فعّل المصادقة الثنائية (2FA) للأمان الإضافي، وحدد قائمة بيضاء للسحب لتأمين أصولك.
2. إيداع USDT أو ETH: اذهب إلى الأصول ← الإيداع واختر USDT أو ETH. اختر شبكة منخفضة الرسوم مثل TRON (TRC20) أو Polygon (ERC-20 مع غاز MATIC). انسخ عنوان الإيداع وحوّل الأموال من محفظتك الخارجية أو المنصة. يتحدث رصيدك خلال دقائق.
3. العثور على الزوج: انتقل إلى التداول ← التداول الفوري. استخدم شريط البحث للعثور على زوج رمز الأصول الحقيقية المرمزة الذي تريده، مثل ONDO/USDT أو XAUT/USDT أو LINK/USDT. يمكن لـ BingX AI مساعدتك في تحليل مخططات الأسعار وسجلات الطلبات لتحديد أفضل نقاط الدخول.
4. وضع طلبك: اختر نوع طلبك:
• طلب السوق للتنفيذ الفوري بأفضل سعر حالي.
• طلب حدّي للشراء أو البيع بسعر محدد.
• طلب OCO (أحدهما يلغي الآخر) لأتمتة وقف الخسارة وجني الربح.
أدخل المبلغ وأكد. يساعد BingX AI من خلال تتبع أداء التداول وتقديم رؤى مخصصة حتى تتمكن من إدارة المخاطر بفعالية.
اعتبارات رئيسية قبل الاستثمار في الأصول الحقيقية المرمزة
قبل الاستثمار في رموز الأصول الحقيقية المرمزة، قيّم بعناية هذه العوامل الرئيسية لحماية رأس مالك وإدارة المخاطر.
1. الامتثال التنظيمي: تحقق دائماً من أن مزود الرموز يحمل التراخيص المناسبة، مثل موافقة SFC في هونغ كونغ، أو تسجيل MSB في الولايات المتحدة، أو ملفات SEC. المُصدرون المرخصون يتبعون قواعد صارمة لحماية المستثمرين.
2. شفافية التدقيق: ابحث عن تقارير إثبات الاحتياطي من طرف ثالث وتدقيقات العقود الذكية على الشبكة. التدقيقات المنتظمة تُظهر أن الأصول الأساسية تدعم الرموز فعلاً وأن الكود آمن.
3. التحقق من الأصل الأساسي: تحقق من كيفية حفظ الأصل. العقارات يجب أن تكون في مركبة ذات غرض خاص أو صندوق ائتمان معترف به قانونياً. السندات يجب أن تدرج حافظاً واضحاً. المعادن النفيسة تحتاج إيصالات خزينة من مؤسسات معتمدة.
4. العائد مقابل المخاطر: افهم مصدر عائد كل رمز - إيجار أو كوبونات سندات أو أرباح موزعة. راجع فترات القفل ونوافذ السحب وهياكل الرسوم. العوائد الأعلى يمكن أن تأتي مع فترات قفل أطول أو سيولة أقل.
أفكار ختامية
ترميز الأصول الحقيقية يمزج بين استقرار التمويل التقليدي ومرونة التمويل اللامركزي ويفتح فرص عوائد وتنويع جديدة، لكنه ينطوي على مخاطر مثل أخطاء العقود الذكية والتغيرات التنظيمية وقيود السيولة المحتملة. أجرِ دائماً العناية الواجبة الشاملة: تحقق من التدقيقات وأكد الهياكل القانونية وافهم شروط القفل قبل الاستثمار. ابقَ مطلعاً ونوّع حيازاتك واستخدم استراتيجيات خروج واضحة بينما يتكشف هذا السوق المتطور.